投資項目的風(fēng)險分析課件-文庫吧
2025-02-18 20:30 本頁面
【正文】 、信息不完全v風(fēng)險研究的對象 —— 可能性v風(fēng)險的表現(xiàn)：遭受損失、錯過收益投資風(fēng)險—— 在投資活動中，由于各種經(jīng)濟(jì)變量的變化和信息的不完全性，從而導(dǎo)致投資項目無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期結(jié)果的可能性二、投資風(fēng)險的特征不確定性客觀性主觀性相對性隨機(jī)性三、投資風(fēng)險的分類系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險v系統(tǒng)風(fēng)險：在某一投資領(lǐng)域內(nèi)的所有投資者都共同面臨的風(fēng)險，是難以避免的風(fēng)險v非系統(tǒng)風(fēng)險：影響某一投資項目的一些獨(dú)特事件的發(fā)生導(dǎo)致投資者損失的可能性純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險v純粹風(fēng)險：僅有損失機(jī)會的風(fēng)險v投機(jī)風(fēng)險：既可能帶來機(jī)會、獲得利益，又可能隱含威脅、造成損失的風(fēng)險局部風(fēng)險和總體風(fēng)險v局部風(fēng)險：影響投資過程某一階段或某一小范圍的風(fēng)險v總體風(fēng)險：影響投資全過程、全局或影響范圍很大的風(fēng)險投資活動中面臨的具體風(fēng)險因素v 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險v 利率風(fēng)險v 匯率風(fēng)險v 市場風(fēng)險v 通貨膨脹風(fēng)險v 技術(shù)風(fēng)險v 政治風(fēng)險四、投資風(fēng)險識別— 找出投資風(fēng)險所在和引起投資風(fēng)險的主要因素專家調(diào)查方法v頭腦風(fēng)暴法v德爾菲法幕景分析方法列表檢查法分解法五、投資風(fēng)險估計— 對投資項目中潛在風(fēng)險發(fā)生的可能性及可能造成的損失進(jìn)行估計167。2 投資風(fēng)險分析的工具與方法v風(fēng)險分析的 背景 ：經(jīng)濟(jì)分析中用到的數(shù)據(jù)來源于基于歷史資料和目前現(xiàn)狀對未來可能發(fā)生的值進(jìn)行的估計和預(yù)測；由于客觀環(huán)境及未來狀況的多變性難以準(zhǔn)確把握，一般的估計值與實(shí)際值都存在著一定的偏差，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)分析、評價結(jié)論的不準(zhǔn)確甚至失效，這種現(xiàn)象稱為 “不確定性 ”v風(fēng)險分析的 目的 ：事先對不確定性作出估計和防范，以提高經(jīng)濟(jì)分析評價的可靠性和投資決策的科學(xué)性※ 風(fēng)險分析的 方法 ：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析一、盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)（保本點(diǎn)）—— 項目成本和收益相等時的點(diǎn)（一般為產(chǎn)量點(diǎn)）盈虧平衡分析的意義：找到盈虧平衡點(diǎn)，以判斷項目的投資風(fēng)險※ 盈虧平衡點(diǎn)較低，投資風(fēng)險較?。环粗?，投資風(fēng)險較大線性盈虧平衡分析（ 1）假定：產(chǎn)量等于銷量；成本可以分解為固 定部分和變動部分；收入及變動成本均 與產(chǎn)量成比例；生產(chǎn)單一產(chǎn)品（ 2）線性盈虧平衡點(diǎn)的求取及圖示由 R=C， R=pQ0， C=F+vQ0，得：Q0＝ F/(pv)式中： R— 銷售收入， C— 產(chǎn)品總成本， p— 銷價 Q0— 盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量， F— 總固定成本
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