【正文】 盤(pán)股到中盤(pán)股一段，盤(pán)子增長(zhǎng)的絕對(duì)值雖然不大，但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大?？偟恼f(shuō)就是容易形成劇烈震蕩。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。中國(guó)有 2 千萬(wàn)股民，近 1 千只股票，如果平均每人關(guān)心 10 只股票，那么，平均每只股票有 20 萬(wàn)人關(guān)心。所以，標(biāo)準(zhǔn)的中型盤(pán)子為 3千萬(wàn)股左右，可以粗略的估計(jì)為 25千萬(wàn)，2 千萬(wàn)以下為小盤(pán)股， 5千萬(wàn)以上為大盤(pán)股。對(duì)兩只業(yè)績(jī)相同的股票，大盤(pán)股定價(jià)低，使需求分布中心理定價(jià)偏低的人也能買(mǎi)到，小盤(pán)股定價(jià)高，只有愿意接受較高價(jià)位的人才能買(mǎi)到。極端情況，如美國(guó)股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股 價(jià)高到上萬(wàn)美圓，只有富人才買(mǎi)得起。所以，大盤(pán)股容易走成弧形反轉(zhuǎn)，而小盤(pán)股容易走成 V 形反轉(zhuǎn)；大盤(pán)股在分析其走勢(shì)時(shí)應(yīng) 12 該多考慮群體心理動(dòng)力學(xué)的影響，而小盤(pán)股應(yīng)該多考慮人為因素的影響。通過(guò)鎖定籌碼減少外面籌碼的規(guī)?？梢允贡P(pán)子變得容易控制一些，但大盤(pán)股上即使這樣做了之后留在外面的股票仍會(huì)很多，不好控制。而前一只股票要達(dá)到同樣的程度需要鎖定 97%的籌碼，這顯然是不可能的。所以，小盤(pán)績(jī)優(yōu)股可以用通吃的手法炒做，而大盤(pán)績(jī)優(yōu)股，即使業(yè)績(jī)?cè)俸?，即使最終可以走成長(zhǎng)期上升通道，也只能是一波一波炒上去的，分析其走勢(shì)可以明顯看出莊家進(jìn)出的節(jié)奏，感覺(jué)到盤(pán)子震蕩的力量，而不可能沒(méi)有力度的往上飄。不過(guò)這種“小盤(pán)股”只是市場(chǎng)瞬間形成的，情況稍微一變就不成了。此時(shí)，臨時(shí)小莊突然 出手幫他控盤(pán)，從他口里搶幾只小蝦，他也沒(méi)有辦法。莊家拉抬要等到天時(shí)、地利、人和配合才行，要等待 尋找時(shí)機(jī)，機(jī)會(huì)出現(xiàn)，果斷動(dòng)手。 拉抬資金和預(yù)備資金統(tǒng)稱(chēng)控盤(pán)資金，控盤(pán)資金以持幣為主，建倉(cāng) 資金以持股為主；控盤(pán)資金以短線操作為主，建倉(cāng)資金以中長(zhǎng)線操作為主；控盤(pán)資金長(zhǎng)空短多，建倉(cāng)資金做長(zhǎng)多。莊家建倉(cāng)多，鎖定籌碼多，外面流通籌碼少，則盤(pán)子好控制，分配在控盤(pán)上的資金可以少一些；莊家建倉(cāng)少則盤(pán)子不好控制，相應(yīng)的控盤(pán)資金必須多一些。如果有條件融資，莊家就可以多一些拉抬資金，拉抬可以猛一些，但持續(xù)時(shí)間短；如果沒(méi)有條件融資，則莊家只能靠自有資金炒做，莊家可能會(huì)多分一些資金用做建倉(cāng)，而拉抬資金就會(huì)不寬裕。