【正文】 探和對(duì)話信號(hào)在股市上都是存在的，尤其是盤(pán)中的漲跌，有時(shí)侯是有這種意義的。第一，股市外部環(huán)境狀態(tài)的不確定性，包括國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管政策、商品市場(chǎng)的狀況和上市公司經(jīng)營(yíng)管理狀況等，這些因素是一種競(jìng)局外部的力量，硬性影響著競(jìng)局的發(fā)展，好比一個(gè)動(dòng)力系統(tǒng)受到的外力。最常見(jiàn)的如有人因家中有事而急需錢(qián)用，只好賣(mài)股票，這種情況是無(wú)論如何也不可能計(jì)算出來(lái)的；再如，國(guó)外股市上曾有情場(chǎng)失意者為圖報(bào)復(fù)，收購(gòu)情敵的公司，造成股價(jià)暴漲的例子；國(guó)內(nèi)股市上據(jù)說(shuō)還出現(xiàn)過(guò)某操盤(pán)手為慶祝自己女兒的生日，把股票打成漲停板的趣事。股市由如此眾多的投資人構(gòu)成，沒(méi)有任何辦法知道每一個(gè)人都在干什么。因?yàn)楣墒惺乾F(xiàn)實(shí)競(jìng)局，股民的行為既不象物理系統(tǒng)那樣 遵循固定的規(guī)律，也不象理想博弈那樣遵循個(gè)體利益最大原則，而且每個(gè)人的操作還會(huì)受到生活中各種事情的干擾，因而每個(gè)人的行為都有不確定性。所以，宏觀上穩(wěn)定的物理性質(zhì)本質(zhì)上是微觀上穩(wěn)定的物理性質(zhì)的統(tǒng)計(jì)表現(xiàn)。 信息不完美競(jìng)局的要有概率意識(shí) 由于對(duì)當(dāng)前狀態(tài)判斷具有不確定性，所以，信息不完美競(jìng)局中的計(jì)算也不同于博弈狀態(tài)明確時(shí)的計(jì)算，其中帶有概率的成分。 6 操作時(shí)的概率意識(shí)，即意識(shí)到自己不可能達(dá)到 對(duì)系統(tǒng)的完全明確的認(rèn)識(shí)，因此自己的一切操作必須在并沒(méi)有絕對(duì)把握時(shí)進(jìn)行，能追求的只是概率意義上的較優(yōu)，也就是要賭。這種策略在面對(duì)自然的時(shí)候總是成功的，科學(xué)正是靠了這種認(rèn)真的態(tài)度才取得了成功，但在股市上這種策略則完全不適用；因?yàn)楣墒胁煌诖笞匀唬匀唤缬蟹€(wěn)定的規(guī)律，而股市永遠(yuǎn)是變幻莫測(cè) 的。 股市的攻擊性掩藏在概率背后 所謂攻擊性，就是攻擊人的弱點(diǎn)的特性，也就是說(shuō)，在攻擊性強(qiáng)的博弈中，不管你選擇什么對(duì)策，對(duì)手總會(huì)選擇對(duì) 你最不利的一招。簡(jiǎn)言之，“你一買(mǎi)，股票就不愛(ài)漲愛(ài)跌了；你一賣(mài)，股票又愛(ài)漲了。當(dāng)然，散戶個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的影響力是很小的，由自己那一點(diǎn)點(diǎn)倉(cāng)位造成的股票上漲概率變小一般是微不足道的，但不管有多小，市場(chǎng)一定會(huì)把它體現(xiàn)出來(lái)的。一個(gè)人拿著一個(gè)小酒杯，酒杯里有一個(gè)白色的小片，小片的一面寫(xiě)著 3，另一面寫(xiě)著 8，他一面快速地在地上轉(zhuǎn)著酒杯，一面口中念念有詞，不外是解說(shuō)規(guī)則招呼圍觀者下注。 