【正文】 是以賣方為核心服務(wù)對(duì)象的業(yè)務(wù)，因此，選擇適合保理業(yè)務(wù)的賣方是至關(guān)重要的。對(duì)無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)操作流程的考察，有助于我們對(duì)保理業(yè)務(wù)基本原理和技術(shù)要領(lǐng)的理解，也是我們掌握其它形態(tài)保理品種的一條捷徑。本文擬以綜合保理為例，揭示保理業(yè)務(wù)的技術(shù)要點(diǎn)及業(yè)務(wù)的過程管理模式。保理業(yè)務(wù)過程管理與風(fēng)險(xiǎn)控制保理業(yè)務(wù)是一種綜合性的金融服務(wù)產(chǎn)品。正確全面系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)和把握保理業(yè)務(wù)的技術(shù)要點(diǎn)，是維護(hù)保理業(yè)務(wù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。無追索權(quán)保理，是保理業(yè)務(wù)中最完整的一種保理形態(tài)，包含全部四項(xiàng)基本保理業(yè)務(wù)服務(wù)功能，即資金融通、銷售分戶帳管理、應(yīng)收帳款催收和壞帳擔(dān)保等。一、無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)的技術(shù)操作要點(diǎn)與原理。對(duì)賣方的考察主要從兩個(gè)方面入手：一是從企業(yè)本身入手進(jìn)行考察，包括對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的考察分析；對(duì)企業(yè)銷售分戶帳的分析；與企業(yè)管理層的面談等。對(duì)賣方考察的目的是要對(duì)賣方是否適合保理業(yè)務(wù)做出結(jié)論，同時(shí)，也要對(duì)賣方在未來的保理業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)價(jià)。 2. 可收回性：保理商給予賣方融資，一旦賣方出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至是破產(chǎn)，是否能夠根據(jù)應(yīng)收賬款收回融資？這依賴于：（1）權(quán)利的完整性：最適合保理的是那些簡單的，沒有特定附加條件的產(chǎn)品，也就是說只要產(chǎn)品為所訂購的品種，數(shù)量正確，質(zhì)量合規(guī)，按時(shí)裝運(yùn)，正確出票，則買方就必須付款，在合同中不存在寄售、安裝證明、分期付款、權(quán)利保留等條件。為了降低可能造成的不利影響，要尋求那些客戶群體分布較分散的賣方。我們可以對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行帳齡和壞賬的分析，從而揭示買方的總體質(zhì)量。此外，爭議也可能導(dǎo)致債權(quán)稀釋。我們必須能夠?qū)⑺械目鄢?xiàng)目量化，并據(jù)此計(jì)算融資比例。三、賣方的業(yè)務(wù)量l 保理商根據(jù)業(yè)務(wù)量判斷是否有盈利的可能，也是確定手續(xù)費(fèi)率和融資利率的依據(jù)；l 根據(jù)買方和發(fā)票的數(shù)量確定保理商的工作量。在客戶經(jīng)理確定了保理業(yè)務(wù)的適應(yīng)性后，就可以進(jìn)入需求分析和選擇保理業(yè)務(wù)品種的階段了?？蛻艚?jīng)理通過考察撰寫《需求分析與保理業(yè)務(wù)品種選擇報(bào)告》提交保理產(chǎn)品經(jīng)理審核，以確定客戶經(jīng)理做出的結(jié)論是否能夠滿足客戶的實(shí)際需求，特別針對(duì)復(fù)雜的貿(mào)易背景，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品難以應(yīng)對(duì)的時(shí)候，產(chǎn)品經(jīng)理可以協(xié)助進(jìn)行業(yè)務(wù)方案的設(shè)計(jì)。有些客戶可能并未意識(shí)到自己的業(yè)務(wù)需求，也有一些客戶則是根本不了解保理所能夠帶來的業(yè)務(wù)功效。需求分析除了可以作為選擇保理品種的依據(jù)外，還是確定企業(yè)融資需求量、信用擔(dān)保額度和保理商確定收費(fèi)的依據(jù)。