先分別在幾只股票上建好倉(cāng)，然后以一筆拉抬資金，一個(gè)一個(gè)拉上去再撤出來(lái)，形成輪番炒做。拉抬資金撤出后建倉(cāng)資金再慢慢出。跟上這種有實(shí)力的莊家是最好的。到是前一類(lèi)短線漲跌并不迅猛的股票，一段時(shí)間下來(lái)，可以累積相當(dāng)大的漲幅。 莊家建倉(cāng)量不同也決定了股票最終的目標(biāo)位，前面曾經(jīng)討論過(guò)，隨著股價(jià)上漲，未鎖定流通市值變大，控盤(pán)困難增大，限制了莊家炒做的最高目標(biāo)位。 總的看，莊家倉(cāng)位情況和走勢(shì)關(guān)系是這樣的，莊家鎖定的籌碼多，則短線波動(dòng)少，上漲平穩(wěn)，以中長(zhǎng)線趨 勢(shì)為主，上漲空間大；莊家建倉(cāng)減少，則上漲過(guò)程中短線震蕩成分增加，中長(zhǎng)線上升趨勢(shì)趨緩，邊震蕩邊上升；莊家倉(cāng)位更少，則以短線震蕩為主，長(zhǎng)期看來(lái)根本不上漲。所以莊家指望把貨全出在這個(gè)位置是不現(xiàn)實(shí)的，把倉(cāng)位都留到這個(gè)時(shí)候是危險(xiǎn)的，因?yàn)椋瑵q的過(guò)程中拉抬是需要花錢(qián)的，如果在頂部沒(méi)有充分出貨，就只好在下跌過(guò)程中出貨，而一下跌買(mǎi)盤(pán) 14 會(huì)變少，還可能出現(xiàn)其他人跟莊家搶著出貨，出貨變得更困難，這樣對(duì)莊家來(lái)說(shuō)是很不利的。 其實(shí)，此時(shí)拔高更主要的目的是為了打壓，所謂“千拉萬(wàn)抬只為出”，出貨是坐莊的中心問(wèn)題，只要有錢(qián)誰(shuí)都能買(mǎi)股票，誰(shuí)都能把價(jià)格拉上去，但會(huì)進(jìn)不會(huì)出是掙不到錢(qián)的，所以，出貨才是坐莊最見(jiàn)水平的地方。但當(dāng)莊家的貨出的差不多時(shí)就不是這樣了，股價(jià)跌不下來(lái)，則莊家不能重新建倉(cāng)炒做，而且留下的空間多了，對(duì)莊家來(lái)說(shuō)是資源沒(méi)有充分利用，莊家也不甘心?？焖俚纳蠞q可以引發(fā)沖動(dòng)的跟風(fēng)盤(pán)，拉起來(lái)比較省力。怎樣打壓行情呢？關(guān)鍵是制造下跌動(dòng)能。 所以，拔高走勢(shì)，既是為了做價(jià)格賺錢(qián)，也是為了啟動(dòng)打壓。逐漸形成正反饋效應(yīng)，最終在某一個(gè)時(shí)刻超過(guò)臨界點(diǎn)，開(kāi)始快速下跌。堪當(dāng)此任的是績(jī)優(yōu)股或有題材的股票。如果沒(méi)有啟動(dòng)力量，它會(huì)長(zhǎng)時(shí)間維持在高位。垃圾股莊家凌厲的殺跌出貨如同大石頭砸下來(lái)，帶動(dòng)大盤(pán)下跌，殃及績(jī)優(yōu)股，把下跌勢(shì)能充分釋放出來(lái)，展 15 開(kāi)一輪熊市。追漲熱情不足時(shí)，莊家就親自出馬，大筆吃掉幾個(gè)賣(mài)單，向上打通一段，等散戶(hù)的熱 情被激發(fā)起來(lái)了，莊家就停手，讓散戶(hù)去吃。在開(kāi)市后快速拉起來(lái)，這時(shí)由于盤(pán)中埋單少、阻力小、花的成本低，以后一個(gè)上午都維持在高位，中間可以制造幾次向上突破的假象，做出蓄勢(shì)待漲的姿態(tài)，這樣在拉高和高位盤(pán)整階段，都會(huì)有追漲盤(pán)。盤(pán)中下檔出現(xiàn)了一些買(mǎi)單，莊家就給貨，下方買(mǎi)單打沒(méi)了就停停手，做出要反彈的樣子，等下方積累了一些買(mǎi)單后再打下去。