【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 入 ￥ 60, 銀行房貸 ￥ 120, 年終分紅 ￥ 100, 現(xiàn)金流入合計(jì) ￥ 880, 現(xiàn)金流出合計(jì) ￥ 261, 每年凈現(xiàn)金流入 ￥ 618, 收入結(jié)構(gòu)圖 68%14%7%11%先生收入太太收入金融投資收入年終分紅 19 三、規(guī)劃后的財(cái)務(wù)比率分析： 凈資產(chǎn)償付比例 = 凈資產(chǎn) / 總資產(chǎn) =% 分析：沒有變動(dòng)。 流動(dòng)比率＝流動(dòng)性資產(chǎn) /每月支出＝ 分析：由于大部分流動(dòng)性資產(chǎn)用于投資，因此流動(dòng)比例也降低到合理的數(shù)值。 結(jié)余比例＝結(jié)余 /收入＝ % 分析：雖然投資收入大幅增長(zhǎng)，但是保險(xiǎn)支出也大幅增加，該比率略微增加。 資產(chǎn)成長(zhǎng)率 = 資產(chǎn)變動(dòng)額 / 期初總資產(chǎn) =% 分析：您的資產(chǎn)成長(zhǎng)率高的原因是因?yàn)楣ぷ魇杖?，投資收入雖然提高很多，但是仍然太低，只能隨著資產(chǎn)的積累來調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。 投資收益率 = 投資收益 / 投資資產(chǎn) =% 分析： 從收益率大幅提高。 財(cái)務(wù)自由度＝（目前凈資產(chǎn) *投資回報(bào)率） /目前的年支出＝ % 分析：您的支出仍然主要依靠工作收入，要想達(dá)到財(cái)務(wù)自由的目標(biāo)，還要用很長(zhǎng)時(shí)間去積累您的投資資產(chǎn) 。 四、未來資產(chǎn)變動(dòng)表： 時(shí)間 工作收入 (元 ) 金融投資收入(元 ) 金融投資資產(chǎn)(元 ) 房 產(chǎn) (元 ) 日常支出支出(元 ) 保費(fèi)支出(元 ) 房貸支出 （元） 非經(jīng)常性支出 （元） 初始 ￥ 650, 第一年 ￥ 720, ￥ 60, ￥ 1,408, ￥ 2,040, ￥ 120, ￥ 21, ￥ 120, 第二年 ￥ 752, ￥ 126, ￥ 2,272, ￥ 2,131, ￥ 125, ￥ 21, ￥ 120, 第三年 ￥ 655, 注 1 ￥ 204, ￥ 3,170, ￥ 2,227, ￥ 179, ￥ 21, ￥ 120, 第四年 ￥ 684, ￥ 285, ￥ 4,186, ￥ 2,327, ￥ 187, ￥ 21, ￥ 120, 第五年 ￥ 715, ￥ 376, ￥ 5,033, ￥ 2,432, ￥ 195, ￥ 21, ￥ 120, ￥ 300,注 2 第六年 ￥ 736, ￥ 452, ￥ 6,284, ￥ 2,542, ￥ 201, ￥ 20,注 3 ￥ 120, 第七年 ￥ 759, ￥ 565, ￥ 7,715, ￥ 2,656, ￥ 207, ￥ 20, ￥ 80,鑄 4 第八年 ￥ 781, ￥ 694, ￥ 9,384, ￥ 2,776, ￥ 213, ￥ 20, ￥ 20 第九年 ￥ 805, ￥ 844, ￥ 11,234, ￥ 2,901, ￥ 220, ￥ 20, ￥ 第十年 ￥ 829, ￥ 1,011, ￥ 13,280, ￥ 3,031, ￥ 226, ￥ 20, ￥ 第十一年 ￥ 854, ￥ 1,195, ￥ 15,496, ￥ 3,168, ￥ 186,注 5 ￥ 20, ￥ 注： 第三年，盧太太提前退休 第五年，換車支出 30萬元 第六年，盧太太保費(fèi)支出減少 360 元 /年 第七年，房貸還清 第十一年，盧先生如果退休，日常開支減少 20% 本規(guī)劃書中對(duì)盧先生達(dá)到財(cái)務(wù)自由的判斷標(biāo)準(zhǔn)是： 金融投資收益＞日常支出 +保費(fèi)支出 +房貸支出 從上表來看：第四年 ￥ 285, ＜ ￥ 328, 第五年 ￥ 347,＞ ￥ 336, 第六年 ￥ 420,＞ ￥ 342, 由于第五年換車，預(yù)計(jì)支出 30萬元，而當(dāng)年現(xiàn)金流入僅僅略大于現(xiàn)金流出，因此可以認(rèn)為第六年您達(dá)到財(cái)務(wù)自由。 五、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及敏感性分析： 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估： 本規(guī)劃書中所有的預(yù)期以及建議 ,均建立對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境預(yù)測(cè)偏差不太大的基礎(chǔ)上 ,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)面出現(xiàn)較大變動(dòng)時(shí)應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。 本規(guī)劃書中推薦的所有金融產(chǎn)品，均建立在對(duì)其目前產(chǎn)品本身盈利模式的評(píng)判基礎(chǔ)上，如果其盈利模式變壞，則需要重新挑選金融產(chǎn)品。 