【正文】 基本特性。第一，股市外部環(huán)境狀態(tài)的不確定性，包括國家的經(jīng)濟政策、市場監(jiān)管部門的監(jiān)管政策、商品市場的狀況和上市公司經(jīng)營管理狀況等，這些因素是一種競局外部的力量，硬性影響著競局的發(fā)展，好比一個動力系統(tǒng)受到的外力。這些因素都是具有不確定性的，股民對下一步國家將出臺什么政策，公司的經(jīng)營狀況將會如何轉化等幾乎是很難了解的。最常見的如有人因家中有事而急需錢用，只好賣股票，這種情況是無論如何也不可能計算出來的；再如，國外股市上曾有情場失意者為圖報復，收購情敵的公司，造成股價暴漲的例子；國內(nèi)股市上據(jù)說還出現(xiàn)過某操盤手為慶祝自己女兒的生日，把股票打成漲停板的趣事。第一股民對其它股民操作狀態(tài)缺乏了解，即對博弈狀態(tài)缺乏了解。股市由如此眾多的投資人構成，沒有任何辦法知道每一個人都在干什么。所以，這種不確定性是不可避免的。因為股市是現(xiàn)實競局，股民的行為既不象物理系統(tǒng)那樣 遵循固定的規(guī)律，也不象理想博弈那樣遵循個體利益最大原則，而且每個人的操作還會受到生活中各種事情的干擾，因而每個人的行為都有不確定性?？疾旖y(tǒng)計力學就可以知道，由大量微觀粒子組成的宏觀系統(tǒng)之所以有穩(wěn)定的統(tǒng)計性質，其基礎還是在于組成它的各個微觀例子具有穩(wěn)定的物理性質。所以，宏觀上穩(wěn)定的物理性質本質上是微觀上穩(wěn)定的物理性質的統(tǒng)計表現(xiàn)。 所以，千萬不要以為自己可以理解股市，因為根本沒有人能完全理解股市，股市對任何人來說都永遠是一只變幻莫測的黑箱，搜集信息分析信息的一切努力只是在增加黑箱的透明度，讓它變得不那么莫測，但永遠不可能變成徹底透明的白箱。 信息不完美競局的要有概率意識 由于對當前狀態(tài)判斷具有不確定性，所以，信息不完美競局中的計算也不同于博弈狀態(tài)明確時的計算，其中帶有概率的成分。 在計算時要有概率意識是說在計算自己該選擇哪一種策略時，要考慮到多種可能的變化，對每一種情況都有一定出現(xiàn)概率，計算每一招的得分必須綜合考慮各種可能，在計算時引入概率加權。 6 操作時的概率意識，即意識到自己不可能達到 對系統(tǒng)的完全明確的認識，因此自己的一切操作必須在并沒有絕對把握時進行，能追求的只是概率意義上的較優(yōu)，也就是要賭。 股市操作必須要有概率意識，這也是很多聰明人不能在股市取得成功的原因之一。這種策略在面對自然的時候總是成功的，科學正是靠了這種認真的態(tài)度才取得了成功，但在股市上這種策略則完全不適用；因為股市不同于大自然，自然界有穩(wěn)定的規(guī)律，而股市永遠是變幻莫測 的。 股市競局各種特點的相互作用 以上分別討論了股市競局的各種特點。 股市的攻擊性掩藏在概率背后 所謂攻擊性，就是攻擊人的弱點的特性，也就是說，在攻擊性強的博弈中，不管你選擇什么對策，對手總會選擇對 你最不利的一招。市場由如此眾多的投資人構成，價格走勢當然不可能對每一個人的操作一一做出反應，那么前面對股市零和競局的攻擊性是怎樣體現(xiàn)的呢？原來，它體現(xiàn)在股價未來漲跌概率的微小變化上，也就是說，股市的攻擊性和和概率特性相結合，攻擊性掩藏在了股市概率特性的背后。簡言之，“你一買，股票就不愛漲愛跌了；你一賣，股票又愛漲了。你一買，市場上少了你的這幾股，使莊家收集變得更困難了一些，這樣就會推遲他的拉抬。