【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 業(yè)根據(jù)環(huán)境的變化，本身的資源和實(shí)力選擇適合的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和產(chǎn)品，形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并通過(guò)差異化在競(jìng)爭(zhēng)中取勝，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化和一體化進(jìn)程的加快和隨之而來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的加劇，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的要求愈來(lái)愈高 。 當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，企業(yè)就需要對(duì)原有的管理體系進(jìn)行調(diào)整，以突破企業(yè)發(fā)展的瓶頸。目前，越來(lái)越多的企業(yè)，尤其是大型企業(yè)認(rèn)識(shí)到重新定位全面預(yù)算管理的地位與作用，以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為核心實(shí)施全面預(yù)算管理，將推動(dòng)企業(yè)提升核 心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)在一個(gè)更高的管理水平上發(fā)展。 基于戰(zhàn)略的全面預(yù)算管理又可以稱為戰(zhàn)略全面預(yù)算管理、戰(zhàn)略導(dǎo)向的全面預(yù)算管理，它是指以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，運(yùn)用多種分析手段和技術(shù)方法，提供并分析有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、顧客等綜合信息，通過(guò)運(yùn)用財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息體現(xiàn)和發(fā)展企業(yè)戰(zhàn)略方針，利用更為合理的全面預(yù)算編制方法構(gòu)筑較完善的全面預(yù)算管理體系。 （ 3）基于作業(yè)的全面預(yù)算管理模式 。 作業(yè)成本法 (Activity Based Costing)是一種比傳統(tǒng)成本核算方法更加精細(xì)和準(zhǔn)確的成本核算方法，是西方國(guó)家于 八十年代末開(kāi)始研究、九十年代以來(lái)在先進(jìn)制造企業(yè)首先應(yīng)用 起來(lái)的一種全新的企業(yè)管理理論和方法，在發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)中日益得到廣泛應(yīng)用。作業(yè)成本法又叫作業(yè)成本計(jì)算法或作業(yè)量基準(zhǔn)成本計(jì)算方法（ Activitybased ； costing， ABC）法，是以作業(yè)（ activity）為核心，確認(rèn)和計(jì)量耗用企業(yè)資源的所有作業(yè)，將耗用的資源成本準(zhǔn)確地計(jì)入作業(yè)，然后選擇成本動(dòng)因，將所有作業(yè)成本分配給成本計(jì)算對(duì)象（產(chǎn)品或服務(wù)）的一種成本 計(jì)算方法。 天津工業(yè)大學(xué) 2020 屆 本科生 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 6 作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算 (Activity 一 Based Budgeting, ABB)— 一種建立 在作業(yè)成本法基礎(chǔ)上的新型預(yù)算管理方法，實(shí)際上可以看作是基于作業(yè)成本法的全面預(yù)算管理。它基于作業(yè)分析而對(duì)組織預(yù)期作業(yè)的數(shù)量表達(dá)，反映完成戰(zhàn)略目標(biāo)所需進(jìn)行的各項(xiàng)工作及相應(yīng)的各種財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)資源需求，同時(shí)還反映了為提高業(yè)績(jī)所做的各種改進(jìn)。 （ 4）基于平衡記分卡的全面預(yù)算管理 。 平衡計(jì)分卡是從 財(cái)務(wù) 、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)角度，將組織的戰(zhàn)略落實(shí)為可操作的衡量指標(biāo)和目標(biāo)值的一種新型績(jī)效管理體系。設(shè)計(jì)平衡計(jì)分卡的目的就是要建立 “ 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略制導(dǎo) ” 的績(jī)效管理系統(tǒng)，從而保證企業(yè)戰(zhàn)略得到有效的執(zhí)行。因此，人們通常稱平衡計(jì)分卡 是加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行力的最有效的戰(zhàn)略管理工具。 由于企業(yè)的平衡記分卡是以企業(yè)的使命、遠(yuǎn)景和戰(zhàn)略為核心建立的，又通過(guò)分級(jí)平衡記分卡體系將戰(zhàn)略目標(biāo)和具體指標(biāo)滲透到企業(yè)組織的各個(gè)方面。所以以平衡記分卡驅(qū)動(dòng)的全面預(yù)算管理將戰(zhàn)略置于預(yù)算的中心地位，各項(xiàng)預(yù)算的確定取決于影響戰(zhàn)略性目標(biāo)的能力，平衡記分卡所帶動(dòng)的行動(dòng)成為聯(lián)系全面預(yù)算與企業(yè)戰(zhàn)略的紐帶。 