【正文】 盤股到中盤股一段，盤子增長的絕對值雖然不大，但股價定位的落差則相當(dāng)大。總的說就是容易形成劇烈震蕩。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。中國有 2 千萬股民，近 1 千只股票，如果平均每人關(guān)心 10 只股票，那么，平均每只股票有 20 萬人關(guān)心。所以，標(biāo)準(zhǔn)的中型盤子為 3千萬股左右，可以粗略的估計(jì)為 25千萬，2 千萬以下為小盤股， 5千萬以上為大盤股。對兩只業(yè)績相同的股票，大盤股定價低，使需求分布中心理定價偏低的人也能買到，小盤股定價高，只有愿意接受較高價位的人才能買到。極端情況，如美國股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股 價高到上萬美圓，只有富人才買得起。所以，大盤股容易走成弧形反轉(zhuǎn)，而小盤股容易走成 V 形反轉(zhuǎn)；大盤股在分析其走勢時應(yīng) 12 該多考慮群體心理動力學(xué)的影響，而小盤股應(yīng)該多考慮人為因素的影響。通過鎖定籌碼減少外面籌碼的規(guī)?？梢允贡P子變得容易控制一些，但大盤股上即使這樣做了之后留在外面的股票仍會很多，不好控制。而前一只股票要達(dá)到同樣的程度需要鎖定 97%的籌碼，這顯然是不可能的。所以，小盤績優(yōu)股可以用通吃的手法炒做，而大盤績優(yōu)股，即使業(yè)績再好，即使最終可以走成長期上升通道，也只能是一波一波炒上去的，分析其走勢可以明顯看出莊家進(jìn)出的節(jié)奏，感覺到盤子震蕩的力量，而不可能沒有力度的往上飄。不過這種“小盤股”只是市場瞬間形成的，情況稍微一變就不成了。此時，臨時小莊突然 出手幫他控盤，從他口里搶幾只小蝦，他也沒有辦法。莊家拉抬要等到天時、地利、人和配合才行，要等待 尋找時機(jī)，機(jī)會出現(xiàn)，果斷動手。 拉抬資金和預(yù)備資金統(tǒng)稱控盤資金，控盤資金以持幣為主，建倉 資金以持股為主；控盤資金以短線操作為主，建倉資金以中長線操作為主；控盤資金長空短多，建倉資金做長多。莊家建倉多，鎖定籌碼多，外面流通籌碼少，則盤子好控制，分配在控盤上的資金可以少一些；莊家建倉少則盤子不好控制，相應(yīng)的控盤資金必須多一些。如果有條件融資，莊家就可以多一些拉抬資金，拉抬可以猛一些，但持續(xù)時間短；如果沒有條件融資，則莊家只能靠自有資金炒做，莊家可能會多分一些資金用做建倉，而拉抬資金就會不寬裕。先分別在幾只股票上建好倉，然后以一筆拉抬資金，一個一個拉上去再撤出來，形成輪番炒做。拉抬資金撤出后建倉資金再慢慢出。跟上這種有實(shí)力的莊家是最好的。到是前一類短線漲跌并不迅猛的股票，一段時間下來，可以累積相當(dāng)大的漲幅。 莊家建倉量不同也決定了股票最終的目標(biāo)位，前面曾經(jīng)討論過，隨著股價上漲，未鎖定流通市值變大，控盤困難增大，限制了莊家炒做的最高目標(biāo)位。 總的看，莊家倉位情況和走勢關(guān)系是這樣的，莊家鎖定的籌碼多，則短線波動少，上漲平穩(wěn)，以中長線趨 勢為主，上漲空間大；莊家建倉減少，則上漲過程中短線震蕩成分增加，中長線上升趨勢趨緩，邊震蕩邊上升；莊家倉位更少，則以短線震蕩為主，長期看來根本不上漲。所以莊家指望把貨全出在這個位置是不現(xiàn)實(shí)的，把倉位都留到這個時候是危險的，因?yàn)?，漲的過程中拉抬是需要花錢的，如果在頂部沒有充分出貨，就只好在下跌過程中出貨，而一下跌買盤 14 會變少，還可能出現(xiàn)其他人跟莊家搶著出貨，出貨變得更困難，這樣對莊家來說是很不利的。 其實(shí)，此時拔高更主要的目的是為了打壓，所謂“千拉萬抬只為出”，出貨是坐莊的中心問題，只要有錢誰都能買股票，誰都能把價格拉上去，但會進(jìn)不會出是掙不到錢的，所以，出貨才是坐莊最見水平的地方。