這個(gè)游戲看似對(duì)壓錢(qián)的人有利，因?yàn)橹灰哿?，仔?xì)看，就算不是每一次都能看準(zhǔn)，至少能對(duì)多錯(cuò)少，只要看的仔細(xì)些，應(yīng)該是只贏不輸。他悄悄的把磁鐵 N 極 S 極往上一湊，要它是 8 就是 8，要它是 3 就是 3，和他玩的人有輸沒(méi)贏。與 38游戲不同， 38 游戲中靠作弊控制局面，而在股市中莊家必須通過(guò)實(shí)際買(mǎi)賣(mài)來(lái)控制股價(jià)； 38 游戲中用一塊磁鐵就可以控制局面了，完全沒(méi)有成本，而股市中必須用一部分資金控盤(pán)，而且控盤(pán)這部分資金風(fēng)險(xiǎn)較大，一圈莊做下來(lái)，這部分資金獲利很低甚至可能會(huì)賠，莊家賺錢(qián) 主要還是要靠建倉(cāng)資金。 控盤(pán)的依據(jù)是股價(jià)的運(yùn)行具有非線形，快速集中大量的買(mǎi)賣(mài)可以使股價(jià)迅速漲跌，而緩慢的買(mǎi)賣(mài)即使量已經(jīng)很大，對(duì)股價(jià)的影響仍然很小。這個(gè)因素永遠(yuǎn)存在，所以，市場(chǎng)永遠(yuǎn)會(huì)有這種被動(dòng)性可以被莊家利用。坐莊過(guò)程分為建倉(cāng)、拉抬、出貨三個(gè)階段，莊家發(fā)現(xiàn)一只有上漲潛力的股票，就設(shè)法在低價(jià)位開(kāi)始吸貨，待吸到足夠多的貨后，開(kāi)始拉抬，拉抬到一定位置把貨出掉，中間的一段空間就是莊家的獲利。究其原因在于只管被動(dòng)的等待市場(chǎng)提供機(jī)會(huì)，而沒(méi)有主動(dòng)的創(chuàng)造機(jī)會(huì)。出貨以后尋找時(shí)機(jī)開(kāi)始打壓，進(jìn)行新一輪做莊；如此循環(huán)往復(fù)，不斷的從股 市上榨取利潤(rùn)。因?yàn)樽龆鄷r(shí)有出不去的風(fēng)險(xiǎn)，做空時(shí)有打下價(jià)格但接不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，要想坐莊成功還要考慮一些更本質(zhì)的問(wèn)題。莊家看準(zhǔn)市場(chǎng)方向不同于散戶的預(yù)測(cè)行情走勢(shì)，莊家可以主動(dòng)地推動(dòng) 8 股價(jià)，他要考慮的是怎樣推對(duì)方向，推對(duì)了方向就可以引起市場(chǎng)大眾的追隨，做為啟動(dòng)者就可以獲利?？梢?jiàn)，不管是長(zhǎng)莊還是一次性莊，做莊成功的關(guān)鍵都是正確的釋放市場(chǎng)能量，前面的兩種不同操作路線可以看成是利用不同類(lèi)型的市場(chǎng)能量的方法。 做長(zhǎng)莊的思路適合于股價(jià)在合理價(jià)值區(qū)域內(nèi)的股票，這種股票可漲可跌，莊家不能持倉(cāng)太重，籌碼鎖定少，所以股價(jià)受大盤(pán)影響比較大，莊家必須順勢(shì)而為，利用人氣震蕩股價(jià)獲利。這是做長(zhǎng)莊的最基本的手法。