企業(yè)籌資管理講義-wenkub
2023-04-23 11:30:56 本頁面
【正文】 東的姓名或名稱，住所，各股東所持股份，各股東所持股票編號，各股東取得其股份的日期；發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相同。其次，對籌資來講，普通股股利從稅后利潤中支付，不具有抵稅作用。 ?。?）發(fā)行普通股籌集的資本是公司最基本的資金來源，反映公司的實力，可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，尤其可為債權(quán)人提供保障，增強公司的舉債能力。 第七章 籌資管理打印本頁 第一節(jié) 普通股籌資 ?。ㄒ唬┢胀ü扇谫Y的優(yōu)缺點 1．普通股融資的優(yōu)點 ?。?）發(fā)行普通股籌措的資本具有永久性，無到期日，不需歸還。 ?。?）由于普通股的預(yù)期收益較高，并可一定程度的抵消通貨膨脹的影響，因此普通股籌資容易吸收資金。此外，普通股的發(fā)行費用也較高。 2. 股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額?！ ?. 公司發(fā)行新股，必須具備下列條件：前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上，公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；公司在三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載；公司預(yù)期利潤率可達同期銀行存款利率?！ 。?）公開間接發(fā)行：指通過中介機構(gòu)，公開向社會公眾發(fā)行股票。這種發(fā)行方式彈性較大，發(fā)行成本低；但發(fā)行范圍小，股票變現(xiàn)性差。這種銷售方式發(fā)行公司可直接控制發(fā)行過程，實現(xiàn)發(fā)行意圖，并節(jié)省發(fā)行費用；但籌資時間較長，發(fā)行公司要承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險，并需要發(fā)行公司有較高的知名度、信譽和實力。 ?。ㄋ模┕善鄙鲜械哪康暮蜅l件 股票上市指的是股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所進行掛牌交易?！ 。?）提高公司知名度,吸引更多顧客。 ?。?）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行?！ 。?）持有股票面值人民幣1000元以上的股東不少于1000人，向社會公開發(fā)行的股份達股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上?！ ?，或者對財務(wù)報告做虛假記載（后果嚴(yán)重的，終止其股票上市）?！ 〉诙?jié) 長期負(fù)債籌資 負(fù)債籌資的特點表現(xiàn)為：籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還；不論企業(yè)經(jīng)營好壞，需固定支付債務(wù)利息，從而形成企業(yè)的固定負(fù)擔(dān)；但其資本成本一般比普通股籌資成本低，且不會分散投資者對企業(yè)的控制權(quán)。 中國《公司法》規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司，必須具備以下條件： ?。?）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元； ?。?）累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40％； ?。?）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息； ?。?）所籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； （5）債券的利率不得超過國務(wù)院限定的水平； （6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 債券發(fā)行價格計算公式為： 式中：n債券期限； t付息期數(shù)。 三、可轉(zhuǎn)換債券 ?。ㄒ唬└拍钆c種類 可以轉(zhuǎn)換為普通股股票的證券，主要包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)
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