金融分析證券組合選擇問題(編輯修改稿)
2024-10-05 06:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 用向量表示為： X = (x1， x2， … ， xN)T。 ? 其中 xi是投資者購買證券組合總投資中證券 i所占的比例， ? 一個證券組合實際上就是投資者對 N種證券的一個投資方案。 ? 證券組合 X用向量表示為： X = (x1， x2， … ， xN)T。 ? 其中 xi是投資者購買證券組合總投資中證券 i所占的比例， 一個證券組合實際上就是投資者對 N種證券的一個投資方案。 ? 證券組合 X的收益率 例 考慮一個由三種證券 A， B， C構(gòu)成的組合，投資者對它們的期望收益率分別估計為 15%， 22%， 18%，期初總投資為 11250元，對這些證券的投資和它們的價格如下表所示： 又設(shè)它們的方差和協(xié)方差矩陣為 分別求該證券組合，組合的期望收益率，組合的標準差。 ? 投資者的偏好 : ? 定義 設(shè)集合 S是 N種證券的所有證券組合所構(gòu)成的集合，稱為投資者的選擇集。設(shè)投資者對 S 中任何兩個證券組合 X和 Y都可以進行比較，比較的結(jié)果是下列三種結(jié)果之一： （ 1） X比 Y好，記為 X Y； （ 2） Y比 X好，記為 Y X； （ 3） X和 Y無差異，記為 X ? Y。 ? 比較的結(jié)果定義了投資者在集合 S上的一個偏好關(guān)系。在給定的偏好關(guān)系下，所有和
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