【正文】 第一篇：利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響近幾年，隨著我國利率市場化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行面臨越來越頻繁的利率波動(dòng)，給商業(yè)銀行的成本收益、資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性帶來風(fēng)險(xiǎn)。但利率市場化將有助于改善經(jīng)營管理，加快金融創(chuàng)新，提高經(jīng)營效益。１、信貸經(jīng)營面臨資產(chǎn)重新定價(jià)的問題。信貸資金的定價(jià)方式可分為固定利率方式和浮動(dòng)利率方式。采用固定利率的定價(jià)方式，借貸雙方可準(zhǔn)確地計(jì)算成本和相應(yīng)收益，簡便易行，然而在利率市場化之后，市場利率波動(dòng)難以預(yù)測(cè)，中央銀行基準(zhǔn)利率也將頻繁調(diào)整，如果銀行貸款利率固定不變，可能給債權(quán)人或債務(wù)人帶來經(jīng)濟(jì)損失；而浮動(dòng)利率的定價(jià)方式，可隨市場利率變動(dòng)定期調(diào)整，從而可以有效地避免市場利率變動(dòng)給債權(quán)人或債務(wù)人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，西方國家商業(yè)銀行在利率市場化之后，在借貸活動(dòng)中越來越多地采用浮動(dòng)利率的定價(jià)方式，這就增強(qiáng)了商業(yè)銀行在貸款發(fā)放和管理中的主動(dòng)權(quán)，使之可以視市場資金供求狀況及時(shí)調(diào)整貸款利率，合理調(diào)整不同期限貸款利差和存貸款利差，避免利息損失。２、促使銀行加強(qiáng)資金頭寸管理和利率缺口管理。商業(yè)銀行以貨幣資金為主要經(jīng)營對(duì)象，改善效益的關(guān)鍵在于在一定的時(shí)間內(nèi)最大程度地利用有限的資金頭寸，提高資金使用效率。利率市場化之后，商業(yè)銀行直接面臨著由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配帶來的利率缺口風(fēng)險(xiǎn)，如果調(diào)度不當(dāng)，很容易造成損失。市場利率變化時(shí)并不是直接影響所有的資產(chǎn)和負(fù)債，而是直接影響利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債。由于商業(yè)銀行在某一特定時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)不匹配是常有的現(xiàn)象，銀行資金計(jì)劃部門就必須加強(qiáng)對(duì)市場利率走勢(shì)和國家利率政策的預(yù)測(cè)，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，科學(xué)、準(zhǔn)確地匡算資金頭寸，在努力優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)，充分利用央行再貸款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等多種貨幣市場工具，大力加強(qiáng)資金的缺口管理和計(jì)劃調(diào)度。第二篇：利率市場化改革對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響利率市場化改革對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響摘要: 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷推進(jìn)和我國市場經(jīng)濟(jì)改革的逐漸深入，利率市場化已成為大勢(shì)所趨。本文結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的對(duì)策，旨在促進(jìn)我國商業(yè)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，提升防控能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理利率作為金融市場的核心變量，它的變動(dòng)對(duì)整個(gè)金融市場乃至國民經(jīng)濟(jì)都有著不容忽視的影響。為推動(dòng)金融市場的科學(xué)發(fā)展，“十二五”規(guī)劃明確提出：“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，加強(qiáng)金融市場基準(zhǔn)利率體系建設(shè)”。但是，在推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨之升級(jí)。利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等狀況愈加復(fù)雜，因此，如何強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理成了商業(yè)銀行的重要任務(wù)。一、利率市場化及我國利率市場化改革（一）利率市場化的定義利率市場化是指貨幣當(dāng)局將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自主決定利率，貨幣當(dāng)局則通過運(yùn)用貨幣政策工具，間接調(diào)控和影響市場利率水平，以達(dá)到貨幣政策目標(biāo)。（二）我國利率市場化改革我國利率市場化改革遵循了“先放開貨幣市場和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存貸款利率市場化”的順序和“建立健全由市場供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率”的總體方向，積極而穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場化改革。二、利率市場化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響隨著我國利率市場化改革的推進(jìn)，利率形成機(jī)制的變化以及商業(yè)銀行內(nèi)在經(jīng)營目標(biāo)和行為的轉(zhuǎn)變，這些對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了顯著影響。（一）對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。該類風(fēng)險(xiǎn)源于商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中到期日與重新定價(jià)的實(shí)施時(shí)間差。近年來，我國商業(yè)銀行活期存款占比幾乎一路攀升，中長期貸款占比也是如此，導(dǎo)致利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)，銀行具有利率敏感性負(fù)缺口。而各國利率市場化初期，普遍經(jīng)歷了存貸款利率上升的過程。在我國商業(yè)銀行存短貸長的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中，一旦利率上升，商業(yè)銀行就將面臨未來收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)收益率曲線的意外移位對(duì)商業(yè)銀行的收入或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響時(shí)，就形成了收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。從政策趨勢(shì)看，中長期利率水平高于短期利率水平是一般規(guī)律，正收益曲線在通常情況是一種常態(tài)。但利率市場化初期，往往會(huì)出現(xiàn)短期利率水平高于中長期利率水平的情況，即上升型收益率曲線變得平坦或向下傾斜。這就與商業(yè)銀行一般情況下假設(shè)的收益率曲線不一致，挑戰(zhàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行在計(jì)算資產(chǎn)收益和負(fù)債成本時(shí)采用不同的基準(zhǔn)利率，而當(dāng)基準(zhǔn)利率發(fā)生不同幅度的變化就產(chǎn)生了基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國商業(yè)銀行面臨的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)大多是由中國人民銀行公布的存貸款基準(zhǔn)利率不對(duì)稱變化引起的。