【文章內(nèi)容簡介】 用內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價的方法。 決定市場內(nèi)部化有四組因素：（ 1）產(chǎn)業(yè)特定因素。產(chǎn)業(yè)特定因素與產(chǎn)品性質(zhì)有關(guān)，也與外部市場的結(jié)構(gòu)和規(guī)模經(jīng)濟有關(guān)；（ 2）區(qū)域因素。指有關(guān)國家的、地理的和社會的特點有關(guān)。如地理上的距離，文化差異，社會特點等；（ 3）國別因素。指有關(guān)國家的政治、經(jīng)濟制度等；（ 4）企業(yè)因素。指不同企業(yè)組織內(nèi)部市場的管理能力等。在四組因素中產(chǎn)業(yè)特點因素和企業(yè)因素是關(guān)鍵因素，是我們應(yīng)該重點研究的因素。因為中間產(chǎn)品的外部市場不完全，供需難以協(xié)調(diào)，便會出現(xiàn)市場內(nèi)部化。內(nèi)部化理論認為：如果產(chǎn)業(yè) 部門存在多階段生產(chǎn)特點，企業(yè)就容易產(chǎn)生“跨地區(qū)化”，甚至“跨國化”。這是由于在多階段生產(chǎn)過程中必然存在中間產(chǎn)品，若中間產(chǎn)品的供需通過外部市場來組織交易，則供需雙方無論如何協(xié)調(diào)，也難以排除外部市場的剛烈變化，為了克服“中間產(chǎn)品”、期貨市場的“不完全性”，就會出現(xiàn)內(nèi)部化。市場內(nèi)部化能產(chǎn)生巨大的收益：（ 1）有助于公司的企業(yè)之間供需協(xié)調(diào)，增加生產(chǎn)計劃和控制能力；（ 2）能根據(jù)整個公司的總體利益，對“中間產(chǎn)品”、“知識產(chǎn)品”進行較準確的區(qū)別性的定價（ 3）消除存在雙邊壟斷時，交易條件不穩(wěn)定，企業(yè)之間的經(jīng)營活動的不確定性。 而市場內(nèi)部化可以長期約束雙萬，或者作出永久性安排，賣方與買方在所有權(quán)上合二為一，克服外部市場經(jīng)常出現(xiàn)的買賣雙方討價還價的不穩(wěn)定局面；（ 4） 8 能排除來自政府的外來干預(yù)，避免外部市場的不完整帶來的損失，緩解國際貿(mào)易的不穩(wěn)定性；（ 5）利用內(nèi)部調(diào)撥價格，減少稅收，有效配置公司內(nèi)部資源技術(shù)知識市場內(nèi)部化得益成為巨大。因為基本知識是一種壟斷產(chǎn)品，內(nèi)部市場可滿足其區(qū)別性定價要求；資本密集型的中間產(chǎn)品，地理分布高度集中的原料、保存期較短的農(nóng)牧產(chǎn)品，也具有市場內(nèi)部化的優(yōu)越性。但是，市場內(nèi)部化電帶來附加成本，如多種貨幣會計工作的 復(fù)雜性，管理難度增加，管理費用增加；通訊交流成本增加；內(nèi)部化把一個完整市場分割成若干獨立較小內(nèi)部市場，對企業(yè)取得最優(yōu)規(guī)模經(jīng)濟效益有一定限制作用；生產(chǎn)地點分布在世界各地，社會經(jīng)濟環(huán)境差異，地理上的距離也會增加這方面的成本。因此，只有當(dāng)內(nèi)部化過程產(chǎn)生純收益時，也就是內(nèi)部化產(chǎn)生的收益超過內(nèi)部化導(dǎo)致的附加成本，內(nèi)部化才會發(fā)生。 跨國公司實行市場內(nèi)部化的動因？ (1)對“市場不完全”采取的對策 在外部市場完全競爭的條件下，沒有必要實行內(nèi)部市場，因為內(nèi)部市場并無任何優(yōu)勢，正由于外部市場不完全，所以內(nèi)部貿(mào)易才經(jīng)常發(fā)生在市 場集中程度高（寡頭壟斷）的行業(yè)或部門，通過內(nèi)部市場進行公司內(nèi)貿(mào)易，可穩(wěn)定地維持和擴大自己的市場份額，使外來公司難以進入內(nèi)部市場參加競爭，同時，通過內(nèi)部市場的交易可加強企業(yè)的對外擴張能力，可以避開各國政府對經(jīng)濟的干預(yù)，特別是保護主義的干擾，有效地對付各種貿(mào)易壁壘。 (2)避免技術(shù)優(yōu)勢的散失 跨國公司的對外投資很大程度是靠技術(shù)上占有優(yōu)勢，技術(shù)是跨國公司的重要資源。如果技術(shù)產(chǎn)品和中間產(chǎn)品投入在外部市場交易，就很容易被競爭者所摹仿，跨國公司所擁有的技術(shù)被擴散，從而喪失優(yōu)勢，蒙受損失。同時，技術(shù)產(chǎn)品很難在傳統(tǒng)的國際貿(mào) 易中定價，如在技術(shù)產(chǎn)品成本中，必須計入過去試驗過程中的研究與發(fā)展費用，如果在內(nèi)部化市場就可以差別性定價法轉(zhuǎn)讓新技術(shù)和新產(chǎn)品，就可以獨占技術(shù)開發(fā)帶來的利益。 （ 3）保證中間產(chǎn)品的投入 在跨國公司的國際生產(chǎn)過程中，中間產(chǎn)品在質(zhì)量、性能和規(guī)格上都有特殊的要求，要從外部市場獲得這類中間產(chǎn)品的投入是非常困難的。為了保證中間產(chǎn)品的投入，就要把這類產(chǎn)品納入整個跨國公司的生產(chǎn)體系，使這類產(chǎn)品在內(nèi)部市場進行交易，就可能消除價格的波動，供給量難以均衡等外部市場帶來的不確定性。同時還可以利用生產(chǎn)技術(shù)和銷售技術(shù)上的優(yōu)勢，確保產(chǎn)品的 穩(wěn)定性和生產(chǎn)過程的連續(xù)性。在最終產(chǎn)品的銷售上，跨國公司實行內(nèi)部化市場，把它的優(yōu)勢從生產(chǎn)領(lǐng)域擴展到流通領(lǐng)域，設(shè)立銷售子公司，擴大銷售，搞好售后服務(wù)，以占領(lǐng)世界市場。 （ 5）追求規(guī)模經(jīng)濟效益 跨國公司實行一體化大規(guī)模生產(chǎn)，必然存在尚未充分開發(fā)的能力，這些潛在能力的充分利用，只有在公司內(nèi)部進行，通過內(nèi)部貿(mào)易機制，充分發(fā)揮公司整個生產(chǎn)和流通體系的效能，取得規(guī)模經(jīng)濟利益。 （ 6）運用調(diào)撥價格取得高額利潤 由于各國稅制的差異及外匯管制，跨國公司利用內(nèi)部調(diào)撥價格作為一種潤滑劑，使封閉的公司內(nèi)部市場得以正常進行。通過這種價 格體系的內(nèi)部貿(mào)易，隱蔽地取得高額利潤。調(diào)撥價格的使用范圍日益廣泛，已經(jīng)遠遠超出一般的商品交易，任何公司內(nèi)部關(guān)系都可通過一個特定的價格表示出來，調(diào)撥價格使用范圍越廣，公司的內(nèi)部業(yè)務(wù)越大，利潤就越多?？鐕就ㄟ^調(diào)撥價格的內(nèi)部交易，向母公司轉(zhuǎn)移了子公司在當(dāng)?shù)厮玫睦麧?，從而剝奪東國的利益。與其他理論相比，內(nèi)部化理論屬于一般理論，能解釋大部分對外直接投資的動因。內(nèi)部化理論解釋了跨國公司在出口、直接投資與許可證按排這三種方式之間選擇的根據(jù)，在這三種方式中，對外直接投資占主要地位，對外直接投資可使跨國公司在世界范圍內(nèi) 利用其技術(shù)優(yōu)勢，維持技術(shù)壟斷，從而獲得最大利潤。出口方式由于關(guān)稅壁壘等的存 9 在而不宜采取。許可證安排則使公司面臨技術(shù)擴散的風(fēng)險，僅在公司所掌握的技術(shù)進入技術(shù)周期的最后階段，許可證方式才可行。內(nèi)部化理論不同程度地包含了其他理論，是各種跨國公司理論中較為成熟的一種一般理論。 4. 國際生產(chǎn)折衷理論 國際生產(chǎn)折衷理論又稱國際生產(chǎn)綜合理論。是美國雷丁大學(xué)教授鄧寧倡導(dǎo)的。鄧寧認為壟斷優(yōu)勢理論、內(nèi)部化理論以及工業(yè)區(qū)位理論等都只對國際對外直接投資現(xiàn)象做了片面的解釋，缺乏說服力。他主張把對外直接投資的目的、條件以及對外投資能 力的分析研究結(jié)合起來，并由此形成了國際生產(chǎn)折衷論。