【正文】 的空間，與小盤股的道理一樣。 什么叫小盤股什么叫大盤股呢？可以這樣估算。統(tǒng)計學(xué)中，如果統(tǒng)計樣本成正態(tài)分布，那么大約 70%的樣本處 于分布峰值加減方差的區(qū)間內(nèi)，高于方差的樣本數(shù)量約 16%，近似的可取 15%。則 20萬的 15%為 3萬，以中國股市大多數(shù)股民一般平均每人每只股票持股不到 1000股計算，為 3千萬股。類似的，超級大盤股的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為可以供應(yīng) 85%以上的人， 20 萬的 85%為 17萬，估算為 億股，放寬一些為 2億股以上，即中國股市上2 億以上的盤子為超級大盤股，定價會明顯偏低。 同樣業(yè)績下，流通盤小限制了參與交易者的范圍。這使得參與者的群體會略有不同，影響股票走勢特性。股市交易是以“手”為基本單位的，股價越高，每手的價錢也越貴，這會限制參與者的范圍。中國股市上，也有很多散戶不喜歡買 20 元以上較貴的股票，而喜歡 10 元以下的股票，因為資金少，買貴的股票買的太少。一般而言，流動性大，參與者多，會增加坐莊控盤的難度，減少走勢中的人為痕跡，走勢越自然越穩(wěn)定；流動性小則人為影響大，越容易出現(xiàn)忽漲忽跌和跳躍性走勢。 小盤股控盤容易，大盤股控盤難。所以，控盤難度大小決定于留在外面的未鎖定籌碼的絕對規(guī)模，未鎖定籌碼多，則參與者人數(shù)多，人多則想法多，控盤困難，這和任何活動都是人越多越不好組織是一個道理。比如 ，對一只 1 億股的盤子，莊家已經(jīng)鎖定了 70%的籌碼，但外面仍有 3千萬股未鎖定。如果這只股也鎖定 70%，則外面只剩下 3 百萬股，如果按平均每個人 10 手計算，則只有 3000 人參與，如果每天有 10%的人參與交易，則只有 300 人，相當(dāng)好控制了。 大盤股由于盤子不好控制，所以，只能炒；小盤股可以實現(xiàn)絕對控盤，適合做。做就是做價值發(fā)現(xiàn)，低位收集大量籌碼鎖定，實現(xiàn)絕對控盤，拉到較高位置出貨。所以，盤小和績優(yōu)是連在一起的，在同樣業(yè)績的情況下，盤小的因素會使走勢偏向于更典型的績優(yōu)股，而盤大因素會使走勢偏向于垃圾股。如果有一個資金較少的機(jī)構(gòu)或資金較多的大戶，這時可以短期的做一把莊。而且這種股背后如果有一個大莊家鎖定了大量籌碼，則好比“螳螂捕蟬黃雀在后”，大莊家隨時可能出手管你。當(dāng)超跌到 CYS 低于 20，即短線客已經(jīng)虧損 20%的時候，此時籌碼都被鎖定在上面，不怕莊家繼續(xù)打壓，他打壓也不會有人跟著殺跌，他打出去的籌碼反倒可能收不回來。 怎樣分配坐莊資金 莊家的坐莊資金可以分為兩部分，一塊用來建倉，在底部打進(jìn)貨，拉高后出去，中間一段空間是其凈獲利，莊家賺錢主要靠這部分資金；另一塊用來拉抬和應(yīng)付各種突發(fā)性事件，可稱做控盤資金。建倉資金一般需要提前進(jìn)，建倉后還要等待時機(jī)，由于從建倉到完成拉抬中間時間長短不確定，要看市場狀況而定，所以，這部分資金要以自有資金為主，建了倉不管捂多長時間都沒關(guān)系。一旦啟動，一般在十幾天之內(nèi)就可以完成拉抬，以后就開始出貨了，一個月內(nèi)拉抬資金就可以出來了。控盤資金的另一部分是用來應(yīng)付突發(fā)性危機(jī)的，就象打仗要保留預(yù)備隊一樣，這筆錢平時是不能輕易動的，只有在出現(xiàn)危機(jī)時才能動用；莊家手里如果沒有這筆資金就會很不安全，一旦出現(xiàn)意外無法應(yīng)付，可能使整個炒做失敗，帶來重大損失，所以，這筆資金一定是莊家自有的，可稱為預(yù)備資金。