【文章內(nèi)容簡介】 下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)； 0M 為報(bào)告期月份數(shù)； jE 為報(bào)告期回購或 現(xiàn)金分紅 等減少凈資產(chǎn) ； jM為減少凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù) 11。 11董建偉 . 我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模問題研究 . 學(xué)位論 文 . 2020 年 山西財(cái)經(jīng)大學(xué) 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 13 表 7. 五大國有商業(yè)銀行 2020— 2020 年 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 的情況 單位： % 指標(biāo) 銀行 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 中行 建行 交行 工行 農(nóng)行 （數(shù)據(jù)來源：同表 4） 從表 7 中可以看出，各大國有商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率在 2020 至 2020 年間，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率基本處于穩(wěn)定或增長階段，這與我國這一時(shí)期高速增長的GDP 以及良好的宏觀金融政策有關(guān)。而就這一指標(biāo)而言，在此期間，各大國有商業(yè)銀行，均處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)，即使在 2020 年全球金融危機(jī)的情況下，中行、建行、工行都實(shí)現(xiàn)了收益率的增長。然而隨著 2020 年后，我國逐步放緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，各大國有商業(yè)銀行的不良貸款量增加，以及由其他金融機(jī)構(gòu)的完 善發(fā)展影響銀行業(yè)提高利率降低貸款率導(dǎo)致的銀行息差變窄，使得各大國有銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此銀行的穩(wěn)定性在短期內(nèi)勢必為收到一定的影響。 5. 國內(nèi)金融穩(wěn)健性指標(biāo)之間的關(guān)系 上述只是選取了部分指標(biāo)對銀行穩(wěn)定性進(jìn)行了簡要的分析。資本充足率度量了銀行的硬實(shí)力，它是銀行穩(wěn)定性的基本保證。資本充足率越高，說明應(yīng)該抵抗金融危機(jī)的能力越強(qiáng)，自身發(fā)展越穩(wěn)固。相反，資本充足率越低，則說明銀行的“抗擊打”能力越弱，本身面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越大。不良貸款率反應(yīng)了銀行資本金的風(fēng)險(xiǎn)狀況，是直接體現(xiàn)銀行穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。不良貸款率越高，說 明銀行的營業(yè)能力越差，資本金收回本息的風(fēng)險(xiǎn)越高，銀行的穩(wěn)定性越差。存貸款比率則是顯示銀行營業(yè)情況的最直接值，其反應(yīng)了銀行兩大基本業(yè)務(wù)，存款和貸款的比率。在最優(yōu)值或安全值一下，存貸款比率越高，說明銀行對超額準(zhǔn)本金的利用就越充分，也就是貸款額越高，同樣面臨的不良貸款的可能性也就越高。同時(shí)過高的存貸款比率會(huì)是銀行的流動(dòng)性降低，致使銀行面對危機(jī)的應(yīng)變能力變差，銀行穩(wěn)定性下滑。但是過低的存貸款率會(huì)使銀行的獲得利潤能力下降，這是銀行不想看到的。因此，找到合理的存貸款比率是非常重要的，它是銀行穩(wěn)定性與利潤最大化的平衡點(diǎn)。 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是銀行獲利能力的體現(xiàn)。收益率越高，說明銀行對資產(chǎn)利用的越充分，盈利能力越強(qiáng)，銀行的穩(wěn)定性也會(huì)相對較好。資本充足率、不良貸款率、存貸款比率和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率都可以從一方面去體現(xiàn)銀行穩(wěn)定性的特征，只是度量的角度不同。 在對上述指標(biāo)進(jìn)行簡略分析后，可以根據(jù)成本 — 效益分析方法檢驗(yàn)各個(gè)指標(biāo)銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 14 和銀行風(fēng)險(xiǎn)性的相關(guān)性。也即銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大，其穩(wěn)定性也就越差。在本文中，為簡略起見，風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)可選為不良貸款率（ Y），可靠性指標(biāo)可選取為資本充足率（ 1X ），流動(dòng)性指標(biāo)可選取為存貸款比 率（ 2X ），盈利指標(biāo)可選為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 （ 3X ）。因此模型可以設(shè)立為： 1 1 2 2 3 3Y X X X? ? ? ? ?? ? ? ? ? 選取中國銀行 2020 年 — 2020 年的數(shù)據(jù)為代表，根據(jù) EVIEWS 可得出估計(jì)結(jié)果（附錄 1）： 1 2 31 2 . 9 8 0 . 2 2 4 0 . 0 3 2 0 . 3 7 5Y X X X? ? ? ? ()t ( )? ( )? ( )? ()p () () () ? 2 ? 由上述回歸分析可以看到，資本充足率和 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 與不良貸款率的相關(guān)度比較高，隨資本充足率和加權(quán)平均資產(chǎn)收益率的提高，不良貸款率呈反方向變化。因此也驗(yàn)證了提高資本充足率與資產(chǎn)收益率對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性。