【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 波浪理論 61 一、道氏理論 （一）主要原理 市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。 市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。 交易量在確定趨勢(shì)中起重要作用。 收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。 （二）評(píng)價(jià) 對(duì)大勢(shì)（主要趨勢(shì)）研判有較大的作用，對(duì)次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)分析作用不大，可操作性較差。 62 二、 K線理論 ? （一） K線的畫法及基本含義： 最高價(jià) 收盤價(jià) 開盤價(jià) 最低價(jià) 最高價(jià) 開盤價(jià) 收盤價(jià) 最低價(jià) 上影線 下影線 陰線 63 二、 K線理論 ? K線的含義： 反映多空雙方的力量對(duì)比。在 K線圖中 ， 陽(yáng)線實(shí)體的長(zhǎng)短代表多方力量的強(qiáng)弱 ； 陰線實(shí)體的長(zhǎng)短代表空方力量的強(qiáng)弱 ； 上影線表示上方拋壓 ， 影線的長(zhǎng)短代表拋壓的大小 ； 下影線表示下方接盤，影線的長(zhǎng)短代表承接力量的大小。 K線圖將買賣雙方實(shí)際交戰(zhàn)的結(jié)果表示出來，反映著動(dòng)感的力量。 64 二、 K線理論 ? （二）一根 K線的含義： 光頭光腳的陽(yáng)線和陰線：只有實(shí)體，多（空）方強(qiáng) 倒 T字形：只有上影線，空方較強(qiáng) 光頭的陽(yáng)線和陰線：實(shí)體加下影線，多方較強(qiáng) 光腳的陽(yáng)線和陰線：實(shí)體加上影線，空方較強(qiáng) 65 二、 K線理論 ? （二）一根 K線的含義： T字形：只有下影線，多 方較強(qiáng) 十字形：只有上下影線，多空均衡，高位或低位有意義 一字形：四個(gè)價(jià)格相等 66 二、 K線理論 ? （ 三） K線組合的含義： ? 連續(xù)兩陰或連續(xù)兩陽(yáng) ? 曙光初現(xiàn)和烏云蓋頂 ? 穿頭破腳 ? 身懷六甲 ? 雙飛烏鴉 ? … 67 三、切線理論 依據(jù)一定方法和原則，通過畫出一些直線，來對(duì)股價(jià)變 動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行分析推測(cè)。這些直線稱為切線。 切線主要用于判斷趨勢(shì)、支撐及阻力。 其中包括趨勢(shì)線 、軌道線、支撐線及阻力線；黃金分割比率、甘氏角度線等也是切線。 68 三、切線理論 趨勢(shì)：指股票價(jià)格變動(dòng)的方向。 股價(jià)向某個(gè)方向的變動(dòng)，不是直線上升或下降，而是呈現(xiàn)為波浪形態(tài)；價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)會(huì)形成波峰和波谷，通過峰和谷的相對(duì)高度，可以判斷股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)的方向。 趨勢(shì)一般分為 上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)及水平趨勢(shì) ，但上升和下降是主要的，長(zhǎng)期的，水平趨勢(shì)是短期的，股價(jià)運(yùn)動(dòng)最終要選擇向上或向下的趨勢(shì) 69 股價(jià)運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì) 70 三、切線理論 支撐線和壓力線：其依據(jù)是三大假定之歷史可以重演 （ 1）含義：阻止股價(jià)繼續(xù)沿原方向運(yùn)動(dòng)的價(jià)位所在的水平位置。阻止向上為壓力線，阻止向下為支撐線。 71 三、切線理論 （ 2）、支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化 當(dāng)壓力線被有效突破，那么壓力線的價(jià)位就轉(zhuǎn)化為價(jià)格 下跌時(shí)的支撐價(jià)位。支撐線被有效擊穿，價(jià)格反彈時(shí)， 支撐線價(jià)位就轉(zhuǎn)化為壓力線價(jià)位。 72 三、切線理論 （ 3）、 支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正 a. 確認(rèn)：持續(xù)時(shí)間、成交量大小、離當(dāng)前時(shí)期的距離。 b. 修正 ：對(duì)支撐線或壓力線的確認(rèn)，是一件較困難的事，還應(yīng)認(rèn)真考慮其影響股價(jià)的一些重要因素加以修正 。 