天津工業(yè)大學(xué) 2020 屆 本科生 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 7 第二章 傳統(tǒng)預(yù)算管理模式存在問(wèn)題分析 目前 ， 國(guó)內(nèi)外企業(yè)廣泛應(yīng)用的全面預(yù)算體系完全脫胎于上世紀(jì)的預(yù)算控制方法 ， 可以稱之為傳統(tǒng)全面預(yù)算 ， 雖然較之于早期的 預(yù)算控制在體系上更嚴(yán)謹(jǐn)、更完整 ， 但相對(duì)于當(dāng)今企業(yè)所處的環(huán)境來(lái)講 ， 具有明顯的局限性 。 以利 潤(rùn)為核心的預(yù)算管理模式是將企業(yè)預(yù)算管理與目標(biāo)管理進(jìn)行有機(jī)的結(jié)，它經(jīng)過(guò)科學(xué)預(yù)測(cè)確定的那個(gè)的目標(biāo)利潤(rùn)作為企業(yè)管理的目標(biāo)導(dǎo)向，統(tǒng)籌企業(yè)的預(yù)算管理活動(dòng)。 其主要優(yōu)點(diǎn) 有：有助于使企業(yè)管理方式由直接管理轉(zhuǎn)向簡(jiǎn)介管理；能明確工作目標(biāo)，激發(fā)員工工作積極性；有利于增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的綜合盈利能力。其缺點(diǎn)是要有：可能引發(fā)短期行為，使企業(yè)只顧預(yù)算年度利潤(rùn)，忽略企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；可能引發(fā)冒險(xiǎn)行為， 使企業(yè)只顧追求高額利潤(rùn) ， 增加企業(yè) 的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；可能引發(fā)虛 假行為使企業(yè)通過(guò)一系列手段虛降成本，虛增利潤(rùn)。 以銷售為核心的預(yù)算管理模式的主要有點(diǎn)有：可根據(jù)市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)， 能夠?qū)崿F(xiàn)以銷定產(chǎn)； 有利于減少資金沉淀，提高資金使用效率；有利于不斷提高市場(chǎng)占有率， 使企業(yè)快速成長(zhǎng)。其缺點(diǎn)主要有：可能會(huì)造成產(chǎn)品過(guò)度開(kāi)發(fā)，不利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；可能會(huì)忽略成本降低，不利于提高企業(yè)利潤(rùn)；可能出現(xiàn)過(guò)度賒銷，增加企業(yè)壞賬損失。 以成本為核心的預(yù)算管理模式的優(yōu)點(diǎn)主要有：有利于促使企業(yè)采取降低成本的各種方法，不斷降低成本提高利潤(rùn)水平；有利于企業(yè)財(cái)務(wù)低成本擴(kuò)張戰(zhàn)略，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，提高企業(yè)成長(zhǎng)速度 。其缺點(diǎn)主要有：可能會(huì)只顧降低成本，而忽略新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)；可能會(huì)只顧江都成本，而忽略產(chǎn)品質(zhì)量。 以現(xiàn)金流量為核心的預(yù)算管理模式的有點(diǎn)有：有利于增加現(xiàn)金流入；有利于控制現(xiàn)金流入；有利于實(shí)現(xiàn)資金收支平衡；有利于盡快拜托財(cái)務(wù)危機(jī)。其缺點(diǎn)主要有：預(yù)算中安排的資金投入較少，不利于企業(yè)告訴發(fā)展；預(yù)算思想比較保守；可能會(huì)錯(cuò)過(guò)企業(yè)發(fā)展的有利時(shí)機(jī)。 傳統(tǒng)全面預(yù)算忽視了戰(zhàn)略的存在 ， 它假定企業(yè)未來(lái)繼續(xù)生產(chǎn)原有的產(chǎn)品并且未來(lái)產(chǎn)品的銷售是可預(yù)測(cè)的 ， 這顯然是在企業(yè)外部環(huán)境相對(duì)平穩(wěn) ， 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 不很激烈 ， 企業(yè)單純以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)下的邏輯。 在當(dāng)今企業(yè)高度重視競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和戰(zhàn)略管理的形勢(shì)下 ， 這種邏輯失去了存在的基礎(chǔ) 。 預(yù)算是企業(yè)戰(zhàn)略在年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的體現(xiàn) ， 是企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)、進(jìn)行戰(zhàn)略管理的主要工具。但在多數(shù)企業(yè)實(shí)踐中 ， 預(yù)算往往不能很好地貫徹戰(zhàn)略意圖 ，甚至與戰(zhàn)略相背離。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。第一 ， 觀念上輕視預(yù)算 ， 認(rèn)為戰(zhàn)略規(guī)劃和預(yù)算規(guī)劃分屬企業(yè)的高層和中層 ， 預(yù)算與戰(zhàn)略規(guī)劃在組織和人員上分離 ， 界限分明 ， 相互獨(dú)立。戰(zhàn)略目標(biāo)一旦下達(dá) ， 編制預(yù)算似乎就成了財(cái)務(wù)部門的事情 ， 預(yù)算編制缺乏明確的戰(zhàn)略牽引。第二 ， 預(yù)算控 制的財(cái)務(wù)特性突出 ， 無(wú)法充分體現(xiàn)戰(zhàn)略意圖。