營運資金ppt課件(已修改)
2025-05-15 05:40 本頁面
【正文】 第十章 營運資金 第一節(jié) 營運資金概述 第二節(jié) 現(xiàn)金管理 第三節(jié) 應收賬款管理 第四節(jié) 存貨管理 第一節(jié) 營運資金概述 一、營運資金的含義 營運資金：流動資金與流動負債之間的差額。 二、營運資金的特點 流動資產(chǎn)的特點： 流動負債的特點： （ 1）短期性 （ 1）速度快 （ 2）流動性 （ 2）彈性高 （ 3）并存性 （ 3）成本低 （ 4）波動性 （ 4）風險大 第二節(jié) 現(xiàn)金管理 一、 現(xiàn)金的含義和特點 是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。 現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強，但收益性差的資產(chǎn)。 二、 現(xiàn)金的持有動機 交易性需要：滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付需要。 預防性需要：置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。 投機性需要：置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會。 三、持有現(xiàn)金的成本 （一）持有成本 指公司因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用及喪失的再投資收益。 1. 管 理 費 用：固定成本， 在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少無關； 2. 再投資收益 ：進行有價證券投資的機會成本，數(shù)量上相當于資金 成本。 持有成本與現(xiàn)金持有量的大小成正比。 （二）轉(zhuǎn)換成本： 指現(xiàn)金與有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如手續(xù)費、傭金、過戶費等。 在現(xiàn)金需要量一定的條件下： 轉(zhuǎn)換成本＝ 證券變現(xiàn)次數(shù) 每次轉(zhuǎn)換成本 ＝ 年現(xiàn)金需要量 /現(xiàn)金持有量 每次轉(zhuǎn)換成本 轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量的大小成反比。 （三）短缺成本： 指因現(xiàn)金無法及時補充公司所需而造成的損失。 短缺成本與現(xiàn)金持有量成反比。 四、最佳現(xiàn)金持有量 （一）定義：是指總成本最低時的現(xiàn)金持有量。 （二）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 成本分析模式 原理：尋找使公司持有現(xiàn)金的成本最低的現(xiàn)金持量。 總成本＝持有成本 + 短缺成本 ＝管理費用 + 機會成本 + 短缺成本 存貨模式 原理：尋找使公司持有現(xiàn)金的成本最低的現(xiàn)金持有量。 總成本＝持有機會成本 + 轉(zhuǎn)換成本 T K FTCKTFQFQTKQTC222???????四、最佳現(xiàn)金持有量 （二）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 （ 1）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝應收賬款周轉(zhuǎn)期 — 應付賬款周轉(zhuǎn)期 + 存貨周轉(zhuǎn)期 （ 2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝ 360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 （ 3）最佳現(xiàn)金持有量＝年現(xiàn)金需求額 /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 五 、 現(xiàn)金的日常管理 （ 一 ） 現(xiàn)金回收管理 （ 二 ） 現(xiàn)金支出管理 第三節(jié) 應收賬款管理 一、應收賬款的作用 擴大銷售，同時，增加應收賬款的管理成本。 減少庫存，同時，減少存貨的管理成本。 可能增加壞賬成本。 二、應收賬款管理的目標 賒銷的標準：應收賬款所增加的盈利超過所增加的成本 正確衡量信用成本和信用風險、合理確定信用政策、及 時收回貨款 . 信用標準 信用政策 信用條件 收賬政策 三、應收賬款的成本（信用成本） （一）機會成本 1. 性質(zhì)：是一種因投放于應收賬款而放棄的其他收入。 2. 決定因素：應收賬款金額、資金成本率、時間 3. 計算公式： 應收賬款 維持銷售業(yè)務 資金 機會成本 = 所需要的資金 成本率 ①維持銷售業(yè)務 應收賬款 變動 所需要的資金 = 平均余額 成本率 ② 應收賬款 賒銷收入凈額 平均余額 = 應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 賒銷收入凈額 /（ 360247。 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)） = 日賒銷額 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（收賬期） 分析：周轉(zhuǎn)率越高，即周轉(zhuǎn)期越短 , 應收賬款平均余額越 低，維持銷售業(yè)務需要的資金越少，從而機會成本 越低。 三、應收賬款的成本（信用成本） （二）管理成本： 是
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