《財務風險》ppt課件-文庫吧
2024-12-24 17:03 本頁面
【正文】 ? 在損失發(fā)生前消除損失可能發(fā)生的根源，并減少損失事件的頻率，在風險事件發(fā)生后減少損失的程度。 ? 排除法的基本點在于消除風險因素和減少風險損失，是風險管理中最積極主動也是最常用的處理方法，這種方法可以克服風險避免方法的種種局限。 ? 排除風險一般要經(jīng)過以下階段：風險因素的分析、控制工具的選擇、實施控制技術、對控制的后果進行評估等。 21 風險處理的財務工具 企業(yè)單位在損失發(fā)生后以經(jīng)濟手段對損失作出補償?shù)母鞣N手段。許多風險是不可避免且損失難以預測的。因而當相當數(shù)量的損失后果出現(xiàn)時，如何有效地利用各種財務工具，及時有效地提供經(jīng)濟補償，是風險管理的重點。風險財務工具包括 風險的自留、轉(zhuǎn)嫁、分散、對沖 。 22 風險的自留 ? 自留風險亦即自擔風險，是一種由企業(yè)單位自行設立基金。自行承擔風險損失發(fā)生后財務后果的處理方式。 ? 運用自留風險方式須具備以下的條件： ? 企業(yè)的財務能力足以承擔由風險可能造成的最壞后果，一旦損失發(fā)生，企業(yè)有充分的財務準備，不會使企業(yè)的生產(chǎn)活動受到很大影響。如果風險損失未發(fā)生，則企業(yè)可以保留一部分資金。 ? 損失額可以直接預測，即風險標的致?lián)p可能及后果的有較高的可預見性。 ? 在風險管理過程中無其他更好的處理方式可以選擇。 23 風險的轉(zhuǎn)嫁 ? 轉(zhuǎn)嫁風險指企業(yè)將其損失有意識地轉(zhuǎn)給與其有相互經(jīng)濟利益關系的另一方承擔。轉(zhuǎn)嫁一般有兩種方式： ? 其一是將可能遭受損失的財產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，轉(zhuǎn)嫁可能會引起風險及損失的活動。 ? 其二是將風險及其損失的財務結(jié)果轉(zhuǎn)嫁出去，而不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)本身，在進行風險轉(zhuǎn)嫁的同時必須付出一定的代價。 ? 在財務結(jié)果轉(zhuǎn)嫁方式中，保險是最重要也是最常見的形式。其他財務結(jié)果轉(zhuǎn)嫁的方式，稱為非保險型風險轉(zhuǎn)嫁。 24 銀行分散風險的方式 ?風險的調(diào)換 ?商業(yè)銀行非標準化的保險形式 25 風險的對沖與分散 ?用現(xiàn)代金融、財務工具，如期貨、期權(quán)等降低風險。 ?分散投資可以降低風險。 26 風險管理的目標 ? 風險管理最主要的目標是控制與處置風險，以防止和減少損失，保障生產(chǎn)及各項活動的順利進行。風險管理的目標通常被分為兩部分，一部分是損失前的目標，另一部分則是損失后的目標。 ? 損失前的管理目標是避免或減少損失的發(fā)生； ? 損失后的管理目標是盡快恢復到損失前的狀態(tài)，兩者構(gòu)成了風險管理的完整目標。 27 案例： 臺積的風險管理 ?臺灣集成電路制造股份有限公司 (簡稱臺積 )，位于有臺灣硅谷之稱的新竹科學工業(yè)園區(qū)。在臺灣證券交易所及美國 (NYSE)皆有掛牌上市，在 NYSE之代號為 TSM。 全球最大的專業(yè)晶圓制造服務公司 (即一般所謂晶圓代工公司 ) 。 28 案例： 臺積的風險管理 （續(xù)） 臺積的風險管理理念具有以下三層意義： ?預防災害發(fā)生與減少災害損失。 ?預防措施 密切整合所有關鍵要素，以防止災害之發(fā)生。 ?環(huán)保與安全衛(wèi)生理念 環(huán)境保護與安全衛(wèi)生管理為企業(yè)追求永續(xù)經(jīng)營的重點之一。 29 案例： 臺積的風險管理（續(xù)） 30 中國企業(yè)風險管理存在的典型問題 ? 在迅速擴張的過程中，造成財務與業(yè)務失控，無法進行風險預警、防范； ? 缺乏正確的業(yè)務流程的指導和風險管理體系的保障，影響管理層對于風險的識別和分析，以及采取相應的決策； ? 缺乏規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)設置，職責不清； ? 缺乏風險意識，沒有系統(tǒng)地進行風險管理工作，風險的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的隨意性； ? 缺乏包含決策、管理和具體執(zhí)行層在內(nèi)的完整的風險管理組織； 31 中國企業(yè)風險管理存在的典型問題（續(xù)） ? 缺乏業(yè)務操作手冊，導致各部門和崗位的人員對其工作職責和操作程序不清晰，造成部門和崗位間互相推委或業(yè)務上的疏漏，從而使公司較難控制業(yè)務，降低工作的效率和效果； ? 對公司的主要業(yè)務缺乏風險識別、評估、管理和監(jiān)控；內(nèi)部審計工作限于財務報表審計和經(jīng)濟責任審計，缺乏對公司內(nèi)控程序執(zhí)行情況的檢查和監(jiān)督； ? 缺乏對風險進行定期的復核和再評估，降低了企業(yè)適應環(huán)境變化，管理和規(guī)避風險的能力。 32 財務風險的定義 ?狹義定義： 通常被稱為舉債籌資風險，是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)的利潤或股東收益帶來的不確定性。 33 財務風險的定義 ?廣義定義： 指在企業(yè)的各項財務活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務收益與預期財務收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。 34 昌盛中國地產(chǎn) ——上市融資的失敗案例 ? 昌盛中國地產(chǎn)原計劃 2022年赴香港上市，預期集資 23億 —31億港元，實際到了 1月又根據(jù)當時房地產(chǎn)市場情況把集資額降為 元。由于全球金融危機的影響，認購并不踴躍，公司決定中止上市。 ? 此時，昌盛為了上市所背的債務也使其陷入了財務困境。 35 昌盛中國地產(chǎn) ——上市融資的失敗案例 ? 2022年
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