從另一方面可以看到，存貸款比率與不良貸款率呈反方向變化，但是從統(tǒng)計(jì)顯著性的角度上來看，得到的結(jié)果是不顯著的。這證明了檢驗(yàn)流動(dòng)性新指標(biāo)的科學(xué)性存在。舊的存貸款比指標(biāo)能反應(yīng)的流動(dòng)性情況是非常有限的。 表 8. 五大國有商業(yè)銀行穩(wěn)定性內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)平均值 不良貸款率 資本充足率 存貸款比率 收益 率 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 國有商業(yè)銀行的不良貸款率在逐年遞減，也就意味著銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)在減少，整體穩(wěn)定程度在增強(qiáng)。但是在 2020 年 — 2020 年，不良貸款率出現(xiàn)了劇烈的下滑，這和 2020 年的美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)是密切相關(guān)的。在此期間銀行的存貸款比率和資本充足率明顯出現(xiàn)了下滑。所以可以故此分析出銀行出現(xiàn)了指 標(biāo) 年 份 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 15 低風(fēng)險(xiǎn)的不穩(wěn)定狀態(tài)。 因此可以得出，以不良貸款率為風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)志，其他指標(biāo)為影響因素，以上銀行的內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)基本可以反映出銀行在一段時(shí)間的穩(wěn)定情況。 三 、外部因素對銀行穩(wěn)定性的影響 通過上述四大指標(biāo)對我國商業(yè)銀行的驗(yàn)證可以看出，不良貸款率、資本充足率、存貸款比率以及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率基本可以反映銀行穩(wěn)定性在面臨重大危機(jī)時(shí)的變化，且在銀行內(nèi)部起到了初步監(jiān)控穩(wěn)定性的作用。那么一國的整體發(fā)展和政策變化，以及銀行體制外部對銀行業(yè)的穩(wěn)定性是否有影響？為突出典型，本文選取主要的三大方面來探討外部因素對銀行穩(wěn)定性的影響。在我國， GDP是最重要的監(jiān)控國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)代表了宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；建筑業(yè)是我國與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)最主要的大型實(shí)體業(yè)，而國有建筑業(yè)很大一部分的資金支持來自 于財(cái)政撥款，因此選擇非國有企業(yè)建筑業(yè)總產(chǎn)來代表大型實(shí)體業(yè)與銀行業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系對銀行穩(wěn)定性的影響；同樣，還應(yīng)選取一個(gè)非銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)作為同類型產(chǎn)業(yè)對銀行業(yè)穩(wěn)定性的影響，由于我國基金業(yè)發(fā)展不健全，保險(xiǎn)業(yè)等其他非金融機(jī)構(gòu)起步晚，市場份額較低，因此選取我國股票市值總額作為非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的指標(biāo)。 （一）銀行穩(wěn)定性監(jiān)控指標(biāo) —— BSSI 為了進(jìn)一步探究銀行穩(wěn)定性，找出影響其外在的因素，同時(shí)將穩(wěn)定程度量化以監(jiān)控銀行業(yè)乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，本文提出一個(gè)可以用來反映銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)行為的年度數(shù)據(jù)頻率的 BSSI 指數(shù) 12來顯示在 某一個(gè)規(guī)定時(shí)期內(nèi)一國銀行體系的穩(wěn)定狀況。 首先必須明確的是銀行危機(jī)的現(xiàn)行指標(biāo)。銀行對非政府部門的貸款（ Bank credits to nongovernment, CNG） ,反映了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；銀行存款（ Bank deposits， BD），反映了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；銀行的外幣負(fù)債（ Foreign liabilities of banks, FL） 。 以上三個(gè)指標(biāo)的波動(dòng)可以用來代表一個(gè)國家銀行業(yè)不穩(wěn)定程度的變化。因此，本文采用中國人民銀行年度報(bào)表中所得數(shù)據(jù)來研究我國 21 世紀(jì)以來的銀行業(yè)穩(wěn)定狀況。 1． BSSI 模型的建立 12鄒微 . 基于 BSSI 指數(shù)的銀行體系穩(wěn)定性研究 . 經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理， 2020 （ 2）： 3— 4. 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 16 11ttttR C N G R C N GCNG R C N G ???? (1) 11ttttR B D R B DBD RBD ???? (2) 11ttttR F L R F LFL RFL ???? (3) ( ) ( ) ( )3t c n g t b d t flc n g b d flC N G B D F LB S S I? ? ?? ? ?? ? ???? (4) 在（ 4）式中， BSSI 被視為 CNG， BD， FL這三個(gè)變量標(biāo)準(zhǔn)差的平均值； ?和 ? 