【正文】 資金總量的條件下實現(xiàn)的。 ?銀行通過資產(chǎn)證券化，利用貸款出售，發(fā)行備用信用證，安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，或使其資金運用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來源，或以銀行自身的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求。 ?。 13 曹源芳 II 主要的表外業(yè)務(wù) 14 曹源芳 金融機構(gòu)主要的表外業(yè)務(wù) ?貸款承諾 ?商業(yè)信用證 ?備用信用證 ?衍生合約（期貨、遠期、互換和期權(quán)） ?貸款出售 15 曹源芳 貸款承諾（ Loan Commitment） ?一、貸款承諾（ Loan Commitment） ?貸款承諾是指銀行或其他金融機構(gòu) 承諾 客戶在未來一定的時期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶的要求，隨時 提供不超過 一定限額 的貸款。 ? 。 16 曹源芳 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ?在貸款承諾下，銀行將面臨以下四種主要的風(fēng)險： ? ? ? ? ?以上四種或有風(fēng)險表明，貸款承諾增加了金融機構(gòu)的清償力風(fēng)險。 ?銀行為了控制這種風(fēng)險通常使用隨即期貸款利率變動的浮動承諾利率 ，但還是不能完全消除基差風(fēng)險。 ?隨機提取貸款 19 曹源芳 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ?（三）信用風(fēng)險 ?這里的信用風(fēng)險主要是指借款者的 信用等級 的下降將導(dǎo)致金融機構(gòu)面臨較大的風(fēng)險。如果借款者的信用等級下降將使金融機構(gòu)面臨較大的或有信用風(fēng)險。同時，在困難的信貸條件下，當眾多的金融機構(gòu)爭奪資金以滿足客戶對貸款承諾的行使時，總承諾支取效應(yīng)會使資金成本高于正常水平。 ?，金融機構(gòu)既增加了手續(xù)費收入，又增加了未來或有負債。 ?在進出口業(yè)務(wù)中最常使用的結(jié)算方式為 商業(yè)跟單信用證 。 23 曹源芳 商業(yè)信用證（ L/C） ?從銀行的角度看，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)是一種重要的 表外業(yè)務(wù)。 ?商業(yè)信用證是銀行獲取收益的一條重要途徑，同時，進口商所繳納的押金在減小 信用證風(fēng)險 的同時也為銀行提供了一定的 流動資金 。 24 曹源芳 商業(yè)信用證（ L/C）對應(yīng)的風(fēng)險 ? —— 商業(yè)銀行可能面臨由于 開證方資信 和資金實力 等問題或者由于市場因素或者其他原因引起開證申請人財務(wù)狀況惡化，使開證申請人無力支付貨款或不愿意支付貨款而帶來的信用風(fēng)險 。 ?巨額存款不翼而飛 ?欺詐 ? —— 進出口商所在的國家政治、經(jīng)濟是否穩(wěn)定，法律、法規(guī)是否有健全以及對貿(mào)易、外匯管制的情況等都會給銀行帶來一定的風(fēng)險。 ?開證行在開證申請人未能履行其應(yīng)履行的義務(wù)時，受益人只要憑備用信用證向開證行提交開證申請人未履行義務(wù)的聲明或證明文件，即可獲得開證行的償付，開證行一旦付款，開證申請人必須補償開證行的損失，即銀行對開證申請人有追索權(quán)。 26 曹源芳 備用信用證（ SLC） ?備用信用證比貸款本身的風(fēng)險低得多，而且資產(chǎn)負債表外的備用信用證也可提高金融機構(gòu)資產(chǎn)整體的多元化程度。 ?事實上，開展備用信用證業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)至少面臨著信用風(fēng)險、利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。 ?期貨（ Future）合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日按簽訂合約時所約定的價格交割一定數(shù)量的特定標的物的標準化合約，是一種由有組織的交易所保證的場內(nèi)交易。在此合約中，其持有人有權(quán)利在未來一段時間內(nèi)（或未來某一特定日期），以一定的價格向?qū)Ψ劫徺I（或出售給對方）一定數(shù)量的特定標的物。