本規(guī)劃書中采用投資 組合管理方法為固定比例（前五年為一種比例，五年后為另一比例），當(dāng)各部分市值發(fā)生大的變化時(shí)，可以調(diào)整投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，因此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 因此當(dāng)出現(xiàn)以上種情況時(shí)我們會(huì)及時(shí)通知您。 敏感性分析： 1）理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)受到投資報(bào)酬率的影響最大，因此敏感性最高，如果投資報(bào)酬率提高了，則目標(biāo)可以提前得到實(shí)現(xiàn)。同時(shí)投資組合中各部分資產(chǎn)收益率差別較大，當(dāng)實(shí)際變動(dòng)幅度較大時(shí) ， 需要調(diào)整投資組合，使其恢復(fù)至固定比 21 例。 2） 理財(cái)目標(biāo)也受到通貨膨脹率的影響，通貨膨脹率提高了，支出會(huì)相應(yīng)的增加，實(shí)質(zhì)報(bào)酬率降低，理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) 將會(huì)受到影響。 因此建議您特別關(guān)注上述因素的變化，以便對(duì)理財(cái)目標(biāo)做出適時(shí)的調(diào)整。 第五部分 理財(cái)規(guī)劃的實(shí)施細(xì)則 財(cái)務(wù)規(guī)劃在實(shí)施過程中需要對(duì)各部分資產(chǎn)進(jìn)行管理、監(jiān)控、調(diào)整。出現(xiàn)一些大的變動(dòng)時(shí)應(yīng)及時(shí)和我們聯(lián)系。 一、帳戶管理 銀行帳戶：不應(yīng)該過多，但從帳戶的功能來說，至少需要三個(gè)帳戶 ——消費(fèi)帳戶、收入帳戶、投資帳戶。消費(fèi)帳戶，在日常消費(fèi)及外出中，我們建議您使用招商銀行信用卡（其占有較大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，服務(wù)、折扣較多）。持卡可以先消費(fèi)后還款，透支消費(fèi)最長(zhǎng)可享受 50天的免息。部分家庭應(yīng)急準(zhǔn)備金可以以 透支額度的形式做準(zhǔn)備，以解決一些特殊情況下的資金周轉(zhuǎn)問題。收入帳戶，則使用您的工資卡。投資帳戶，根據(jù)您選擇的基金公司、證券公司來確定銀行，以方便您資金劃轉(zhuǎn)。 基金帳戶：由于同一基金管理公司旗下的基金互相轉(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)較低，從交易成本來看，建議您盡量選用同一家基金公司的基金。本規(guī)劃書中，由于各類基金均可以選用嘉實(shí)基金公司的相關(guān)產(chǎn)品，因此推薦開設(shè)嘉實(shí)基金公司的基金賬戶 股東帳戶：選擇一個(gè)規(guī)模較大、資產(chǎn)較好的券商開戶，同時(shí)每隔一段時(shí)間（大約一周）看一下您的股東帳戶。 二、資產(chǎn)管理 您在獲得財(cái)務(wù)自由以后，需要 將所投資的資產(chǎn)分為兩個(gè)部分的資產(chǎn)組合： 第一部分資產(chǎn)，用來保障您的財(cái)務(wù)自由，此部分資產(chǎn)實(shí)際收益 =日常支出 +保費(fèi)支出 +房貸支出。因此，建議您，在第六年從金融資產(chǎn)中分出 57 萬元，作為這部分資產(chǎn)。 第二部分資產(chǎn)，用來保證投資收益，投資資產(chǎn)扣除第一部分資產(chǎn)后的部分。 資產(chǎn)組合采用固定比例配置。 22 【責(zé)任聲明】 盧露先生承諾陳述情況屬實(shí)，如因隱瞞真實(shí)情況、提供虛假和錯(cuò)誤信息而造成損失，本人均不承擔(dān)任何責(zé)任。 本人亦承諾勤勉盡責(zé)，合理謹(jǐn)慎處理盧露先生委托的事務(wù)，如因誤導(dǎo)或提供虛假信息造成客戶的損失，將承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。 提供產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)對(duì)本財(cái)務(wù)規(guī)劃書中涉及的金融產(chǎn)品的最終解釋權(quán)， 對(duì)于理財(cái)方案中所建議的投資工具或金融產(chǎn)品也不做出任何收益保證。 本人聲明：本人完全站在第三方角度，推薦 金融產(chǎn)品以及金融工具，并 與本財(cái)務(wù)規(guī)劃書中所推薦的 金融產(chǎn)品、金融工具提供機(jī)構(gòu)沒有任何利益關(guān)系。同時(shí)， 凡因市場(chǎng)不利變化等因素導(dǎo)致?lián)p失，概不承擔(dān)責(zé)任。 