73 三、切線理論 趨勢(shì)線和軌道線 ⑴ 趨勢(shì)線：描述價(jià)格變動(dòng)方向的直線。連接兩個(gè)高點(diǎn)形成一條下降趨勢(shì)線；連接兩個(gè)以上的低點(diǎn)形成上升趨勢(shì)線。 上升趨勢(shì)線 下降趨勢(shì)線 74 三、切線理論 趨勢(shì)線的作用 ? 對(duì)價(jià)格的變動(dòng)起約束 ? 趨勢(shì)突破后，說明股價(jià)下一步走勢(shì)很可能反轉(zhuǎn)。 75 三、切線理論 ⑵ 軌道線：通過峰和谷做出的兩條平行的趨勢(shì)線，這兩條平行線組成了一條軌道，故稱軌道線。分為上升軌道和下降軌道。 76 三、切線理論 軌道線的作用：限制股價(jià)變動(dòng)的范圍，軌道一經(jīng)確認(rèn)，價(jià)格將在這個(gè)通道中運(yùn)行，當(dāng)價(jià)位突破上升軌道的上軌時(shí)，股價(jià)可能加速運(yùn)行；突破上升軌道的下軌，則意味著可能會(huì)出現(xiàn)股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。反之反是。 77 78 79 80 三、切線理論 ? 黃金分割比率： 、 、 、 、 、 ，按這些比率計(jì)算的價(jià)位具有支撐或阻力的作用。 絕對(duì)價(jià)位和相對(duì)價(jià)位兩種判斷方法，一般用相對(duì)價(jià)位，即價(jià)格的上升幅度和下跌幅度的黃金分割比率較為有效。 81 四、形態(tài)理論 該理論是根據(jù)歷史總結(jié)的一些經(jīng)典形態(tài)來分析多空雙方 力量對(duì)比，從而發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的方向。 形態(tài)一般可以分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)。其中反轉(zhuǎn)形態(tài) 既提供了確定買賣時(shí)機(jī)的方法，還具有量度升幅和跌幅 的作用，因而較為普遍運(yùn)用。當(dāng)然，整理形態(tài)最終也會(huì) 選擇一個(gè)方向。 82 四、形態(tài)理論 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)：頭肩頂（底）、雙頭（底）、多重頂（底） 箱形、圓弧頂（底） 83 84 85 四、形態(tài)理論 ? 整理形態(tài)：三角形、矩形（箱形）、旗形、楔形 正三角形 上升三角形 下降三角形 86 87 五、波浪理論 基本原理： ⑴ 以周期為基礎(chǔ)，一個(gè)周期經(jīng)過 8個(gè)浪完成，即上升 5浪和下降 3浪。 ⑵ 大周期可能包含小周期。 ⑶ 股價(jià)移動(dòng)包含三種形式：原始移動(dòng)、次級(jí)移動(dòng)、日常移動(dòng)，分別決定大趨勢(shì)、中趨勢(shì)、小趨勢(shì)。 ⑷ 理論中所用數(shù)字來自弗波納奇（ FIBONACCI） 數(shù)列： 1 2 34… 。 88 五、波浪理論 基本形態(tài) 5 7 3 6 1 4 8 2 時(shí)間 股價(jià) 89 五、波浪理論 數(shù)浪規(guī)則（鐵律）： 90 三 、 主要技術(shù)指標(biāo) 一、趨勢(shì)指標(biāo) 移動(dòng)平均線（ MA） 葛蘭威爾法則： ⑴ 買入信號(hào) ? 平均線從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線； ? 股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升； ? 股價(jià)跌破平均線，連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。 ⑵ 賣出信號(hào) ? 平均線從上升開始走平，股價(jià)從上下穿平均線； ? 股價(jià)連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降； ? 股價(jià)上穿平均線，連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線。 91 （一）、趨勢(shì)指標(biāo) 說明： 每日股價(jià)實(shí)際上是 1日 MA， 股價(jià)相對(duì)于移動(dòng)平均線實(shí)際上就是短期 MA相對(duì)于長(zhǎng)期 MA。 股價(jià)向上突破壓力線為黃金交叉，股價(jià)向下突破支撐線為死亡交叉。 MA適用于明顯趨勢(shì)，如典型的多頭或空頭行情，對(duì)盤整行情無效。 92 （一）、趨勢(shì)指標(biāo) 平滑異同移動(dòng)平均線（ MACD） MACD是去掉了 MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號(hào)，使發(fā)出信號(hào)的要求和限制增加，避免假信號(hào)出現(xiàn)。