財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理(已修改)
2025-01-24 12:31 本頁(yè)面
【正文】 財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 財(cái)務(wù)危機(jī)管理的基本內(nèi)容 ?企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因分析 ?企業(yè)財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)的基本要素 ?企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)形式 ?企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的處理辦法 ?企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的戰(zhàn)略預(yù)防 財(cái)務(wù)危機(jī)的基本原因 ? 財(cái)務(wù)危機(jī)被定義為 企業(yè)因現(xiàn)金的短缺而明顯無力按時(shí)償還到期的無爭(zhēng)議的債務(wù)，從而導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)不能。 ? 財(cái)務(wù)危機(jī)的具體危害： 企業(yè)與供應(yīng)商 購(gòu)貨折扣的消失，債務(wù)糾紛 企業(yè)與銀行 再融資的難度加大 企業(yè)與公眾債券人 財(cái)務(wù)聲譽(yù)的損害 企業(yè)與客戶 市場(chǎng)難于擴(kuò) 企業(yè)與國(guó)家 稅收 最后結(jié)果 倒閉 企業(yè)倒閉的原因 原因 占倒閉的企業(yè)總數(shù)的 % 累計(jì)百分比 % 管理原因 50 50 管理無能 44 94 疏忽 1 95 欺詐 4 99 其他 1 100 財(cái)務(wù)危機(jī)的原因 原因 占倒閉企業(yè)的 % 累積 % 經(jīng)濟(jì)因素 35 35 行業(yè)疲軟 21 利潤(rùn)不足 11 銷售額不足 2 無競(jìng)爭(zhēng)力 1 財(cái)務(wù)原因 47 82 債務(wù)負(fù)擔(dān)過重 4 營(yíng)業(yè)成本過高 40 資本不足 3 經(jīng)驗(yàn)原因 1 83 其他原因 17 100 ?發(fā)達(dá)國(guó)家的統(tǒng)計(jì)資料表明：將近 4/5的倒閉企業(yè)是獲利企業(yè)，它們的倒閉并不是由于虧損，而是由于缺乏現(xiàn)金。 現(xiàn)金產(chǎn)生的基本渠道 ?生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行 資金鏈的運(yùn)動(dòng) ?企業(yè)盈利能力的持續(xù)保持 固定資產(chǎn)的更新改造 ?企業(yè)籌資行為的實(shí)施 外部現(xiàn)金的引入 企業(yè)營(yíng)運(yùn)的要素 資金鏈的運(yùn)行 ?資金鏈運(yùn)行形式 ? 貨幣資金 ? ? 應(yīng)收帳款 存貨 ? ?增值過程 : 轉(zhuǎn) 賺 企業(yè)經(jīng)營(yíng)要素 資產(chǎn)運(yùn)行結(jié)構(gòu) ?固定資產(chǎn) (機(jī)器 \設(shè)備 \銷售場(chǎng)地 \運(yùn)輸工具 ) 存貨 : 購(gòu)進(jìn)商品 銷售商品 貨幣資金 應(yīng)收帳款 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)方 (+) 負(fù)債權(quán)益方 (+) 流動(dòng)資產(chǎn) + 流動(dòng)負(fù)債 (應(yīng)付帳款等 ) 長(zhǎng)期資產(chǎn) (長(zhǎng)期投資 \固定資產(chǎn) \無形資產(chǎn) ) 長(zhǎng)期負(fù)債 股東權(quán)益 + (實(shí)收資本 \未分配利潤(rùn) ) 投資活動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)方 (0) 負(fù)債權(quán)益方 (0) 流動(dòng)資產(chǎn) () 貨幣資金 存貨 \應(yīng)收帳款 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期資產(chǎn) + (長(zhǎng)期投資 \固定資產(chǎn) \無形資產(chǎn) ) 長(zhǎng)期負(fù)債 股東權(quán)益 (實(shí)收資本 \未分配利潤(rùn) ) 籌資活動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表 + 流動(dòng)資產(chǎn) (貨幣資金、應(yīng)收帳款、存貨等） 流動(dòng)負(fù)債 （短期借款、應(yīng)付帳款等） + 長(zhǎng)期資產(chǎn) (長(zhǎng)期投資 \固定資產(chǎn) \無形資產(chǎn) ) 長(zhǎng)期負(fù)債 + 股東權(quán)益 + (實(shí)收資本 未分配利潤(rùn) ) 資產(chǎn)方（ +） 負(fù)債方（ +） 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)原因分析 資金鏈的斷裂 樂華電視機(jī) 愛多 VCD 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的扭曲： 巨人集團(tuán) 藍(lán)田集團(tuán) 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)： 業(yè)務(wù)的增加伴隨著現(xiàn)金的短缺！ 重要提示 ?企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的最大原因在于： 業(yè)務(wù)的過度增長(zhǎng)！ 業(yè)務(wù)過度增長(zhǎng)的三種罪 過度的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)造成管理資源的耗竭： 管理經(jīng)驗(yàn)的欠缺 制度的適應(yīng) 控制的范圍 過度的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)造成財(cái)務(wù)資源的耗竭： 銷售上升引起營(yíng)運(yùn)資金的緊張 過度的資金需求造成靈活性的喪失 盲目的投資造成的結(jié)構(gòu)的扭曲 過度的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)造成效益的下降： 造成產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的下降 不盈利的客戶被引入 利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的不平衡 案例，利潤(rùn)增長(zhǎng)與現(xiàn)金增長(zhǎng) ?企業(yè)現(xiàn)金流量的基本分類 ?企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間的關(guān)系： ?NOCF=EBIT+折舊 稅金 營(yíng)運(yùn)資本投入 ?NOCFNET OPERATING CASH ? FLOW ?EBITEARNINGS BEFORE INTERST ? AND TAX 資產(chǎn)負(fù)債表 ?
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