【正文】 股不容易 震蕩。這種現(xiàn)象的原因在于，正態(tài)分布條件下，大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域，中型盤子的股票，定價(jià)已經(jīng)接近這個(gè)中間區(qū)域了，此時(shí)每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加 很多潛在買盤，所以，以后盤子就算再大上很多，也不會(huì)也價(jià)格也不會(huì)下降太多；相反，小盤股只有少部分人能持有，股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端，這個(gè)區(qū)域，愿意持有的人分布稀疏，價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者，所以，小盤股到中盤股一段，盤子增長(zhǎng)的絕對(duì)值雖然不大，但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。如果假設(shè)人們對(duì)一只股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布，那么可以有一個(gè)推論：大中型盤子的的股票價(jià)格定位上的差異不太明顯，盤子對(duì)價(jià)格定位影響最顯著的是盤子很小的股票。但供應(yīng)量的差異是穩(wěn)定持久起作用的因素，所以，從長(zhǎng)期看大盤股的總體價(jià)格定位要比小盤股低。在同一個(gè)市場(chǎng)上，同樣一群投資人，對(duì)于業(yè)績(jī)相同的股票，需求量分布應(yīng)該是相似的，但大盤股的供應(yīng)量比小盤股大，可以有更多的人持有，所以價(jià)格自然比小盤股偏低。市場(chǎng)的交易過(guò)程就是在找到這個(gè)價(jià)格。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上愿意持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，則可以形成一個(gè)柱狀圖，愿意在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人，大部分人對(duì)一個(gè)適中的價(jià)位可以接受，還有人只愿意接受極低的價(jià)格。這是因?yàn)?，股價(jià)由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，股票的供應(yīng)量就是股票的數(shù)量，股票的需求量就是市場(chǎng)上想買這只股的資金量。比如，在股票同樣市 值下，高價(jià)小盤股和低價(jià)大盤股的股性還是有區(qū)別的。所以，通吃手法炒做往往可以把股價(jià)炒的很高，經(jīng)常以翻幾倍計(jì)；而垃圾股的上漲空間則有限，漲個(gè)百分之幾十就差不多了。所以，邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法，有時(shí)還是炒做所必須的。極端情況是絕對(duì)績(jī)優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股的短炒。 隨著拉抬莊家的控盤能力下降，這時(shí)莊家可以利用臨時(shí)貸款補(bǔ)充控盤能力，或者賣掉一部分建倉(cāng)股票補(bǔ)充控盤能力。但拉多高是要受莊家實(shí)力限制的，如果莊家實(shí)力不足，控盤資金 少，則隨著上漲，當(dāng)控盤能力下降到一定程度后就不敢再往上炒了。 可見(jiàn)，在拉抬過(guò)程中莊家的控盤能力是逐漸下降的，這也是限制了莊家炒做目標(biāo)位的一個(gè)因素。以后莊家一路把股價(jià)拉上去，假設(shè)在拉抬過(guò)程中他進(jìn)進(jìn)出出，一路不賠不賺，到股價(jià) 6 元時(shí)他還有 億元的控盤資金。莊家把這部分資金用于控盤，也就是用 億元控 3 億元的未鎖定盤子。比如，前面那只股票，如果價(jià)格有 3 元漲到了 6 元，則 6 億元的盤子變成了 12 億，盤子變大。