當然，散戶個人對市場的影響力是很小的，由自己那一點點倉位造成的股票上漲概率變小一般是微不足道的，但不管有多小，市場一定會把它體現(xiàn)出來的。但站到統(tǒng)計的觀點上看，則總體還是在直接的和投資人作對。一個人拿著一個小酒杯，酒杯里有一個白色的小片，小片的一面寫著 3，另一面寫著 8，他一面快速地在地上轉著酒杯，一面口中念念有詞，不外是解說規(guī)則招呼圍觀者下注。由于小片一直在晃動，看清上面的字多少是有些困難的，所以有人壓 3 有人 壓 8。 這個游戲看似對壓錢的人有利，因為只要眼力好，仔細看，就算不是每一次都能看準，至少能對多錯少，只要看的仔細些，應該是只贏不輸。玩的人只以為是自己沒看清，于是更仔細的看，看清楚了再壓，結果還是有時對有時錯，等玩一段時間再看，肯定是輸錢多贏錢少。他悄悄的把磁鐵 N 極 S 極往上一湊，要它是 8 就是 8，要它是 3 就是 3，和他玩的人有輸沒贏。坐莊有兩個要點，第一，莊家要下場直接參與競局，也就是這樣才能贏；第二，莊家還得有辦法控制局面的發(fā)展，讓自己穩(wěn)操勝券。與 38游戲不同， 38 游戲中靠作弊控制局面，而在股市中莊家必須通過實際買賣來控制股價； 38 游戲中用一塊磁鐵就可以控制局面了，完全沒有成本，而股市中必須用一部分資金控盤，而且控盤這部分資金風險較大，一圈莊做下來，這部分資金獲利很低甚至可能會賠，莊家賺錢 主要還是要靠建倉資金。一般來說，坐莊是必贏的，控盤成本肯定比獲利少。 控盤的依據(jù)是股價的運行具有非線形，快速集中大量的買賣可以使股價迅速漲跌，而緩慢的買賣即使量已經(jīng)很大，對股價的影響仍然很小。股價之所以會有這種運動規(guī)律，是因為市場上存在大量對行情缺乏分析判斷能力的盲目操作的股民，他們是坐莊成功的基礎。這個因素永遠存在，所以，市場永遠會有這種被動性可以被莊家利用。怎樣控制股價達到獲利的 目的呢？不同的莊家有不同的路線。坐莊過程分為建倉、拉抬、出貨三個階段，莊家發(fā)現(xiàn)一只有上漲潛力的股票，就設法在低價位開始吸貨，待吸到足夠多的貨后，開始拉抬，拉抬到一定位置把貨出掉，中間的一段空間就是莊家的獲利。這一次做完了下一次要做什么還得去重 新發(fā)現(xiàn)市場機會，找到機會還要和其他莊家競爭，避免被別人搶先做上去。究其原因在于只管被動的等待市場提供機會，而沒有主動的創(chuàng)造機會。按照這種思路，一輪完整的坐莊過程實際上是從打壓開始的。出貨以后尋找時機開始打壓，進行新一輪做莊；如此循環(huán)往復，不斷的從股 市上榨取利潤。打獵運氣好時可以打到一只大狗熊，足夠吃上一冬，但運氣不好時也可能跑了很多路費了很多力氣但什么也沒打到；養(yǎng)雞每次只撿一個蛋，但相對來說比較穩(wěn)定。因為做多時有出不去的風險，做空時有打下價格但接不回來的風險，要想坐莊成功還要考慮一些更本質的問題。分析一下長莊的思路，發(fā)現(xiàn)做長莊的特點是不怕漲也不怕跌，就怕看不明白，因為漲的時候莊家可以做多賺錢，跌的時候莊家可以借機打壓，為以后做多創(chuàng)造條件，只要看明白了，不管是利多還是利空都可以利用。莊家看準市場方向不同于散戶的預測行情走勢，莊家可以主動地推動 8 股價，他要考慮的是怎樣推對方向，推對了方向就可以引起市場大眾的追隨，做為啟動者就可以獲利。 再會過頭來看低吸高拋路線，其實也是釋放市場能量，尋找做莊股票的過程就是在尋找誰有上漲潛力，拉抬和成功出貨是釋放這一市場能量?？梢姡还苁情L莊還是一次性莊，做莊成功的關鍵都是正確的釋放市場能量，前面的兩種不同操作路線可以看成是利用不同類型的市場能量的方法。