整個(gè)市場(chǎng)人氣循環(huán)一般來(lái)說(shuō)是差不多 的，但不同股票也會(huì)有微小的差別，這是由于很多投資人都習(xí)慣于做自己熟悉的幾只股票，如西藏人偏愛(ài)西藏明珠，內(nèi)蒙人對(duì)伊利股份會(huì)多看一眼；還有的人在一只股上賺過(guò)錢(qián)，以后總喜歡多看一眼這只股，對(duì)其走勢(shì)越來(lái)越熟悉，一有機(jī)會(huì)就做一把；還有的大戶和一些莊家有聯(lián)系，莊家在一只股上長(zhǎng)駐，則他們也在這些股上長(zhǎng)駐。 怎么炒垃圾股 股票的炒做特點(diǎn)決定于股票的性質(zhì)。 垃圾股平時(shí)沒(méi)有長(zhǎng)莊駐守，因?yàn)槔蓻](méi)有長(zhǎng)期投資價(jià)值，隨時(shí)可以跌一輪，莊家不宜老拿著垃圾股不放；而且莊家在炒做垃圾股時(shí)一般是要盡量少收集，只要能炒的起來(lái)，能少收集一些盡量少收集一些，所以也不需要預(yù)先建倉(cāng)；另外，垃圾股有容易收集的特點(diǎn)，隨時(shí)開(kāi)始收集都不晚，莊家也沒(méi)有必要早早的搶著收集。 炒上去后不能向績(jī)優(yōu)股那樣在高位站穩(wěn)從容出貨，所以，一定要快速出貨。在上升途中，就要開(kāi)始出貨，在頂部能出多少就出多少，出不了就向下砸盤(pán) 出貨，這樣把追漲盤(pán)和抄底盤(pán)全部殺掉。如果以收集 10天，拉抬 10天，派發(fā) 10天計(jì)算，莊家可 以在六周內(nèi)完成完整的一輪炒做，如果莊家手快，時(shí)間還可以更短。 垃圾股的炒做最適合于利用短期貸款炒做的人。所以，績(jī)優(yōu)股炒做的主要矛盾是建倉(cāng)。 從博弈的較度看，股市競(jìng)局要想取勝依賴(lài)于對(duì)手的錯(cuò)誤，對(duì)手犯不犯錯(cuò)誤和能不能抓住其錯(cuò)誤是取勝的關(guān)鍵，是主要矛盾所在。 這些特點(diǎn)決定了績(jī)優(yōu)股的炒做特點(diǎn)，大資金、做長(zhǎng)莊、大量收集、穩(wěn)步拉抬、平穩(wěn)出貨。一般的做法是隱蔽、長(zhǎng)時(shí)間吸籌，而比較積極的做法是利用市場(chǎng)下跌逆勢(shì)吸籌，或主動(dòng)打壓制造恐慌性拋盤(pán)，借機(jī)吸籌等等。莊家在拉抬初期買(mǎi)入的股票也成了倉(cāng)位的一部分被鎖定，所以越漲越輕。理解了兩極，可以幫助理 解一般股票的炒做。如果以莊家炒做需要備下總流通市值 70%的資金計(jì)算， 則做前一只股的莊需要 億元，后一只股票需要 億元。如果有一個(gè)莊家有 億元，他先以 3億元在 3 元附近收集了 1 億股，占總盤(pán)子的 50%，還剩下 億元，按當(dāng)時(shí)股價(jià)相當(dāng)于流通盤(pán)的 20%，占外面未鎖定流通盤(pán)的 40%。此時(shí)外面未鎖定的流通市值已上升到 6 億元，莊家的控盤(pán)資金占未鎖定市值比例下降到 20%，莊家控盤(pán)能力下降。所以，要炒多高的上限決定于莊家有多少控盤(pán)資金，控盤(pán)資金充裕炒的高，控盤(pán)資金不足炒的低。前者鎖定籌碼極多，外面留下的市值很少，即使股價(jià)翻上幾倍，也不用補(bǔ)充太多資金就可以維持控盤(pán)能力，稍微賣(mài)掉幾張股票就可以保持控盤(pán)能力了，這就 成了邊上漲邊出貨，邊出貨邊增加控盤(pán)能力打開(kāi)上漲空間。 下面討論流通盤(pán)的作用，股票流通盤(pán)的大小對(duì)股票走勢(shì)的特性有影響。針對(duì)一只股票，每個(gè)投資人都有一個(gè)自己愿意接受的價(jià)位，也就是說(shuō)愿意在這個(gè)位置上持有該股票。