但當(dāng)莊家的貨出的差不多時就不是這樣了，股價跌不下來，則莊家不能重新建倉炒做，而且留下的空間多了，對莊家來說是資源沒有充分利用，莊家也不甘心?？焖俚纳蠞q可以引發(fā)沖動的跟風(fēng)盤，拉起來比較省力。怎樣打壓行情呢？關(guān)鍵是制造下跌動能。 所以，拔高走勢，既是為了做價格賺錢，也是為了啟動打壓。逐漸形成正反饋效應(yīng)，最終在某一個時刻超過臨界點(diǎn)，開始快速下跌?？爱?dāng)此任的是績優(yōu)股或有題材的股票。如果沒有啟動力量，它會長時間維持在高位。垃圾股莊家凌厲的殺跌出貨如同大石頭砸下來，帶動大盤下跌，殃及績優(yōu)股，把下跌勢能充分釋放出來，展 15 開一輪熊市。追漲熱情不足時，莊家就親自出馬，大筆吃掉幾個賣單，向上打通一段，等散戶的熱 情被激發(fā)起來了，莊家就停手，讓散戶去吃。在開市后快速拉起來，這時由于盤中埋單少、阻力小、花的成本低，以后一個上午都維持在高位，中間可以制造幾次向上突破的假象，做出蓄勢待漲的姿態(tài)，這樣在拉高和高位盤整階段，都會有追漲盤。盤中下檔出現(xiàn)了一些買單，莊家就給貨，下方買單打沒了就停停手，做出要反彈的樣子，等下方積累了一些買單后再打下去。當(dāng)人氣更稀薄時，莊家不再被動的等下方出現(xiàn)買單，而要在盤中制造快速下跌，然后制造反彈，誘使抄底盤介入；然后股價掉頭向下，把抄底盤吃掉。從日 K 線上看，第一種方法形成陽線；第二種方法形成帶上影線的陽線或陰線；第三第四 種方法都形成陰線，但長度不同。 股價在高位站不住時，拉高后下跌一段，在次高位上站穩(wěn)，由于有過一個高點(diǎn)，次高位比較容易被人們接受，價格容易穩(wěn)住。 2） 凌厲出貨 這是出貨手法的另一個極端，也是一種技巧性不太強(qiáng)，基本思路簡單明了的方法。由于市場大眾還在慣性追漲，買盤很多，莊家一律通給，所以，這一天的成交量往往很大，而且由于散戶通過技術(shù)分析決定操作，反應(yīng)終究要慢一步，大部分來不及跟著殺出，所以這一天莊家的出貨效率極高。碰上這種莊家，就是精于技術(shù)分析的散戶高手也沒有辦法，因?yàn)楦f操作是莊出才出，而判斷莊出是要時間的，這種手法搶的就是這一點(diǎn)點(diǎn)時間。 3）震蕩出貨 這是一種很自然的出貨手法，莊家持倉比較高不可能在短時間內(nèi)凌厲殺出時可以采用這種方法，這種方法需要有大盤人氣配合。為了保住出貨價格，也為了保住已經(jīng)出現(xiàn)衰勢的人氣，莊家必須制造快速有力的拉抬，才能恢復(fù)散戶的信心。沒有經(jīng)驗(yàn)的股民看到股價暴跌之后又很快止住，而且出現(xiàn)有力的上漲，迅速回到前期高位乃至突破，會感到危險不大，希望還能再創(chuàng)新高。高位快速震蕩反應(yīng)出市場心態(tài)躁動，行情在頂部維持的時間更短。下跌的時候速度較慢時間較長，這是莊家 謹(jǐn)慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出一些貨；上漲的時候迅猛時間短，這樣拉抬可以節(jié)約成本。震蕩出貨比較容易識別，很多掌握技術(shù)分析的人都可以逃掉。莊家倉位減少到一定程度，有時還真的做一次向上突破，再利用追漲盤把最后一批貨出掉。凌厲出貨法是誰也逃不掉，通通派發(fā)，出貨速度快，殺傷面最大。所以，分時圖的人為色彩是最強(qiáng)的，用波浪理論或趨勢理論等偏向于群體心理規(guī)律的方法去理解分時圖是不合適的。盤中的忽漲忽跌對大部分散戶來說都是一種干擾，使人情緒沖動，盲目操作，如果沒有能力做盤中判斷 寧可不看分時圖。準(zhǔn)確率在 80%90%。 