這一理論認為，國際對外直接投資是由所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢三者綜合作用的結(jié)果。因此，這一理論具有三個特點： （ 1）吸收了各種對外直接投資理論的長處，內(nèi)部化理論是折衷理論的主題；（ 2）它和直接投資的所有形式有關(guān)；（ 3）它能解釋企業(yè)進行國際經(jīng)營活動（直接投資、出口貿(mào)易和許可證安排）三種主要形式的原因。鄧寧認為，國際生產(chǎn)折衷理論是研究跨國公司理論最完全的一般理論 [21]。 國際生產(chǎn)折衷理論有三個基本假定：即如果滿足以下三個條件，企業(yè)將從事對外直接投資。（ 1）企業(yè)有高于其它國家企業(yè)的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢主要是采取技術(shù)等無形資產(chǎn)的形式，這些優(yōu)勢在一定時期內(nèi)為該企業(yè)所壟斷；（ 2）企業(yè)使這些優(yōu)勢內(nèi)部化，必須比出售或出租給外國公司更有利；（ 3）企業(yè)在東道國結(jié)合當(dāng)?shù)匾赝度雭砝闷鋬?yōu)勢時，必須比利用本國要素投入更有利。以上三個條件，可概括為企業(yè)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。這三類優(yōu)勢都不能單獨用來解釋對外直接投資原因，只有在具備三類優(yōu)勢時，才可能從事對外直接投資。 （ 1） 企業(yè)優(yōu)勢 企業(yè)優(yōu)勢又稱所有權(quán)優(yōu)勢。所有權(quán)優(yōu)勢是指一國企業(yè)能獲得或擁有外國企業(yè)所沒有或無法獲得的資產(chǎn)及其所有權(quán) 。企業(yè)優(yōu)勢可分為三類： ① 在同一區(qū)位內(nèi)，企業(yè)擁有的高于國外企業(yè)的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢來自有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的占有，有形資產(chǎn)包括規(guī)模經(jīng)濟、多樣化經(jīng)營以及對產(chǎn)品市場或原料市場的壟斷。無形資產(chǎn)包括技術(shù)專利權(quán)、商標和管理技能等，無形資產(chǎn)的流動性使它可在任何地方加以使用。擁有無形資產(chǎn)對跨國公司極為重要。 ② 公司分支機構(gòu)在生產(chǎn)管理上的集中所形成的優(yōu)勢。如子公司可以得到其他企業(yè)得不到的母公司的優(yōu)勢。如廉價投入物、市場情報、管理經(jīng)驗、研究開發(fā)的成果等。 ③ 公司由于多國經(jīng)營形成的優(yōu)勢?？鐕舅鶕碛械淖庸驹蕉啵媾R的經(jīng)營差別越大，就越能利用資產(chǎn)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢。一般說，通過對外直接投資的形式來實現(xiàn)這些資產(chǎn)的效益，要比單項技術(shù)專利的轉(zhuǎn)讓所實現(xiàn)的效益大得多。因為作為一個整體所產(chǎn)牛的壟斷優(yōu)勢，顯然超過知識資產(chǎn)中個別因素所具有的壟斷優(yōu)勢。鄧寧認為：企業(yè)優(yōu)勢是跨國公司從事國際生產(chǎn)的基礎(chǔ)。 (2)內(nèi)部化優(yōu)勢 內(nèi)部化優(yōu)勢是指企業(yè)在通過對外直接投資將其資產(chǎn)或所有權(quán)內(nèi)部化過程中所擁有的優(yōu)勢。即企業(yè)將擁有資產(chǎn)通過市場內(nèi)部化轉(zhuǎn)移給國外子公司，可比通過外部市場交易轉(zhuǎn)移要獲 得更多的利益。因此，企業(yè)選擇資產(chǎn)外部化還是資產(chǎn)內(nèi)部化，取決于利益的比較，如果通過內(nèi)部化所得利益比市場交易（外部化）大得多。說明企業(yè)就具有一定的內(nèi)部化優(yōu)勢。鄧寧認為：內(nèi)部化優(yōu)勢對跨國公司具有極為重要的意義?？