由正負(fù)差（ DIF） 和移動(dòng)平均數(shù)（ DEA） 組成 93 （二）、超買超賣指標(biāo) 威廉指標(biāo)（ WMS或 R）： 由 Larry Williams 1973年首創(chuàng)，該指標(biāo)表示市場(chǎng)處于超買還是超賣。 ⑴ 計(jì)算公式 n日 WMS = ———— 100 Hn－ Ct Hn－ Lt 式中： Ct ： 當(dāng)天收盤價(jià) Hn和 Ln： 最近日內(nèi)（包括當(dāng)天） 出現(xiàn)的最高價(jià)和最低價(jià) 94 （二）、超賣超買指標(biāo) ⑵ WMS的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則 ? 參數(shù)選擇： N選擇應(yīng)該是循環(huán)周期的一半以上。 ? 應(yīng)用法則：一般情況， WMS取值 0100， 0為頂部，100為底部。 買入信號(hào)：① 當(dāng) WMS大于 80；② 當(dāng) WMS處于高數(shù)值區(qū)位，股價(jià)還繼續(xù)下降；③ WMS連續(xù)幾次撞底。 賣出信號(hào)：① 當(dāng) WMS小于 20；② 當(dāng) WMS處于低數(shù)值區(qū)位，股價(jià)還繼續(xù)上升；③ WMS連續(xù)幾次撞頂。 95 （二）、超賣超買指標(biāo) KDJ指標(biāo)（隨機(jī)指數(shù)）：由 Gee Lane首創(chuàng)。 ⑴ 計(jì)算公式 ● 計(jì)算 RSV(Raw Stochastic Value)未成熟隨機(jī)值 n日 RSV = ———— 100 Ct－ Ln Hn－ Ln 式中： Ct ： 當(dāng)天收盤價(jià) Hn和 Ln： 最近日內(nèi)（包括當(dāng)天） 出現(xiàn)的最高價(jià)和最低價(jià) 96 （二）、超賣超買指標(biāo) ● 計(jì)算 K值，對(duì) RSV進(jìn)行指數(shù)平滑 今日 K值 =2/3昨日 K值＋ 1/3今日 RSV ● 計(jì)算 D值，對(duì) K值進(jìn)行指數(shù)平滑 今日 D值 =2/3昨日 D值＋ 1/3今日 K值 ● 計(jì)算 J值， J是 D的一個(gè)修正值 J=3D－ 2K=D+2（ D－ K） KD是在 WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的， KD具有 WMS的一些特征。反映市場(chǎng)變化時(shí)， WMS最快， K其次， D最慢。 K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，單易出錯(cuò)； D反應(yīng)稍慢，但較穩(wěn)、可靠。 97 （二）、超買超賣指標(biāo) ⑵、應(yīng)用法則 ● KD取值在 0— 100， 80以上為超買區(qū)， 20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。 ● KD的形態(tài)，在較高或較低的位置形成頭肩形或多重頂（底）時(shí)，是采取行動(dòng)的時(shí)候。 ● KD交叉， K上（下）穿 D， 形成金（死）叉，觀察形成交叉的位置和次數(shù)來決定采取行動(dòng)。 ● KD指標(biāo)背離，指 KD的位置及變化與股價(jià)走勢(shì)背離，應(yīng)采取行動(dòng)。 ● J大于 100或小于 0，屬于價(jià)格非正常區(qū)。 98 （二）、超買超賣指標(biāo) 式中： A 14天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小 B 14天中股價(jià)向下波動(dòng)的大小 A+B 股價(jià)總的波動(dòng)大小 RSI（ 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）是與 KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)，是根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。 ⑴ 計(jì)算公式 RSI的參數(shù)是天數(shù)，一般取 14等，以 14為例 第一步；找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù) 15天的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去上一天的收盤價(jià)，得到 14個(gè)數(shù)，其中有正有負(fù)。 第二步； A=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和 B= 14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和（－ 1） 第三步： RSI（ 14） = ——— 100 A A+B 式中： A 14天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小