【文章內(nèi)容簡介】 霍和克里 ?羅賓遜著的《個人理財策劃》一書建立了一個綜合、系統(tǒng)的基本理財原理的框架，進而開發(fā)出一個完整的計劃或全權(quán)負責一項個人理財業(yè)務(wù) 。它的著眼點是提供理財?shù)睦碚摶A(chǔ)，并由此拓展成合理的規(guī)劃。該書系統(tǒng)地介紹了貨幣的時間價值、預(yù)算、目標設(shè)定、風險管理、所得稅、保險、債務(wù)管理、投資原則和實踐、退休計劃等財務(wù)的基本原理。既有一定的理論深度，又有較強的實踐操作價值，對我們系統(tǒng)了解西方商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的基本框架，吸收弱方商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的管理經(jīng)驗都有借鑒意義，無疑它將有助于加快我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐。 國內(nèi)研究文獻綜述 我國學術(shù)界對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)理論的研究起步比較晚，這與我國經(jīng)濟發(fā)展水平是分不開的。我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)從產(chǎn) 生到發(fā)展至今，也只有幾十年的時間，所以關(guān)于這方面創(chuàng)新性研究成果并不多。國外對理財業(yè)務(wù)的研究在各方面都比較成熟，目前來說，國內(nèi)的研究很難有所突破和創(chuàng)新，很多著作大都是翻譯過來的，或是通過借鑒國外的發(fā)上海理工大學本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 3 展情況對我國的同類業(yè)務(wù)提出建議和展望。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟水平的提高，這方面研究也取得了一些研究成果，對我國商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)具有指導(dǎo)作用。 （ 1） 理財業(yè)務(wù)的介紹 個人理財業(yè)務(wù)起源于 20 實際 80 年代的西方商業(yè)銀行，以個人客戶為服務(wù)對象，滿足個人的財務(wù)需求。此后，在金融的創(chuàng)新浪潮推動下，發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行從以 公司業(yè)務(wù)為主，轉(zhuǎn)向公司業(yè)務(wù)和對私業(yè)務(wù)并重發(fā)展，個人銀行業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的重要渠道，全球商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)也獲得了快速發(fā)展。 黃祝華 在《個人理財》一文中初步介紹了個人理財?shù)母拍?。個人理財對于消費者，就是意味著：制定理財目標，了解自己的風險偏好，在專家指導(dǎo)下進行資產(chǎn)分配，選擇投資品種并不斷進行績效管理，實現(xiàn)個人資產(chǎn)最優(yōu)和收益最大。事實上，消費者需要的是一個 “ 財務(wù)規(guī)劃過程 ” ，而不是只購買一個 理財 產(chǎn)品?？傊?，可以把個人理財歸結(jié)為三個方面：提供理財規(guī)劃建議；提供個人理財產(chǎn)品；提供績效管理。 李國峰認為 商 業(yè)銀行個人理財是指商業(yè)銀行以個人客戶的理財需求為中心，充分運用銀行的資源和優(yōu)勢，為個人客戶確定理財目標、實施理財計劃和提高理財效率而提供的一系列多功能、專業(yè)化、綜合化服務(wù)。 其中重點分析了花旗銀行等 5 家美洲銀行、匯豐銀行等 6 家歐洲銀行、恒生銀行等多家港臺地區(qū)銀行以及招商銀行等 7 家我國大陸地區(qū)銀行的個人理財業(yè)務(wù)所采取的經(jīng)營策略。 對公理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行根據(jù)不同客戶或者客戶群的經(jīng)營服務(wù)需求 ,將客戶關(guān)系管理、資金管理、投資組合管理等融合在一起形成一個綜合化、個性化的金融服務(wù)方式。銀行聯(lián)合信息網(wǎng)中《轉(zhuǎn)型動力：商業(yè)銀行 對公理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新》一文詳細講述了商業(yè)銀行對公理財業(yè)務(wù)的市場定位和盈利模式，同時探析了我國商業(yè)銀行對公理財進一步的發(fā)展方向。 （ 2） 理財業(yè)務(wù) 的 發(fā)展 現(xiàn)狀和特點 與 對 發(fā)展趨勢的判斷 近幾年我國國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)高速穩(wěn)定增長，居民財富膨脹，個人資產(chǎn)保值增值需求日益強烈，這為理財市場的快速發(fā)展提供了良好的環(huán)境，外資銀行的競爭壓力也導(dǎo)致了個人理財業(yè)務(wù)變成國內(nèi)商業(yè)銀行爭奪的市場，進而推動了國內(nèi)理財市場的發(fā)展。