當(dāng)人氣更稀薄時(shí)，莊家不再被動(dòng)的等下方出現(xiàn)買(mǎi)單，而要在盤(pán)中制造快速下跌，然后制造反彈，誘使抄底盤(pán)介入；然后股價(jià)掉頭向下，把抄底盤(pán)吃掉。從日 K 線上看，第一種方法形成陽(yáng)線；第二種方法形成帶上影線的陽(yáng)線或陰線；第三第四 種方法都形成陰線，但長(zhǎng)度不同。 股價(jià)在高位站不住時(shí)，拉高后下跌一段，在次高位上站穩(wěn)，由于有過(guò)一個(gè)高點(diǎn)，次高位比較容易被人們接受，價(jià)格容易穩(wěn)住。 2） 凌厲出貨 這是出貨手法的另一個(gè)極端，也是一種技巧性不太強(qiáng)，基本思路簡(jiǎn)單明了的方法。由于市場(chǎng)大眾還在慣性追漲，買(mǎi)盤(pán)很多，莊家一律通給，所以，這一天的成交量往往很大，而且由于散戶(hù)通過(guò)技術(shù)分析決定操作，反應(yīng)終究要慢一步，大部分來(lái)不及跟著殺出，所以這一天莊家的出貨效率極高。碰上這種莊家，就是精于技術(shù)分析的散戶(hù)高手也沒(méi)有辦法，因?yàn)楦f操作是莊出才出，而判斷莊出是要時(shí)間的，這種手法搶的就是這一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間。 3）震蕩出貨 這是一種很自然的出貨手法，莊家持倉(cāng)比較高不可能在短時(shí)間內(nèi)凌厲殺出時(shí)可以采用這種方法，這種方法需要有大盤(pán)人氣配合。為了保住出貨價(jià)格，也為了保住已經(jīng)出現(xiàn)衰勢(shì)的人氣，莊家必須制造快速有力的拉抬，才能恢復(fù)散戶(hù)的信心。沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的股民看到股價(jià)暴跌之后又很快止住，而且出現(xiàn)有力的上漲，迅速回到前期高位乃至突破，會(huì)感到危險(xiǎn)不大，希望還能再創(chuàng)新高。高位快速震蕩反應(yīng)出市場(chǎng)心態(tài)躁動(dòng)，行情在頂部維持的時(shí)間更短。下跌的時(shí)候速度較慢時(shí)間較長(zhǎng)，這是莊家 謹(jǐn)慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出一些貨；上漲的時(shí)候迅猛時(shí)間短，這樣拉抬可以節(jié)約成本。震蕩出貨比較容易識(shí)別，很多掌握技術(shù)分析的人都可以逃掉。莊家倉(cāng)位減少到一定程度，有時(shí)還真的做一次向上突破，再利用追漲盤(pán)把最后一批貨出掉。凌厲出貨法是誰(shuí)也逃不掉，通通派發(fā)，出貨速度快，殺傷面最大。所以，分時(shí)圖的人為色彩是最強(qiáng)的，用波浪理論或趨勢(shì)理論等偏向于群體心理規(guī)律的方法去理解分時(shí)圖是不合適的。盤(pán)中的忽漲忽跌對(duì)大部分散戶(hù)來(lái)說(shuō)都是一種干擾，使人情緒沖動(dòng)，盲目操作，如果沒(méi)有能力做盤(pán)中判斷 寧可不看分時(shí)圖。準(zhǔn)確率在 80%90%。 