《營運資金》ppt課件-全文預覽
【正文】 － ﹝ 5400 （ 1－ 60％）－ ﹞ ＝－ （萬元） 甲乙方案信用成本后收益之差＝－ －（ 140－ ） ＝－ （萬元 ） （ 4） ∵ 乙方案信用成本后收益大于甲方案， ∴ 企業(yè)應選擇乙方案。 2022年有兩種信用政策可供選擇： 甲方案給予客戶 60天信用期限，預計銷售收入 5000萬元，貨款將于第60天受到，其信用成本為 140萬元； 乙方案的信用政策為（ 2/10， 1/20， n/90），預計銷售收入 5400萬元，將有 30％的貨款于第 10天收到， 20％的貨款第 20天收到， 50％的貨款于第 90天收到（前兩部分貨款不會產生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的 4％），收賬費用 50萬元。 P160 例 137 例 138 （三）收賬政策： 對不同過期賬款的收款方式。 信用條件則是決定接受客戶信用時，所提出的付款要求。 （三）壞賬成本： 應收賬款不能收回而發(fā)生的損失。 2. 決定因素：應收賬款金額、資金成本率、時間 3. 計算公式： 應收賬款 維持銷售業(yè)務 資金 機會成本 = 所需要的資金 成本率 ①維持銷售業(yè)務 應收賬款 變動 所需要的資金 = 平均余額 成本率 ② 應收賬款 賒銷收入凈額 平均余額 = 應收賬款周轉次數 = 賒銷收入凈額 /（ 360247。 總成本＝持有機會成本 + 轉換成本 T K FTCKTFQFQTKQTC222???????四、最佳現(xiàn)金持有量 （二）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 現(xiàn)金周轉期模式 （ 1）現(xiàn)金周轉期＝應收賬款周轉期 — 應付賬款周轉期 + 存貨周轉期 （ 2）現(xiàn)金周轉率（次數）＝ 360/現(xiàn)金周轉期 （ 3）最佳現(xiàn)金持有量＝年現(xiàn)金需求額 /現(xiàn)金周轉次數 五 、 現(xiàn)金的日常管理 （ 一 ） 現(xiàn)金回收管理 （ 二 ） 現(xiàn)金支出管理 第三節(jié) 應收賬款管理 一、應收賬款的作用 擴大銷售，同時，增加應收賬款的管理成本。 短缺成本與現(xiàn)金持有量成反比。 持有成本與現(xiàn)金持有量的大小成正比。 預防性需要：置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。 第十章 營運資金 第一節(jié) 營運資金概述 第二節(jié) 現(xiàn)金管理 第三節(jié) 應收賬款管理 第四節(jié) 存貨管理 第一節(jié) 營運資金概述 一、營運資金的含義 營運資金：流動資金與流動負債之間的差額。 二、 現(xiàn)金的持有動機 交易性需要：滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付需要。 1. 管 理 費 用：固定成本， 在一定范圍內與現(xiàn)金持有量的多少無關； 2. 再投資收益 ：進行有價證券投資的機會成本，數量上相當于資金 成本。 （三）短缺成本： 指因現(xiàn)金無法及時補充公司所需而造成的損失。 總成本＝持有成本 + 短缺成本 ＝管理費用 + 機會成本 + 短缺成本 存貨模式 原理：尋找使公司持有現(xiàn)金的成本最低的現(xiàn)金持有量。 二、應收賬款管理的目標 賒銷的標準：應收賬款所增加的盈利超過所增加的成本 正確衡量信用成本和信用風險、合理確定信用政策、及 時收回貨款 . 信用標準 信用政策 信用條件 收賬政策 三、應收賬款的成本（信用成本） （一）機會成本 1. 性質：是一種因投放于應收賬款而放棄的其他收入。包括： 1. 調查客戶信用情況的費用； 2. 催收和組織收賬的費用； 3. 其他費用。 1. 信用標準的定性分析 2. 信用標準的定量分析 （二）信用條件 信用標準是決定給予或拒絕客戶信用的依據。 2. 現(xiàn)金折扣政策：為了加速貨款收回而采取的一項優(yōu)惠措施，包括現(xiàn)金折扣 和 折扣期限 。 【 案例分析 】 ： 某企業(yè) 2022年產品銷售收入為 4000萬元，總成本 3000萬元，其中固定成本 600萬元。 ③應收賬款機會成本； （ 3） 計算 ① 乙方案的現(xiàn)金折扣；
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