國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展至今，個人理財?shù)钠贩N增加，理財手段也變得豐富，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)正在逐步走向成熟，銀行理財業(yè) 務(wù)也將迎來新的發(fā)展機遇。 丁中華 指出 我國 個人理財業(yè)務(wù) 的幾個現(xiàn)狀 ： 我國居民投資理財意識增強 ； 各類理財產(chǎn)品不斷推出 ； 我國財產(chǎn)持有者對風險防范與控制意識增強。戴濤指出國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)的幾個特點：起步晚、不成熟、潛力大，并且 呈現(xiàn)出三大趨勢：服務(wù)追求層次性、理財更趨人性化、品牌凸顯差異化。 叢瑞彤結(jié)合國內(nèi)工商銀行分析了我國個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀：規(guī)?；?、規(guī)范化、品牌化。 2020 年中國理財市場繁榮的背后也呈現(xiàn)出銀行產(chǎn)品短期化趨勢的特點。 中外商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)比較分析 4 與日益增長的個人理財需求相比，企業(yè)的理財需求也愈發(fā)強烈。 由資金管理網(wǎng)資料內(nèi)容顯示， 對于暫 時閑置的資金，越來越多的企業(yè)已不再滿足一存了事，而是希望通過購買銀行 對公理財 產(chǎn)品獲取比同期銀行存款更高的收益。為適應(yīng)市場需求，多家銀行競相推出各具特色的 對公理財 產(chǎn)品。 雖然商業(yè)對公理財利潤空間大，但是風險并存。 李新闡述了商業(yè)銀行發(fā)展對公理財業(yè)務(wù)的意義，并提出了商業(yè)銀行銀行發(fā)展對公理財業(yè)務(wù)的策略和建議。 （ 3）銀行 理財業(yè)務(wù)存在 的 問題 在國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財發(fā)展過程中，還存在諸多問題，比如業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，專業(yè)人才匱乏，巨大的市場需求未能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的利潤。 呂雪指出我國商業(yè)銀行理 財業(yè)務(wù)的三個特點：一是理財產(chǎn)品同質(zhì)化明顯，差異化的個性服務(wù)較少；二是理財產(chǎn)品的風險配置與客戶的風險承受能力不對稱；三是理財產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)短期化明顯。為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展提出了參考依據(jù)。 張寒梅 在《 完善 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù) 策略探討 》一文中指出，我國商業(yè)銀行個人理財 業(yè)務(wù)仍只占較小比重，并從商業(yè)銀行和客戶兩個角度闡述了制約的因素，并同時指出如何突破。于雷鳴 在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展 的制約因素 》一文中指出我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題有： 將理財作為競爭手段；有潛在的金融風險；理財業(yè)務(wù)資金管理不規(guī)范 ；缺乏較權(quán)威的培訓認證機構(gòu)。還從兩方面分析了制約因素，其中外部環(huán)境因素包括居民現(xiàn)代金融意識不強，理財資金運用渠道狹窄， 金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀 和其他機構(gòu)分流理財業(yè)務(wù)。內(nèi)部因素包括理財品種不豐富，缺乏專業(yè)人才，信息系統(tǒng)不健全。這些 從客觀上制約了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間 。 我國商業(yè) 銀行 的理財業(yè)務(wù)自開辦以來 還 一直面臨諸多風險問題 , 姚曉青在 揭示當前商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)存在的主要風 險的基礎(chǔ)上 , 分析了導(dǎo)致銀行理財業(yè)務(wù)風險產(chǎn)生的主要原因 , 進而探討了商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險管理的對策。 （ 4）國外商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的經(jīng)驗借鑒 王亦工認為，要結(jié)合我國國情借鑒國外經(jīng)驗，要加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐；做好市場細分，為客戶提供差異化服務(wù)；調(diào)整理財產(chǎn)品設(shè)計方向，保持低風險原則。