營(yíng)運(yùn)資金ppt課件(已修改)
2025-05-15 05:40 本頁(yè)面
【正文】 第十章 營(yíng)運(yùn)資金 第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金概述 第二節(jié) 現(xiàn)金管理 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 第四節(jié) 存貨管理 第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金概述 一、營(yíng)運(yùn)資金的含義 營(yíng)運(yùn)資金：流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債之間的差額。 二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)： 流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)： （ 1）短期性 （ 1）速度快 （ 2）流動(dòng)性 （ 2）彈性高 （ 3）并存性 （ 3）成本低 （ 4）波動(dòng)性 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)大 第二節(jié) 現(xiàn)金管理 一、 現(xiàn)金的含義和特點(diǎn) 是指在生產(chǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。 現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)，但收益性差的資產(chǎn)。 二、 現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī) 交易性需要：滿(mǎn)足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。 預(yù)防性需要：置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。 投機(jī)性需要：置存現(xiàn)金用于不尋常的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)。 三、持有現(xiàn)金的成本 （一）持有成本 指公司因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。 1. 管 理 費(fèi) 用：固定成本， 在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少無(wú)關(guān)； 2. 再投資收益 ：進(jìn)行有價(jià)證券投資的機(jī)會(huì)成本，數(shù)量上相當(dāng)于資金 成本。 持有成本與現(xiàn)金持有量的大小成正比。 （二）轉(zhuǎn)換成本： 指現(xiàn)金與有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如手續(xù)費(fèi)、傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)等。 在現(xiàn)金需要量一定的條件下： 轉(zhuǎn)換成本＝ 證券變現(xiàn)次數(shù) 每次轉(zhuǎn)換成本 ＝ 年現(xiàn)金需要量 /現(xiàn)金持有量 每次轉(zhuǎn)換成本 轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量的大小成反比。 （三）短缺成本： 指因現(xiàn)金無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充公司所需而造成的損失。 短缺成本與現(xiàn)金持有量成反比。 四、最佳現(xiàn)金持有量 （一）定義：是指總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。 （二）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 成本分析模式 原理：尋找使公司持有現(xiàn)金的成本最低的現(xiàn)金持量。 總成本＝持有成本 + 短缺成本 ＝管理費(fèi)用 + 機(jī)會(huì)成本 + 短缺成本 存貨模式 原理：尋找使公司持有現(xiàn)金的成本最低的現(xiàn)金持有量。 總成本＝持有機(jī)會(huì)成本 + 轉(zhuǎn)換成本 T K FTCKTFQFQTKQTC222???????四、最佳現(xiàn)金持有量 （二）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 （ 1）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 — 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 + 存貨周轉(zhuǎn)期 （ 2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝ 360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 （ 3）最佳現(xiàn)金持有量＝年現(xiàn)金需求額 /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 五 、 現(xiàn)金的日常管理 （ 一 ） 現(xiàn)金回收管理 （ 二 ） 現(xiàn)金支出管理 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款的作用 擴(kuò)大銷(xiāo)售，同時(shí)，增加應(yīng)收賬款的管理成本。 減少庫(kù)存，同時(shí)，減少存貨的管理成本。 可能增加壞賬成本。 二、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) 賒銷(xiāo)的標(biāo)準(zhǔn)：應(yīng)收賬款所增加的盈利超過(guò)所增加的成本 正確衡量信用成本和信用風(fēng)險(xiǎn)、合理確定信用政策、及 時(shí)收回貨款 . 信用標(biāo)準(zhǔn) 信用政策 信用條件 收賬政策 三、應(yīng)收賬款的成本（信用成本） （一）機(jī)會(huì)成本 1. 性質(zhì)：是一種因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入。 2. 決定因素：應(yīng)收賬款金額、資金成本率、時(shí)間 3. 計(jì)算公式： 應(yīng)收賬款 維持銷(xiāo)售業(yè)務(wù) 資金 機(jī)會(huì)成本 = 所需要的資金 成本率 ①維持銷(xiāo)售業(yè)務(wù) 應(yīng)收賬款 變動(dòng) 所需要的資金 = 平均余額 成本率 ② 應(yīng)收賬款 賒銷(xiāo)收入凈額 平均余額 = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 賒銷(xiāo)收入凈額 /（ 360247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)） = 日賒銷(xiāo)額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（收賬期） 分析：周轉(zhuǎn)率越高，即周轉(zhuǎn)期越短 , 應(yīng)收賬款平均余額越 低，維持銷(xiāo)售業(yè)務(wù)需要的資金越少，從而機(jī)會(huì)成本 越低。 三、應(yīng)收賬款的成本（信用成本） （二）管理成本： 是
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