《營運資本投資》ppt課件-文庫吧
2025-04-18 05:40 本頁面
【正文】 以使其所 持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平 。 使用現(xiàn)金 浮游量 企業(yè)開出支票 ， 收票人收到支票并存入銀行 ， 至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶 ， 中間需要一段時間 。 現(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量 。 使用現(xiàn)金浮游量時要控制好使用的時間 ， 否則會發(fā)生銀行存款的透支 。 加速收款 縮短應(yīng)收賬款的時間 。 做到既利用應(yīng)收賬款吸引顧客 ， 又縮短收款時間 ， 從兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c 。 推遲應(yīng)付 賬款的支付 在不影響自己信譽的前提下 ， 盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期 ，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠 。 管理策略 內(nèi)容 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 相關(guān)成本 機會成本 管理成本 短缺成本 與現(xiàn)金持有量的關(guān)系 正比例變動 無明顯的比例關(guān)系 （固定成本） 反向變動 決策原則 最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量 （一）成本分析模式 TP378 【 例題 141】 （二）存貨模式 (Baumol模型 ) 將 存貨經(jīng)濟訂貨批量模型 用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量 ： 1）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足；（不存在現(xiàn)金短缺） 2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測； 3）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉 解決 有價證劵 與 現(xiàn)金 的每次轉(zhuǎn)換量 （二）存貨模式 (Baumol模型 ) 找出現(xiàn)金管理相關(guān)總成本最小的那一現(xiàn)金持有量 1） 機會成本 企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益 機會成本 =平均現(xiàn)金持有量有價證券利息率 機會成本 =C/2 K 2） 交易成本 企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交 易費用。 交易成本 =交易次數(shù)每次交易成本 交易成本 =T/C F TP379 圖 143 （二）存貨模式 (Baumol模型 ) 3．計算公式 【 2022單選題】 某公司根據(jù)鮑曼模型確定的最佳現(xiàn)金持有量為 100,000元，有價證券的年利率為 10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為（ ）元。 ,000 ,000 ,000 ,000 B 存貨模式下， 達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本等于交易成本， 即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本應(yīng)為機會成本的 2倍，機會成本 =C/2 K=100000/2 10%=5000（元），所以，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本 =2 5000=10000（元） 【計算題】 某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計全年（按 360天計算）現(xiàn)金需要量為 250,000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 500元，有價證券年利率為 10%。 要求： （ 1）計算 最佳現(xiàn)金持有量 。 （ 2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的 全年現(xiàn)金管理總成本 、 全年現(xiàn)
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