兩筆資金如莊家的兩個拳頭，相互配合，有章法地打擊市場大眾。一般而言，越有長期投資價值的公司，莊家建倉越多，投資價值變小，莊家建倉也相應(yīng)變小。兩個極端情況是絕對績優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股不打底倉的快進(jìn)快出。 影響莊家資金分配的另一個因素是莊家的資金背景，莊家是否有方便的融資渠道做后盾。這種股上漲時顯得力不從心，要使用技巧，借助大勢，一點一點往上拉。 還有一類超級莊家，資金多到必須同時做幾只股票，這時，他們可以“分散建倉，集中拉抬，輪番炒做”。這筆拉抬資金和總的建倉量比起來是比較少的，所以資金利用率比較高。拉抬資金撤出時難免會引起一些震蕩，但莊家不在乎這一點空間損失，因為拉抬時已經(jīng)打出富裕來了。這樣在一輪行情中，一筆拉抬資金可以拉起幾只股票。這種拉抬必然比較快，因為拉起來以后還要撤出來去拉下一只。 莊家資金分配和股價走勢有什么關(guān)系 莊家如何分配資金決定了股價的走勢。莊家不打底倉的股票，由于把全部資金用做短線炒做，故拉抬資金充裕，漲得迅猛有聲勢；但“飄風(fēng)不終朝，驟雨不終日”，來得快去的也快，經(jīng)過一段長時間再看，則漲漲跌跌在原地沒動。 大部分股票處于中間。所以有時盤面上會出現(xiàn)相當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)形態(tài)，這是在號召 大家跟著抬轎。如果鎖定籌碼多，莊家可以向上打開較大空間，目標(biāo)位可以高一些；如果建倉少，則目標(biāo)必須低一些。這種股票就會成震蕩向上的走勢，莊家不僅要掙大錢還要利用每一次震蕩掙錢。對不同性質(zhì)的莊家要采取不同的策略對付。在指南針證券技術(shù)分析體系中把這種走勢稱為瘋牛行情，瘋牛出現(xiàn)往往預(yù)示一輪行情的結(jié)束，為什么會出現(xiàn)這種情況呢？ 瘋牛走勢之后一般很快出現(xiàn)下跌，價格在頂部呆的時間很短，對散 戶來說，這是一個不錯的獲利機(jī)會，但對大資金來說，是不能指望在這個價位上出太多的貨的。 再進(jìn)一步觀察，很多莊家股票在拔高前會先出現(xiàn)一段橫盤或上漲趨緩的走勢，細(xì)致觀察可以看出莊家在這一過程中已經(jīng)有出貨跡象。所以，拔高在獲利方面的作用不是重要的。比較穩(wěn)妥的做法是在漲到頭之前，還留有相當(dāng)大的上漲空間時就出去，這就是為什么在拔高之前莊家已經(jīng)開始出貨的原因。留下一定的上漲空間就可以有這個效果，因為買股票是認(rèn)為未來還 能漲，既然還有獲利空間，大家拿了股票認(rèn)為未來一定能漲，就不會急于拋出，這樣就不會下跌，使莊家可以從容出貨。所以，莊家的這一次拔高有兩個目的，第一是為了利用這個空間在高位上把一部分貨出個好價錢；第二是為以后的打壓做準(zhǔn)備。莊家此時以出貨為目的，拔高時也要盡量節(jié)省資金 ，所以此時的上漲常常是快速的拔高。而且，由于持續(xù)的時間短，就算當(dāng)時的成交量比較大，但總的看花的前仍然比較少。拔高也是打壓的準(zhǔn)備工作，因為在留有余地的價位出貨之后，價格跌不下來，這時就算價格已經(jīng)偏高，但只有下跌的勢能，沒有動能，有下跌的潛力，但不一定能轉(zhuǎn)化成實際的下跌，而且價格可能長時間維持在高價位下不來。就是先讓價格漲到頭，達(dá)到其極限，達(dá)到一個明顯的高位 ，讓市場上人人都認(rèn)為這個價格不合理，然后物極必反，下跌的動能就可以出現(xiàn)，價格就可以很容易的被打壓下去了。真的把價格玩弄于股掌之上，把股市變成一臺壓錢的機(jī)器，一圈一圈，周而復(fù)始，永無休止的從中壓出錢來。所謂“意在劍先”，動作上還是在向上拉，但意識上已經(jīng)開始向下動作了。 