滋維博迪投資學(xué)第26章投資政策和cfa機構(gòu)的投資框架(已修改)
2025-05-26 02:12 本頁面
【正文】 投資學(xué) (第七版 ) 滋 維 .博迪 亞歷 克斯 . 凱 恩 艾 倫 .J .馬庫 斯 第七篇：投資組合管理應(yīng)用 第二十四章：傳統(tǒng)的績效評估 第二十五章：國際投資分散化 第二十六章：投資政策和 CFA機構(gòu)投資框架 第 26章：投資政策和 CFA機構(gòu)投資框架 167。 投資管理過程 167。 投資約束 167。 資產(chǎn)配置 167。 管理個人投資者的投資組合 167。 養(yǎng)老金計劃 167。 長期投資 4 要點： ? 投資管理過程 ? 投資的目標和約束 ? 個人與機構(gòu)投資者 ? 稅金 前 言 將不同家庭的 “ 雄心 ” 與境況狀況轉(zhuǎn)變?yōu)楹线m的投資決策是一項艱巨的任務(wù)。 稅級、年齡、風(fēng)險承受能力、財富、工作前景以及不確定性，不同的投資者具有不同的境況 ? 系統(tǒng)地檢查投資者特定目標、約束和境況的過程 ? 主要類型的投資者積極面臨的特殊問題 ? CFA機構(gòu)的投資分析過程框架 ? 4個階段：目標；約束；構(gòu)建投資政策；后續(xù)的監(jiān)督和再平衡 前 言 ? 本章脈絡(luò) ? 個人與機構(gòu)投資者的目標 ? 受到的約束或特定的境況 ? 稅和養(yǎng)老金 167。 投資管理過程 ? 動態(tài)循環(huán)的 3中基本元素： ? 計劃（ Planning） ? 確定決策制定過程中需要的變量 ? 客戶、資本市場 ? 確定廣義的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置 ? 執(zhí)行（ Execution） ? 最優(yōu)資產(chǎn)配置和證券選擇 ? 反饋（ Feedback） ? 針對預(yù)期的變化、投資者的變化和市場價格導(dǎo)致的組合的變化進行調(diào)整 ? 投資政策陳述（ IPS） 167。 投資管理過程 167。 投資管理過程 167。 投資管理過程 ? 投資者目標 ? 風(fēng)險與收益的權(quán)衡 ? 預(yù)期的收益 ? 能夠承擔(dān)的風(fēng)險 ? 投資者不同，目標亦不同 ? 個人 —— 生命周期、個人偏好 ? 個人信托
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