【正文】 .......................................................................................................... 16 參考文獻(xiàn) ............................................................................................................. 17 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 1 一、引言 進(jìn)入 21 世紀(jì)以來，我國金融行業(yè)一直以來都是我國國民經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，為了能 夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化帶來的機遇與挑戰(zhàn)，利率市場化也逐漸走上了我國銀行業(yè)改革之路，不斷的沖擊著我國銀行業(yè)的發(fā)展。 二、文獻(xiàn)綜述 （一） 國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r： 1． 中小商業(yè)銀行在利率市場化下所面臨的挑戰(zhàn)研究 2022 年 閆冰竹先生 經(jīng)過相關(guān)研究 認(rèn)為，我國中小商業(yè)銀行的發(fā)展歷程比較艱難，在發(fā)展過程中所 存在的問題也比較多，是金融行業(yè)大家庭中的 “弱勢群體 ”1。而隨著相關(guān)貨幣新政以及監(jiān)管措施在 2022 年的出臺，我國中小商業(yè)銀行的各方面指標(biāo)比如風(fēng)險定價指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)等將受到比較嚴(yán)厲的沖擊 。 2． 中小商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中所面臨的機遇及對策研究 李克川 在 2022 年對中小商業(yè)銀行的研究中認(rèn)為 ，利率市場化改革措施的不斷實施的同時，不僅會縮小存貸款利率差，也會進(jìn)一步擴(kuò)大利率彈性的空間。 3． 中小商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中所面臨的對策研究 對于中小商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中的對策研究， 廖原 和 牛潤盛 在 2022 年年初的研究中 認(rèn)為 ， 在利率市場化的趨勢下 ， 我國中小商業(yè)銀行仍然存在著許多問題，比如銀行的風(fēng)險管理機制不健全，利差收入在主營業(yè)收入中占比過高，從業(yè)人員的素質(zhì)和數(shù)量都沒有大型商業(yè)銀行的從業(yè)人員高等， 中小商業(yè)銀行在利率市場化 的不斷完善中業(yè)將會遇到更大的問題。 從以上材料可以知道，我國一直沒有停住利率市場化 的腳步，而更沒有停住對這一重大事件對中小銀行所產(chǎn)生影響的研究， 利 率市場化是必然趨勢，只有正確認(rèn)識到利率市場化對中小銀行所帶來的影響才能使中小銀行在新的市場環(huán)境下健康快速的發(fā)展。其次，進(jìn)一步搜集資料并仔細(xì)通讀文本，并做出必要的記錄，形成論文提綱。第四，深入研究之前的記錄與所做的圖表，寫成初稿。 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 3 研究方法： 文本細(xì)讀法； 文獻(xiàn)分析法； 對比法； 綜合分析法等方法的綜合運用 。 （二） 利率市場化的原因 利率市場化早在 30 年以前 就開始邁入國際市場，美國 、 日本先后在 1986 年和 1994年成功的 完成了 利率市場化， 與美國一樣，很多 西方國家也實現(xiàn)了利率市場化的正常改革。 （三） 我國利率市場化的改革發(fā)展進(jìn)程 利率市場化是維持我國銀行業(yè)又好又快發(fā)展的必要條件，也是金融系統(tǒng)中繼銀行上市的第二次大變革。 