與此類似的是美國期貨投機(jī)高手，四度空間理論的創(chuàng)始人，史泰米亞發(fā)現(xiàn)的芝加哥期貨市場的一個規(guī)律：在每天開盤的前半個小時，經(jīng)常已經(jīng)創(chuàng)出了一日的最高價和最低價，在大部分情況下，以后一天的走勢都不超出這個價格或不會超出很多，他就經(jīng)常利用這個空間獲利。所以，這時候的盤子象是在無阻力的震蕩，此時形成的最高價和最低價很容易成為一天的最高價或最低價。一漲一跌，多空。 盤頭盤子很輕，此時被動盤大多還在觀望，盤中打壓和拉抬都很容易，可以相對較少的成本對價格造成較大影響，所以，此時正是莊家發(fā)布盤中信號和進(jìn)行盤中對話的最好時機(jī)，尤其是那些有能力影響大盤的莊家們，更要在這個時候說說話，表示一下對今天走勢的意見。 為什么會出現(xiàn)這些現(xiàn)象呢？原來，股市中一天的走勢，從開盤到收盤是一個完整的回合，其間的每一段時間都有不同的特點(diǎn)，不可孤立的看待每一段走勢。判斷的方法要根據(jù)走勢圖看到形成完整光滑 的一波，不能簡單的看時間。開盤 40分鐘左右，觀察第一波的上漲和下跌，不管是先漲后跌還是先跌后漲，一漲一跌都代表雙方交戰(zhàn)了一個回合。 所以分析分時圖的意義更重要的不是根據(jù)分時走勢決定進(jìn)出，而是根據(jù)一天的分時走勢觀察莊家在做什么，由此輔助對日 K 線的研判。 怎樣分析盤中走勢圖 股價走勢的一般規(guī)律是盤子越大越長期的走勢越符合群體心理的自然規(guī)律，適合從人類心理共同規(guī)律的角度去分析理解；盤子越小越短期的走勢莊家的作用越明顯，越應(yīng)該從莊家的角度來分析。由于在頂部停留的時間相對較長，技術(shù)分析高手有機(jī)會從容判斷離場。莊家把高位的震蕩出貨形態(tài)做的象整理形態(tài)，讓人以為他還要繼續(xù)向上拉抬，持股者不急于出貨耐心等待 ，自以為看明白的人繼續(xù)建倉，等待突破。莊家大規(guī)模出貨必然造成大成交量和股價的大幅度下跌，莊家護(hù)盤只能控制股價不跌破某個價位，但盤中的大幅震蕩是不可避免的。 判斷莊家是否在震蕩中出貨的一個有用的線索是熊長牛短形態(tài)。因此，莊家得以暫時維持住人氣、穩(wěn)住賣盤、實(shí)現(xiàn)出貨。出貨和護(hù)盤動作交替就形成了震蕩走勢。莊家出貨，盤中賣壓增高，必然會造成下跌。就差那么幾分鐘，莊家贏的就是這幾分鐘，散戶水平再高也沒辦法。莊家在這一天內(nèi)可以完成大部分 倉位的出貨，以后是繼續(xù)摜壓出貨還是制造反彈莊家可以根據(jù)具體情況相機(jī)決定了。 怎樣達(dá)到這一目的呢？第一莊家倉位要比較輕；第二拉抬要有聲勢，用持續(xù)猛烈的拉抬激 起追漲盤，同時把賣盤給嚇住，讓人一賣就錯，誰也不敢再賣；第三是需要有消息配合，用消息配合拉抬把追漲盤激出來把賣盤嚇住。 高 位和次高位橫盤出貨，都是股價在高位從新定位，帶有價值發(fā)現(xiàn)的色彩，所以出貨手法上也最簡單最溫和。完成拉抬后，股價站穩(wěn)在高位，莊家從容出貨。所以，這是一種殺雞取卵式的辦法，莊家一般是不愿采用的。莊家在盤中基本上不做反彈，讓猶豫不決填的較高的賣單都無法成交，而一路下壓把所有的買單都打掉。 第三個手法是下壓出貨。這是在上漲中出貨。 怎樣派發(fā) 一、盤中出貨的手法 第一種手法是上漲出貨。因?yàn)槔稍诟呶徽静环€(wěn)，把 垃圾股炒上去相當(dāng)于把大石頭高高舉起來，這時侯行情就走到尾聲了。 績優(yōu)股炒起來可以在高位站住，即使已經(jīng)炒的價格較高，莊家已經(jīng)完成了出貨，但持股人一般總是抱著希望，只要行情還沒有開始暴跌，績優(yōu)股一般是不會出現(xiàn)殺跌現(xiàn)象的。反正只要自己心里有數(shù)，到行情走到時就容易及時反應(yīng)過來，不至于吃大虧。進(jìn)而可以理解在什么情況下需要拔高。 所以，做莊高手不僅要“進(jìn)的來出的去”，還要“拉的起來打的下去”。由于高位難穩(wěn)，所以，要快拉快出，在高位不知道什么地方停下來突然開始下跌。