cpa公司戰(zhàn)略與風險管理教材-在線瀏覽
2025-04-04 18:46本頁面
【正文】 幣項目法：該方法對貨幣性資產和負債使用現(xiàn)行匯率折算，對非貨幣性資產負債使用歷史匯率折算。 現(xiàn)行匯率法：即折算風險由資產減去負債的凈額來衡量。 （三）經濟風險 ? 又稱經營風險，是指意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產銷售數(shù)量、價格、成本引起經濟主體在未來一段時期內收益或現(xiàn)金流量變動的一種潛在風險 例：某公司是我國的一家利用外國原材料進行加工生產的企業(yè)。假設企業(yè)年所得稅率為 33%，如果匯率在 2023年不出現(xiàn)意外變動，預計 2023年該公司將與 2023年保持同樣的業(yè)績 然而， 2023年， 1美元 =， 則生產方面：原材料消耗仍為 1美元，折合人民幣 ，單位成本下降為 +=人民幣。 =，現(xiàn)在 20247。業(yè)績影響如下： 第二節(jié) 外匯風險防范 ? 一、 即期外匯交易 ? 又稱為現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣雙方在成交后兩個營業(yè)日之內辦理交割的外匯交易。 二、遠期外匯交易 ? 遠期外匯交易，也稱期匯交易，是指外匯買賣雙方預先簽訂遠期外匯買賣合同，規(guī)定買賣的幣種、金額、匯率及未來交割的時間，在約定的到期日由買賣雙方按約定的匯率辦理貨幣交割的外匯交易。簽訂出口合同時的匯率為 EURl=,100萬歐元應收回 1 21萬美元。 為避免損失，該出口商在簽訂出口合同的同時，按照當時外匯市場上 3個月期歐元的遠期匯率 EURl=USDl. 2080，將 100萬歐元外匯債權賣給一家美國銀行， 3個月到期時，用收到的 100萬歐元貨款向銀行辦理交割。 進口商可利用遠期外匯交易固定進口成本 ? 美國某公司向英國進口一批價值 100萬英鎊的貨物，三個月后付款。三個月后，該公司用 164萬美元向銀行買進100萬英鎊用于支付貨款。 優(yōu)缺點： ? 優(yōu)點：不需要資金；交易手續(xù)簡單、靈活、交易成本較低。 三、外匯期貨交易 ? 期貨交易是指參加期貨交易的雙方在期貨交易所內通過公開競價的方式，買賣商品的標準化合約，到規(guī)定的日期按事先約定的價格交付標準數(shù)量的商品的交易。 可通過套期保值補償匯率風險。按當時的匯率 GBPl=，貨款價值為 375萬美元。該出口商在簽訂出口合同后，立即在期貨市場以 GBPl= 40份 9月到期的英鎊期貨合約 。計算
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