表 1 我國利率市場化改革進(jìn)程 日期 利率市場化改革內(nèi)容 1996 年 6 月 放開銀行間同業(yè)拆借市場利率 1997 年 6 月 放開債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率 1998 年 3 月 放開了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率 1998 年 9 月 放開 了政策性銀行金融債券市場化發(fā)行利率 1999 年 9 月 成功實現(xiàn)國債在銀行間債券市場利率招標(biāo)發(fā)行 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 4 2022 年 9 月 放開了外幣貸款利率和 300 萬美元（含 300 萬）以上的大額外幣存款利率 2022 年 3 月 統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇 2022 年 6 月 依次放開了英鎊、瑞士法郎、加拿大元、美元、日元港幣以及歐元小額存款利率的上限管理 2022 年 10 月 “各金融機構(gòu)存貸款利率，貸款利率關(guān)注下限，放開上限；存款利率管制上限，放開下限 ” 2022 年 3 月 放 開金融機構(gòu)同業(yè)存款利率 2022 年 1 月 上海銀行間同業(yè)拆放利率正式運行，開創(chuàng)了利率的新時代，被稱為中國式的 “聯(lián)邦利率 2” 2022 年 6 月 擴(kuò)大貸款利率下浮區(qū)間 2022 年 7 月 取消金融機構(gòu)貸款利率 倍的下限，貸款利率實現(xiàn)市場化 從表中可以看出，從 1996 年銀行間同業(yè)拆借利率 被央行放開管制 開始，我國一直在 有條不紊的 實施利率市場化的推進(jìn) （表 1）。 而在我國利率市場化的不斷推進(jìn)下 ，我國 的 銀行業(yè)尤其是中小商業(yè)銀行必將會受到 利率市場化 的 巨大沖擊和 影響。 （一） 銀行業(yè)機構(gòu)整體發(fā)展穩(wěn)定 從我國銀行業(yè)整體發(fā)展來看，我國的銀行業(yè)發(fā)展和利潤增長較為穩(wěn)定， 2022 年我國銀行業(yè)的整體存款較 2022 年的 733， 382 億元增加至 826， 701 億元；貸款也較 2022 年的 509， 226 億元增加至 2022 年的 581， 893 億 元；稅后總利潤較 2022 年增加了 3， 億元。 至 2022 年底，我國的銀行業(yè)存款規(guī)模增至 943， 102 億元，貸款規(guī)模增至 672， 875億元。銀行業(yè) 2022 年 金融機構(gòu)不良貸款率 （ %） 也 比 2022 年（ %）低 。它 的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺 。 （二） 中小商業(yè)銀行在銀行業(yè)市場份額中占比偏低 從銀行業(yè)市場的結(jié)構(gòu)分 布來看，我國的銀行業(yè)是以大型國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的發(fā)展模式。 2022年大型商業(yè)銀行在總資產(chǎn)中的占比為 %，較 2022 年相比稍微有所減少， 但對銀行業(yè)大型商業(yè)銀行的主體地位并沒有多少影響，其它銀行的資產(chǎn)總體結(jié)構(gòu)也并沒有明顯變革（圖 2） 。 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 6 圖 2 銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)情況表（ 2022 年） 數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會年報（ 2022）。雖然中小銀行也有著不可忽視的利潤增長，但仍打破不了我國銀行業(yè)利潤市場中大型國有商業(yè)銀行的壟斷地位（圖 3） 。 而中小商業(yè)銀行的整體市場份額和稅后利潤都明顯處于弱勢地位 。 （三） 中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)種類單一，利息收入依賴度高 由于受到銀行業(yè)傳統(tǒng) 利潤模式 的影響， 我國中小商業(yè)銀行利息收入較非利息收入高多了。 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 8 圖 4 我國 10 家中小商業(yè)銀行凈利息 /營業(yè)收入（ 2022 年 ~2022 年） 資料來源：根據(jù)各商業(yè)銀行 2022 年、 2022 年報整理計算得出。 