分別代表這三個(gè)變量的算術(shù)平均和標(biāo)準(zhǔn)差； RCNG 、 RBD 、 RFL 分別代表，銀行業(yè)對非政府部門貸款，銀行業(yè)存款和銀行業(yè)外幣負(fù)債。對這三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理是為了使它們在同樣的概率分布下具有比較好的可比性，并且可以保證其中任何一個(gè)指標(biāo)的變化都不會(huì)主導(dǎo) BSSI 指數(shù)。 通過（ 4）式可以看出， BSSI 樣本區(qū)間的均值為 0。因此 BSSI 的值越靠近 0，歷史的經(jīng)驗(yàn)表明，銀行業(yè)一般不會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的問題。相反，嚴(yán)重的銀行危機(jī)發(fā)生前 BSSI 的絕對值會(huì)顯著變大 13。 2. 實(shí)證分析 以下是中國人民銀行公布的 2020— 2020 年，存款性公司概覽表中提取的數(shù)據(jù)。 表 9. 2020— 2020 三大先行 指標(biāo)值 年份 對非政府部門貸款 CNG（億元） 銀行存款 BD（億元） 銀行的外幣負(fù)債 FL（億元） 1995 48086 1996 1997 70691 1998 1999 2020 2020 2020 13李艷菲 . 我國 銀行體系穩(wěn)定性影響因素實(shí)證分析 — 基于 BSSI 指數(shù)視角 .重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）， 2020（ 6）： 1— 2. 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 17 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 （數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行年報(bào)） 根據(jù)模型中（ 1）（ 2）（ 3）（ 4）式，可以計(jì)算出 2020— 2020 年的 BSSI 值。 當(dāng) BSSI 的值顯著大于 0 時(shí)，雖然銀行業(yè)處于穩(wěn)定的狀況，但是 過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)穩(wěn)定程度急速下降，導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的可能性增加。 當(dāng) BSSI 的值突然下降絕大多數(shù)銀行會(huì)選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)不穩(wěn)定程度上升，發(fā)生危機(jī)的可能性增加。 當(dāng) BSSI 的值大于 而小于 0 時(shí)，說明銀行都開始回避風(fēng)險(xiǎn)，銀行體系不穩(wěn)定程度大幅上升，處于危機(jī)的邊緣。 當(dāng) BSSI 的值小于 時(shí)，銀行回避風(fēng)險(xiǎn)，不穩(wěn)定程度繼續(xù)惡化，危機(jī)大多在此階段發(fā)生。 表 10. BSSI 指數(shù)計(jì)算值 年份 BSSI 指數(shù) 程度 1996 穩(wěn)定 1997 穩(wěn)定 1998 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1999 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)） 2020 穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在高風(fēng)險(xiǎn)） 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在風(fēng)險(xiǎn)） 2020 穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 18 2020 穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 圖 3. BSSI 指數(shù)趨勢圖 從表 9 和圖 3 的顯示結(jié)果來看，自 1997 年，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，我國銀行體系受到重創(chuàng)，穩(wěn)定性迅速下降。 1998 年 — 2020 年，銀行體系一直處于嚴(yán)重不穩(wěn)定狀態(tài)。直至 2020 年銀行業(yè)才出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。所以 BSSI 指數(shù)準(zhǔn)確反映了實(shí)際中的銀行穩(wěn)定性變化。 2020 年前后，全球沒有遭遇危機(jī)，但是卻出現(xiàn) 了明顯的波動(dòng)。這是因?yàn)椋环矫嫖覈尤胧澜缳Q(mào)易組織 WTO，打開國門，各個(gè)行業(yè)受到了一定的沖擊，同時(shí)影響了我國銀行業(yè)的穩(wěn)定性。另一方面，我國在這段時(shí)期的 GDP 一直保持在 9%以上，促使了投資過熱，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù) 14（ CPI）持續(xù)上升，石油等資源價(jià)格大幅飆升、通貨膨脹加劇，增加了銀行業(yè)的不穩(wěn)定因素。 2020 年 —— 2020 年我國銀行業(yè)股份制改造、財(cái)務(wù)重組，多家銀行在香港上市，銀行實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，規(guī)范了其經(jīng)營運(yùn)作的行為，分散了一部分銀行風(fēng)險(xiǎn)，因此提高了銀行體系的穩(wěn)定性。 2020 年 — 2020 年我國銀行處于不 穩(wěn)定時(shí)期的長度大于穩(wěn)定時(shí)期。但從整體上來看，我國銀行的穩(wěn)定性是在波動(dòng)中逐步變好的。特別是最近幾年， 2020 年到 2020 年，我國銀行業(yè)總體上是比較穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)很大的波動(dòng)現(xiàn)象。不難發(fā)現(xiàn)，從 2020 開始至 2020 年，僅有 2020 年 — 2020 年出現(xiàn)了明顯的波動(dòng)，這說明， BSSI 指數(shù)準(zhǔn)確的反應(yīng)了 2020 年美國金融危機(jī)對我