除了生產(chǎn)預(yù)算有少數(shù)數(shù)量指標(biāo)外 ， 傳統(tǒng)預(yù)算體系以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主 ， 預(yù)算的編制過(guò)程同時(shí)也是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的層層分天津工業(yè)大學(xué) 2020 屆 本科生 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 8 解過(guò)程。 財(cái)務(wù)指標(biāo)往往反映了戰(zhàn)略執(zhí)行的結(jié)果 ， 以此作為預(yù)算控制目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是更具綜合性 ， 以及與企業(yè)追求利潤(rùn)的目標(biāo)直接相關(guān) ， 但其缺點(diǎn)是不能反映更具戰(zhàn)略性的非財(cái)務(wù)關(guān)鍵成功因素 ， 無(wú)法引導(dǎo)與戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)行為 ， 相反有可能誘導(dǎo)了追逐短期財(cái)務(wù)績(jī)效行為 。 傳統(tǒng)預(yù)算管理僅采用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) ， 財(cái)務(wù)指標(biāo)雖然是重要的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo) ，但它是一個(gè)滯后指標(biāo) ， 是企業(yè)過(guò) 去行為的結(jié)果 ， 而不能揭示企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)撃?， 而且單純以財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)還可能造成經(jīng)營(yíng)上的短期行為。 在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中 ， 非財(cái)務(wù)指標(biāo)如市場(chǎng)占有率、 客戶滿意度指標(biāo)和生產(chǎn)率水平等指標(biāo)提供的信息對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。 導(dǎo)致短期行為 傳統(tǒng)全面預(yù)算編制依據(jù)是長(zhǎng)期銷售預(yù)測(cè)或目標(biāo)利潤(rùn) ， 從當(dāng)今企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境來(lái)看 ， 這是非常片面的。 由于管理人員的業(yè)績(jī)是用財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的 ， 而業(yè)績(jī)的好壞又與獎(jiǎng)懲制度掛鉤 ， 這樣就迫使管理人員在決策時(shí)采用見(jiàn)效快的方案 ， 如不愿投入資金于研究開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、不愿及時(shí)更新設(shè)備 ， 這些行為會(huì)使管理 人員的業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)顯得較好 ， 但它對(duì)企業(yè)未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是非常不利的。 成本控制是全面預(yù)算管理的重要內(nèi)容。 在成本預(yù)算的編制上 ， 傳統(tǒng)全面預(yù)算對(duì)于產(chǎn)品的直接成本按照標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行確定 ， 而對(duì)于制造費(fèi)用以及銷售管理費(fèi)用 ， 則沒(méi)有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)或編制基礎(chǔ)。 這在企業(yè)產(chǎn)品直接成本在事實(shí)上為主要成本 ， 而制造費(fèi)用以及非制造成本比重很低的歷史條件下是可行的。但是 ， 隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 ， 據(jù)美、日成本資料顯示 ， 在高級(jí)制造系統(tǒng)下 ， 成本構(gòu)成中直接材料所占比重不足 20%， 工資所占比重不足 10%， 其余大部分 為知識(shí)資源的消耗和一般費(fèi)用的消耗。 由于大量的費(fèi)用失去了預(yù)算的基礎(chǔ) ， 給預(yù)算的科學(xué)性帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。 在現(xiàn)行 預(yù)算編制起點(diǎn)的設(shè)計(jì)和使用中 ， 基本上都是 單一化目標(biāo)的預(yù)算目標(biāo)體系。如以成本為起點(diǎn)的預(yù)算編制體系、以銷售為起點(diǎn)的預(yù)算編制體系、以現(xiàn)金流量為起點(diǎn)的預(yù)算編制體系、以資本預(yù)算為起點(diǎn)的預(yù)算編制體系 ， 以及以目標(biāo)利潤(rùn)為起點(diǎn)的預(yù)算編制體系等等。