【正文】 強(qiáng)對(duì)資金集中度、負(fù)債結(jié)構(gòu)的管控能力，防止融資過度集中。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，定期進(jìn)行資產(chǎn)變現(xiàn)能力“市場(chǎng)接觸”測(cè)試，精確區(qū)分復(fù)雜投資組合中不同產(chǎn)品的可變現(xiàn)能力。它有利于經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的均衡發(fā)展；有利于發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用；有利于市場(chǎng)參與主體權(quán)利的體現(xiàn)；有利于我國(guó)融入國(guó)際金融體系。它促使利率風(fēng)險(xiǎn)的上升；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況更為復(fù)雜；信用風(fēng)險(xiǎn)因逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)而加大等。針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的措施，另外可以在借鑒國(guó)外商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)狀，逐步建立一套適合我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制。在利率市場(chǎng)化的條件下，如果市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，則任何單一的市場(chǎng)主體都不能成為利率的單方面決定者。從微觀講，利率市場(chǎng)化后，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動(dòng)合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門、行業(yè)歧視，使利率充分反應(yīng)資金的供求，使利率的水平與結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系。利率市場(chǎng)化的過程，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程，最終形成完善的金融市場(chǎng)：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段監(jiān)管體制；同時(shí)，利率市場(chǎng)化將有利于中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)間接調(diào)控機(jī)制的形成，對(duì)完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。1．商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化。就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有的位置和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。從貸款利率的確定方面來(lái)看，商業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動(dòng)。2．中央銀行間接調(diào)控利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場(chǎng)利率有序、均衡地運(yùn)行，中央銀行應(yīng)保留對(duì)存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。中央銀行應(yīng)經(jīng)常分析同業(yè)拆借利率的變動(dòng)情況及其變化的原因，同時(shí)分析其他客觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)、預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)和貨幣供應(yīng)情況的變化，檢查其是否滿足貨幣政策的需要。由于利率政策具有信號(hào)作用和遲滯效應(yīng)，同時(shí)是一個(gè)間接調(diào)控的杠桿，因此，中央銀行應(yīng)小幅多次調(diào)整基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)社會(huì)資金流向，調(diào)控同業(yè)拆借利率，由此影響全社會(huì)的各種利率水平。利率市場(chǎng)化后，政府解除對(duì)利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過價(jià)格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用。2．利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。在市場(chǎng)利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響全社會(huì)各種利率水平。二．中國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程1996 年，放開銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，拆借雙方自主定價(jià)1997 年，啟動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)，放開債券市場(chǎng)債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率1998 年，改革再貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)利率的生成機(jī)制，放開了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率，嘗試政策性銀行金融債券發(fā)行利率市場(chǎng)化定價(jià)1999 年，國(guó)債發(fā)行開始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式，連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu) 貸款利率浮動(dòng)幅度，批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人和中資保險(xiǎn)公司法人就大額定期存款協(xié)商確定利率2000 年，放開外幣貸款利率和300萬(wàn)美元（含300萬(wàn)）以上的大額外幣存款利率2002 年，擴(kuò)大農(nóng)村信用社利率浮動(dòng)幅度，統(tǒng)一中外資外幣利率管理制度，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)權(quán)，簡(jiǎn)化貸款利率種類，取消大部分優(yōu)惠貸款利率，完善個(gè)人住房貸款利率體系2003 年，十六大報(bào)告提出：穩(wěn)步推薦利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化金融資源配置，放開人民幣各項(xiàng)貸款的計(jì)息、結(jié)算方式，由借貸雙方?jīng)Q協(xié)商定，放開英鎊，瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，同時(shí)，對(duì)美元，日元，港幣，歐元小額存款利率實(shí)行上限管理2004 年，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可達(dá)2倍。2005 年，放開金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率，債券遠(yuǎn)期交易正式登錄全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)2006 年，決定建立報(bào)價(jià)制的中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率 shibor，明確開 展人民幣利率互換交易試點(diǎn)的有關(guān)事項(xiàng)，人民幣互換交易利率在中國(guó) 金融市場(chǎng)正式開始2007 年，中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率 shibor 開始正式投入運(yùn)行。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)是，建立由市場(chǎng)供求關(guān)系決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。