所以，在需求量分布相同的情況下，小盤(pán)股的價(jià)格會(huì)高于大盤(pán)股的價(jià)格。 統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定理告訴 我們，大群體的統(tǒng)計(jì)特性經(jīng)常會(huì)呈正態(tài)分布，人們的一般經(jīng)驗(yàn)也是如此。換一個(gè)說(shuō)法，從心理定位最高的人數(shù)起，按正太分布假定，數(shù)到前一萬(wàn)人可能價(jià)格已經(jīng)下來(lái)了十幾元錢(qián)，再數(shù)到 5萬(wàn)人，價(jià)格可能只下來(lái) 3 元，原因在于向上分布稀疏，下面分布集中。 盤(pán)子越小，上述現(xiàn)象越明顯，如郵票盤(pán)子比股票小，所以漲跌更劇烈，價(jià)格脫離普通人心理定位更遠(yuǎn)。如果盤(pán)子大到供應(yīng)量超過(guò)市場(chǎng)心理定價(jià)人數(shù)最多的峰位，則進(jìn)一步增加需求量必須在價(jià)格上出讓較大的空間，與小盤(pán)股的道理一樣。統(tǒng)計(jì)學(xué)中，如果統(tǒng)計(jì)樣本成正態(tài)分布，那么大約 70%的樣本處 于分布峰值加減方差的區(qū)間內(nèi)，高于方差的樣本數(shù)量約 16%，近似的可取 15%。類(lèi)似的，超級(jí)大盤(pán)股的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為可以供應(yīng) 85%以上的人， 20 萬(wàn)的 85%為 17萬(wàn)，估算為 億股，放寬一些為 2億股以上，即中國(guó)股市上2 億以上的盤(pán)子為超級(jí)大盤(pán)股，定價(jià)會(huì)明顯偏低。這使得參與者的群體會(huì)略有不同，影響股票走勢(shì)特性。中國(guó)股市上，也有很多散戶不喜歡買(mǎi) 20 元以上較貴的股票，而喜歡 10 元以下的股票，因?yàn)橘Y金少，買(mǎi)貴的股票買(mǎi)的太少。 小盤(pán)股控盤(pán)容易，大盤(pán)股控盤(pán)難。比如 ，對(duì)一只 1 億股的盤(pán)子，莊家已經(jīng)鎖定了 70%的籌碼，但外面仍有 3千萬(wàn)股未鎖定。 大盤(pán)股由于盤(pán)子不好控制，所以，只能炒；小盤(pán)股可以實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控盤(pán)，適合做。所以，盤(pán)小和績(jī)優(yōu)是連在一起的，在同樣業(yè)績(jī)的情況下，盤(pán)小的因素會(huì)使走勢(shì)偏向于更典型的績(jī)優(yōu)股，而盤(pán)大因素會(huì)使走勢(shì)偏向于垃圾股。而且這種股背后如果有一個(gè)大莊家鎖定了大量籌碼，則好比“螳螂捕蟬黃雀在后”，大莊家隨時(shí)可能出手管你。 怎樣分配坐莊資金 莊家的坐莊資金可以分為兩部分，一塊用來(lái)建倉(cāng)，在底部打進(jìn)貨，拉高后出去，中間一段空間是其凈獲利，莊家賺錢(qián)主要靠這部分資金；另一塊用來(lái)拉抬和應(yīng)付各種突發(fā)性事件，可稱(chēng)做控盤(pán)資金。一旦啟動(dòng)，一般在十幾天之內(nèi)就可以完成拉抬，以后就開(kāi)始出貨了，一個(gè)月內(nèi)拉抬資金就可以出來(lái)了。