【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 太受市場(chǎng)因素干擾，莊家可以按自己的主觀意圖拉抬和出貨。要想這樣做莊需要有資金實(shí)力，因?yàn)橐胱龃蠓鹊睦П仨氭i定相當(dāng)多的籌碼，沒(méi)有錢是做不了的，而且這樣的股票別的莊家也在打主意，沒(méi)有一定的實(shí)力是搶不過(guò)人家的。 做長(zhǎng)莊的思路適合于股價(jià)在合理價(jià)值區(qū)域內(nèi)的股票，這種股票可漲可跌，莊家不能持倉(cāng)太重，籌碼鎖定少，所以股價(jià)受大盤(pán)影響比較大，莊家必須順勢(shì)而為，利用人氣震蕩股價(jià)獲利。所以，長(zhǎng)莊股震蕩行情，最主要利用的市場(chǎng)能量是人氣，也就是市場(chǎng)大眾情緒的起伏波動(dòng)。市場(chǎng)情緒的起伏是有一定節(jié)奏的，而行情的 一般規(guī)律是，人氣旺時(shí)、市場(chǎng)情緒高漲時(shí)買盤(pán)強(qiáng)、股價(jià)高、市場(chǎng)承接力大；人氣弱、市場(chǎng)情緒低落時(shí)買盤(pán)弱，股價(jià)低。莊家利用這種規(guī)律反復(fù)的調(diào)動(dòng)和打擊市場(chǎng)情緒，在市場(chǎng)情緒的起伏波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)高拋低吸。這是做長(zhǎng)莊的最基本的手法。長(zhǎng)莊莊家的市場(chǎng)作用是通過(guò)摸頂和探底探索股價(jià)的合理價(jià)值區(qū)間，這也是一種價(jià)值發(fā)現(xiàn)。 前面討論的是一般原則，具體到每一只股上，其業(yè)績(jī)和人氣特點(diǎn)都不一樣，相應(yīng)的在炒做上各個(gè)不同。如同樣的業(yè)績(jī)，但行業(yè)不同、經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)不同、與莊家配合的程度不同，都會(huì)使其炒做有不同特點(diǎn)。整個(gè)市場(chǎng)人氣循環(huán)一般來(lái)說(shuō)是差不多 的，但不同股票也會(huì)有微小的差別，這是由于很多投資人都習(xí)慣于做自己熟悉的幾只股票，如西藏人偏愛(ài)西藏明珠，內(nèi)蒙人對(duì)伊利股份會(huì)多看一眼；還有的人在一只股上賺過(guò)錢，以后總喜歡多看一眼這只股，對(duì)其走勢(shì)越來(lái)越熟悉，一有機(jī)會(huì)就做一把；還有的大戶和一些莊家有聯(lián)系，莊家在一只股上長(zhǎng)駐，則他們也在這些股上長(zhǎng)駐。所以，每只股票上的投資群體都不等同于市場(chǎng)散戶總體，每只股上的參與者在行為上都有一些與散戶總體不同之處。這種差異是比較細(xì)微的，但操盤(pán)的莊家可以感覺(jué)到，這會(huì)對(duì)走勢(shì)有細(xì)微的影響。 低價(jià)績(jī)優(yōu)和人氣循環(huán)是市場(chǎng)上兩種最常見(jiàn)最 一般的市場(chǎng)能量，除此之外，還有其它形式的市場(chǎng)能量，如題材消息等，題材和消息也可以看成是一種類似績(jī)優(yōu)的市場(chǎng)能量，但不象真正的低價(jià)績(jī)優(yōu)那么穩(wěn)定，故從炒做手法上雖然類似于低吸高拋的一次性炒做，但只能短炒。 怎么炒垃圾股 股票的炒做特點(diǎn)決定于股票的性質(zhì)。垃圾股和績(jī)優(yōu)股相比，垃圾股進(jìn)貨容易出貨難，炒做垃圾股的主要矛盾是出貨；而績(jī)優(yōu)股出貨較易進(jìn)貨難，炒做的主要矛盾是進(jìn)貨。第二，績(jī)優(yōu)股在高位能站穩(wěn)，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站穩(wěn)，只能憑一時(shí)的沖力暫時(shí)沖上高位。這些性質(zhì)決定了垃圾股的炒做必須是快進(jìn)、快炒 、急拉猛抬、快速派發(fā)。 