所以做盤子大的股票要求莊家更有實(shí)力。比如，一只流通盤 2億的股票，股價(jià) 3元，令一只流通盤 4 千萬(wàn)的股票，股價(jià) 20 元，哪一個(gè)盤子更大？哪一個(gè)炒起來(lái)占用的資金多？當(dāng)然是后者，前者流通市值為 6 億，而后者流通市值為 8 億。 怎么炒小盤股和大盤股 度量一門股票盤子的大小有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，第一是股票流通盤的大小，第二是股票流通市值的多少。 大部分股票處于典型的績(jī)優(yōu)股和典型的垃圾股之間，而或者偏向于績(jī)優(yōu)股或者更接近垃圾股。在達(dá)到通吃的股上，莊家不必刻意拉抬，鎖定倉(cāng)位不動(dòng)，股價(jià)會(huì)自己向上走，盤面上會(huì)出現(xiàn)很短的小陰小陽(yáng)，行情沒(méi)有震蕩的向上飄，一直到莊家的出貨位，莊家出貨才會(huì)引發(fā)震蕩。因?yàn)榍f家鎖定籌碼后賣壓減少，盤子變輕，較容易拉抬。反正莊家要利用一切可能的辦法，在低位完成吸籌，完成了這一步，則績(jī)優(yōu)股的炒做已經(jīng)完成了一半了。在收集過(guò)程中，莊家為了充分利用空間，要低價(jià)位收集，所以莊家最怕驚動(dòng)市場(chǎng)，在自己完成收集前把價(jià)格炒上去，犧牲了莊家寶貴的空間資源。 對(duì)一只有巨大上升潛力的股票來(lái)說(shuō)，如 果可能，莊家不妨把股票全都收過(guò)來(lái)，然后拉到合理價(jià)位再慢慢出貨。所以，在炒做思路上績(jī)優(yōu)股炒做要充分發(fā)掘股票的潛力，充分利用上漲空間轉(zhuǎn)化成獲利，而垃圾股則要浪費(fèi)空間，換取散戶犯錯(cuò)誤。炒績(jī)優(yōu)股是抓住市場(chǎng)已犯的錯(cuò)誤，炒垃圾股是期待市場(chǎng)在未來(lái)會(huì)犯錯(cuò)誤，炒績(jī)優(yōu)股比較穩(wěn)健。與此對(duì)比的是垃圾股的炒做，要想炒做成功要指望炒上去以后有人會(huì)犯錯(cuò)誤，肯在高位接自己的棒，所以其炒做的主要矛盾在出貨。 績(jī)優(yōu)股炒做是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)給出一個(gè)不合理的低價(jià)位是犯了錯(cuò)誤，莊家只要抓住這個(gè)錯(cuò)誤，把它兌現(xiàn)成自己的獲利就可以了。績(jī)優(yōu)股的特點(diǎn)是莊家建倉(cāng)難，但拉抬容易，拉高后只要不主動(dòng)砸盤，大勢(shì)也沒(méi)有出現(xiàn)暴跌，則可以在高位長(zhǎng)時(shí)間站穩(wěn)，可以從容出貨。貸款利息按時(shí)間計(jì)，所以，要速戰(zhàn)速?zèng)Q，不能拖時(shí)間；一輪炒做的利潤(rùn)率一定要高于貸款的利率，坐莊才有錢可掙，所以，要追求高利潤(rùn)率；由于貸款炒做是借雞生蛋，只要能獲利出來(lái)，還上貸款利息剩多少錢都是賺的，所以，并不在乎利潤(rùn)低。短炒的特點(diǎn)是愿意犧牲利潤(rùn)換取時(shí)間，以追求最大利潤(rùn)率。所以，如果以單位時(shí)間資金產(chǎn)生的利潤(rùn)率來(lái)計(jì)算，炒垃圾股是較高的。為什么有的莊家喜歡炒垃圾股呢？炒垃圾股的好處就是快，由于減少了收集和收集后等待機(jī)會(huì)的時(shí)間，炒做過(guò)程緊湊，收集、拉抬、派發(fā)一氣喝成。由于要做好砸盤出貨的準(zhǔn)備，所以，在拉升時(shí)一定要拉出較高的空間，但莊家自己從一開始就沒(méi)有打算要這么多獲利，在拉抬過(guò)程中要增加持股成本，在頂部逃不掉時(shí)就要?dú)⒌鲐?，殺跌要損失空間，里外里一算，莊家在中間能拼出總幅度的三分之一的獲利來(lái)就滿意了。如果投入資金較多，建倉(cāng)較多，出貨變得復(fù)雜，就要做復(fù)雜的計(jì)劃。垃圾股出貨就是一個(gè)比到底莊家的手快還是散戶的反應(yīng)快的比賽，莊家要搶在散戶看出自己出貨動(dòng)作之前把大部分貨出掉。 