鐕镜膰H競爭能力不只是來自對技術(shù)的占有，也不只是來自傳統(tǒng)的壟斷優(yōu)勢，而且來自技術(shù)優(yōu)勢的內(nèi)部化。因此，跨國公司不僅要擁有一定的企業(yè)優(yōu)勢，而且它要使其內(nèi)部化。 (3)區(qū)位優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢是指 A 國比 B 國能為外國廠商在該國投資設(shè)廠提供更有利的條件。這些有利條件是 A 國特有的，對所有的跨國企業(yè)一視同仁。由于世界 資源分配不均勻，資源在相當(dāng)程度上不能移動，不同地點擁有的生產(chǎn)條件不同，因而生產(chǎn)活動或生產(chǎn)程序的階段也不同，因此，跨國公司進行投資區(qū)位要素的選擇也不同。 10 區(qū)位要素不僅包含自然資源、勞動力，而且包含制度因素和許多其他因素，如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場規(guī)模和分布、生產(chǎn)要素成本、運輸成本與通訊成本、基礎(chǔ)設(shè)施、政府干預(yù)和調(diào)節(jié)的范圍、金融制度和狀況、國內(nèi)外市場類型的差異、地區(qū)的歷史、文化、風(fēng)俗、偏好與商業(yè)慣例等等。 企業(yè)從事國際生產(chǎn)只有在選擇國外區(qū)位要素的優(yōu)勢較大時，才可能決定是否在該地區(qū)進行直接投資。如勞動成本低，產(chǎn)品能夠進入東 道國市場，貿(mào)易壁壘比較少，政策和投資環(huán)境較好等，不同區(qū)位要素決定各國不同區(qū)位優(yōu)勢的差異，不同區(qū)位優(yōu)勢差異影響和決定各國從事國際直接投資的傾向。鄧寧認為：這三類優(yōu)勢是相互結(jié)合，缺一不可的，任何一類優(yōu)勢都不能單獨用來解釋國際生產(chǎn)和對外直接投資的傾向，只有具備三類優(yōu)勢時才會作出對外直接投資的決策。如果一家企業(yè)僅具備企業(yè)優(yōu)勢（所有權(quán)優(yōu)勢），就只能采用技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)營方式；如果具備企業(yè)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，就只能采甩出口的經(jīng)營方式；如果三種優(yōu)勢都具備了，才能采用最佳的對外直接投資的方式。也就是說，如果三種優(yōu)勢都具備，只采取 出口方式，就會喪失區(qū)位優(yōu)勢帶來的收益；如果只采取技術(shù)轉(zhuǎn)移的方式，則會喪失內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢帶來的收益。所以直接投資是充分利用三類優(yōu)勢的最佳方式。 國際生產(chǎn)折衷理論綜合吸收其它關(guān)于跨國公司對外直接投資理論，從中歸納出三組變量，利用這些變量解釋跨國公司對外直接投資所應(yīng)具有的各種條件。壟斷優(yōu)勢理論只能說明跨國公司國際生產(chǎn)的基本物質(zhì)條件，內(nèi)部化理論指出壟斷優(yōu)勢必須冉命化，但這兩個要素仍不能說明跨國公司必須采取對外直接投資方式。只有當(dāng)區(qū)位優(yōu)勢與壟斷優(yōu)勢及內(nèi)部化優(yōu)勢同時具備，跨國公司才會對外直接投資。區(qū)位要素是相對的 動態(tài)的，只有當(dāng)國外區(qū)位要素優(yōu)于本國時，跨國公司才會從事直接投資。區(qū)位要素受各國經(jīng)濟發(fā)展水平及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化而改變，從而影響到跨國公司對生產(chǎn)投資區(qū)位的選擇。國際生產(chǎn)折衷理論將國際貿(mào)易、國際直接投資與技術(shù)轉(zhuǎn)讓置于統(tǒng)一的理論體系之中，作了有益的嘗試。 比較優(yōu)勢論是 70 年代中期由日本的小島清教授提出的。