垃圾股平時(shí)沒(méi)有長(zhǎng)莊駐守，因?yàn)槔蓻](méi)有長(zhǎng)期投資價(jià)值，隨時(shí)可以跌一輪，莊家不宜老拿著垃圾股不放；而且莊家在炒做垃圾股時(shí)一般是要盡量少收集，只要能炒的起來(lái)，能少收集一些盡量少收集一些，所以也不需要預(yù)先建倉(cāng)；另外，垃圾股有容易收集的特點(diǎn)，隨時(shí)開(kāi)始收集都不晚，莊家也沒(méi)有必要早早的搶著收集。 行情一旦展開(kāi)，莊家覺(jué)得有機(jī)可乘，隨時(shí)可以調(diào)入資金開(kāi)始快速收集。而且必須快速收集，因?yàn)椋蠢杀仨毥鑴?shì)，大勢(shì)一旦變壞，就要馬上撤出來(lái)，給他的炒做時(shí)間是較短的，必須快速收集。 由于垃圾股在高位站不穩(wěn)，炒高全 憑一鼓作氣沖上去；也由于莊家不能收集太多的籌碼，控盤(pán)能力不夠，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的沖力，帶動(dòng)起跟風(fēng)者，借這種沖力， 9 把股價(jià)炒上去。 炒上去后不能向績(jī)優(yōu)股那樣在高位站穩(wěn)從容出貨，所以，一定要快速出貨。垃圾股出貨就是一個(gè)比到底莊家的手快還是散戶的反應(yīng)快的比賽，莊家要搶在散戶看出自己出貨動(dòng)作之前把大部分貨出掉。第一種辦法是少建倉(cāng)，快速拉起來(lái)一點(diǎn)就立刻跑掉，倉(cāng)位少，出的快，漲幅不大。如果投入資金較多，建倉(cāng)較多，出貨變得復(fù)雜，就要做復(fù)雜的計(jì)劃。在上升途中，就要開(kāi)始出貨，在頂部能出多少就出多少，出不了就向下砸盤(pán) 出貨，這樣把追漲盤(pán)和抄底盤(pán)全部殺掉。由于要做好砸盤(pán)出貨的準(zhǔn)備，所以，在拉升時(shí)一定要拉出較高的空間，但莊家自己從一開(kāi)始就沒(méi)有打算要這么多獲利，在拉抬過(guò)程中要增加持股成本，在頂部逃不掉時(shí)就要?dú)⒌鲐?，殺跌要損失空間，里外里一算，莊家在中間能拼出總幅度的三分之一的獲利來(lái)就滿意了。 垃圾股炒做大量消耗空間資源，但莊家自己的獲利則不太高。為什么有的莊家喜歡炒垃圾股呢？炒垃圾股的好處就是快，由于減少了收集和收集后等待機(jī)會(huì)的時(shí)間，炒做過(guò)程緊湊，收集、拉抬、派發(fā)一氣喝成。如果以收集 10天，拉抬 10天，派發(fā) 10天計(jì)算，莊家可 以在六周內(nèi)完成完整的一輪炒做，如果莊家手快，時(shí)間還可以更短。所以，如果以單位時(shí)間資金產(chǎn)生的利潤(rùn)率來(lái)計(jì)算，炒垃圾股是較高的。所以，炒垃圾股是一種短炒行為，就算投入資金較多，開(kāi)的空間較大也還是要短炒。短炒的特點(diǎn)是愿意犧牲利潤(rùn)換取時(shí)間，以追求最大利潤(rùn)率。 垃圾股的炒做最適合于利用短期貸款炒做的人。貸款利息按時(shí)間計(jì)，所以，要速戰(zhàn)速?zèng)Q，不能拖時(shí)間；一輪炒做的利潤(rùn)率一定要高于貸款的利率，坐莊才有錢可掙，所以，要追求高利潤(rùn)率；由于貸款炒做是借雞生蛋，只要能獲利出來(lái)，還上貸款利息剩多少錢都是賺的，所以，并不在乎利潤(rùn)低。 怎樣炒績(jī)優(yōu)股 典型的績(jī)優(yōu)股炒做與典型的垃圾股炒做正好相反?？?jī)優(yōu)股的特點(diǎn)是莊家建倉(cāng)難，但拉抬容易，拉高后只要不主動(dòng)砸盤(pán)，大勢(shì)也沒(méi)有出現(xiàn)暴跌，則可以在高位長(zhǎng)時(shí)間站穩(wěn)，可以從容出貨。所以，績(jī)優(yōu)股炒做的主要矛盾是建倉(cāng)。 績(jī)優(yōu)股炒做是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)給出一個(gè)不合理的低價(jià)位是犯了錯(cuò)誤，莊家只要抓住這個(gè)錯(cuò)誤，把它兌現(xiàn)成自己的獲利就可以了。建倉(cāng)過(guò)程就是抓住市場(chǎng)錯(cuò)誤，這是炒做成功的關(guān)鍵，所以是炒做的主要矛盾。與此對(duì)比的是垃圾股的炒做，要想炒做成功要指望炒上去以后有人會(huì)犯錯(cuò)誤，肯在高位接自己的棒，所以其炒做的主要矛盾在出貨。 