啟動下跌的另一種方法是用圓弧頂緩慢啟動，利用在頂部的時間的延長，逐漸讓人失去信心 ，賣盤逐漸的越來越多，在圖形長形成圓弧頂走勢。 用哪種方法啟動下跌要根據(jù)市場情況而定，另一方面也看莊家的愛好。 為什么雞犬升天行情到頭 每輪行情的開始往往是由績優(yōu)股起動的，因為這時候市場人氣不旺，大眾尚在猶疑觀望中，此時，垃圾股莊家除非有特別的利好，否則一般是不敢出來炒做的，需要一批真正有號召力的股票出來把行情帶動起來。 行 情展開后，各路莊家都開始活躍起來，紛紛出來拉抬自己手中的股票，市場一片繁榮，此時垃圾股也借大勢開始拉抬，共同形成了大盤的上漲。也就是說，雖然具備了下跌的勢能，但還不具備下跌動能，不能轉(zhuǎn)化為一輪真正的下跌。 要把下跌勢能轉(zhuǎn)化為動能需要有人來啟動下跌，適合擔(dān)當(dāng)起此任務(wù)的是垃圾股。高高炒起的垃圾股是“牛市殺手”，這一刀殺下來，牛就給宰了。 所以，熊市要由垃圾股起動，而牛市要由好股票啟動。在人氣最旺的時候，莊家預(yù)先在上檔埋好單，然后借助大勢向好人氣旺盛，一路帶著散戶向上吃。這樣始終維持股價上漲，但實際上莊家買的少賣的多，在悄悄出貨。 第二個手法是沖高回落出貨。到下午的后半盤，開始打埋下的單子，一路向下吃，把盤中一天埋下的買單都給打掉，來不及撤單的散戶都被派發(fā)了。在人氣更弱的情況下，靠上漲激發(fā)追漲盤成本又高 效果又不好，莊家不再做沖高盤整誘人追漲，而是開盤后小幅上拉，乃至不拉，僅通過控制開盤造成一個上漲，留出出貨空間，然后就一路出貨。如此，一個價位一個價位的下壓，充分利用每一段空間出貨；而且控制下跌速度，穩(wěn)定散戶，不誘發(fā)恐慌性殺跌盤，這樣散戶的賣單仍以埋單賣出為主，莊家就有條件搶先出貨。 第四種方法是打壓 出貨。只有打的足夠深足夠快才能引發(fā)抄底，但這樣一來犧牲的價格比較多，而且會誘發(fā)恐慌性拋盤，使人氣受到較大損失，以后承接力更弱，很難再出貨了。 莊家盤中采用什么方法出貨，要觀察市場人氣狀況，根據(jù)人氣強(qiáng)弱不同和自己出貨的決心，而采取不同的手法。 二、派發(fā)的戰(zhàn)略思路 1） 高位次高位橫盤派法 這是一種最簡單的派發(fā)方法，不需要什么操盤技巧，適用于有業(yè)績支撐可以在高位站穩(wěn)的股票。隨著時間的推移，市場會慢慢承認(rèn)這個股價，莊家不必刻意制造買盤，反正每天總會有幾個人進(jìn)行交易，莊家來一個給一個耐心派發(fā)，日積月累，慢慢把貨出完。然后長期橫盤，在這個位置慢慢把貨出掉。當(dāng)股價上漲的炒做成分比較多時，股價在高位難以站穩(wěn)，必然在短時間內(nèi)完成出貨，于是有了各種出貨手法。與長期橫盤出貨正好相反，其基本思路就是快，以迅雷不及掩耳的手段，讓市場大眾反應(yīng)不過來，在人們還在猶豫措愕中快速完成出貨，打市場一個措手不及。然后，經(jīng)常在消息兌現(xiàn)的那一天，上漲 16 突然停止，莊家義無返顧地全線出貨，拋盤洶涌而出，把一日內(nèi)的追漲盤抄底盤全部打掉，在日 K 線上往往形成一根光頭光腳的大陰線。此種出貨手法關(guān)鍵就在這一天。 這種派發(fā)手法極為兇悍、野蠻，是一種很原始的方法，因為它不憑借高級的技巧，只是憑借莊家控盤的優(yōu)勢，和散戶通過看盤分析莊家動態(tài)天生會慢一拍的劣勢。所以，誰也不可能搶到第一出貨點，被派發(fā)的人往往剛一買完就明白錯了，但 T+1 規(guī)則賣不出去了。 好在實行漲跌停板制度后每日跌幅受限，莊家摜壓出貨最多也只有 20%的出貨空間，限制了這種方法的使用。莊家拉抬到一定位置，看人氣旺盛，就借機(jī)開始出貨。股價下跌到某一支撐位時，莊家就會出來護(hù)盤，因為再往下跌破支撐位人氣就會受到較大影響。同時快速有力的拉抬可以節(jié)省成本。 