比如，從 2022 年 3 個月以內(nèi)的利率風(fēng)險來看，北京銀行（ 42,059）、蘇州銀行（ 14，835）、南京銀行（ 86， 631）、華夏銀行（ 126， 145）、寧波銀行（ 64， 387）、光大銀行（ 285， 952）、興業(yè)銀行（ 512， 056）和江蘇銀行（ 82， 896） 8 家銀行的利率風(fēng)險都為負(fù)債敏感型，若基準(zhǔn)利率上升，則它們的 3 個月以內(nèi)的利率風(fēng)險暴露就比較明顯，同時，上海銀行和廣發(fā)銀行的利率風(fēng)險暴露就很小。而上海銀行的 3 個月以內(nèi)的利率風(fēng)險卻由 2022 年的資產(chǎn)敏感型轉(zhuǎn)變?yōu)?2022 年的負(fù)債敏感型，基準(zhǔn)利率的上升到了 2022 年對于上海銀行的 3 個月以內(nèi)的利率敏感型產(chǎn)品不再是好事（表 表 3） 。 同理， 2022 年上海銀行（ 12， 550）和廣發(fā)銀行（ 97， 665）的 1～ 5 年期 利率缺口為負(fù)， 屬于負(fù)債敏感型， 如果此時利率出現(xiàn)提高 ，則上海銀行和廣發(fā)銀行面臨的 1～ 5年期利率風(fēng)險 就比較大 。 總之，在利率市場化，利率風(fēng)險不能有效識別和管理，這 要求 我國 中小銀行必須在金融產(chǎn)品定價、利率風(fēng)險管理 等方 面具有很強 的能力（表 表 3） 。 五、 中小商業(yè)銀行在利率市場化過程中所面臨的挑戰(zhàn) （一） 加劇了銀行間的競爭 利率市場化后，為了爭取更好的發(fā)展空間，商業(yè)銀行必將會盡其所能運用合法的價格等手段來與其它同行競爭。 （二） 利差收入減少，盈利能力降低 利率市場化后，中小商業(yè)銀行之前所依賴?yán)钍杖肽Ｊ奖囟ㄐ枰淖儭? 由于中小商業(yè)銀行的經(jīng)營體系不完善，非利息收入占營業(yè)收入的比重很小，如 2022年的北京銀行（ %）、南京銀行（ %）、華夏銀行（ %）、寧波銀行（ %）、上海銀行（ %）和江蘇銀行（ %） (圖 4)，而到了 2022 年底，很多中小銀行的利息收入占總營業(yè)收入之比仍居高不下，如北京銀行（ %）、南京銀行（ %）、華夏銀行（ %）、寧波銀行（ %）、上海銀行（ %）和江蘇銀行（ %）（圖 4）。 %%%%%2022年 % % % %2022年 % % % %2022年 % % % %2022年 %1季度 2季度 3季度 4季度 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 11 圖 5 2022 至 2022 年第 1 季度商業(yè)銀行凈息差 數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。首先是來自于利率風(fēng)險的壓力 ，利率市場化使利率無規(guī)則的 變化， 利率的期限結(jié)構(gòu)也 隨之 變得復(fù)雜化，因中小商業(yè)銀行在利率風(fēng)險管理的能力與技術(shù)方面的短板，必然會使其風(fēng)險管理壓力加大 。 （四） 企業(yè)存款流失，資金成本不足 從存款來看，我國中小商業(yè)銀行的存款主要來源是中小型企業(yè)，由于原來中小商業(yè)銀行的企業(yè)存款 , 是在大型商業(yè)銀行無法自由支付利率的情況下 ,多是通過私下里尋租從企業(yè)拉來的存款。而另一方面，中小銀行的支付手段以及服務(wù)條件都不如大型銀行，中小企業(yè)就更愿意選擇將錢存入大型商業(yè)銀行 。然而因我國大多數(shù)中小銀行的利潤留存比都遠(yuǎn)高于大銀行，達(dá)到了 70%以上，其能夠擴(kuò)大自身留存比率的空間受到了很大限制 3。 （五） 利率市場化給中小商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價能力帶來壓力 3 嚴(yán) 敏 . 利率市場化對中小商業(yè)銀行的影響與對策研究 [J].金融發(fā)展研究 .2022,(1):5558. 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 12 利率市場化的過程中 ， 銀行逐漸擁有了產(chǎn)品的自主定價權(quán)，而銀行產(chǎn)品的價格將直接關(guān)系到銀行的發(fā)展能力 。因此，中小 銀行的產(chǎn)品定價能力也會受到很大的考驗 。 （七） 加大了中小商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險 相較于大型商業(yè)銀行而言，中小商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、機構(gòu)網(wǎng)點的多少和產(chǎn)品的創(chuàng)新能力等方面都處于劣勢，并且其業(yè)務(wù)范圍小、中間業(yè)務(wù)也不全面，在產(chǎn)品自主定價和防范風(fēng)險的能力上更是不能和大型商業(yè)銀行相提并論 。從最近我國中小商業(yè)銀行的發(fā)展來看，它們在利率市場化的改革中也遇到了許多不可忽視的難題，這也間接地加大了中小商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。 六、 中小商業(yè)銀行在利率市場化過程中的競爭優(yōu)勢 在 利率市場化下， 雖然大型商業(yè)銀行可能處于更加有利的位子， 但利率市場化也是一把雙刃劍，中小商業(yè)銀行也 存在著屬于自己 的優(yōu)勢，若中小商業(yè)銀行能夠 合理 利用和 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 13 開發(fā)自身的優(yōu)勢，很有可能會給中小商業(yè)銀行開辟新的發(fā)展道路 。因為大部分中小企業(yè)因為自身的特點或者貸款原因等都會存在信息不對稱的融資困境，其向銀行貸款的難度就會增加， 中小商業(yè)銀行的地理優(yōu)勢可以減少中小企業(yè)的信息不對稱情況， 因為中小商業(yè)銀行 大部分 都會與當(dāng) 地的政府部門保持比較多的聯(lián)系， 可以更及時的對客戶信息進(jìn)行有效的理解，并能解決中小企業(yè)的融資問題，降低信用風(fēng)險 。而大企業(yè)雖然具有專業(yè)的貸款評估團(tuán)隊，且決策的準(zhǔn)確性和規(guī)模都大于中小銀行，但它的成本也比較高，非常符合大型企業(yè)客戶對于貸款的需求。因此，中小商業(yè)銀行應(yīng)該 合理發(fā)揮 自身交易成本 低特點 的去解決更多的 客戶資金的需求 問題 。相應(yīng)的，在一個小型區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)體中，中小企業(yè)為了長期生存的需要會和中小商業(yè)銀行長期互惠合作，逐漸會在兩家企業(yè)之間形成一個信息交流的平臺，從而極大的節(jié)約了監(jiān)督的成本 。同時，為了更好的發(fā)展， 南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 14 中小商業(yè)銀行應(yīng)該堅定以下幾條可持續(xù)發(fā)展的道路 。而在價格取向越來越市場化的今天，中小銀行應(yīng)主動審視戰(zhàn)略地位，將市場定位于創(chuàng)造特色、培育特色 ，將目標(biāo)客戶轉(zhuǎn)向中小型企業(yè)和個人客戶，揚長避短，開拓出適合自身發(fā)展特點的客戶群體，只有努力創(chuàng)造出 自己的優(yōu)勢 ，才能保持在 當(dāng)今 的金融市場中 健康的發(fā)展 。 例如，我國中小商業(yè)銀行可以嘗試著發(fā)展代收代付、代理發(fā)行債券、代理保險等中間業(yè)務(wù)。 （三） 完善利率風(fēng)險管控體系，不斷加強信用風(fēng)險管理 從風(fēng)險管理的角度看 ， 中小銀行 應(yīng)努力完善 利率 風(fēng)險 控制 體系，不斷強化自身 的 風(fēng)險管理能力，通過對風(fēng)險管理體系以及風(fēng)險管理政策和程序的不斷完善，全面加強自身的風(fēng)險管控能力。 而且，作為利潤來源的弱勢通道，我國中小商業(yè)銀行應(yīng)該強化在信用風(fēng)險管理方面的能力 。 此外，中小商業(yè)銀行可以 不斷的通過多種方式來 擴(kuò)大籌資渠道以降低籌資資本 ，比如創(chuàng)新融資工具、發(fā)行本公司優(yōu)先股等。實行差異化管理，對于在當(dāng)?shù)亟?jīng)營的中小企業(yè)或者相應(yīng)的業(yè)務(wù)服務(wù)上實行差異化對策，并建立具有特色的監(jiān)督管理體系，為中小企業(yè)客戶提供差異化、高效率的金融服務(wù) 。隨著 中國 利率市場化的不斷完善，存貸款的 自主定價體系 將會在 金融 市場中 成為主流 。而對于利率風(fēng)險 管控等重要環(huán)節(jié)的內(nèi)部資金定價問題