從博弈的較度看，股市競(jìng)局要想取勝依賴于對(duì)手的錯(cuò)誤，對(duì)手犯不犯錯(cuò)誤和能不能抓住其錯(cuò)誤是取勝的關(guān)鍵，是主要矛盾所在。炒績(jī)優(yōu)股是抓住市場(chǎng)已犯的錯(cuò)誤，炒垃圾股是期待市場(chǎng)在未來(lái)會(huì)犯錯(cuò)誤，炒績(jī)優(yōu)股比較穩(wěn)健。 垃圾股炒做的基本思路是誘使市場(chǎng)犯錯(cuò)誤，績(jī)優(yōu)股炒做的基本思路是抓住市場(chǎng)的錯(cuò)誤充分利用。所以，在炒做思路上績(jī)優(yōu)股炒做要充分發(fā)掘股票的潛力，充分利用上漲空間轉(zhuǎn)化成獲利，而垃圾股則要浪費(fèi)空間，換取散戶犯錯(cuò)誤。 這些特點(diǎn)決定了績(jī)優(yōu)股的炒做特點(diǎn)，大資金、做長(zhǎng)莊、大量收集、穩(wěn)步拉抬、平穩(wěn)出貨。 對(duì)一只有巨大上升潛力的股票來(lái)說(shuō)，如 果可能，莊家不妨把股票全都收過(guò)來(lái)，然后拉到合理價(jià)位再慢慢出貨。實(shí)際上雖然不可能把全部股票收到自己手中，但也應(yīng)盡量多收一些，所以要有大資金。在收集過(guò)程中，莊家為了充分利用空間，要低價(jià)位收集，所以莊家最怕驚動(dòng)市場(chǎng)，在自己完成收集前把價(jià)格炒上去，犧牲了莊家寶貴的空間資源。一般的做法是隱蔽、長(zhǎng)時(shí)間吸籌，而比較積極的做法是利用市場(chǎng)下跌逆勢(shì)吸籌，或主動(dòng)打壓制造恐慌性拋盤(pán)，借機(jī)吸籌等等。反正莊家要利用一切可能的辦法，在低位完成吸籌，完成了這一步，則績(jī)優(yōu)股的炒做已經(jīng)完成了一半了。 只要在低位吸到了足夠的籌碼，則績(jī)優(yōu)股以后的 炒做是很簡(jiǎn)單的。因?yàn)榍f家鎖定籌碼后賣壓減少，盤(pán)子變輕，較容易拉抬。莊家在拉抬初期買入的股票也成了倉(cāng)位的一部分被鎖定，所以越漲越輕。在達(dá)到通吃的股上，莊家不必刻意拉抬，鎖定倉(cāng)位不動(dòng)，股價(jià)會(huì)自己向上走，盤(pán)面上會(huì)出現(xiàn)很短的小陰小陽(yáng)，行情沒(méi)有震蕩的向上飄，一直到莊家的出貨位，莊家出貨才會(huì)引發(fā)震蕩。 10 績(jī)優(yōu)股的出貨動(dòng)作只要不太快，是不會(huì)引起暴跌的，莊家一般沒(méi)必要犧牲空間砸盤(pán)出貨，所以，典型的出貨手法是緩慢平穩(wěn)出貨。 大部分股票處于典型的績(jī)優(yōu)股和典型的垃圾股之間，而或者偏向于績(jī)優(yōu)股或者更接近垃圾股。理解了兩極，可以幫助理 解一般股票的炒做。 怎么炒小盤(pán)股和大盤(pán)股 度量一門股票盤(pán)子的大小有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，第一是股票流通盤(pán)的大小，第二是股票流通市值的多少。從炒做規(guī)模上考慮，一門股票盤(pán)子大小不僅決定于流通盤(pán)的多少，也決定于股價(jià)，比較合理的度量一門股票盤(pán)子大小的指標(biāo)應(yīng)該是該股的流通市值，也就是股價(jià)乘以流通盤(pán)。比如，一只流通盤(pán) 2億的股票，股價(jià) 3元，令一只流通盤(pán) 4 千萬(wàn)的股票，股價(jià) 20 元，哪一個(gè)盤(pán)子更大？哪一個(gè)炒起來(lái)占用的資金多？當(dāng)然是后者，前者流通市值為 6 億，而后者流通市值為 8 億。如果以莊家炒做需要備下總流通市值 70%的資金計(jì)算， 則做前一只股的莊需要 億元，后一只股票需要 億元。所以做盤(pán)子大的股票要求莊家更有實(shí)力。 以總流通市值計(jì)算盤(pán)子大小，則股票盤(pán)子大小是變化的。比如，前面那只股票，如果價(jià)格有 3 元漲到了 6 元，則 6 億元的盤(pán)子變成了 12 億，盤(pán)子變大。如果有一個(gè)莊家有 億元，他先以 3億元在 3 元附近收集了 1 億股，占總盤(pán)子的 50%，還剩下 億元，按當(dāng)時(shí)股價(jià)相當(dāng)于流通盤(pán)的 20%，占外面未鎖定流通盤(pán)的 40%。