【客戶聲明】 本理財(cái)方案服務(wù)對(duì)象盧露先生已經(jīng)完整閱讀本理財(cái)方案；信息完整準(zhǔn)確，沒有重大遺漏；本人已就重要問題進(jìn)行了必要的解釋；盧露先生相信自己已經(jīng)完全理解了整套方案，并且對(duì)方案內(nèi)容表示滿意；盧露先生愿 意接受該方案。 客戶簽名： 日期： 23 客戶簽名： 張 鐳 簽署日期： 二零零六年八月 24 600446 G 金證 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 張 鐳 2020527 25 目錄 一、 深圳市金證科技股份有限公司 的基本面分析 1 公司簡(jiǎn)介 2 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 3 行業(yè)狀況分析 4 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析 5 公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)劣勢(shì)分析 二、報(bào)表及總體評(píng)價(jià) 2 比較財(cái)務(wù)報(bào)表及共同比財(cái)務(wù)報(bào)表 3 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的總體評(píng)價(jià) 三、財(cái)務(wù)比率分析 1 金證科技 近三年來的財(cái)務(wù)總體狀況（ 2020年、 2020年、2020年、 2020年一季度）。 2 對(duì)財(cái)務(wù)比率的具體分析 四、投資建議 26 一、 深圳市金證科技股份有限公司 的基本面分析 1 公司簡(jiǎn)介 公司前身是成立于 1998年 8月 21日的深圳市金證高科技有限公司，四位自然人杜宣、趙劍、徐 岷波、李結(jié)義均以自有資金通過現(xiàn)金出資的方式各自出資人民幣 750萬元，各占注冊(cè)資本的 25%。 2020年 11月 21日，經(jīng)深圳市人民政府批準(zhǔn)，深圳市金證高科技有限公司依法整體變更為深圳市金證科技股份有限公司，公司注冊(cè)資本變更為 5072萬元。 國(guó)內(nèi)最大的金融證券軟件開發(fā)商和系統(tǒng)集成商。建立了覆蓋全國(guó)的市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。 2 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析 現(xiàn)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)轉(zhuǎn)軌的過渡時(shí)期，經(jīng)過前幾年的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行調(diào)整，為了保證經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展、完善市場(chǎng)機(jī)能，同時(shí)國(guó)家在進(jìn)行宏觀調(diào)控方面將 修改相應(yīng)的法律法規(guī)。這都 將會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。 對(duì)資本市場(chǎng)來說是自然也是一個(gè)獲得重大發(fā)展的機(jī)會(huì)，市值大幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)化程度提高，法規(guī)及其監(jiān)管將更完善。一個(gè)長(zhǎng)期的牛市將會(huì)出現(xiàn)。 2020年一季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于高增長(zhǎng)平臺(tái)， GDP增長(zhǎng)速度、投資反彈壓力和外貿(mào)順差超出普遍預(yù)期。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體上表現(xiàn)出：“三快”（工業(yè)、外貿(mào)和效益）、“三穩(wěn)”（消費(fèi)、物價(jià)和外資）和“三偏快”（投資、信貸、順差）的特征。但是，當(dāng)前國(guó)際收支失衡對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響越來越大，貨幣信貸過于寬松的態(tài)勢(shì)有所發(fā)展，投資反彈壓力增大，房 價(jià)等資產(chǎn)價(jià)格上漲的矛盾比較突出。初步預(yù)計(jì)，二季度，宏觀經(jīng)濟(jì)仍將保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。針對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的問題，需要進(jìn)一步加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，緩解國(guó)際收支不平衡狀況，適當(dāng)收縮貨幣供應(yīng)，繼續(xù)控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，引導(dǎo)社會(huì)資金投向社會(huì)薄弱環(huán)節(jié)，切實(shí)抑制房?jī)r(jià)過快上漲。 