與此類(lèi)似的是美國(guó)期貨投機(jī)高手，四度空間理論的創(chuàng)始人，史泰米亞發(fā)現(xiàn)的芝加哥期貨市場(chǎng)的一個(gè)規(guī)律：在每天開(kāi)盤(pán)的前半個(gè)小時(shí)，經(jīng)常已經(jīng)創(chuàng)出了一日的最高價(jià)和最低價(jià)，在大部分情況下，以后一天的走勢(shì)都不超出這個(gè)價(jià)格或不會(huì)超出很多，他就經(jīng)常利用這個(gè)空間獲利。所以，這時(shí)候的盤(pán)子象是在無(wú)阻力的震蕩，此時(shí)形成的最高價(jià)和最低價(jià)很容易成為一天的最高價(jià)或最低價(jià)。一漲一跌，多空。 盤(pán)頭盤(pán)子很輕，此時(shí)被動(dòng)盤(pán)大多還在觀望，盤(pán)中打壓和拉抬都很容易，可以相對(duì)較少的成本對(duì)價(jià)格造成較大影響，所以，此時(shí)正是莊家發(fā)布盤(pán)中信號(hào)和進(jìn)行盤(pán)中對(duì)話的最好時(shí)機(jī)，尤其是那些有能力影響大盤(pán)的莊家們，更要在這個(gè)時(shí)候說(shuō)說(shuō)話，表示一下對(duì)今天走勢(shì)的意見(jiàn)。 為什么會(huì)出現(xiàn)這些現(xiàn)象呢？原來(lái)，股市中一天的走勢(shì)，從開(kāi)盤(pán)到收盤(pán)是一個(gè)完整的回合，其間的每一段時(shí)間都有不同的特點(diǎn)，不可孤立的看待每一段走勢(shì)。判斷的方法要根據(jù)走勢(shì)圖看到形成完整光滑 的一波，不能簡(jiǎn)單的看時(shí)間。開(kāi)盤(pán) 40分鐘左右，觀察第一波的上漲和下跌，不管是先漲后跌還是先跌后漲，一漲一跌都代表雙方交戰(zhàn)了一個(gè)回合。 所以分析分時(shí)圖的意義更重要的不是根據(jù)分時(shí)走勢(shì)決定進(jìn)出，而是根據(jù)一天的分時(shí)走勢(shì)觀察莊家在做什么，由此輔助對(duì)日 K 線的研判。 怎樣分析盤(pán)中走勢(shì)圖 股價(jià)走勢(shì)的一般規(guī)律是盤(pán)子越大越長(zhǎng)期的走勢(shì)越符合群體心理的自然規(guī)律，適合從人類(lèi)心理共同規(guī)律的角度去分析理解；盤(pán)子越小越短期的走勢(shì)莊家的作用越明顯，越應(yīng)該從莊家的角度來(lái)分析。由于在頂部停留的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，技術(shù)分析高手有機(jī)會(huì)從容判斷離場(chǎng)。莊家把高位的震蕩出貨形態(tài)做的象整理形態(tài)，讓人以為他還要繼續(xù)向上拉抬，持股者不急于出貨耐心等待 ，自以為看明白的人繼續(xù)建倉(cāng)，等待突破。莊家大規(guī)模出貨必然造成大成交量和股價(jià)的大幅度下跌，莊家護(hù)盤(pán)只能控制股價(jià)不跌破某個(gè)價(jià)位，但盤(pán)中的大幅震蕩是不可避免的。 判斷莊家是否在震蕩中出貨的一個(gè)有用的線索是熊長(zhǎng)牛短形態(tài)。因此，莊家得以暫時(shí)維持住人氣、穩(wěn)住賣(mài)盤(pán)、實(shí)現(xiàn)出貨。出貨和護(hù)盤(pán)動(dòng)作交替就形成了震蕩走勢(shì)。莊家出貨，盤(pán)中賣(mài)壓增高，必然會(huì)造成下跌。就差那么幾分鐘，莊家贏的就是這幾分鐘，散戶(hù)水平再高也沒(méi)辦法。莊家在這一天內(nèi)可以完成大部分 倉(cāng)位的出貨，以后是繼續(xù)摜壓出貨還是制造反彈莊家可以根據(jù)具體情況相機(jī)決定了。 怎樣達(dá)到這一目的呢？