莊家把這部分資金用于控盤(pán)，也就是用 億元控 3 億元的未鎖定盤(pán)子。如果以控盤(pán)資金和未鎖定盤(pán)子的比例作為度量控盤(pán)能力 的指標(biāo)，則此時(shí)的控盤(pán)能力為 40%。以后莊家一路把股價(jià)拉上去，假設(shè)在拉抬過(guò)程中他進(jìn)進(jìn)出出，一路不賠不賺，到股價(jià) 6 元時(shí)他還有 億元的控盤(pán)資金。此時(shí)外面未鎖定的流通市值已上升到 6 億元，莊家的控盤(pán)資金占未鎖定市值比例下降到 20%，莊家控盤(pán)能力下降。 可見(jiàn)，在拉抬過(guò)程中莊家的控盤(pán)能力是逐漸下降的，這也是限制了莊家炒做目標(biāo)位的一個(gè)因素。如果有錢，哪個(gè)莊家不知道炒的越高越好呢？就算炒上去呆不住，出貨時(shí)再回吐很大一段空間也還是拉高一些開(kāi)出更大的空間更劃算。但拉多高是要受莊家實(shí)力限制的，如果莊家實(shí)力不足，控盤(pán)資金 少，則隨著上漲，當(dāng)控盤(pán)能力下降到一定程度后就不敢再往上炒了。所以，要炒多高的上限決定于莊家有多少控盤(pán)資金，控盤(pán)資金充裕炒的高，控盤(pán)資金不足炒的低。 隨著拉抬莊家的控盤(pán)能力下降，這時(shí)莊家可以利用臨時(shí)貸款補(bǔ)充控盤(pán)能力，或者賣掉一部分建倉(cāng)股票補(bǔ)充控盤(pán)能力。此時(shí)，留下的未鎖定籌碼越多則為了補(bǔ)充控盤(pán)能力需要借的錢或賣的股票就越多。極端情況是絕對(duì)績(jī)優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股的短炒。前者鎖定籌碼極多，外面留下的市值很少，即使股價(jià)翻上幾倍，也不用補(bǔ)充太多資金就可以維持控盤(pán)能力，稍微賣掉幾張股票就可以保持控盤(pán)能力了，這就 成了邊上漲邊出貨，邊出貨邊增加控盤(pán)能力打開(kāi)上漲空間。所以，邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法，有時(shí)還是炒做所必須的。垃圾股短炒把大量的市值留在外面，隨著上漲，莊家無(wú)法通過(guò)賣股票維持控盤(pán)能力，只有通過(guò)貸款，但大量短期代款風(fēng)險(xiǎn)很大，所以，這種莊家炒做時(shí)上漲空間的上限是一開(kāi)始就決定了的，缺乏進(jìn)一步向上打開(kāi)上漲空間的能力。所以，通吃手法炒做往往可以把股價(jià)炒的很高，經(jīng)常以翻幾倍計(jì)；而垃圾股的上漲空間則有限，漲個(gè)百分之幾十就差不多了。 下面討論流通盤(pán)的作用，股票流通盤(pán)的大小對(duì)股票走勢(shì)的特性有影響。比如，在股票同樣市 值下，高價(jià)小盤(pán)股和低價(jià)大盤(pán)股的股性還是有區(qū)別的。 在業(yè)績(jī)相同的情況下，流通盤(pán)小的股票會(huì)比盤(pán)子大的股票定價(jià)高。這是因?yàn)椋蓛r(jià)由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，股票的供應(yīng)量就是股票的數(shù)量，股票的需求量就是市場(chǎng)上想買這只股的資金量。針對(duì)一只股票，每個(gè)投資人都有一個(gè)自己愿意接受的價(jià)位，也就是說(shuō)愿意在這個(gè)位置上持有該股票。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上愿意持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，則可以形成一個(gè)柱狀圖，愿意在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人，大部分人對(duì)一個(gè)適中的價(jià)位可以接受，還有人只愿意接受極低的價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格的決定機(jī)制是這樣的，從出價(jià)最高的 人開(kāi)始向下數(shù)，一直到需要等于供應(yīng)量，這個(gè)價(jià)格就是市場(chǎng)價(jià)。