l 《賣方整體情況調(diào)查報(bào)告》；l 《需求分析與保理業(yè)務(wù)品種選擇報(bào)告》；l 《企業(yè)應(yīng)收帳款報(bào)告》；l 《企業(yè)買方付款記錄》；l 有代表性的《貿(mào)易合同》；l 賣方的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表；審批部門將會(huì)對(duì)上述材料進(jìn)行審核，并做出是否與賣方進(jìn)行保理業(yè)務(wù)合作的最終決定。所謂輔助擔(dān)保措施主要是指確保保理商能夠獲得完整的應(yīng)收帳款債權(quán)方面的保障措施。例如，如果賣方已將應(yīng)收帳款質(zhì)押給了第三人，或者以其它方式限制了保理商行使其所取得的有關(guān)應(yīng)收帳款方面的權(quán)利，賣方都必須保證排除這些權(quán)利上的限制或障礙。如果涉及應(yīng)收賬款的權(quán)利已被質(zhì)押給了第三方，比如質(zhì)押給另一家銀行，則需要該銀行出具一分表示質(zhì)押權(quán)已被解除的證明，即所謂的棄權(quán)書。此外，雙方也會(huì)同時(shí)開始進(jìn)行保理協(xié)議的起草與簽署工作。建賬工作通常是以賣方客戶將其現(xiàn)有的應(yīng)收帳款并帳后一次性轉(zhuǎn)讓給保理商的方式來完成的，這是未來保理商進(jìn)行銷售分戶帳管理的基本依據(jù)。賬戶轉(zhuǎn)移的過程大致如下：首先，賣方客戶需要將其現(xiàn)有的所有應(yīng)收帳款進(jìn)行并帳，根據(jù)不同的買方填制《未結(jié)發(fā)票清單》，提供會(huì)計(jì)帳務(wù)及原始憑證，并將經(jīng)過并賬處理后的應(yīng)收帳款一次性地轉(zhuǎn)讓給保理商。然后，保理商根據(jù)審核后的應(yīng)收賬款在保理系統(tǒng)中為賣方建立相應(yīng)的銷售分戶賬和融資帳戶，處理日常的保理業(yè)務(wù)并進(jìn)行帳務(wù)處理。保理商不對(duì)賣方建帳以前的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，只管理建帳后的業(yè)務(wù)。并帳和建立銷售分戶帳的工作，是在賬戶經(jīng)理的協(xié)助和指導(dǎo)下完成的。同時(shí)客戶經(jīng)理應(yīng)為每一個(gè)賣方開立一個(gè)保理專戶或簽訂賬戶監(jiān)管協(xié)議，用于買方付款。其作用是在保理業(yè)務(wù)開始前告知各個(gè)債務(wù)人，為下一步的應(yīng)收帳款的轉(zhuǎn)讓和債務(wù)人付款奠定基礎(chǔ)。如果出現(xiàn)不一致的情況，便于及時(shí)被發(fā)現(xiàn)。）二、發(fā)票處理發(fā)票轉(zhuǎn)讓與轉(zhuǎn)讓通知賣方履行貿(mào)易合同，發(fā)貨并出具發(fā)票，代表應(yīng)收賬款成立。根據(jù)法律規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知是債權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人發(fā)生效力的條件，即如果債權(quán)轉(zhuǎn)讓未通知債務(wù)人，則該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不會(huì)產(chǎn)生任何約束力。此外，我國的法律規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓需由賣方（原債權(quán)人）履行通知義務(wù)，債權(quán)的受讓人對(duì)債務(wù)人所進(jìn)行的通知往往不具備上述法律效力。在國際保理業(yè)務(wù)中，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知通常不以獨(dú)立的法律文件的形式出現(xiàn)。賣方要向保理商提供內(nèi)容完全相同的發(fā)票或發(fā)票副本，其作用主要是為了完成應(yīng)收帳款向保理商的轉(zhuǎn)移和作為保理商記賬的依據(jù)。發(fā)票列表的主要目的是一方面減少賣方錯(cuò)開發(fā)票的可能，另一方面賣方必須非常注意買方各項(xiàng)聯(lián)絡(luò)地址的準(zhǔn)確性，包括注冊(cè)地址、通訊地址等。保理商在收到發(fā)票及發(fā)票列表后應(yīng)認(rèn)真的進(jìn)行核對(duì)，降低賣方出錯(cuò)的幾率。貸項(xiàng)清單/更換發(fā)票貸項(xiàng)清單是賣方用于減少發(fā)票金額的重要工具。