目前商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有以下表現(xiàn)：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)、利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和客戶選擇利率風(fēng)險(xiǎn)。利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)這種風(fēng)險(xiǎn)有兩種表現(xiàn)形式：①指在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收益減少的風(fēng)險(xiǎn)；②在短期存款利差波動(dòng)與長(zhǎng)期存款利差波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。不同期限存貸款利率波動(dòng)的差異帶來(lái)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)上利率的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率趨于下降時(shí)，客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款；當(dāng)利率上升時(shí)，他們會(huì)提前支取定期存款再以較高的利率存入新的定期存款。根據(jù)先前國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化后利率極有可能上升那么商業(yè)銀行必定會(huì)遭受利率上升帶來(lái)的資產(chǎn)收益的損失，這便向商行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了挑戰(zhàn)。中間業(yè)務(wù)品種少檔次低科技含量不高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年國(guó)有四大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)平均占比僅為20%，利率市場(chǎng)化后面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在我國(guó)商業(yè)銀行利差收入占利潤(rùn)構(gòu)成的絕大部分情況下，成本增加息差縮小勢(shì)必影響經(jīng)營(yíng)效益，不僅如此，利率的市場(chǎng)化必將帶動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展與完善，一部分原有儲(chǔ)蓄者將不再看重含有低風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的儲(chǔ)蓄利率風(fēng)，看重含有高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的貨幣或資本市場(chǎng)的收益。(3)利率市場(chǎng)化加大“逆向選擇”風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生利率自由化進(jìn)程中，利率水平的上升使對(duì)貸款合約違約的可能性也大大增加，從而產(chǎn)生借款人的“逆向選擇”，這是因?yàn)樵谛刨J活動(dòng)中不同借款人違約拖欠的可能性是不同的，但銀行無(wú)法知道誰(shuí)的違約可能性更高，隨著實(shí)際利率的升高更高比例的喜歡冒險(xiǎn)(收益很高)的借款人將更愿意向銀行借款，而風(fēng)險(xiǎn)較小的安全借款人則可能退出申請(qǐng)者的隊(duì)伍，這也就是所謂的借款人的逆向選擇。（4）金融腐敗的風(fēng)險(xiǎn)在利率管制的情況下，商業(yè)銀行只有貸與不貸的權(quán)力，但在利率市場(chǎng)化的條件下，商業(yè)銀行有貸與不貸權(quán)和貸款價(jià)格制定權(quán)兩大權(quán)力，這時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)不嚴(yán)格根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對(duì)貸款利率實(shí)行合理定價(jià)，而出現(xiàn)“人情利率”、“關(guān)系利率”等現(xiàn)象，這其中就蘊(yùn)含著金融腐敗的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率市場(chǎng)化改革賦予銀行價(jià)格制定和信貸分配自主權(quán)時(shí)，銀行就更容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)行為。新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)者喬治羅默(David Romer)通過實(shí)證分析也發(fā)現(xiàn)，當(dāng)銀行經(jīng)營(yíng)陷入困境時(shí)，如果銀行自有資本較低，經(jīng)理人員可能不惜以社會(huì)利益為代價(jià)，設(shè)法破產(chǎn)求利；更有甚者暗中將銀行“瓜分”，然后讓銀行破產(chǎn)。長(zhǎng)期的利率管制政策使得我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。國(guó)際上通行的基本流程一般包括識(shí)別、計(jì)量、構(gòu)建、處理和評(píng)價(jià)五個(gè)階段，故我國(guó)也可借鑒上述系統(tǒng)的分析工具與模型，使銀行能盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)限制在可控的范圍之內(nèi)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的深入，利率波動(dòng)的頻率和幅度將會(huì)提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更加復(fù)雜，從而影響商業(yè)銀行的整體收益和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。因此，對(duì)商業(yè)銀行而言，必須從只關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到既關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)的軌道上來(lái)，特別是強(qiáng)化信息系統(tǒng)建設(shè)，滿足金融產(chǎn)品、服務(wù)定價(jià)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計(jì)的需要，實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。巨額不良資產(chǎn)已成為商業(yè)銀行改革發(fā)展的桎梏。另一方面，隨著利率市場(chǎng)化，利率的變動(dòng)可通過增加負(fù)債成本，減少資產(chǎn)收益等方式給商業(yè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。如發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)過大時(shí)，要及時(shí)采取措施，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債比，盡可能使可調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債相匹配，也就是使利率敏感缺口為零。（三）增強(qiáng)產(chǎn)品銷售意識(shí)，樹立以市場(chǎng)為導(dǎo)向，客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略利率市場(chǎng)化使資金的價(jià)格放開，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅是“產(chǎn)品和服務(wù)”的競(jìng)爭(zhēng)，更是資金價(jià)格和綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理的過程中要堅(jiān)守以客戶為中心的理念，持續(xù)改進(jìn)和提升服務(wù)，爭(zhēng)取在客戶擁有數(shù)量和質(zhì)量上掌握主動(dòng)，努力挖掘顧客的貢獻(xiàn)度，不斷加深顧客的忠誠(chéng)度，在激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取更大的生存及發(fā)展空間。商業(yè)銀行要加快建立以效益為中心，各方面協(xié)調(diào)的金融產(chǎn)品定價(jià)體系。二是在進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，要綜合考慮客戶、產(chǎn)品給銀行帶來(lái)的綜合收益和分?jǐn)偝杀尽Ｈ潜仨毤訌?qiáng)金融