【正文】 定的其他情形。 2. 暫停與終止公司債券上市 ? 公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證交所決定暫停其公司債券上市交易： (1)公司有重大違法行為； (2)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件； (3)公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用； (4)未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)； (5)公司最近兩年連續(xù)虧損。公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證交所終止其上市交易。 ? 基金份額上市交易后，有下列情形之一的由證交所終止其上市交易，并報證監(jiān)會備案： (1)不再具備 《 證券投資基金法 》 規(guī)定的上市交易條件； (2)基金合同期限屆滿； (3)基金份額持有人大會決定提前終止其上市交易； (4)基金合同約定的或者基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的終止上市交易的其他情形。 持續(xù)信息公開 ? 季度報告：上市公司應(yīng)在會計(jì)年度前 3個月、 9個月結(jié)束后的 1個月內(nèi)編制季度報告，并將季度報告正文刊登于至少 1種中監(jiān)會指定的報紙、網(wǎng)站上。 ? 年度報告：上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計(jì)年度結(jié)束之日起 4個月內(nèi)。 四 . 限制的交易行為（一） ? 證交所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證監(jiān)會的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員 在任期或者法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。除上述規(guī)定外，為上市公司出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后 5日內(nèi)，不得買賣該種股票。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。 限制的交易行為（三） ? 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份 5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后 6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后 6個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。公司董事會不按照規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。 限制的交易行為（四） ? 發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 五 . 禁止的交易行為 ? （一）內(nèi)幕交易行為 ? （二）操縱市場行為 ? （三）制造虛假信息行為 ? （四）欺詐客戶行為 ? （五）其他有關(guān)規(guī)定 （一）內(nèi)幕交易行為 ? 內(nèi)幕交易，是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人員，利用內(nèi)幕信息買賣其所持有的該公司的證券，或者泄露該信息或建議他人買賣該證券的行為。 內(nèi)幕信息 ? 包括：（ 1） 《 證券法 》 第六十七條第二款所列重大事件（即 “ 信息披露 ” 部分所列的重大事件）；（ 2）公司分配股利或者增資的計(jì)劃；（ 3）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；（ 4）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；（ 5）公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；（ 6）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；（ 7）上市公司收購的有關(guān)方案；（ 8）證監(jiān)會認(rèn)定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。 ? 禁止操縱證券市場的手段（四種） 禁止操縱證券市場的手段 ? 禁止任何人以下列手段操縱證券市場：（ 1）單獨(dú)或者通過行合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；（ 2）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；（ 3）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；（ 4）以其他手段操縱證券市場。禁止證交所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員、證券業(yè)協(xié)會、證監(jiān)會及其工作人員等，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。 ? 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。 （四）欺詐客戶行為 ? 禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：（ 1）違背客戶的委托為其買賣證券；（ 2）不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件；（ 3）挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；（ 4）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；（ 5）為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；（ 6）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；（ 7）其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。 ? A．李某以其姓名在另一家證券公司營業(yè)部申請開戶登記，進(jìn)行個人股票買賣活動 ? B．李某怕直接以自己的名義買賣股票引起不便，遂化名王某在另一家證券公司進(jìn)行開戶登記，買入并持有股票 ? C．李某在成為該證券公司從業(yè)人員前，將其所持有的股票 1000股依法轉(zhuǎn)讓 ? D．李某由于工作出色，受到某上市公司的贊賞，李某接受了該上市公司決定向李某贈送的本公司股票。完成后， IBM持有%的聯(lián)想集團(tuán)股份，而聯(lián)想控股將在聯(lián)想集團(tuán)中占有 45%左右的股份。聯(lián)想在并購 IBM個人電腦業(yè)務(wù)前，其收入為 30億美元左右，并購?fù)瓿珊?，業(yè)務(wù)額達(dá)到了 130億美元，境外業(yè)務(wù)占到了公司所有業(yè)務(wù) 75%以上的比重。上市公司的收購包括 要約收購、協(xié)議收購 。(3) 投資者通過實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會半數(shù)以上成員選任 。(5) 證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。 ? 要約收購的條件 ? 要約收購的程序 ? 采取要約收購方式的，收購人在收購期限內(nèi)，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。 四、 上市公司收購的法律后果 ? 收購期限屆滿，被收購公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證交所依法終止上市交易。收購行為完成后，被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應(yīng)當(dāng)依法變更企業(yè)形式。 ? 總結(jié) 學(xué)習(xí)子情境五 證劵活動的活躍主體 證劵交易所及中介服務(wù)機(jī)構(gòu) ? 證劵交易所 ? 證劵公司 ? 證劵登記結(jié)算機(jī)構(gòu) ? 證劵交易服務(wù)機(jī)構(gòu) 知識點(diǎn)演練：案例分析 ? 2020年 7月， A股份有限公司獲準(zhǔn)向社會公開發(fā)行公司債券 ,票面總額 8000萬元。此外，承銷協(xié)議還就債券發(fā)行價格、包銷起止日期、包銷付款方式、包銷費(fèi)用和結(jié)算辦法等做了約定 .協(xié)議簽訂后， 3家證券公司按期將資金劃至 A股份有限公司指定的賬戶。據(jù)此國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定撤銷對 A股份有限公司發(fā)行債券的核準(zhǔn)決定。 ? （ 2）本案中公司債券承銷協(xié)議約定的內(nèi)容是否符合規(guī)定 ? ? （ 3）根據(jù) 《 證券法 》 的規(guī)定，本案應(yīng)如何處理 ? 【 解析 】 ? （ 1）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定撤銷對 A股份有限公司發(fā)行債券的核準(zhǔn)決定符合法律規(guī)定。 ? （ 2）本案中公司債券承銷協(xié)議約定的內(nèi)容符合規(guī)定。 案例分析 ? 中國證監(jiān)會在對 A上市公司進(jìn)行例行檢查中，發(fā)現(xiàn)以下事實(shí)：（ 1） A公司于 2020年 5月 6日由 B企業(yè)、 C企業(yè)等 6家企業(yè)作為發(fā)起人共同以發(fā)起設(shè)立方式成立，成立時的股本總額為 8200萬股（每股面值為人民幣 l元，下同）。 2020年 8月 9日， A公司獲準(zhǔn)發(fā)行 5000萬股社會公眾股，并于同年 10月 10日在證券交易所上市。 ? （ 2）為 A公司出具 2020年度審計(jì)報告的注冊會計(jì)師陳某，在 2020年 3月 10日公司年度報告公布后，于同年 3月 20日購買了 A公司 2萬股股票，并于同年 4月 8日拋售，獲利 3萬余元； E證券公司的證券從業(yè)人員李某認(rèn)為 A公司的股票具有上漲潛力，于 2020年 3月 15日購買了 A公司股票 l萬股。 ? （ 2）陳某、李某買賣 A公司股票的行為是否符合法律規(guī)定 ?并說明理由。根據(jù) 《 證券法 》 的規(guī)定，上市公司中，向社會公開發(fā)行的股份需達(dá)到公司股份總額的 25％以上；公司股本總額超過人民幣 4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為 l0％以上。 ? （ 2）陳某買賣 A公司股票的行為符合法律規(guī)定。陳某是在審計(jì)報告公布 5日后買賣 A公司股票的，故符合法律規(guī)定。根據(jù) 《 證券法 》 的規(guī)定，證券公司的從業(yè)人員在任期或法定期間內(nèi)，不得直接或者以化名、借用他人名義持有、