第一莊家倉(cāng)位要比較輕；第二拉抬要有聲勢(shì)，用持續(xù)猛烈的拉抬激 起追漲盤(pán)，同時(shí)把賣(mài)盤(pán)給嚇住，讓人一賣(mài)就錯(cuò)，誰(shuí)也不敢再賣(mài)；第三是需要有消息配合，用消息配合拉抬把追漲盤(pán)激出來(lái)把賣(mài)盤(pán)嚇住。 高 位和次高位橫盤(pán)出貨，都是股價(jià)在高位從新定位，帶有價(jià)值發(fā)現(xiàn)的色彩，所以出貨手法上也最簡(jiǎn)單最溫和。完成拉抬后，股價(jià)站穩(wěn)在高位，莊家從容出貨。所以，這是一種殺雞取卵式的辦法，莊家一般是不愿采用的。莊家在盤(pán)中基本上不做反彈，讓猶豫不決填的較高的賣(mài)單都無(wú)法成交，而一路下壓把所有的買(mǎi)單都打掉。 第三個(gè)手法是下壓出貨。這是在上漲中出貨。 怎樣派發(fā) 一、盤(pán)中出貨的手法 第一種手法是上漲出貨。因?yàn)槔稍诟呶徽静环€(wěn)，把 垃圾股炒上去相當(dāng)于把大石頭高高舉起來(lái)，這時(shí)侯行情就走到尾聲了。 績(jī)優(yōu)股炒起來(lái)可以在高位站住，即使已經(jīng)炒的價(jià)格較高，莊家已經(jīng)完成了出貨，但持股人一般總是抱著希望，只要行情還沒(méi)有開(kāi)始暴跌，績(jī)優(yōu)股一般是不會(huì)出現(xiàn)殺跌現(xiàn)象的。反正只要自己心里有數(shù)，到行情走到時(shí)就容易及時(shí)反應(yīng)過(guò)來(lái)，不至于吃大虧。進(jìn)而可以理解在什么情況下需要拔高。 所以，做莊高手不僅要“進(jìn)的來(lái)出的去”，還要“拉的起來(lái)打的下去”。由于高位難穩(wěn)，所以，要快拉快出，在高位不知道什么地方停下來(lái)突然開(kāi)始下跌。這時(shí)，由于莊家前期已經(jīng)出了一部分貨，控盤(pán)能力下降，而且處于高位，價(jià)格是不穩(wěn)定的，不可能穩(wěn)扎穩(wěn)打的一步一步推進(jìn)。莊家理想的出貨是在出去以后，價(jià)格仍然跌不下來(lái)，這樣莊家可以走的比較從容。所以，莊家在最后拔高之前已經(jīng)出了相當(dāng)多的倉(cāng)位，到拔高時(shí)倉(cāng)位所剩 不多，拔高不拔高其實(shí)莊家都已經(jīng)收回了大部分利潤(rùn)。 坐莊過(guò)程 一、怎樣打壓 為什么在下跌之前經(jīng)常出現(xiàn)拔高 觀察大盤(pán)和個(gè)股走勢(shì)常常發(fā)現(xiàn)在見(jiàn)頂之前出現(xiàn)一次快速拔高的動(dòng)作，然后開(kāi)始一路下跌。那種建倉(cāng)較少目標(biāo)位也較低的莊家，靠建倉(cāng)倉(cāng)位獲利受限，而控盤(pán)上分配了大量資金不能白白操作不獲利。莊家的最終目的還是要把價(jià)格炒上去，但由于控盤(pán)能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧調(diào)動(dòng)市場(chǎng)力量，借力使力，才能以少量的資金把盤(pán)子拉上去?；I碼鎖定多的股票，莊家不利用短期波動(dòng)掙錢(qián)，所以沒(méi)有短線的暴漲暴跌， 盤(pán)面上沒(méi)有力度的小陰小陽(yáng)沒(méi)有震蕩的走，盤(pán)子顯的發(fā)飄。這種莊家做起來(lái)就頗有些組織戰(zhàn)役的味道了，先做誰(shuí)，后做誰(shuí)，由誰(shuí)來(lái)啟動(dòng)拉抬，由誰(shuí)來(lái)跟進(jìn)，由誰(shuí)來(lái)掩護(hù)撤退等等。