而利率市場化導(dǎo)致的定價(jià)基準(zhǔn)不一致，往往給商業(yè)銀行整體收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來較大影響，基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理難度大大增加。這類利率風(fēng)險(xiǎn)來自于商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所包含的期權(quán)，包括允許借款人提前還款的貸款和允許存款人隨時(shí)提款而通常不收任何罰金的各種無期限存款工具等。當(dāng)利率上升時(shí)，存款客戶可能提前取出存款再以更高的利率存入；而利率下降時(shí)，經(jīng)營狀況較好的貸款客戶會(huì)提前償還本息，以較低的利率再融資。由于此類期權(quán)性工具有不對(duì)稱的支付特征，給商業(yè)銀行帶來極高的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化必然導(dǎo)致利率的大幅波動(dòng)，加大了預(yù)測(cè)客戶行為的難度，對(duì)以判斷客戶行為為主的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)管理提出較大挑戰(zhàn)。（二）對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響金融市場存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將隨著利率市場化的進(jìn)程而表現(xiàn)得日益明顯。如果商業(yè)銀行提高利率，將篩選掉低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的借款人，令信貸資金大量流入高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，結(jié)果將提高信貸市場的平均風(fēng)險(xiǎn)。一方面，貸款利率的上升逆向激勵(lì)了高風(fēng)險(xiǎn)者的貸款需求，而擠出了正常利率水平的合格貸款者需求者，這就必然會(huì)導(dǎo)致逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化后，對(duì)信貸資金投向的管制將會(huì)大大放松，商業(yè)銀行為了換取高額回報(bào)，可能將大量信貸資金投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股市和房地產(chǎn)市場，令其資產(chǎn)價(jià)格迅速膨脹，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)泡沫化，并最終使商業(yè)銀行形成不良信貸資產(chǎn)。另一方面，企業(yè)高利率借款，蘊(yùn)含著道德風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化后銀行將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對(duì)貸款利率進(jìn)行定價(jià)。近年來，我國銀行出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象的主要原因在于企業(yè)效益不好，貸款風(fēng)險(xiǎn)過大，而在利率管制條件下，貸款的高風(fēng)險(xiǎn)并不能帶來相應(yīng)的高收益，所以銀行不愿意冒險(xiǎn)。但放開利率后，銀行就有可能去冒高風(fēng)險(xiǎn)以獲得高收益，而有些效益不好或信用不良的企業(yè)也有可能利用銀行這種極端趨利心理申請(qǐng)高利率貸款，這就可能導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的進(jìn)一步增加。（三）對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響利率市場化允許商業(yè)銀行更加靈活地運(yùn)用價(jià)格工具吸收存款和調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，但 同時(shí)也增加了資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配的復(fù)雜度，改變了資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的穩(wěn)定性。從資產(chǎn)方 看，低流動(dòng)性、高收益資產(chǎn)的占比將趨于上升。部分商業(yè)銀行反映，為提高資產(chǎn)組合收益，將會(huì)盡量壓低資金備付水平，減少低收益資金占用，如降低高流動(dòng)性、低收益的國債的占比，增加更復(fù)雜的信用債和抵押貸款證券等的占比。從負(fù)債方看，商業(yè)銀行存款的穩(wěn)定性可能會(huì)下降。存款利率浮動(dòng)之后，不同銀行之間的利率差異將加大，各項(xiàng)存款，特別是同業(yè)存款在銀行之間的流動(dòng)頻率可能會(huì)加快，流動(dòng)的規(guī)模也可能會(huì)加大。貸款提前還款和存款提前支取行為發(fā)生的概率可能會(huì)遠(yuǎn)大于以前。這些都將加劇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的脆弱性。三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施鑒于利率市場化對(duì)商業(yè)銀行各類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的不良影響，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須進(jìn)行全面的、實(shí)質(zhì)性的變革。這不僅需要我國商業(yè)銀行改變風(fēng)險(xiǎn)治理理念，激勵(lì)約束機(jī)制，還應(yīng)把利率市場化因素納入各類風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制、流程和工具之中。（一）進(jìn)一步改善風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)。我國商業(yè)銀行應(yīng)從被動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向主動(dòng)穩(wěn)健經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在充分識(shí)別、準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)靈活運(yùn)用多種工具動(dòng)態(tài)管理資產(chǎn)組合，積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)安排。，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)偏好管理。我國商業(yè)銀行應(yīng)健全并細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)偏好框架，強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)偏好為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略導(dǎo)向，突出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事先規(guī)劃和控制。（二）。我國商業(yè)銀行在條件具備的前提下，應(yīng)積極探索運(yùn)用利率掉期、利率期權(quán)等衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略。，維護(hù)凈利差穩(wěn)定。我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)偏好，科學(xué)判斷、合理優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和期限，控制利率敏感性缺口。商業(yè)銀行的投資組合與資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)緊密配合，維護(hù)凈利息收益率的穩(wěn)定。（三）持續(xù)改進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理 。我國商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)不同客戶，制定差異化的授信策略和信貸審批模式，有選擇