這種股有一個長期利好作為背景，市場情緒波動和其它各種小的利空因素可以忽略，莊家可以大量收集，鎖定大量 籌碼，使得股價不太受市場因素干擾，莊家可以按自己的主觀意圖拉抬和出貨。 做長莊的思路適合于股價在合理價值區(qū)域內(nèi)的股票，這種股票可漲可跌，莊家不能持倉太重，籌碼鎖定少，所以股價受大盤影響比較大，莊家必須順勢而為，利用人氣震蕩股價獲利。市場情緒的起伏是有一定節(jié)奏的，而行情的 一般規(guī)律是，人氣旺時、市場情緒高漲時買盤強、股價高、市場承接力大；人氣弱、市場情緒低落時買盤弱，股價低。這是做長莊的最基本的手法。 前面討論的是一般原則，具體到每一只股上，其業(yè)績和人氣特點都不一樣，相應的在炒做上各個不同。整個市場人氣循環(huán)一般來說是差不多 的，但不同股票也會有微小的差別，這是由于很多投資人都習慣于做自己熟悉的幾只股票，如西藏人偏愛西藏明珠，內(nèi)蒙人對伊利股份會多看一眼；還有的人在一只股上賺過錢，以后總喜歡多看一眼這只股，對其走勢越來越熟悉，一有機會就做一把；還有的大戶和一些莊家有聯(lián)系，莊家在一只股上長駐，則他們也在這些股上長駐。這種差異是比較細微的，但操盤的莊家可以感覺到，這會對走勢有細微的影響。 怎么炒垃圾股 股票的炒做特點決定于股票的性質。第二，績優(yōu)股在高位能站穩(wěn)，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站穩(wěn)，只能憑一時的沖力暫時沖上高位。 垃圾股平時沒有長莊駐守，因為垃圾股沒有長期投資價值，隨時可以跌一輪，莊家不宜老拿著垃圾股不放；而且莊家在炒做垃圾股時一般是要盡量少收集，只要能炒的起來，能少收集一些盡量少收集一些，所以也不需要預先建倉；另外，垃圾股有容易收集的特點，隨時開始收集都不晚，莊家也沒有必要早早的搶著收集。而且必須快速收集，因為，炒垃圾股必須借勢，大勢一旦變壞，就要馬上撤出來，給他的炒做時間是較短的，必須快速收集。 炒上去后不能向績優(yōu)股那樣在高位站穩(wěn)從容出貨，所以，一定要快速出貨。第一種辦法是少建倉，快速拉起來一點就立刻跑掉，倉位少，出的快，漲幅不大。在上升途中，就要開始出貨，在頂部能出多少就出多少，出不了就向下砸盤 出貨，這樣把追漲盤和抄底盤全部殺掉。 垃圾股炒做大量消耗空間資源，但莊家自己的獲利則不太高。如果以收集 10天，拉抬 10天，派發(fā) 10天計算，莊家可 以在六周內(nèi)完成完整的一輪炒做，如果莊家手快，時間還可以更短。所以，炒垃圾股是一種短炒行為，就算投入資金較多，開的空間較大也還是要短炒。 垃圾股的炒做最適合于利用短期貸款炒做的人。 怎樣炒績優(yōu)股 典型的績優(yōu)股炒做與典型的垃圾股炒做正好相反。所以，績優(yōu)股炒做的主要矛盾是建倉。建倉過程就是抓住市場錯誤，這是炒做成功的關鍵，所以是炒做的主要矛盾。 從博弈的較度看，股市競局要想取勝依賴于對手的錯誤，對手犯不犯錯誤和能不能抓住其錯誤是取勝的關鍵，是主要矛盾所在。 垃圾股炒做的基本思路是誘使市場犯錯誤，績優(yōu)股炒做的基本思路是抓住市場的錯誤充分利用。 這些特點決定了績優(yōu)股的炒做特點，大資金、做長莊、大量收集、穩(wěn)步拉抬、平穩(wěn)出貨。實際上雖然不可能把全部股票收到自己手中，但也應盡量多收一些，所以要有大資金。一般的做法是隱蔽、長時間吸籌，而比較積極的做法是利用市場下跌逆勢吸籌，或主動打壓制造恐慌性拋盤，借機吸籌等等。 只要在低位吸到了足夠的籌碼，則績優(yōu)股以后的 炒做是很簡單的。莊家在拉抬初期買入的股票也成了倉位的一部分被鎖定，所以越漲越輕。 