此時，股價雖然總體上不再上漲，但由于震蕩劇烈，所以短線機(jī)會相當(dāng)多。前期被扎空的股民這時還包有希望，希望能給自己一個機(jī)會在這輪行情中賺到錢，看到如此快速的拉抬以為機(jī)會又來了，于是瘋狂殺入。 震蕩出貨的震蕩周期如果達(dá)到幾天或十幾天，就會在日 K 線上形成經(jīng)典的頂部形態(tài) ，如頭肩頂和 M 頭等；如果震蕩周期在三天以內(nèi)，則會形成高位快速震蕩的行情。如果股價以十幾天的周期震蕩兩次，第二次是一個大的護(hù)盤動作把股價打到前期高點，就會形成 M 頭；如果人氣較旺，在頂部維持時間長，可以出現(xiàn)三次震蕩，分別把股價打到前期高點，這樣就會形成頭肩頂或三重頭。莊家在一定區(qū)間內(nèi)反復(fù)出貨和護(hù)盤，由于出的多進(jìn)的少，所以在走勢上很容易形成熊長牛短的走勢。 另一個線索是看成交量和 K 線振幅。所以，如果持續(xù)出現(xiàn)帶量震蕩幅度較大的 K 線，則表明莊家在出貨了。 4） 整理形態(tài)出貨 這是高位震蕩出貨的變形。而實際上，這個形態(tài)是莊家憑借盤中的控盤技巧精心做出來的，每一天莊家其實都是出多進(jìn)少，但利用市場人氣和自己的控盤技巧，維持住股價不跌，且控制著盤子走出整理形態(tài)，這種假整理形態(tài)與真的整理形態(tài)很難區(qū)別。這種出貨手法技巧性強(qiáng)，是一種較溫和的出貨手法。 長期橫盤出貨法派給的是市場上最遲鈍的一群人，人數(shù)有限，故要經(jīng)過相當(dāng)長的時間 17 才能完 成出貨。頂部形態(tài)和整理形態(tài)出貨是最常見的出貨手法，技術(shù)分析高手有可能逃掉，殺傷面小一些。 以莊家的實力來說，一日內(nèi)的走勢，從開盤到收盤，是可以完全控制在手中的，要它漲就漲，要它跌就跌。分時圖完全控制在莊家手里，但莊家控盤不是為了好玩，而是要達(dá)到某種目的，從分時圖中可以看出莊家的操作意圖。至于利用分時圖把握買賣點，是利用分時走勢規(guī)律擴(kuò)大獲利的一種小技巧，只能在對各種盤中走勢模式都有了相當(dāng)了解的基礎(chǔ)上使用，而且不應(yīng)該成為研究分時圖的主要目標(biāo)。 怎樣根據(jù)大盤盤頭判斷一天走勢 作者發(fā)現(xiàn)大盤指數(shù)走勢有一種規(guī)律。從開盤到這一個回合結(jié)束，如果是漲，那么這一天大盤一般會收陽線；如果是跌了，那么一般會收陰線。 這種方法的一個不確定因素在于這一個回合的時間不固定，短的時候可以在 20 分鐘之內(nèi)完成，長的時候可能需要 40多分鐘，所以不能簡單的以某一個時刻的價格計算。 由于中國股市實行 T+1 交易，所以，這種方法一般不足以帶來多少獲利，但可以增加一點對股市走勢的認(rèn)識，在有些時候可以輔助人進(jìn)行決策。 觀察中國股市的大盤走勢，可以發(fā)現(xiàn)，也經(jīng)常有在開盤后的一波沖高或探底中創(chuàng)出一日最高價或最低 價的情況，這一規(guī)律在中國股市中同樣也在起作用。 剛開盤是盤子最輕最好控制的時候，因為剛剛開盤，很多人還想看一看沒下單，盤中埋的單子比較少，向上拉用不了多少量就可以拉高一大段，向下打也用不了多少量就可以打掉一大段埋單。因為，開盤后交易時間越長，盤中陸續(xù)沉積的埋單也越多，以后 如果想沖破開盤時的最高最低點必須有更大的力量參與進(jìn)來才行，除非有人肯花力氣打壓或拉抬，如果僅按一天內(nèi)的盤中走勢規(guī)律，則應(yīng)該是很難創(chuàng)出新高或新低，就算創(chuàng)出了也會被沉淀的埋單阻住，不會漲跌太多。 一漲是多方在說話，顯示一下他們做高的決心如何；一跌是空方莊家在說話，也顯示一下他 們做空的決心如何