【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 結(jié)構(gòu)比率 ，是財(cái)務(wù)報(bào)表中 某項(xiàng)目的數(shù)值 與 各項(xiàng)目總和 的比率； ③ 動(dòng)態(tài)比率 ，是財(cái)務(wù)報(bào)表及有關(guān)財(cái)會(huì)資料中 某項(xiàng)目不同時(shí)期的兩項(xiàng)數(shù)值 的比率。這類比率又分為定基比率和環(huán)比比率。 （二）比較分析法 比較分析法是通 過(guò)某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。 ① 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，反映某行業(yè)水平的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)； ② 歷史標(biāo)準(zhǔn)，反映本企業(yè)歷史水平的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)； ③ 目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，反映本企業(yè)目標(biāo)水平的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，常采用預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。 （三）趨勢(shì)分析法 趨勢(shì)分析法是利用財(cái)務(wù)報(bào)表等提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。 ① 編制絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù) 報(bào)表，即將一般財(cái)務(wù)報(bào)表 “ 金額欄 ” 劃分成若干期的金額，以便進(jìn)行比較分析； ② 編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表，即將財(cái)務(wù)報(bào)表上某一關(guān)鍵項(xiàng)目的金額當(dāng)作 100%，再計(jì)算出其他項(xiàng)目對(duì)關(guān)鍵項(xiàng)目的百分比，以顯示各項(xiàng)目的相對(duì)地位，然后把連續(xù)若干期按相對(duì)數(shù)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表合并為一張比較財(cái)務(wù)報(bào)表，以反映各項(xiàng)目結(jié)構(gòu)上的變化。一般而言，資產(chǎn)負(fù)債表以資產(chǎn)總額為 100%，利潤(rùn)表以銷售收入總額為 100%。 財(cái)務(wù)分析中常用的財(cái)務(wù)比率 一、反映償債能力的比率 （一）反映短期償債能力的比率 流動(dòng)比率 指標(biāo) 計(jì)算 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 指標(biāo)評(píng)價(jià) 一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；流動(dòng)比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。 過(guò)高的流動(dòng)比率，可能是存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也可能反映企業(yè)擁有過(guò)分充裕的現(xiàn)金，說(shuō)明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。 另外，企業(yè)所處行業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性要求也不同；企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理方式也會(huì)影響流動(dòng)比率。 【要點(diǎn)提示】從反映償債能力的角度看，流動(dòng)比率越高越好，但從企業(yè)盈利能力 角度來(lái)看，則不宜過(guò)高。即不能認(rèn)為流動(dòng)比率越高越好。 經(jīng)典例題－ 1【多選題】如果流動(dòng)比率過(guò)高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ ）。 [答疑 編號(hào) 3581020201] 『正確答案』 ABCE 『答案解析』流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 100% ，過(guò)高的流動(dòng)比率，可能是存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也可能反映企業(yè)擁有過(guò)多的現(xiàn)金，因此，選項(xiàng) ABC正確；一般來(lái)說(shuō)流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，所以，選項(xiàng) E正確。 經(jīng)典例題－ 2【基礎(chǔ)知識(shí)題】為了便于說(shuō)明，本章各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算將以宏大股份有限公司為例，該公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表如表 2－ 表 2－ 2所示。 表 2－ 1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位名稱：宏大股份有限公司 207 年 12月 31日 單位：元 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 46 200 11 770 短期借款 22 000 11 000 交易性金融資產(chǎn) 5 500 11 000 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 1 100 5 500 應(yīng)付票據(jù) 5 500 4 400 應(yīng)收賬款 62 700 41 800 應(yīng)付賬款 12 650 9 900 預(yù)付款項(xiàng) 71 500 4 400 預(yù)收款項(xiàng) 7 400 7 700 應(yīng)收利息 應(yīng)付職工薪酬 2 200 1 100 應(yīng)收股利 應(yīng)交稅費(fèi) 15 950 14 850 其他應(yīng)收款 1 650 550 應(yīng)付利息 存貨 88 000 110 000 應(yīng)付股利 1 100 一年內(nèi)非到期的流動(dòng)資產(chǎn) 其他應(yīng)付款 3 300 1 100 其他流動(dòng)資產(chǎn) 4 400 2 200 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 5 500 3 850 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 216 700 186 670 其他流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 74 500 55 000 可供出售金融資產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債： 持有至到期投資 23 000 3 000 長(zhǎng)期借款 44 000 60 500 長(zhǎng)期應(yīng)收款 應(yīng)付債券 33 000 22 000 長(zhǎng)期股權(quán)投資 32 000 8 000 長(zhǎng)期應(yīng)付款 5 500 5 500 投資性房地產(chǎn) 專項(xiàng)應(yīng)付款 固定資產(chǎn) 111 870 82 500 預(yù)計(jì)負(fù)債 2 500 在建工程 4 400 遞延所得稅負(fù)債 1 000 2 000 工程物資 其他非流動(dòng)負(fù)債 固定資產(chǎn)清理 3 300 9 900 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 86 000 90 000 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 負(fù)債合計(jì) 160 500 145 000 油氣資產(chǎn) 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： 無(wú)形資產(chǎn) 7 700 1 100 實(shí)收資本（或股本） 110 000 110 000 開(kāi)發(fā)支出 資本公積 10 000 9 000 商譽(yù) 減：庫(kù)存股 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 2 200 3 300 盈余公積 95 370 22 000 遞延所得稅資產(chǎn) 未分配利潤(rùn) 25 300 8 470 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì) 240 670 149 470 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 184 470 107 800 資產(chǎn)總計(jì) 401 170 294 470 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 總計(jì) 401 170 294 470 表 2－ 2 利潤(rùn)表 編制單位：宏大股份有限公司 207 年度 單位：元 項(xiàng) 目 行次 本期金額 上 期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 1 022 000 減：營(yíng)業(yè)成本 560 000 營(yíng)業(yè)稅金及附加 49 500 銷售費(fèi)用 22 000 管理費(fèi)用 92 400 財(cái)務(wù)費(fèi)用 22 000 資產(chǎn)減值損失 1 100 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以 “ － ” 號(hào)填列） 1 100 投資收益（損失以 “ － ” 號(hào)填列） 15 400 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以 “ － ” 號(hào)填列） 291 500 加：營(yíng)業(yè)外收入 38 500 減：營(yíng)業(yè)外支出 19 800 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 4 500 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以 “ － ” 號(hào)填列） 310 200 減：所得稅費(fèi)用 110 000 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以 “ － ” 號(hào)填列） 200 200 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 六、其他 綜合收益 七、綜合收益總額 根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末流動(dòng)比率計(jì)算如下： [答疑編號(hào) 3581020202] 年初流動(dòng)比率＝ 186670/55000＝ ； 年末流動(dòng)比率＝ 216700/74500＝ 速動(dòng)比率 指標(biāo)計(jì)算 速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)等。 