由于垃圾股在高位站不穩(wěn)，炒高全 憑一鼓作氣沖上去；也由于莊家不能收集太多的籌碼，控盤能力不夠，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的沖力，帶動(dòng)起跟風(fēng)者，借這種沖力， 9 把股價(jià)炒上去。 行情一旦展開，莊家覺(jué)得有機(jī)可乘，隨時(shí)可以調(diào)入資金開始快速收集。這些性質(zhì)決定了垃圾股的炒做必須是快進(jìn)、快炒 、急拉猛抬、快速派發(fā)。垃圾股和績(jī)優(yōu)股相比，垃圾股進(jìn)貨容易出貨難，炒做垃圾股的主要矛盾是出貨；而績(jī)優(yōu)股出貨較易進(jìn)貨難，炒做的主要矛盾是進(jìn)貨。 低價(jià)績(jī)優(yōu)和人氣循環(huán)是市場(chǎng)上兩種最常見(jiàn)最 一般的市場(chǎng)能量，除此之外，還有其它形式的市場(chǎng)能量，如題材消息等，題材和消息也可以看成是一種類似績(jī)優(yōu)的市場(chǎng)能量，但不象真正的低價(jià)績(jī)優(yōu)那么穩(wěn)定，故從炒做手法上雖然類似于低吸高拋的一次性炒做，但只能短炒。所以，每只股票上的投資群體都不等同于市場(chǎng)散戶總體，每只股上的參與者在行為上都有一些與散戶總體不同之處。如同樣的業(yè)績(jī)，但行業(yè)不同、經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)不同、與莊家配合的程度不同，都會(huì)使其炒做有不同特點(diǎn)。長(zhǎng)莊莊家的市場(chǎng)作用是通過(guò)摸頂和探底探索股價(jià)的合理價(jià)值區(qū)間，這也是一種價(jià)值發(fā)現(xiàn)。莊家利用這種規(guī)律反復(fù)的調(diào)動(dòng)和打擊市場(chǎng)情緒，在市場(chǎng)情緒的起伏波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)高拋低吸。所以，長(zhǎng)莊股震蕩行情，最主要利用的市場(chǎng)能量是人氣，也就是市場(chǎng)大眾情緒的起伏波動(dòng)。要想這樣做莊需要有資金實(shí)力，因?yàn)橐胱龃蠓鹊睦П仨氭i定相當(dāng)多的籌碼，沒(méi)有錢是做不了的，而且這樣的股票別的莊家也在打主意，沒(méi)有一定的實(shí)力是搶不過(guò)人家的。 低吸高拋思路適用于定價(jià)過(guò)低的績(jī)優(yōu)股，做價(jià)值發(fā)現(xiàn)。不過(guò)這種思路只想著怎樣釋放市場(chǎng)的多頭能量，而不考慮怎樣釋放空頭能量和怎樣蓄積新的多頭能量，所以不夠完整。所以，這種莊家的基本思路是把握市場(chǎng)上的做多和做空潛力，做市場(chǎng)的先導(dǎo)，推動(dòng)股價(jià)運(yùn)動(dòng)，釋放市場(chǎng)能量 。所以，這種坐莊思路成功的關(guān)鍵是看準(zhǔn)市場(chǎng)方向。 兩種坐莊路線有沒(méi)有什么共同的本質(zhì)性的東西呢？比較兩種思路，做長(zhǎng) 莊既做多又做空，是一種更老道的手法。 2．坐莊的思路 以上的坐莊路線設(shè)計(jì)得很理想，但還太主觀，不一定能成功。這是做長(zhǎng)莊的思路，如果把前面一種莊比做打獵，這類長(zhǎng)莊則好比養(yǎng)雞，每一輪炒做都可以賺到一筆錢，就象養(yǎng)著雞下蛋一樣。第一階段，莊家利用大盤下跌和個(gè)股利空打壓股價(jià)，為未來(lái)的上漲制造空間；第二階段是吸貨，吸的都是別人的割肉盤，又叫扎空；然后是拉抬和出貨。 所以，更積極的坐莊思路是不僅要做多，而且要做空，主動(dòng)的創(chuàng)造市場(chǎng)機(jī)會(huì)。這么大的坐莊資金，總是處于這種狀態(tài)，有一種不穩(wěn)定感。 這種坐莊路線的主要缺點(diǎn)是做多不做空，只在行情的上升段控盤，在行情的下跌過(guò)程不控盤，沒(méi)有把行情的全過(guò)程控制在手里，所以隨著出貨完成做莊即告結(jié)束，每次坐莊都只是一次性操作。 