cpa公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理__外匯風(fēng)險管理-在線瀏覽
2025-04-04 18:46本頁面
【正文】 性資產(chǎn)和負(fù)債使用現(xiàn)行匯率折算，對非貨幣性資產(chǎn)負(fù)債使用歷史匯率折算。 現(xiàn)行匯率法：即折算風(fēng)險由資產(chǎn)減去負(fù)債的凈額來衡量。 （三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 ? 又稱經(jīng)營風(fēng)險，是指意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格、成本引起經(jīng)濟(jì)主體在未來一段時期內(nèi)收益或現(xiàn)金流量變動的一種潛在風(fēng)險 例：某公司是我國的一家利用外國原材料進(jìn)行加工生產(chǎn)的企業(yè)。假設(shè)企業(yè)年所得稅率為 33%，如果匯率在 2023年不出現(xiàn)意外變動，預(yù)計 2023年該公司將與 2023年保持同樣的業(yè)績 然而， 2023年， 1美元 =， 則生產(chǎn)方面：原材料消耗仍為 1美元，折合人民幣 ，單位成本下降為 +=人民幣。 =，現(xiàn)在 20247。業(yè)績影響如下： 第二節(jié) 外匯風(fēng)險防范 ? 一、 即期外匯交易 ? 又稱為現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣雙方在成交后兩個營業(yè)日之內(nèi)辦理交割的外匯交易。 二、遠(yuǎn)期外匯交易 ? 遠(yuǎn)期外匯交易，也稱期匯交易，是指外匯買賣雙方預(yù)先簽訂遠(yuǎn)期外匯買賣合同，規(guī)定買賣的幣種、金額、匯率及未來交割的時間，在約定的到期日由買賣雙方按約定的匯率辦理貨幣交割的外匯交易。簽訂出口合同時的匯率為 EURl=,100萬歐元應(yīng)收回 1 21萬美元。 為避免損失，該出口商在簽訂出口合同的同時，按照當(dāng)時外匯市場上 3個月期歐元的遠(yuǎn)期匯率 EURl=USDl. 2080，將 100萬歐元外匯債權(quán)賣給一家美國銀行， 3個月到期時，用收到的 100萬歐元貨款向銀行辦理交割。 進(jìn)口商可利用遠(yuǎn)期外匯交易固定進(jìn)口成本 ? 美國某公司向英國進(jìn)口一批價值 100萬英鎊的貨物，三個月后付款。三個月后，該公司用 164萬美元向銀行買進(jìn)100萬英鎊用于支付貨款。 優(yōu)缺點： ? 優(yōu)點：不需要資金；交易手續(xù)簡單、靈活、交易成本較低。 三、外匯期貨交易 ? 期貨交易是指參加期貨交易的雙方在期貨交易所內(nèi)通過公開競價的方式，買賣商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約，到規(guī)定的日期按事先約定的價格交付標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的商品的交易。 可通過套期保值補(bǔ)償匯率風(fēng)險。按當(dāng)時的匯率 GBPl=，貨款價值為 375萬美元。該出口商在簽訂出口合同后，立即在期貨市場以 GBPl= 40份 9月到期的英鎊期貨合約 。計算如下：
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