這些單一化的預(yù)算目標(biāo)體系只關(guān)注結(jié)果 ， 對(duì)過(guò)程的監(jiān)控力度不夠 ， 導(dǎo)致企業(yè)難以協(xié)調(diào)在預(yù)算體系中的經(jīng)營(yíng)預(yù)算、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算 ， 會(huì)造成預(yù)算執(zhí)行層在保證核心目標(biāo)和單一 基本指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的同時(shí) ， 對(duì)其他指標(biāo)和報(bào)表結(jié)構(gòu)有較大的調(diào)整和操控空間 ， 預(yù)算決策機(jī)構(gòu)對(duì)預(yù)算執(zhí)行的控制力不夠強(qiáng)和無(wú)法對(duì)預(yù)算執(zhí)行單位進(jìn)行過(guò)程監(jiān)控尤其是平衡管理， 更沒(méi)有辦法糾正執(zhí)行層進(jìn)行盈余管理和以犧牲公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來(lái)保障該單一預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)的行為。 天津工業(yè)大學(xué) 2020 屆 本科生 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 9 第三章 基于 EVA 的全面預(yù)算管理模式 新型全面預(yù)算管理模式的要求 由于全球經(jīng)濟(jì)一體化及信息化進(jìn)程加快 ， 技術(shù)水平及生產(chǎn)率大幅度提高 ， 企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)由過(guò)去的靜態(tài)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)。在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下 ， 企業(yè)采取的競(jìng)爭(zhēng)行動(dòng)不再是獨(dú)立的 ， 而將引起競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的一系列反應(yīng) ， 這些 反應(yīng)又會(huì)反過(guò)來(lái)影響到最早開(kāi)始競(jìng)爭(zhēng)性的企業(yè) ， 形成一種高強(qiáng)度、高速度的競(jìng)爭(zhēng)互動(dòng)過(guò)程。與靜態(tài)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下人們更注重規(guī)模、收益率、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等指標(biāo)不同 ， 動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下 ， 人們還要考察企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、應(yīng)變力和企業(yè)戰(zhàn)略的作用。 不論運(yùn)用上述哪種全面預(yù)算管理模式， 創(chuàng)新的全面預(yù)算管理針對(duì)動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的新特點(diǎn)和新要求對(duì)傳統(tǒng)預(yù)算管理方式做了改進(jìn) ， 是一種全周期、全公司、全職能、全過(guò)程、全系統(tǒng)、全局性的預(yù)算管理模式。其主要特點(diǎn)有 ： （ 1） 全面預(yù)算管理必須與集團(tuán)總體發(fā)展戰(zhàn)略相配套。全面預(yù)算管理不僅應(yīng)計(jì)劃和控制短期活動(dòng) ， 還要具備長(zhǎng)期眼光和 目標(biāo) ， 使得預(yù)算編制具備銜接性與延續(xù)性。與集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合 ， 也有助于企業(yè)將行業(yè)分析、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析納入確定預(yù)算目標(biāo)的考慮因素 ， 使總體發(fā)展戰(zhàn)略切實(shí)起到對(duì)預(yù)算管理的指導(dǎo)作用。 （ 2） 建立集團(tuán)上下結(jié)合的預(yù)算編制模式。“ 集權(quán)控制”、指令式的預(yù)算編制方式已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)代企業(yè)管理需要 ， 每個(gè)組織的內(nèi)在要素和外在環(huán)境條件都各不相同 ， 在管理活動(dòng)中要根據(jù)組織所處的環(huán)境和內(nèi)部條件的發(fā)展變化隨機(jī)應(yīng)變。因此 ， 集團(tuán)全面預(yù)算管理要注意給予各個(gè)分支機(jī)構(gòu)預(yù)算自主權(quán) ， 由各分支機(jī)構(gòu)根據(jù)環(huán)境變化以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況 ， 自行編制或調(diào)整預(yù)算 ， 避免集團(tuán)公司不征 求下級(jí)單位的意見(jiàn)和需要而“一刀切”可能導(dǎo)致預(yù)算脫離實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的情形。與此同時(shí) ， 各子公司及二級(jí)單位“各自為政”、相互割裂的問(wèn)題也值得警惕。 （ 3） 重視非財(cái)務(wù)因素 ， 構(gòu)建綜合性指標(biāo)衡量體系。在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下 ， 企業(yè)的創(chuàng)新力與應(yīng)變力成為獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要決定因素。因此 ， 在全面預(yù)算管理系統(tǒng)中 ， 除財(cái)務(wù)性指標(biāo)外 ， 還應(yīng)當(dāng)構(gòu)建能夠反映長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)性層面的指標(biāo) ， 特別是反映創(chuàng)新能力和資源調(diào)整能力的指標(biāo)。 （ 4） 建立全面預(yù)算管理信息平臺(tái) ， 實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。預(yù)算的實(shí)時(shí)控制與動(dòng)態(tài)調(diào)整必須以強(qiáng)大的 IT 系統(tǒng)為支撐 ， 而現(xiàn)代 IT 技術(shù)可以為集團(tuán)公司提 供綜合性、高度集成的管理信息系統(tǒng) ， 能夠提供全面預(yù)算管理所需要的絕大部分?jǐn)?shù)據(jù) ， 同時(shí)可以根據(jù)企業(yè)的具體需要擴(kuò)展出其他功能。在預(yù)算編制環(huán)節(jié) ， 可以用于建立歷史數(shù)據(jù)庫(kù)、建立預(yù)測(cè)模型 ， 模擬多個(gè)預(yù)算版本 ； 在預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié) ， 全面預(yù)算管理信息平臺(tái)軟件和財(cái)務(wù)管理軟件對(duì)接 ， 可以對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況做出快速反應(yīng) ， 實(shí)現(xiàn)預(yù)算動(dòng)態(tài)監(jiān)控 ， 便于管理層根據(jù)當(dāng)前的預(yù)算執(zhí)行情況 ， 快速做出決策 ； 在預(yù)算調(diào)整環(huán)節(jié) ， 預(yù)算的臨時(shí)增減也可以迅速地納入預(yù)算管理體系 ， 實(shí)現(xiàn)預(yù)算事前控制。 天津工業(yè)大學(xué) 2020 屆 本科生 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 10 企業(yè)集團(tuán)的全面預(yù)算管理幾乎涉及到企業(yè)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng) ， 是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、多因素的系統(tǒng)工程。 它是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理科學(xué)化、規(guī)范化、精細(xì)化的重要途徑。因此 ， 中國(guó)企業(yè) ， 尤其是大型集團(tuán)公司 ， 應(yīng)在新的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下 ， 逐步完成由傳統(tǒng)預(yù)算管理模式向新型全面預(yù)算管理模式的轉(zhuǎn)換 ， 實(shí)現(xiàn)企業(yè)的科學(xué)發(fā)展。 EVA 的優(yōu)勢(shì)分析 采用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)體系進(jìn)行預(yù)算管理可 能導(dǎo)致企業(yè)管理人員做出損害企業(yè)價(jià)值的決策。因?yàn)橹灰度氪罅抠Y金， 就可以操作會(huì)計(jì)利潤(rùn)和銷售額。如果投人資本的回報(bào)未能超出資本成本，即使會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加，卻在毀損企業(yè)價(jià)值。財(cái)務(wù)報(bào)告中的會(huì)計(jì)利潤(rùn)只扣除債務(wù)資金成本，而沒(méi)有將權(quán)益資金成本作為費(fèi)用扣除；而在 EVA 計(jì)算中， 不僅 要扣除債務(wù)資金成本，而且要扣除權(quán)益資金成本。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)利潤(rùn)定義為 (經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) )企業(yè)總收益與成本之差，總成本由企業(yè)顯成本和隱成本構(gòu)成。通常，會(huì)計(jì)利潤(rùn)只扣除顯成本， 不完全符合經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)定義。 與傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)如稅后凈利潤(rùn)、每股收益和凈資產(chǎn)收益率等相比。 EVA綜合考慮了企業(yè)各項(xiàng)資本成本， 因而可更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)為股東創(chuàng)造的實(shí)際價(jià)值。 EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)有較大的靈活性， 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的投資項(xiàng)目，管理者可設(shè)定選用不同的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本成本。不僅企業(yè)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)單位的資本成本可能不同。而且同一部門內(nèi)不同風(fēng)險(xiǎn)水平資產(chǎn)的資本成本也可能不同 (如現(xiàn)金與固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)顯然不同 )， EVA的計(jì)算考慮了實(shí)際存在的這些差異．使各部門以及整個(gè)企業(yè)的預(yù)算編制更合理準(zhǔn)確。 相對(duì)于傳統(tǒng)預(yù)算管理模式 ， 基于 EVA的全面預(yù)算管理模式更能反映和衡量預(yù)算過(guò)程中企業(yè)創(chuàng)造的實(shí)際價(jià)值 。 EVA作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的核心指標(biāo)可以克服傳統(tǒng)方法制定的管理目標(biāo)缺陷 。 因此 ， 將傳統(tǒng)預(yù)算