【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 % 2022 2022 （ 1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保持不變。 （ 2）盈利能力出現(xiàn)下降。 （ 3）財(cái)務(wù)杠桿增加。 （ 4）收益率下降。 （ 5） ROE降低。企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力出現(xiàn)嚴(yán)重缺陷。 會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)分析的目的就是評(píng)估一個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)記錄是否真實(shí)地反映了所代表的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。通過對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)進(jìn)行評(píng)估，證券分析人員能夠知道他所使用的財(cái)務(wù)報(bào)表在多大程度上扭曲了經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，進(jìn)而對(duì)這些扭曲進(jìn)行“恢復(fù)”，為后面的財(cái)務(wù)分析提供一個(gè)真實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 基于損益表的經(jīng)營(yíng)效益分析 一個(gè)企業(yè)身處的行業(yè)特性和它所選擇的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略決定了企業(yè)的主要因素和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)分析的一個(gè)主要目的就是評(píng)估企業(yè)在何種程度上運(yùn)用了這些成功因素以及在何種程度上控制了主要風(fēng)險(xiǎn)。 如： ?主營(yíng)設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的上市公司，租賃期末的殘值； ?企業(yè)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)影響最大的會(huì)計(jì)政策是設(shè)備殘值的計(jì)算方式。不同的計(jì)算方式將會(huì)極大地影響公司的帳面利潤(rùn)和帳面資產(chǎn)價(jià)值。如果殘值被高估，企業(yè)將來就面臨著巨大的資產(chǎn)沖銷風(fēng)險(xiǎn)。 判別損益表虛假數(shù)據(jù)可能科目 ?銀行業(yè)，利息的收取和信用風(fēng)險(xiǎn)的管理水平（貨款的壞賬準(zhǔn)備）； ?零售業(yè)，對(duì)存貨的管理； ?制造業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新以及售后產(chǎn)品返修率（產(chǎn)品質(zhì)量保證金的支出和儲(chǔ)備情況）。 判別損益表虛假數(shù)據(jù)可能科目 會(huì)計(jì)制度對(duì)企業(yè)采用何種會(huì)計(jì)制度賦予了自由空間： 折舊方法：平均年限法、工作量法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法。 庫(kù)存商品成本計(jì)價(jià)：先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、后進(jìn)先出法； 壞帳準(zhǔn)備的提取方法和比例也可以由公司按照自己的業(yè)務(wù)特點(diǎn)自行確定。 為了保證會(huì)計(jì)政策的連續(xù)性和可比性，法律規(guī)定一種會(huì)計(jì)政策一經(jīng)確定不得隨意更改，如需更改，應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中加以說明。從理論上說，該企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)越有可能準(zhǔn)確反映經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況。如壞帳提取比例。 判別損益表虛假數(shù)據(jù)可能科目 利潤(rùn)構(gòu)成： ?主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去銷售成本、期間費(fèi)用； ?其它業(yè)務(wù)收入減去其他業(yè)務(wù)支出； ?投資收益； ?營(yíng)業(yè)外收支； ?以前年度損益調(diào)整。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 可能原因： ?放寬對(duì)賒款銷售的控制； ?為完成上級(jí)的考核指標(biāo)、經(jīng)理層紅利獲得等原因粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。 《 股價(jià)有限公司會(huì)計(jì)制度 》 中對(duì)銷售后退回的規(guī)定是：上期銷售退回的處理直接沖減本期銷售收入，如在資產(chǎn)負(fù)債財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)送之前則進(jìn)行報(bào)表調(diào)整。所以，只要退貨發(fā)生在財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)送之后，公司就可以這種假銷售方式增加本年利潤(rùn)。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 化 由公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是公司賴以生存和發(fā)展的根源。在會(huì)計(jì)政策沒有發(fā)生變化的情況下，報(bào)表利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間應(yīng)有一種相對(duì)固定的比例關(guān)系。經(jīng)理人員可以通過對(duì)費(fèi)用分?jǐn)傆?jì)提方式的變化來影響報(bào)表利潤(rùn)，但卻無法影響經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 當(dāng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差時(shí)，公司傾向于出售固定資產(chǎn)，如土地、在其他公司的股權(quán)等長(zhǎng)期資產(chǎn)來增加當(dāng)期收益。 （ 1）進(jìn)行債務(wù)重整，將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資。 ?大量應(yīng)收帳款的存在使得公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率偏低，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)效率的低下； ?按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司每年年末按應(yīng)收帳款余額提取一定比例提取壞帳準(zhǔn)備，計(jì)入本期的期間費(fèi)用（管理費(fèi)用）。 結(jié)果：應(yīng)收帳款變小，表現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效率的提高；期間費(fèi)用金額減少 。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 （ 2）向關(guān)聯(lián)方出售長(zhǎng)期股權(quán)投資。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不要求公司對(duì)出售長(zhǎng)期投資的行為按公允價(jià)值調(diào)整，因?yàn)楣蓹?quán)投資的價(jià)值很難確定，所以通常是按實(shí)際收到的金額減去該項(xiàng)投資賬面價(jià)值的凈額計(jì)入本期投資收益。 ?將長(zhǎng)期投資以高價(jià)出售給其集團(tuán)公司或不納入合并報(bào)表的關(guān)聯(lián)企業(yè)，以增加其投資收益。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 （ 3）改變長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)價(jià)方法。 ?會(huì)計(jì)制度規(guī)定，對(duì)于按權(quán)益法計(jì)帳的長(zhǎng)期股權(quán)投資，每年期末按所占股份的比例分擔(dān)被投資企業(yè)的凈損益，借記或貸記“投資收益”科目。 ?如果上市公司持有長(zhǎng)期效益不好（虧損）的長(zhǎng)期投資，而此時(shí)部分股份的售價(jià)已低于帳面價(jià)值，若在市場(chǎng)上出售會(huì)直接惡化本期投資收益，因此公司可以不再具有重大影響為由將這部分股權(quán)投資的計(jì)價(jià)方法由權(quán)益法改為成本法核算，將不利影響化解。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 一般而言，在一個(gè)會(huì)計(jì)年度中上市公司的獲利能力不會(huì)在太大的變化，如果經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谝荒曛谐霈F(xiàn)大幅波動(dòng)，這種現(xiàn)象非常值得注意。 ?企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的確存在季節(jié)的差別； ?注意中報(bào)和年報(bào)在審計(jì)上的差別，中期不進(jìn)行分紅和配股的企業(yè)中報(bào)不要求必須經(jīng)過審計(jì)，因而不排除上市公司與莊家聯(lián)手操縱中報(bào)收益，起到拉抬或打壓股價(jià)的作用。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 關(guān)聯(lián)方： ?如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，即視為關(guān)聯(lián)方； ?如果兩方或多方同受一方控制，也視為關(guān)聯(lián)方。 關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)： ?合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)； ?主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員及其直接控制的其他企業(yè)。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易在作價(jià)上存在非市場(chǎng)因素干擾的可能，證券市場(chǎng)上大量的上市公司和其母公司或其它關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換和資產(chǎn)買賣而帶來的巨額利潤(rùn)增加，都是值得注意的。 在主營(yíng)業(yè)務(wù)中制造虛增是比較困難的，公司可以通過“其他業(yè)務(wù)收入”的調(diào)整影響利潤(rùn)總額。 ?材料銷售 ?技術(shù)轉(zhuǎn)讓 ?代購(gòu)代銷 ?包裝物出租 ?通常不采用一般商品的購(gòu)銷，因?yàn)榇嬖诠蕛r(jià)格。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 上市公司更傾向于向關(guān)聯(lián)交易人 [主要是集團(tuán)公司，而非直接或間接控制的關(guān)聯(lián)公司（如子公司） ]出售勞務(wù)活動(dòng)來增加其他業(yè)務(wù)收入。勞務(wù)活動(dòng)很難找到公允價(jià)格。 ?出售已有的研究開發(fā)成果、提供加工服務(wù)、提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)、直接向集團(tuán)公司收取收入。 ?通過直接或間接讓關(guān)聯(lián)單位為其負(fù)擔(dān)某些費(fèi)用的方式減少費(fèi)用開支，增加利潤(rùn)。 損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象 具體有以下主要手段： （ 1）轉(zhuǎn)讓研究開發(fā)成果。 開發(fā)過程中發(fā)生的費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。 取得的無形資產(chǎn)，發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、聘請(qǐng)律師費(fèi)等費(fèi)用，借記“無形資產(chǎn)”，貸記“銀行存款”等科目。 轉(zhuǎn)讓收入，借記