市場(chǎng)的交易過(guò)程就是在找到這個(gè)價(jià)格。所以，在需求量分布相同的情況下，小盤(pán)股的價(jià)格會(huì)高于大盤(pán)股的價(jià)格。在同一個(gè)市場(chǎng)上，同樣一群投資人，對(duì)于業(yè)績(jī)相同的股票，需求量分布應(yīng)該是相似的，但大盤(pán)股的供應(yīng)量比小盤(pán)股大，可以有更多的人持有，所以價(jià)格自然比小盤(pán)股偏低。股票的價(jià)格是不斷變化的， 11 反映出需求量分布也在不斷變化，人們心中對(duì)一只股的價(jià)格定位也在變化。但供應(yīng)量的差異是穩(wěn)定持久起作用的因素，所以，從長(zhǎng)期看大盤(pán)股的總體價(jià)格定位要比小盤(pán)股低。 統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定理告訴 我們，大群體的統(tǒng)計(jì)特性經(jīng)常會(huì)呈正態(tài)分布，人們的一般經(jīng)驗(yàn)也是如此。如果假設(shè)人們對(duì)一只股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布，那么可以有一個(gè)推論：大中型盤(pán)子的的股票價(jià)格定位上的差異不太明顯，盤(pán)子對(duì)價(jià)格定位影響最顯著的是盤(pán)子很小的股票。比如， 5千萬(wàn)流通盤(pán)和 1 億流通盤(pán)的股票，在價(jià)格定位上的差異不太大，而 1 千萬(wàn)流通股和 5 千萬(wàn)流通股的股票，則會(huì)有顯著差距，并且盤(pán)子越小隨著流通盤(pán)變化價(jià)格落差越大。這種現(xiàn)象的原因在于，正態(tài)分布條件下，大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域，中型盤(pán)子的股票，定價(jià)已經(jīng)接近這個(gè)中間區(qū)域了，此時(shí)每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加 很多潛在買盤(pán)，所以，以后盤(pán)子就算再大上很多，也不會(huì)也價(jià)格也不會(huì)下降太多；相反，小盤(pán)股只有少部分人能持有，股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端，這個(gè)區(qū)域，愿意持有的人分布稀疏，價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者，所以，小盤(pán)股到中盤(pán)股一段，盤(pán)子增長(zhǎng)的絕對(duì)值雖然不大，但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。換一個(gè)說(shuō)法，從心理定位最高的人數(shù)起，按正太分布假定，數(shù)到前一萬(wàn)人可能價(jià)格已經(jīng)下來(lái)了十幾元錢，再數(shù)到 5萬(wàn)人，價(jià)格可能只下來(lái) 3 元，原因在于向上分布稀疏，下面分布集中。 正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是，小盤(pán)股容易震蕩，而大盤(pán)股不容易 震蕩。價(jià)格的變化是買賣力量變化推動(dòng)的結(jié)果，小盤(pán)股在高位定價(jià)，參與者分布稀疏，價(jià)格上下波動(dòng)的阻力小，漲跌速度快；買賣力量的一點(diǎn)點(diǎn)變化在價(jià)格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達(dá)到平衡，造成波動(dòng)幅度大?？偟恼f(shuō)就是容易形成劇烈震蕩。 盤(pán)子越小，上述現(xiàn)象越明顯，如郵票盤(pán)子比股票小，所以漲跌更劇烈，價(jià)格脫離普通人心理定位更遠(yuǎn)。極端情況是藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)，名家作品只有一件，無(wú)法復(fù)制，盤(pán)子小到了極限，價(jià)