兩筆資金如莊家的兩個(gè)拳頭，相互配合，有章法地打擊市場(chǎng)大眾。兩個(gè)極端情況是絕對(duì)績(jī)優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股不打底倉(cāng)的快進(jìn)快出。這種股上漲時(shí)顯得力不從心，要使用技巧，借助大勢(shì)，一點(diǎn)一點(diǎn)往上拉。這筆拉抬資金和總的建倉(cāng)量比起來(lái)是比較少的，所以資金利用率比較高。這樣在一輪行情中，一筆拉抬資金可以拉起幾只股票。 莊家資金分配和股價(jià)走勢(shì)有什么關(guān)系 莊家如何分配資金決定了股價(jià)的走勢(shì)。 大部分股票處于中間。如果鎖定籌碼多，莊家可以向上打開(kāi)較大空間，目標(biāo)位可以高一些；如果建倉(cāng)少，則目標(biāo)必須低一些。對(duì)不同性質(zhì)的莊家要采取不同的策略對(duì)付。 再進(jìn)一步觀察，很多莊家股票在拔高前會(huì)先出現(xiàn)一段橫盤(pán)或上漲趨緩的走勢(shì)，細(xì)致觀察可以看出莊家在這一過(guò)程中已經(jīng)有出貨跡象。比較穩(wěn)妥的做法是在漲到頭之前，還留有相當(dāng)大的上漲空間時(shí)就出去，這就是為什么在拔高之前莊家已經(jīng)開(kāi)始出貨的原因。所以，莊家的這一次拔高有兩個(gè)目的，第一是為了利用這個(gè)空間在高位上把一部分貨出個(gè)好價(jià)錢(qián)；第二是為以后的打壓做準(zhǔn)備。而且，由于持續(xù)的時(shí)間短，就算當(dāng)時(shí)的成交量比較大，但總的看花的前仍然比較少。就是先讓價(jià)格漲到頭，達(dá)到其極限，達(dá)到一個(gè)明顯的高位 ，讓市場(chǎng)上人人都認(rèn)為這個(gè)價(jià)格不合理，然后物極必反，下跌的動(dòng)能就可以出現(xiàn)，價(jià)格就可以很容易的被打壓下去了。所謂“意在劍先”，動(dòng)作上還是在向上拉，但意識(shí)上已經(jīng)開(kāi)始向下動(dòng)作了。 用哪種方法啟動(dòng)下跌要根據(jù)市場(chǎng)情況而定，另一方面也看莊家的愛(ài)好。 行 情展開(kāi)后，各路莊家都開(kāi)始活躍起來(lái)，紛紛出來(lái)拉抬自己手中的股票，市場(chǎng)一片繁榮，此時(shí)垃圾股也借大勢(shì)開(kāi)始拉抬，共同形成了大盤(pán)的上漲。 要把下跌勢(shì)能轉(zhuǎn)化為動(dòng)能需要有人來(lái)啟動(dòng)下跌，適合擔(dān)當(dāng)起此任務(wù)的是垃圾股。 所以，熊市要由垃圾股起動(dòng)，而牛市要由好股票啟動(dòng)。這樣始終維持股價(jià)上漲，但實(shí)際上莊家買(mǎi)的少賣(mài)的多，在悄悄出貨。到下午的后半盤(pán)，開(kāi)始打埋下的單子，一路向下吃，把盤(pán)中一天埋下的買(mǎi)單都給打掉，來(lái)不及撤單的散戶都被派發(fā)了。如此，一個(gè)價(jià)位一個(gè)價(jià)位的下壓，充分利用每一段空間出貨；而且控制下跌速度，穩(wěn)定散戶，不誘發(fā)恐慌性殺跌盤(pán)，這樣散戶的賣(mài)單仍以埋單賣(mài)出為主，莊家就有條件搶先出貨。