cpa公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理__外匯風(fēng)險(xiǎn)管理-文庫(kù)吧資料
2025-03-07 18:46本頁(yè)面
【正文】 遠(yuǎn)期外匯交易固定出口收入： ? 美國(guó)某出口商向德國(guó)出口價(jià)值 100萬(wàn)歐元的商品．預(yù)計(jì) 3個(gè)月后收到貨款。 ? 企業(yè)通過(guò)進(jìn)行與現(xiàn)有敞口頭寸數(shù)量相等、方向相反的外匯交易，可以消除兩日內(nèi)匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響。 =，價(jià)格上漲，銷量下降為 195個(gè)單位。 銷售方面：原來(lái)售價(jià) 20247。 2023年，人民幣與美元之間的匯率為 1美元 =；該公司生產(chǎn)某種產(chǎn)品的單位成本為 ，其中生產(chǎn)成本為 、工資支付 ；產(chǎn)品單位售價(jià) 20元；銷售總量為 200萬(wàn)單位，銷往國(guó)內(nèi)外各半。該方法對(duì)外幣報(bào)表中所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目均按照現(xiàn)行匯率進(jìn)行折算。 時(shí)態(tài)法：如果真實(shí)資產(chǎn)以現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格表示，則按現(xiàn)行匯率折算；如果以原始價(jià)格表示，則按歷史匯率折算。在這種方法下，流動(dòng)性資產(chǎn)和負(fù)債將面臨折算風(fēng)險(xiǎn)，而非流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債則不會(huì)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn) 。它是一種存量風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果實(shí)際收到貨款時(shí)，歐元匯率下降到EURl=USDl. 1080，則美國(guó)出口商的美元收入將減少為 180 =199. 44萬(wàn)美元，與歐元貶值前相比，減少了 ；如果美國(guó)出口商在收到貨款時(shí)歐元匯率上升為 EURl=，則其美元收入增加為 207萬(wàn)美元，與歐元升值前相比增加了 元 。 例：一家美國(guó)公司以賒銷的方式向比利時(shí)出口價(jià)值 1 80萬(wàn)歐元的貨物，貨款將在 60天后支付。 交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) ? 又稱商業(yè)性外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指一般企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)行交易時(shí)，由于交易在結(jié)算時(shí)所適用的匯率沒(méi)有確定而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。按照當(dāng)日收盤時(shí)英鎊的賣出價(jià)，該瑞士銀行若賣出 20萬(wàn)英鎊的多頭，應(yīng)收回 20 =45 .17萬(wàn)瑞士法郎。 例如，某年 3月 2日，蘇黎世外匯市場(chǎng)上，英鎊對(duì)瑞士法郎的收盤匯率為 GBPl=~85。 外匯買賣風(fēng)險(xiǎn) ? 又稱金融性外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指本國(guó)貨幣與外幣在不同時(shí)點(diǎn)進(jìn)行兌換時(shí)，由于不同時(shí)點(diǎn)上的匯率差異帶來(lái)?yè)p益的可能性。 三、種類 ? （一）交易風(fēng)險(xiǎn) ? 交易風(fēng)險(xiǎn)是指在運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率變動(dòng)而受損或受益的可能性。 ? 時(shí)間：一般來(lái)說(shuō)，時(shí)間越長(zhǎng)，外匯匯率波動(dòng)的可能性和幅度越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)也就越大；反之，外匯風(fēng)險(xiǎn)就越小。這時(shí)，經(jīng)濟(jì)主體不會(huì)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閰R率對(duì)資產(chǎn)的影響可以被對(duì)負(fù)債的反方向影響抵消。多頭或空頭統(tǒng)稱為敞口頭寸。 外匯頭寸表現(xiàn)為
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