互換主要有兩種類型，即貨幣互換和利率互換 。 ?這種風(fēng)險可能由經(jīng)濟（如相關(guān)金融資產(chǎn)價格變動、社會經(jīng)濟周期等）、政治、社會等因素導(dǎo)致 。 32 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?（三）流動性風(fēng)險 ?流動性風(fēng)險可以分為資金風(fēng)險和流通量風(fēng)險 。 ?流通量風(fēng)險則指由于市場深度不夠或市場混亂，金融機構(gòu)在市場上不能以接近原價格的水平結(jié)束或?qū)_某一交易頭寸。 34 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?（五）基差風(fēng)險 ?這里的基差是指在現(xiàn)貨市場上和在期貨市場上的利率差或價格差 。 35 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?（六）法律風(fēng)險 ?與衍生金融工具交易相關(guān)的法律顯得很不健全，有些衍生合約可能不具有法律效力，交易雙方的權(quán)利得不到法律保護，其義務(wù)也可能不受法律的約束。當使用這些工具對利率、外匯、信用風(fēng)險進行套期保值時，它們確實能起到減少金融機構(gòu)整體清償力風(fēng)險的作用。根據(jù)這種承諾，客戶（借款者）可以在協(xié)議期限內(nèi)用自己的名義以不高于預(yù)定利率的水平發(fā)行短期票據(jù)籌集資金，金融機構(gòu)承諾購買客戶在市場上未能出售的票據(jù)或向客戶提供等額貸款。 ?（二）流動性風(fēng)險 —— 若票據(jù)未能如期出售，則金融機構(gòu)就必須承擔(dān)用其自有資金購入未出售票據(jù)的義務(wù)。 39 曹源芳 貸款銷售 ?五、貸款銷售 ?貸款銷售是銀行或其他金融機構(gòu)通過直接出售或證券化的方式，把貸款轉(zhuǎn)讓給第三方。 ?如果出售的貸款是有追索權(quán)的，那么貸款出售對出售貸款的金融機構(gòu)意味著長期 或有信用風(fēng)險 。 ?對于有追索權(quán)的貸款出售，如果借款者違約，金融機構(gòu)將承擔(dān)向貸款購買方付款的責(zé)任。 ?次貸危機 ?對于無追索權(quán)的貸款出售，銀行往往出于信譽的考慮，在借款者違約時也會買回貸款。 45 曹源芳 資本充足率原則 ?由于 或有擔(dān)保合約 （如信用證、貸款承諾等）與外匯和 利率的衍生合約 的性質(zhì)不同，因此它們計算表外風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)額的方法也有所不同： ?（一）資產(chǎn)負債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險資產(chǎn)計算 ?（二）資產(chǎn)負債表表外衍生金融工具（市場）合約風(fēng)險資產(chǎn)的計算 46 曹源芳 資本充足率原則 ?（一）資產(chǎn)負債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險資產(chǎn)計算 ?巴塞爾協(xié)議 I規(guī)定 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)分為四級 ： 0％、 20％，50％、 100％ ?銀行首先將表外業(yè)務(wù)額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)額，即 信貸風(fēng)險等額 ： ?信貸風(fēng)險等額＝表外項目的本幣值 相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 。 47 曹源芳 資本充足率原則 ?（二）資產(chǎn)負債表表外 衍生金融工具 （市場）合約風(fēng)險資產(chǎn)的計算 ?巴塞爾協(xié)議 I建議采用 現(xiàn)期風(fēng)險暴露法 ，該法也分為兩個步驟： ?一是將表外項目數(shù)額通過 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換 為表內(nèi)項目數(shù)額， 即信貸風(fēng)險等額 ； ?二是將表內(nèi)信貸風(fēng)險等額與 適當?shù)娘L(fēng)險權(quán)數(shù)相乘 ，得到表外衍生合約風(fēng)險資產(chǎn)額。即： ?信貸風(fēng)險等額＝潛在風(fēng)險敞口＋當期風(fēng)險敞口 ?潛在 風(fēng)險敞口反