只有打的足夠深足夠快才能引發(fā)抄底，但這樣一來(lái)犧牲的價(jià)格比較多，而且會(huì)誘發(fā)恐慌性拋盤(pán)，使人氣受到較大損失，以后承接力更弱，很難再出貨了。 二、派發(fā)的戰(zhàn)略思路 1） 高位次高位橫盤(pán)派法 這是一種最簡(jiǎn)單的派發(fā)方法，不需要什么操盤(pán)技巧，適用于有業(yè)績(jī)支撐可以在高位站穩(wěn)的股票。然后長(zhǎng)期橫盤(pán)，在這個(gè)位置慢慢把貨出掉。與長(zhǎng)期橫盤(pán)出貨正好相反，其基本思路就是快，以迅雷不及掩耳的手段，讓市場(chǎng)大眾反應(yīng)不過(guò)來(lái)，在人們還在猶豫措愕中快速完成出貨，打市場(chǎng)一個(gè)措手不及。此種出貨手法關(guān)鍵就在這一天。所以，誰(shuí)也不可能搶到第一出貨點(diǎn)，被派發(fā)的人往往剛一買(mǎi)完就明白錯(cuò)了，但 T+1 規(guī)則賣(mài)不出去了。莊家拉抬到一定位置，看人氣旺盛，就借機(jī)開(kāi)始出貨。同時(shí)快速有力的拉抬可以節(jié)省成本。前期被扎空的股民這時(shí)還包有希望，希望能給自己一個(gè)機(jī)會(huì)在這輪行情中賺到錢(qián)，看到如此快速的拉抬以為機(jī)會(huì)又來(lái)了，于是瘋狂殺入。如果股價(jià)以十幾天的周期震蕩兩次，第二次是一個(gè)大的護(hù)盤(pán)動(dòng)作把股價(jià)打到前期高點(diǎn)，就會(huì)形成 M 頭；如果人氣較旺，在頂部維持時(shí)間長(zhǎng)，可以出現(xiàn)三次震蕩，分別把股價(jià)打到前期高點(diǎn)，這樣就會(huì)形成頭肩頂或三重頭。 另一個(gè)線索是看成交量和 K 線振幅。 4） 整理形態(tài)出貨 這是高位震蕩出貨的變形。這種出貨手法技巧性強(qiáng)，是一種較溫和的出貨手法。頂部形態(tài)和整理形態(tài)出貨是最常見(jiàn)的出貨手法，技術(shù)分析高手有可能逃掉，殺傷面小一些。分時(shí)圖完全控制在莊家手里，但莊家控盤(pán)不是為了好玩，而是要達(dá)到某種目的，從分時(shí)圖中可以看出莊家的操作意圖。 怎樣根據(jù)大盤(pán)盤(pán)頭判斷一天走勢(shì) 作者發(fā)現(xiàn)大盤(pán)指數(shù)走勢(shì)有一種規(guī)律。 這種方法的一個(gè)不確定因素在于這一個(gè)回合的時(shí)間不固定，短的時(shí)候可以在 20 分鐘之內(nèi)完成，長(zhǎng)的時(shí)候可能需要 40多分鐘，所以不能簡(jiǎn)單的以某一個(gè)時(shí)刻的價(jià)格計(jì)算。 觀察中國(guó)股市的大盤(pán)走勢(shì)，可以發(fā)現(xiàn)，也經(jīng)常有在開(kāi)盤(pán)后的一波沖高或探底中創(chuàng)出一日最高價(jià)或最低 價(jià)的情況，這一規(guī)律在中國(guó)股市中同樣也在起作用。因?yàn)?，開(kāi)盤(pán)后交易時(shí)間越長(zhǎng)，盤(pán)中陸續(xù)沉積的埋單也越多，以后 如果想沖破開(kāi)盤(pán)時(shí)的最高最低點(diǎn)必須有更大的力量參與進(jìn)來(lái)才行，除非有人肯花力氣打壓或拉抬，如果僅按一天內(nèi)的盤(pán)中走勢(shì)規(guī)律，則應(yīng)該是很難創(chuàng)出新高或新低，就算創(chuàng)出了也會(huì)被沉淀的埋單阻住，不會(huì)漲跌太多