資料來源：中國(guó)網(wǎng)《 2020年二季度中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》 3 行業(yè)狀況分析 就軟件行業(yè)的發(fā)展來看，商務(wù)部將把促進(jìn)軟件出口和加強(qiáng)軟件產(chǎn)業(yè)的國(guó)際交流與合作作為實(shí)施科技興貿(mào)戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要內(nèi)容，努力支持中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。龐大的成長(zhǎng)性 27 市場(chǎng)，使飛速發(fā)展的中 國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有廣闊的想象空間。有人預(yù)計(jì)，到 2020 年，我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)年均發(fā)展速度將保持在 20％以上，產(chǎn)值達(dá)到 10 萬億元。 證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展正給公司帶來巨大的機(jī)遇，公司開發(fā)的證券綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)、股份特別轉(zhuǎn)讓（三板）系統(tǒng)、集中報(bào)盤管理系統(tǒng)、 QFII 投資管理系統(tǒng)、證券集合受托業(yè)務(wù)管理平臺(tái)等先后投入使用。 隨著證券市場(chǎng)的復(fù)蘇，預(yù)計(jì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)潛力巨大。 G金證近期因?yàn)橥瞥隽俗C券短信服務(wù)，受到了券商青睞而大漲，由此可見，與證券公司相關(guān)的企業(yè)也將受益牛市帶給證券公司的高速成長(zhǎng)。 4 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析 隨著政府對(duì)證券公司綜合治理工作的不斷深入 ,一方面一批優(yōu)質(zhì)證券公司將面臨較好的創(chuàng)新發(fā)展機(jī)會(huì) ,另一方面 ,也會(huì)有一批高危證券公司被兼并或清算關(guān)閉。股權(quán)分置改革的順利推進(jìn)以及新的金融品種的推出 ,有利于證券行業(yè)走出低谷 ,為證券業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造了條件 ,證券業(yè)的 IT系統(tǒng)建設(shè)投入也會(huì)逐步走出低谷 ,并有一定的增長(zhǎng) ,主要表現(xiàn)在集中交易系統(tǒng)等業(yè)務(wù)類系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理等管理類系統(tǒng)、災(zāi)備中心的建設(shè)、創(chuàng)新金融品種的支持系統(tǒng)、以及網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)集等方面的投入預(yù)期會(huì)有一定增長(zhǎng)。 2020年國(guó)內(nèi)證券 IT行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局與 2020年不會(huì)有大的變化。公司將繼續(xù)保持和擴(kuò)大在集中交易等產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先和市場(chǎng)占有率的優(yōu)勢(shì) ,同時(shí)把握證券金融業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品推出的機(jī)遇 ,及時(shí)研發(fā)相應(yīng)的應(yīng)用系統(tǒng)并推向市場(chǎng) ,以獲得較好的投資回報(bào)收益。 5 公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)劣勢(shì)分析 公司和其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 恒生電子股份有限公司， 瓜分了 70%以上的市場(chǎng)份額。 并且最近在和恒生電子競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)建投入股幾家大型券商中勝出，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。 ｜ 代碼 ｜ 簡(jiǎn)稱 ｜總股本｜實(shí)際流｜主營(yíng)收入｜ 凈資產(chǎn) ｜ 每股收｜ ｜ ｜ ｜ (億股 ) ｜通 A股 ｜ (億元 ) ｜ 收益率 ｜ 益 (元 )｜ ｜ 600446｜ G金證 ｜ ｜