10 績優(yōu)股的出貨動作只要不太快，是不會引起暴跌的，莊家一般沒必要犧牲空間砸盤出貨，所以，典型的出貨手法是緩慢平穩(wěn)出貨。理解了兩極，可以幫助理 解一般股票的炒做。從炒做規(guī)模上考慮，一門股票盤子大小不僅決定于流通盤的多少，也決定于股價，比較合理的度量一門股票盤子大小的指標應該是該股的流通市值，也就是股價乘以流通盤。如果以莊家炒做需要備下總流通市值 70%的資金計算， 則做前一只股的莊需要 億元，后一只股票需要 億元。 以總流通市值計算盤子大小，則股票盤子大小是變化的。如果有一個莊家有 億元，他先以 3億元在 3 元附近收集了 1 億股，占總盤子的 50%，還剩下 億元，按當時股價相當于流通盤的 20%，占外面未鎖定流通盤的 40%。如果以控盤資金和未鎖定盤子的比例作為度量控盤能力 的指標，則此時的控盤能力為 40%。此時外面未鎖定的流通市值已上升到 6 億元，莊家的控盤資金占未鎖定市值比例下降到 20%，莊家控盤能力下降。如果有錢，哪個莊家不知道炒的越高越好呢？就算炒上去呆不住，出貨時再回吐很大一段空間也還是拉高一些開出更大的空間更劃算。所以，要炒多高的上限決定于莊家有多少控盤資金，控盤資金充裕炒的高，控盤資金不足炒的低。此時，留下的未鎖定籌碼越多則為了補充控盤能力需要借的錢或賣的股票就越多。前者鎖定籌碼極多，外面留下的市值很少，即使股價翻上幾倍，也不用補充太多資金就可以維持控盤能力，稍微賣掉幾張股票就可以保持控盤能力了，這就 成了邊上漲邊出貨，邊出貨邊增加控盤能力打開上漲空間。垃圾股短炒把大量的市值留在外面，隨著上漲，莊家無法通過賣股票維持控盤能力，只有通過貸款，但大量短期代款風險很大，所以，這種莊家炒做時上漲空間的上限是一開始就決定了的，缺乏進一步向上打開上漲空間的能力。 下面討論流通盤的作用，股票流通盤的大小對股票走勢的特性有影響。 在業(yè)績相同的情況下，流通盤小的股票會比盤子大的股票定價高。針對一只股票，每個投資人都有一個自己愿意接受的價位，也就是說愿意在這個位置上持有該股票。市場價格的決定機制是這樣的，從出價最高的 人開始向下數(shù)，一直到需要等于供應量，這個價格就是市場價。所以，在需求量分布相同的情況下，小盤股的價格會高于大盤股的價格。股票的價格是不斷變化的， 11 反映出需求量分布也在不斷變化，人們心中對一只股的價格定位也在變化。 統(tǒng)計學中的大數(shù)定理告訴 我們，大群體的統(tǒng)計特性經(jīng)常會呈正態(tài)分布，人們的一般經(jīng)驗也是如此。比如， 5千萬流通盤和 1 億流通盤的股票，在價格定位上的差異不太大，而 1 千萬流通股和 5 千萬流通股的股票，則會有顯著差距，并且盤子越小隨著流通盤變化價格落差越大。換一個說法，從心理定位最高的人數(shù)起，按正太分布假定，數(shù)到前一萬人可能價格已經(jīng)下來了十幾元錢，再數(shù)到 5萬人，價格可能只下來 3 元，原因在于向上分布稀疏，下面分布集中。價格的變化是買賣力量變化推動的結果，小盤股在高位定價，參與者分布稀疏，價格上下波動的阻力小，漲跌速度快；買賣力量的一點點變化在價格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達到平衡，造成波動幅度大。 盤子越小，上述現(xiàn)象越明顯，如郵票盤子比股票小，所以漲跌更劇烈，價格脫離普通人心理定位更遠。 正態(tài)分布假定的又一個 推論是，超級大盤股的定價會明顯的偏低。如果盤子大到供應量超過市場心理定價人數(shù)最多的峰位，則進一步增加需求量必須在價格上出讓較大