這時，由于莊家前期已經(jīng)出了一部分貨，控盤能力下降，而且處于高位，價格是不穩(wěn)定的，不可能穩(wěn)扎穩(wěn)打的一步一步推進(jìn)。莊家理想的出貨是在出去以后，價格仍然跌不下來，這樣莊家可以走的比較從容。所以，莊家在最后拔高之前已經(jīng)出了相當(dāng)多的倉位，到拔高時倉位所剩 不多，拔高不拔高其實(shí)莊家都已經(jīng)收回了大部分利潤。 坐莊過程 一、怎樣打壓 為什么在下跌之前經(jīng)常出現(xiàn)拔高 觀察大盤和個股走勢常常發(fā)現(xiàn)在見頂之前出現(xiàn)一次快速拔高的動作，然后開始一路下跌。那種建倉較少目標(biāo)位也較低的莊家，靠建倉倉位獲利受限，而控盤上分配了大量資金不能白白操作不獲利。莊家的最終目的還是要把價格炒上去，但由于控盤能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧調(diào)動市場力量，借力使力，才能以少量的資金把盤子拉上去?；I碼鎖定多的股票，莊家不利用短期波動掙錢，所以沒有短線的暴漲暴跌， 盤面上沒有力度的小陰小陽沒有震蕩的走，盤子顯的發(fā)飄。這種莊家做起來就頗有些組織戰(zhàn)役的味道了，先做誰，后做誰，由誰來啟動拉抬，由誰來跟進(jìn)，由誰來掩護(hù)撤退等等。如果是小莊留這么少比例的拉抬資金就會感覺力不從心，但對超級莊家來說，這筆資金的絕對值并不少，他可以集中使用，對其中任何一門股來說，拉抬資金都足夠充裕，炒做起來如同大力士，身大力猛，三下五除二就把盤子拎到了高空，然后把拉抬資金一撤，換手又去炒別的了 。但由于是自有資金，可以長期持續(xù)的拉抬， 形成慢牛走勢。前者莊家把幾乎全部 資金都用來建倉，只留很少的資金控盤就夠了， 13 因?yàn)榉凑饷娴幕I碼已經(jīng)很少，已不需要控盤了；后者則幾乎全部資金用做控盤，不打底倉，靠一拉一砸中間拼一個縫獲利。 莊家在坐莊時要根據(jù)情況決定如何分配這兩筆資金。拉抬資金只是短期使用，可以在拉抬時臨時借來，拉抬完成就可以還了。 這兩塊資金的作用不同，使用方法也不同。所以，只有在莊家無法出手的時候才能這樣做，只有在超跌的時候才有這種機(jī)會。 莊家鎖定大量籌碼，市場上 流通籌碼變少，中大盤股可以暫時變成小盤股。炒就是短炒，不鎖定太多籌碼，也 不炒到太高，隨著人氣，拉起來就放手，一波一波有節(jié)奏的炒，類似于垃圾股的炒法。另一只天生只有 1 千萬的盤子，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規(guī)模也比前者少，控盤難度比前者鎖定 70%后還低。所謂控盤是說莊家持有一筆資金以短炒的方式進(jìn)進(jìn)出出，其買賣保持平衡，只通過把握買賣節(jié)奏影響和控制股價。 盤子大小還影響股票的流動性，同樣市值的股票，盤子大，“手”多，每單位的價錢低，相當(dāng)于在流通時顆粒細(xì)，流動性就更好；單位價錢高而盤子小，則分成的顆粒大而少，流動性下降。 同樣市值下，盤小價高的股票，參與者范圍受限制。當(dāng) 然，以后隨著中國股市的發(fā)展，以上估算用到的參數(shù)會發(fā)生變化，小盤股大盤股和超級大盤股的概念也會發(fā)生變化。可以以此為界，股票少到只有頂端不到 15%的人參與的為小盤股。不過，隨著價格降低，會有大量原來對這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來，使參與者的本底變大，所以定價偏離的情況不會象小盤股那么明顯。極端情況是藝術(shù)品拍賣市場，名家作品只有一件，無法復(fù)制，盤子小到了極限，價格決定于出價最高的一個愿意出多少錢，其價格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位，而且容易劇