他利用國際分工的比較成本原理，詳細分析與比較了日本型對外直接投資與美國型對外直接投資的不同，提出了解釋日本對外直接投資的理論模型，彼稱為“小島清模型”，他的理論對美英學(xué)者產(chǎn)生很大影響。小島清理論的核心 是：對外直接投資應(yīng)該從本國（投資國）已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，（即邊際產(chǎn)業(yè)），依次進行。邊際產(chǎn)業(yè)不僅包括已趨于比較劣勢的勞動力密集部門，還包括某些行業(yè)中裝配或生產(chǎn)特定部件的勞動力密集的生產(chǎn)過程或部門。就尾說，本國所有趨于比較劣勢的生產(chǎn)活動都應(yīng)通過直接投資順序向國外轉(zhuǎn)移。 小島清認為：（ 1）兩國的勞動與經(jīng)營資源的比率存在差異，它們在兩種商品的密集程度也將有差異，結(jié)果將導(dǎo)致比較成本的差異。（ 2）國際貿(mào)易既受比較成本，又受比較利潤率的支配，日本型的對外直接投資就是受比較利潤率支配的。因此，可以根據(jù)比較成本 或比較利潤率來對國際貿(mào)易和對外直接投資進行分析。（ 3）與日本型的對外直接投資不同，美國型對外直接投資把經(jīng)營資源作為特殊生產(chǎn)要素，作為一種壟斷優(yōu)勢。 日本對外直接投資不同于美國的對外直接投資，明顯的特點是，（ 1）日本型對外直接投資以對自然資源開發(fā)與進口、生產(chǎn)紡織品、零部件等標準化的勞動力密集行業(yè)為中心。這些行業(yè)在日本已經(jīng)失去或即將失去比較優(yōu)勢的行業(yè)，投資按照比較成本的順序依次進行。（ 2）日本的對外直接投資以中、小型企業(yè)為主體。（ 3）日本對外直接投資與貿(mào)易是互輔的，直接投資擴大了貿(mào)易，稱為順貿(mào)易導(dǎo)向的對外直接投 資；美國的對外直接投資與貿(mào)易是替代的，不利于貿(mào)易的擴大，稱為反貿(mào)易導(dǎo)向的對外直接投資。 小島清理論認為：日本的對外直接投資符合國際分工和比較利益的原則，日本的資源開發(fā)型投資占有相當(dāng)比重，在制造業(yè)方面的投資則屬貿(mào)易創(chuàng)造型，對外直接投資不僅沒有取代國內(nèi)同類產(chǎn)品的出口，反而開避了新的市場，并帶動與此產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的同系列產(chǎn)品的 11 出口，從而將投資與貿(mào)易兩者結(jié)合起來。日本是后起的工業(yè)國，許多投資企業(yè)與西方老牌跨國公司相比，在技術(shù)水平不具絕對壟斷優(yōu)勢，日本的投資，一般都是在日本國內(nèi)生產(chǎn)已失去比較優(yōu)勢的部門，把生產(chǎn)基地遷移到國 外的企業(yè)，到比較優(yōu)勢更大的國家或地區(qū)進行投資，建立新的出口基地，而在日本國內(nèi)，可集中發(fā)展那些具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，這樣不僅促進了東道國勞動力密集行業(yè)的發(fā)展，還促進了本國及東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對雙方都產(chǎn)生有利影響。 而美國對外直接投資違反了比較利益的原則，建立在貿(mào)易替代型結(jié)構(gòu)上，主要集中在技術(shù)密集型的行業(yè)，投資主體多為具有優(yōu)勢的寡頭壟斷公司，主要流向西歐等發(fā)達國家。所轉(zhuǎn)移的大部是高級技術(shù)，一般采取獨賢形式。根據(jù)國際分工的原則，美國本應(yīng)將這類產(chǎn)業(yè)部門的生產(chǎn)某地設(shè)在國內(nèi)，但由于這些企業(yè)競想到國外投資設(shè)廠，把產(chǎn)品的 生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國外，結(jié)果減少了本國同