財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)ppt課件(已修改)
2025-01-20 17:03 本頁(yè)面
【正文】 1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 周嘉南 副教授 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 Email: 2 我們?cè)诿绹?guó)和全球所看到的房市崩潰所造成的影響，最核心的原因是沒能認(rèn)識(shí)到住房泡沫，如果人們沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，那么風(fēng)險(xiǎn)防范又從何說起呢？ ——耶魯大學(xué)教授羅伯特 希勒 3 什么是風(fēng)險(xiǎn)？ ? 風(fēng)險(xiǎn)是某一事件或行為對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益可能的威脅。風(fēng)險(xiǎn)可分為外在的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)。 ? 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指來(lái)自于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、法律法規(guī)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 企業(yè)內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)指因管理和控制不善帶來(lái)的可能損失。 4 風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 ? “當(dāng)我們使用新硬件時(shí)，可能會(huì)發(fā)生沒有預(yù)測(cè)到的系統(tǒng)集成錯(cuò)誤，這會(huì)導(dǎo)致實(shí)際支出超過項(xiàng)目預(yù)算?！? ?“由于我們公司以前從來(lái)沒有做過類似的項(xiàng)目，我們可能會(huì)誤解客戶的需求，從而使我們的解決方案達(dá)不到績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。” 5 風(fēng)險(xiǎn) 的辯證法 ? “水能載舟，亦能覆舟。 ” ? 創(chuàng)新、機(jī)會(huì)、危險(xiǎn)。 6 風(fēng)險(xiǎn)類型 ?項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) ?技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) ?商業(yè) （ 市場(chǎng) ） 風(fēng)險(xiǎn) ?管理風(fēng)險(xiǎn) ?操作風(fēng)險(xiǎn) ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 7 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ?信用風(fēng)險(xiǎn) ?市場(chǎng)（價(jià)格）風(fēng)險(xiǎn) ?信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) ?法律風(fēng)險(xiǎn) 8 管理風(fēng)險(xiǎn) ?財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息不足。 ?政策、計(jì)劃、程序、法律和標(biāo)準(zhǔn)貫徹失敗。 ?資產(chǎn)流失 ?資源浪費(fèi)和無(wú)效使用 9 操作風(fēng)險(xiǎn) ?人員因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) ?流程因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) ?系統(tǒng)因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) ?外部事件引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 10 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ?狹義來(lái)講： ? 償債風(fēng)險(xiǎn) ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 11 風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史起源 ?風(fēng)險(xiǎn)管理問題真正在美國(guó)工商企業(yè)中引起足夠的重視并得到推廣始于上世紀(jì) 50年代。當(dāng)時(shí)，美國(guó)企業(yè)界發(fā)生了兩件大事，其一為美國(guó)通用汽車公司的自動(dòng)變速器裝置引發(fā)火災(zāi)，造成巨額經(jīng)濟(jì)損失；其二為美國(guó)鋼鐵行業(yè)因團(tuán)體人身保險(xiǎn)福利問題及退休金問題誘發(fā)長(zhǎng)達(dá)半年的工人罷工，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)難以估量的損失。這兩件大事促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)界的推廣，風(fēng)險(xiǎn)管理從此得到了蓬勃發(fā)展。 12 現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理 產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景 ?經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加劇。 ?競(jìng)爭(zhēng)白熱化。 ?要素 /產(chǎn)品 /信息快速流動(dòng)。 ?技術(shù) /產(chǎn)品創(chuàng)新。 ?政治因素干擾。 ?對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的依賴增強(qiáng)。 13 風(fēng)險(xiǎn)管理 的現(xiàn)狀 ? 在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，各企業(yè)中均設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的分析和處理工作。 ? 在現(xiàn)代西方發(fā)達(dá)國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)管理已成為企業(yè)中專業(yè)性、技術(shù)性較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)管理部門，風(fēng)險(xiǎn)管理人員不僅是一個(gè)安全顧問，同時(shí)也負(fù)擔(dān)其他管理職責(zé)，通過他們的工作識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)層提供決策依據(jù)。 14 風(fēng)險(xiǎn)管理的焦點(diǎn) ?首先是商業(yè)戰(zhàn)略：能承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，期待什么樣的收益？ ?風(fēng)險(xiǎn)度量：目標(biāo)是量化風(fēng)險(xiǎn)、期望收益、業(yè)績(jī) ?內(nèi)部控制－確保信息完整性和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn) 15 風(fēng)險(xiǎn)管理體系 完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括下列的幾個(gè)模塊： ? 法人治理結(jié)構(gòu) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理組織 ? 財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)和公司運(yùn)營(yíng)的政策與程序 ? 內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng) 16 17 風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法 ?控制法 ：在損失發(fā)生之前，通過各種管理和組織手段，力求消除各種風(fēng)險(xiǎn)隱患，減少導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，將可能發(fā)生的損失減少到最低。 ?財(cái)務(wù)法 ： 一般是事后的風(fēng)險(xiǎn)管理。即如果風(fēng)險(xiǎn)事先發(fā)生了，已經(jīng)造成了損失，企業(yè)如何利用各種財(cái)務(wù)工具，盡量對(duì)損失的后果予以補(bǔ)償。 18 控制法 ?避免風(fēng)險(xiǎn) ?排除風(fēng)險(xiǎn) 19 避免風(fēng)險(xiǎn) ? 主動(dòng)放棄和拒絕可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)損失的方案?？梢栽陲L(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前完全徹底地消除某一特定風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。 ? 避免風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)基本方法是終止某些現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)和新產(chǎn)品的引進(jìn)，暫停正在進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，挑選更合適的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境。 ? 避免風(fēng)險(xiǎn)方法有很大的局限性：一是人們難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的具體狀況作十分準(zhǔn)確的估計(jì)，不能確定風(fēng)險(xiǎn)事件是否應(yīng)實(shí)施避免；二是即使有很大的風(fēng)險(xiǎn)，人們依然不愿放棄該風(fēng)險(xiǎn)事件可能包含的盈利，所以，避免風(fēng)險(xiǎn)是一種消極的處理方式；三是風(fēng)險(xiǎn)避免在實(shí)踐中很難完全實(shí)現(xiàn)。 20 排除風(fēng)險(xiǎn)
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