最簡(jiǎn)單最原始也最容易理解的一種路線是低吸高拋，具體的說(shuō)就是在低位吸到貨然后拉到高位出掉。 二． 坐莊前的決策 1． 莊家的坐莊路線 坐莊的基本原理是利用市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的某些規(guī)律性，人為控制股價(jià)使自己獲利。隨著股民總體素質(zhì)的提高，坐莊的難度會(huì)越來(lái)越大，但做莊仍然是必贏的，原因在于做莊掌握著主動(dòng)權(quán)，市場(chǎng)大眾在信息上永遠(yuǎn)處于劣勢(shì)，所以在對(duì)行情的分析判斷上總是處于被動(dòng)地位，這是導(dǎo)致其群體表現(xiàn)被動(dòng)的客觀原因。只要市場(chǎng)的這種性質(zhì)繼續(xù)存在下去，莊家就可以利用這 一點(diǎn)來(lái)獲利。因?yàn)樽銮f控盤雖然沒(méi)有超越于市場(chǎng)之外的手段無(wú)成本的控制局面，但股市存在一些規(guī)律可以為莊家所利用，可以保證控盤成本比建倉(cāng)獲利要低。 股市控盤是有成本的，所以，要做莊必須進(jìn)行成本核算，看控盤所投入的成本和建倉(cāng)資金的獲利相比如何，如果控盤成本超出了獲利，則這個(gè)莊就不能再做下去了。 股市做莊也是如此，股市做莊莊家要把倉(cāng)位分成兩部分，一部分用于建倉(cāng)，部分資金的作用是直接參與競(jìng)局；另一部分用于控制股價(jià)。 7 從這 個(gè)例子包括了坐莊的基本原理。 道理何在呢？原來(lái)在小片中夾有一小片磁鐵，聚賭者手中拿著另一塊磁鐵。但一玩就知道了，有時(shí)候看的清清楚楚是 3，可一開蓋卻是 8。壓完之后一開蓋，壓對(duì)的一賠一，壓錯(cuò)的壓多少全輸?shù)?。隨著酒杯旋轉(zhuǎn)，杯中的小片也跟著翻滾，轉(zhuǎn)上一陣后，他突然用一塊硬紙板把杯口蓋上，周圍的人開始?jí)哄X。 坐莊分析 一． 坐莊的原理 在大街上，有時(shí)可以看到一種玩 38的臨時(shí)賭局。所以，市場(chǎng)就是在跟每個(gè)人做對(duì)，只不過(guò)這種作對(duì)不是直接的 明顯的，而是隱藏在概率背后，體現(xiàn)在漲跌概率的微小變化上，使人不易覺(jué)察。這個(gè)影響的大小視你持有的倉(cāng)位多少不同而定，倉(cāng)位越大，對(duì)市場(chǎng)的影響越大，買入以后上漲的概率就越小?！? 從博弈的角度分析，莊家只有收集到足夠的籌碼才會(huì)開始拉抬。 每個(gè)人進(jìn)行操作后，粗看起來(lái)，似乎對(duì)市場(chǎng)沒(méi)有什么影響，股價(jià)仍然象原來(lái)一樣漲漲跌跌，其實(shí)，漲漲跌跌的概率在操作前后已經(jīng)發(fā)生了變化，每個(gè)人的操作都立刻 對(duì)未來(lái)的漲跌概率造成影響。當(dāng)人滿倉(cāng)買入股票時(shí)，市場(chǎng)對(duì)他最不利的一招就是跌，當(dāng)人空倉(cāng)時(shí)，對(duì)他最不利的一招就是上漲，走勢(shì)專跟人的操作作對(duì)。這些特點(diǎn)不是相互獨(dú)立的，它們同時(shí)并存于股市中，必然相互作用相互影響，共同交織成復(fù)雜的股市競(jìng)局。所以，不愿意賭的人在股市上將永遠(yuǎn)找不到行動(dòng)的機(jī)會(huì)，除非最終忍不住潛意識(shí)的沖動(dòng)而進(jìn)行操作，而這種操作肯定是最愚蠢的，因?yàn)闈撘庾R(shí)完全是人性的體現(xiàn)，即人的規(guī)律性的體現(xiàn)，而股市中莊家主力贏的資本就是散戶群體行為的規(guī)律性。很多人，尤其是學(xué)歷較高的知識(shí)分子，總希望把事物研究透徹了再做事，也就是不肯去賭，不肯冒險(xiǎn)。所以，形象的說(shuō)概率意識(shí)就是賭博意識(shí)，敢賭會(huì)賭的人才能在股市中取勝。由于引入了概率因素，所以，在計(jì)算時(shí)比明確的競(jìng)局更復(fù)雜，而且，當(dāng)概率不明確時(shí)，計(jì)算變得更加困難。