指標(biāo)評(píng)價(jià) 一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；速動(dòng)比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。 各企業(yè)的速動(dòng)比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評(píng)價(jià)，同時(shí)還應(yīng)注意對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。 經(jīng)典例題－ 3【 基礎(chǔ)知識(shí)題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末速動(dòng)比率計(jì)算如下： [答疑編號(hào) 3581020203] 經(jīng)典例題－ 4【單選題】已知 2020年底某企業(yè)存貨為 180000元，流動(dòng)負(fù)債為 202000元，速動(dòng)比率為 ，假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速凍資產(chǎn)和存貨組成，則流動(dòng)比率為（ ）。 [答疑編號(hào) 3581020204] 『正確答案』 B 『答案解析』因?yàn)樗賱?dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債＝ ，所以速動(dòng)資產(chǎn)＝ 20 ＝ 30（萬(wàn)元） 流動(dòng)資產(chǎn)＝速動(dòng)資產(chǎn)＋存貨＝ 30＋ 18＝ 48（萬(wàn)元），流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債＝ 48/20＝。 現(xiàn)金比率 指標(biāo)計(jì)算 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金 /流動(dòng)負(fù)債 這里所說(shuō)的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。 指標(biāo)評(píng)價(jià) 一般 來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)，但同時(shí)表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會(huì)降低企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。 經(jīng)典例題－ 5【基礎(chǔ)知識(shí)題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末現(xiàn)金比率計(jì)算如下： [答疑編號(hào) 3581020205] 經(jīng)典例題－ 6【 2020年多選題】下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能反映企業(yè)短期償債能力的有（ ）。 債率 [答疑編號(hào) 3581020206] 『正確答案』 ACD 『答案解析』選項(xiàng) B、 E，反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。 （二）反映長(zhǎng)期償債能力的比率 資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)計(jì)算 資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 100% 率 指標(biāo)評(píng)價(jià) 該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 一般來(lái)說(shuō)，負(fù)債比率越高，說(shuō)明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越強(qiáng)，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱；反之則相反。 在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。 經(jīng)典例題－ 7【基礎(chǔ)知識(shí)題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算如下： [答疑編號(hào) 3581020207] 有形 資產(chǎn)負(fù)債率 指標(biāo)計(jì)算 有形資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /（資產(chǎn)總額－無(wú)形資產(chǎn)－開(kāi)發(fā)支出－商譽(yù)）100% 指標(biāo)評(píng)價(jià) 該指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸，能夠更加客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力。 一般來(lái)說(shuō)，有形資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱，有形資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)。 經(jīng)典例題－ 8【基礎(chǔ)知識(shí)題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末有形資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算如下： [答疑編號(hào) 3581020208] 產(chǎn)權(quán)比率 指標(biāo)計(jì)算 產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額 100% 指標(biāo)評(píng)價(jià) 該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的資金和由投資者提供的資金來(lái)源的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。 一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)。 產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率是同方向變化的。 經(jīng)典例題－ 9【基礎(chǔ)知識(shí)題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末產(chǎn)權(quán)比率計(jì)算如下： [答疑編號(hào) 3581020209] 經(jīng)典例題－ 10【單選 題】下列關(guān)于償債能力指標(biāo)的說(shuō)法正確的是（ ）。 ＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨） /流動(dòng)負(fù)債 ，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng) D產(chǎn)權(quán)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng) [答疑編號(hào) 3581020200] 『正確答案』 B 『答案解析』現(xiàn)金比率中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，選項(xiàng) A不正確；資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱，選項(xiàng) C不正確；產(chǎn)權(quán)比率越高，也說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱，所以選項(xiàng) D也不正確。 經(jīng)典例題－ 11【單選題】某企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率為 50%，則該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為（ ）。 % % % % [答疑編號(hào) 3581020201] 『正確答案』 B 『答案解析』 （ 1）由產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債 /權(quán)益＝ 50%，可以得出，權(quán)益＝ 2 負(fù)債 （ 2）資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債 /資產(chǎn)＝負(fù)債 /（負(fù)債＋權(quán)益）＝負(fù)債 /（負(fù)債＋ 2 負(fù)債）＝ % 已獲利息倍數(shù) 指標(biāo)計(jì)算 已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn) /利息費(fèi)用