如果是小莊留這么少比例的拉抬資金就會(huì)感覺(jué)力不從心，但對(duì)超級(jí)莊家來(lái)說(shuō)，這筆資金的絕對(duì)值并不少，他可以集中使用，對(duì)其中任何一門(mén)股來(lái)說(shuō)，拉抬資金都足夠充裕，炒做起來(lái)如同大力士，身大力猛，三下五除二就把盤(pán)子拎到了高空，然后把拉抬資金一撤，換手又去炒別的了 。但由于是自有資金，可以長(zhǎng)期持續(xù)的拉抬， 形成慢牛走勢(shì)。前者莊家把幾乎全部 資金都用來(lái)建倉(cāng)，只留很少的資金控盤(pán)就夠了， 13 因?yàn)榉凑饷娴幕I碼已經(jīng)很少，已不需要控盤(pán)了；后者則幾乎全部資金用做控盤(pán)，不打底倉(cāng)，靠一拉一砸中間拼一個(gè)縫獲利。 莊家在坐莊時(shí)要根據(jù)情況決定如何分配這兩筆資金。拉抬資金只是短期使用，可以在拉抬時(shí)臨時(shí)借來(lái)，拉抬完成就可以還了。 這兩塊資金的作用不同，使用方法也不同。所以，只有在莊家無(wú)法出手的時(shí)候才能這樣做，只有在超跌的時(shí)候才有這種機(jī)會(huì)。 莊家鎖定大量籌碼，市場(chǎng)上 流通籌碼變少，中大盤(pán)股可以暫時(shí)變成小盤(pán)股。炒就是短炒，不鎖定太多籌碼，也 不炒到太高，隨著人氣，拉起來(lái)就放手，一波一波有節(jié)奏的炒，類(lèi)似于垃圾股的炒法。另一只天生只有 1 千萬(wàn)的盤(pán)子，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規(guī)模也比前者少，控盤(pán)難度比前者鎖定 70%后還低。所謂控盤(pán)是說(shuō)莊家持有一筆資金以短炒的方式進(jìn)進(jìn)出出，其買(mǎi)賣(mài)保持平衡，只通過(guò)把握買(mǎi)賣(mài)節(jié)奏影響和控制股價(jià)。 盤(pán)子大小還影響股票的流動(dòng)性，同樣市值的股票，盤(pán)子大，“手”多，每單位的價(jià)錢(qián)低，相當(dāng)于在流通時(shí)顆粒細(xì)，流動(dòng)性就更好；單位價(jià)錢(qián)高而盤(pán)子小，則分成的顆粒大而少，流動(dòng)性下降。 同樣市值下，盤(pán)小價(jià)高的股票，參與者范圍受限制。當(dāng) 然，以后隨著中國(guó)股市的發(fā)展，以上估算用到的參數(shù)會(huì)發(fā)生變化，小盤(pán)股大盤(pán)股和超級(jí)大盤(pán)股的概念也會(huì)發(fā)生變化?？梢砸源藶榻?，股票少到只有頂端不到 15%的人參與的為小盤(pán)股。不過(guò)，隨著價(jià)格降低，會(huì)有大量原來(lái)對(duì)這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來(lái)，使參與者的本底變大，所以定價(jià)偏離的情況不會(huì)象小盤(pán)股那么明顯。極端情況是藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)，名家作品只有一件，無(wú)法復(fù)制，盤(pán)子小到了極限，價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)愿意出多少錢(qián)，其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位，而且容易劇