投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析課件-wenkub
2023-03-19 20:30:30 本頁(yè)面
【正文】 的尺度 —— 凈現(xiàn)值方差情形（ 1）結(jié)論：項(xiàng)目 B的風(fēng)險(xiǎn)大于項(xiàng)目 A的風(fēng)險(xiǎn)情形（ 2）結(jié)論：？v實(shí)用的尺度 —— 風(fēng)險(xiǎn)度（離差系數(shù)）167。2 投資風(fēng)險(xiǎn)分析的工具與方法v風(fēng)險(xiǎn)分析的 背景 ：經(jīng)濟(jì)分析中用到的數(shù)據(jù)來(lái)源于基于歷史資料和目前現(xiàn)狀對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的值進(jìn)行的估計(jì)和預(yù)測(cè)；由于客觀環(huán)境及未來(lái)狀況的多變性難以準(zhǔn)確把握，一般的估計(jì)值與實(shí)際值都存在著一定的偏差，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)分析、評(píng)價(jià)結(jié)論的不準(zhǔn)確甚至失效，這種現(xiàn)象稱為 “不確定性 ”v風(fēng)險(xiǎn)分析的 目的 ：事先對(duì)不確定性作出估計(jì)和防范，以提高經(jīng)濟(jì)分析評(píng)價(jià)的可靠性和投資決策的科學(xué)性※ 風(fēng)險(xiǎn)分析的 方法 ：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析一、盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)（保本點(diǎn)）—— 項(xiàng)目成本和收益相等時(shí)的點(diǎn)（一般為產(chǎn)量點(diǎn)）盈虧平衡分析的意義：找到盈虧平衡點(diǎn)，以判斷項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)※ 盈虧平衡點(diǎn)較低，投資風(fēng)險(xiǎn)較??；反之，投資風(fēng)險(xiǎn)較大線性盈虧平衡分析（ 1）假定：產(chǎn)量等于銷量；成本可以分解為固 定部分和變動(dòng)部分；收入及變動(dòng)成本均 與產(chǎn)量成比例；生產(chǎn)單一產(chǎn)品（ 2）線性盈虧平衡點(diǎn)的求取及圖示由 R=C， R=p但是仍存在一個(gè)問(wèn)題：中國(guó)付費(fèi)用戶的比例還比較低，這主要是跟中國(guó)人的觀念以及付費(fèi)渠道不暢有關(guān)，顯然，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資商而言若能開發(fā)出來(lái)又是一筆大生意。該模式得到用戶認(rèn)同，用戶數(shù)量上升飛快。國(guó)外網(wǎng)絡(luò)婚戀市場(chǎng)，贏利來(lái)源主要是付費(fèi)用戶。投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析v投資風(fēng)險(xiǎn)分析概述v投資風(fēng)險(xiǎn)分析的工具與方法v蒙特卡洛分析法v投資風(fēng)險(xiǎn)控制案例：婚戀網(wǎng)站的風(fēng)險(xiǎn)投資 2023年，美國(guó)第一家 “推薦制 ”的婚戀網(wǎng)站 eHarmony 誕生。美國(guó)成功的婚戀網(wǎng)站 eHarmony ， 2023年網(wǎng)站收入達(dá)到 7000萬(wàn)美元，注冊(cè)用戶達(dá) 700萬(wàn)，其中付費(fèi)用戶比例占 20% 。鑒于此，百合網(wǎng) CEO田范江向投資商尋求風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資商當(dāng)然也不想錯(cuò)過(guò)這個(gè)投資機(jī)會(huì)。 （資料來(lái)源：南方周末 2023年 5月 25日 黃小偉）風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程 風(fēng)險(xiǎn)資本退出的三種方式? 一是首次公開發(fā)行即 IPO，風(fēng)險(xiǎn)投資家可以在證券市場(chǎng)上出售風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的股份以收回投資； ? 通過(guò)并購(gòu)（廣義）這一股權(quán)交易模式退出；? 第三種退出方式就是清算和破產(chǎn)，這是一種 “不情愿的退出 ” 。Q0， C=F+v4 投資風(fēng)險(xiǎn)控制一、風(fēng)險(xiǎn)控制的含義—— 投資風(fēng)險(xiǎn)控制，是指
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