李曉紅結(jié)合美國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，總結(jié)美國個人理財業(yè)務(wù)有科學的客戶分層和服務(wù)產(chǎn)品的市場定位，全方位的服務(wù)能力和服務(wù)措施，完善的客戶信息和客戶關(guān)系管理機制，服務(wù)內(nèi)容多樣化和從業(yè)人員專業(yè)化等可以為國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展 借鑒的地方，得到要明確市場定位，綜合運用信息技術(shù)，完善客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，實施人才培養(yǎng)戰(zhàn)略等啟示。陳剛燚借鑒澳大利亞商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展模式，通過研究其戰(zhàn)略定位、經(jīng)營理念、組織形式與理財人才、技術(shù)支持、理財產(chǎn)品與營銷策略等幾個方面，得到了對我國商業(yè)銀行發(fā)展的啟示。 上海理工大學本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 5 楊林楓在《銀行理財理論與實務(wù)》一書中，立足于本國國情并借鑒國外先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對銀行理財業(yè)務(wù)的實踐經(jīng)驗進行系統(tǒng)的理論總結(jié)，兼顧銀行理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，對銀行開展理財業(yè)務(wù)活動具有直接指導(dǎo)意義。 （ 5） 對理財業(yè)務(wù)發(fā)展策 略的探討 在既定的貸存比和貸款規(guī)模無法突破之下 ,商業(yè)銀行息差盈利渠道無法發(fā)揮更大作用 ,而依靠理財收入來提高銀行利潤水平不約而同成為各家銀行的共識。這一方面使得銀行理財產(chǎn)品和理財收入大幅增長 ,理財市場呈現(xiàn)欣欣向榮景象 。另一方面銀行在和其他金融機構(gòu)合作過程中不斷突破監(jiān)管紅線 ,貨幣政策的效果也因此大打折扣。 銀行家《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展探討》一文 選擇 了 來自上海申銀萬國證券研究所、中國農(nóng)業(yè)銀行和渣打銀行的三篇文章 進行 深入探討，拋磚引玉，共謀中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。 針對個人理財業(yè)務(wù)，劉星 指出，提供個人理財服務(wù)時，要 區(qū)分客戶不同生命周期的理財需求，區(qū)分不同客戶的理財偏好，不僅要為客戶考慮財富的積累與增值，還要考慮對風險的控制與管理 ，同時提升個人理財業(yè)務(wù)客戶滿意度。馮雅博 在《 我國商業(yè)銀行核心競爭力研究 》提出，為了迎接金融業(yè)全面對外開放后個人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須 保持商業(yè)銀行的核心競爭力，在能在激烈的市場競爭中，打造有國際競爭力的中國商業(yè)銀行 。在 重視開展中間業(yè)務(wù) ，要由追求市場擴張型向注重價值創(chuàng)造型轉(zhuǎn)變 ，使銀行在服務(wù)上有競爭力， 在營銷方式上，要由以營銷產(chǎn)品為主向滿足客戶需要為主轉(zhuǎn)變。在服務(wù)體系上，要由同質(zhì)化向差別化 轉(zhuǎn)變，提供差別化服務(wù)。 徐冰瑩 在《 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 》指出，要明確個人理財業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位，細分理財市場，創(chuàng)新個人理財產(chǎn)品， 注重品牌的塑造， 健全風險防范機制 ，加強專業(yè)化才人的培養(yǎng)。孫建坤還提出商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)可以從理財資金運作范圍、理財營銷、理財風險管理、客戶管理四個方面進行創(chuàng)新，以推動商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。 研究思路與方法 （ 1） 本文通過橫向與縱向比較分析，對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)進行研究，從目前全國理財業(yè)務(wù)的發(fā)展作為時間節(jié)點進行橫向分析，從國內(nèi)外商業(yè)銀行的發(fā)展歷程進行縱向分析。 （ 2） 本文通過具體闡述與對比分析，從總體對我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及對存在問題進行闡述，再通過與國內(nèi)外商業(yè)銀行進行對比分析，總結(jié)經(jīng)驗并參考借鑒。 （ 3） 本文通過將理論與實踐相結(jié)合，把理財業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)理論和我國理財業(yè)務(wù)的實際情況相結(jié)合進行分析。 中外商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)比較分析 6 第 2 章 國內(nèi)商業(yè)銀行 理財業(yè)務(wù)的 現(xiàn)狀及問題 國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及趨勢 20 世界 70 年代末以來，在國內(nèi)經(jīng)濟體制改革的帶動下，各行業(yè)都得到了快速發(fā)展，其中不乏金融服務(wù)業(yè)。