這體現(xiàn)在在計(jì)算選擇對(duì)策時(shí)要有概率意識(shí)還表現(xiàn)在操作時(shí)要有概率意識(shí)。對(duì)散戶如此，對(duì)莊家主力也是如此，只不過(guò)莊家主力有更豐富更準(zhǔn)確的信息，他們看股市透明度比散戶高一些，但他們也不可能完全把握股市運(yùn)行的脈搏，股市對(duì)莊家來(lái)說(shuō)仍然是個(gè)變幻莫測(cè)的東西，莊家的操作同樣會(huì)被突如其來(lái)的市場(chǎng)變化打斷。股市中 ，由于每個(gè)人的操作都具有比較大的不確定性，所以，市場(chǎng)總體上也不存在穩(wěn)定的規(guī)律。根據(jù)每個(gè)粒子的力學(xué)性質(zhì)，應(yīng)用隨機(jī)過(guò)程理論等數(shù)學(xué)工具，就可以推導(dǎo)出大量這種粒子構(gòu)成的宏觀系統(tǒng)會(huì)有怎樣的宏觀性質(zhì)。個(gè)體的行為的不可預(yù)測(cè)，早成統(tǒng)計(jì)上準(zhǔn)確預(yù)測(cè)群體的行為特征也是不可能的。第二，即使有一位股民，掌握了最豐富最快捷的信息渠道，并且有正確的分析方法分析處理這些信息，而且有足夠強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)幫助他完成對(duì)巨量信息的處理，使他能非常準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)的狀態(tài)，但他仍然不可能準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)未來(lái)的走勢(shì)。而且即使獲取了這些微觀信息也不能直接指導(dǎo)操作，因?yàn)闆](méi)有辦法直接計(jì)算這么多人各自采取行動(dòng)對(duì)股市的影響，而只能用統(tǒng)計(jì)的方法分析，但統(tǒng)計(jì)方法本身必然帶來(lái)隨機(jī)誤差。通過(guò)行情報(bào)價(jià)人們只能看到股價(jià)的漲漲跌跌，而不能知道這股價(jià)漲跌的背后是誰(shuí)在推動(dòng)，上千萬(wàn)人的行為都隱在背后，競(jìng)局過(guò)程信息極不完 備。 第二，股市內(nèi)部的不確定性，這又分為兩個(gè)層次。另外，每個(gè)股民的個(gè)人生活中 的一些問(wèn)題也在影響著他們的操作，進(jìn)而影響著走勢(shì)。面對(duì)這些因素的影響，不論是莊家還是散戶，都只能消化和利用之，而沒(méi)有能力改變。 股市有兩個(gè)方面的不確定性。 股市是概率性競(jìng)局 前面的討論中已經(jīng)在多處涉及到股市 的概率性質(zhì)，這里在集中討論一下。比如，在橋牌中的叫牌，本來(lái)這是決定打牌的目標(biāo)位，決定由誰(shuí)來(lái)打，勝負(fù)如何評(píng) 5 判的一步，但實(shí)際上更重要的作用在于在叫牌過(guò)程中和本家根據(jù)約定的叫牌體系溝通情況，形成了一整套的利用叫牌交流信息的對(duì)話技巧。在牌類游戲中，有時(shí)也有為 了試探別家牌力而打牌的情況。所以，在分析理解這類博弈進(jìn)程時(shí)，不能僅僅從得益計(jì)算的角度分析，有時(shí)這樣是理不出頭緒來(lái)的。所以在此類博弈中，操作有了兩種不同的意義，直接的博弈意義和用于偵察的意義。此時(shí)，從得益計(jì)算的觀點(diǎn)看，找不到?jīng)Q策的依據(jù)，只好不操作或隨機(jī)操作。這在信息完美競(jìng)局中是不存在的。類似的，研讀走勢(shì)可以得到一批這類規(guī)律，后面將介紹一些。同理，可以根據(jù)熊長(zhǎng)牛短判斷莊家在出貨。一漲一跌，漲的時(shí)間長(zhǎng)，跌的時(shí)間短，莊家在漲的過(guò)程中買的多，而在打壓時(shí)賣的少，所以總的看倉(cāng)位在增加。由于吸貨造成股價(jià)上漲，但莊家不愿意被人發(fā)現(xiàn)，所以要慢慢的一口一口吃，股價(jià)上漲緩慢。類似的思路應(yīng)用于股市，就是根據(jù)一只股票的走勢(shì)往