銀行業(yè)受益于經(jīng)濟的快速增長，在融資和資源配置中發(fā)揮著重要作用。隨著政府持續(xù)推 進金融體制改革，加上客戶逐漸增加的理財需求，商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)得到了迅猛的發(fā)展。 根據(jù)普益財富統(tǒng)計， 2020 全年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為 22441 款 ， 相比 2020 年增長 %， 發(fā)行規(guī)模 萬億元人民幣，較 2020 年增長 141%。 2020 年，我國針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量達 28239 款，較 2020 年上漲 %，而發(fā)行規(guī)模更是達到 萬億元人民幣，較 2020 年增長 %。雖然全年發(fā)行總量增速不及 2020 年，但發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模已經(jīng)達到歷史新高。 多家銀行的理財業(yè)務(wù)已經(jīng)超過結(jié)算、銀行 卡、咨詢顧問費等手續(xù)費收入的增幅，成為拉動中間業(yè)務(wù)增長的重要引擎。 圖 21 2020 年 —— 2020 年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及規(guī)模情況 資料 來源： 普益財富 同快速成長的個人理財業(yè)務(wù)相比，國內(nèi)公司理財發(fā)展步伐還稍顯緩慢。據(jù)不完全統(tǒng)計，公司理財市場 的銷售額 尚不足 私人理財市場的 一半。由于對公業(yè)務(wù)的高成長性，越來越多的銀行正把業(yè)務(wù)觸角伸向公司理財市場。未來公司財富管理的方向應(yīng)由簡單的產(chǎn)品服務(wù)向顧問式綜合服務(wù)全面邁進。目前國內(nèi)某些銀行也有較好的對公業(yè)務(wù)品牌，但都偏向于產(chǎn)品本身，綜合服務(wù)的能力還有待提高。 其實， 先進的 公司理財模式應(yīng)樹立全方位、立體式的全局財富觀，如銀行需從資金規(guī)模、風險、投資回報率、周期、投資對象、幣種等更多維度為客戶設(shè)計個性化產(chǎn)品，并由專業(yè)的理財團隊嚴格執(zhí)行，幫助企業(yè)實現(xiàn)財富的立方式增值。 上海理工大學本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 7 個人理財?shù)氖袌鲂枨蠛彤a(chǎn)品特點 （ 1）市場需求 從我國居民個人財富增長的速度看 , 為個人理財提供了一個現(xiàn)實的需求和成長的土壤。按照中國社會調(diào)查事務(wù)所曾在北京、天津、上海、廣州做的一個調(diào)查結(jié)果 , 74 % 的家庭需要個人理財服務(wù) , 希望能夠有一個好的理財顧問來咨詢 ， 4 l% 的被調(diào)查者明確表示需要個人理 財服務(wù)。 如下表： 表 21 2020 年 — 2020 年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村人均純收入（單位：元） 年份 2020 2020 2020 2020 年均增長率 * 20202020 城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（人民幣元） 17175 19109 21810 24565 % 農(nóng)村居民純收入（人民幣元） 5153 5919 6977 7917 % 資料來源： 中國國家統(tǒng)計局 從表格內(nèi)容 可以看出，由 2020 年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 17175 元到 2020 年的24565 元，短短 4 年時間城鎮(zhèn) 人均可支配收入增加了 7390 元，年均增長率 %，增長速度非?？?。由 2020 年農(nóng)村居民人均純收入 5153 元到 2020 年的 7917 元 4 年時間增加了 2764 元，年均增長率 %，增長速度甚至超過了城鎮(zhèn)居民人均收入， 不少家庭具有可觀的儲蓄。同時，隨著與城鎮(zhèn)聯(lián)系的增多，這一群體的理財意識也在增強。 農(nóng)村商業(yè)銀行由農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)型而來，具有大量的農(nóng)村與郊區(qū)客戶 ，將來 是銀行理財業(yè)務(wù)的新生力量 。 自 2020 年發(fā)展至今，銀行的資產(chǎn)管理規(guī)模已達 3 萬億規(guī)模，但這還遠遠不及中國高凈值人士財富管理的市場規(guī)模，《 2020 年私人 銀行財富報告》顯示， 2020 年中國可投資資產(chǎn) 1000 萬元以上的高凈值人士數(shù)量超過 70 萬，人均持有資產(chǎn)約 3100 萬元，共持有可投資產(chǎn) 22 萬億元。 正因如此，我們可以預(yù)測中國未來個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展是 金融 發(fā)展的必然趨勢。社會財富的格局在改變，相應(yīng)的居民個人財富也會不斷累積，越來越多的中國居民已經(jīng)躋身世界富豪的行列。 中國正在崛起， 財富 的 累積勢必會產(chǎn)生增值保值的需求，因而為理財業(yè)務(wù)留下了無限空間，它也必將成為個人業(yè)務(wù)中舉足輕重的重要組成