例如，開錯(cuò)發(fā)票金額或是買賣雙方協(xié)商降價(jià)等。貸項(xiàng)清單是賣方?jīng)_減發(fā)票金額的主要工具。在中國，由于沒有使用貸項(xiàng)清單的商業(yè)傳統(tǒng)。因此，在中國的保理業(yè)務(wù)中不會(huì)出現(xiàn)貸項(xiàng)清單的業(yè)務(wù)處理。需要我們注意的是，當(dāng)更換發(fā)票的現(xiàn)象頻繁發(fā)生時(shí)，會(huì)導(dǎo)致債權(quán)稀釋，從而影響到保理商的融資安全。審核的要點(diǎn)主要有：發(fā)票列表與所附發(fā)票內(nèi)容是否一致；發(fā)票列表是否經(jīng)有權(quán)簽字人簽發(fā)；發(fā)票是否過期；發(fā)票的金額、幣別記載是否正確，貨品、付款條件是否與賣方日常的交易一致；是否存在重復(fù)開票或虛開發(fā)票的可能；是否進(jìn)行了應(yīng)收帳款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓通知。我們必須注意的是，保理商接收發(fā)票與接受轉(zhuǎn)讓是不同的兩個(gè)行為，具有不同的法律效果。保理商在接收發(fā)票后也可能會(huì)做出拒絕接受的反應(yīng)。這些原因包括：發(fā)票記錄不夠清楚；發(fā)票中出現(xiàn)計(jì)算錯(cuò)誤，發(fā)票逾期或重復(fù)出票等。順便一提的是，貸項(xiàng)清單的操作采用相同的方法?？蛻艚?jīng)理根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》，在應(yīng)收賬款到期前一周內(nèi)提示買方付款，針對(duì)大額和集中到期的發(fā)票應(yīng)盡早與買方溝通，作出還款的時(shí)間安排。收款的記賬工作一般是通過保理系統(tǒng)來完成的。通常情況下，應(yīng)按照發(fā)票核銷，如買方未提供發(fā)票編號(hào)，應(yīng)首先沖銷敞口期限最長的發(fā)票。如果買方?jīng)]有將款項(xiàng)直接付給保理商，而是付給了賣方。例如，買方以簽發(fā)支票或者銀行承兌匯票的方式向賣方支付款項(xiàng)，或者買方直接將貨款匯入賣方的銀行賬戶等。一般在保理業(yè)務(wù)開展初期，由于買方的疏忽會(huì)發(fā)生，此時(shí)應(yīng)提示買方注意保理業(yè)務(wù)的安排，避免這種情況的再次發(fā)生。對(duì)間接付款的管理包括兩個(gè)方面：1. 預(yù)先采取措施盡可能的防范和避免發(fā)生間接付款。（2）履行有效的轉(zhuǎn)讓通知：在每一次賣方轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的時(shí)候，都應(yīng)確保賣方要向買方發(fā)出《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書》，明確買方采用有效的付款方式，并指明保理商的收款賬號(hào)。（4）客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》隨時(shí)對(duì)帳，及時(shí)發(fā)現(xiàn)間接付款，針對(duì)大額發(fā)票和集中到期發(fā)票，必要時(shí)應(yīng)提前一周提示買方事先做出資金安排。帳戶經(jīng)理應(yīng)保管付款的原始憑證副本。（1）帳戶經(jīng)理檢查付款的原始憑證及入賬憑證，發(fā)現(xiàn)間接付款后，應(yīng)考慮正常的清算時(shí)間，考察付款時(shí)間與入賬時(shí)間是否吻合，及時(shí)發(fā)現(xiàn)賣方在收到貨款后是否存在違反《保理業(yè)務(wù)協(xié)議》中關(guān)于發(fā)生間接付款時(shí)賣方應(yīng)立刻將款項(xiàng)歸還我行的規(guī)定。（3）客戶經(jīng)理應(yīng)督促企業(yè)將款項(xiàng)付至保理商的帳戶內(nèi)，并要求企業(yè)與買方進(jìn)行協(xié)調(diào)，保證今后應(yīng)遵循保理商的要求支付，不出現(xiàn)類似的現(xiàn)象。（4）在發(fā)票到期時(shí)發(fā)生的間接付款，客戶經(jīng)理有能力立即發(fā)現(xiàn)，并應(yīng)督促賣方將間接付款所涉及的款項(xiàng)支付我行。應(yīng)收帳款的催收催收是從發(fā)票到期開始的。此外，對(duì)買方所采用的催收態(tài)度也要充分考慮賣方客戶關(guān)系管理方面的需要。保理商會(huì)以事先與賣方商定的方式向買方進(jìn)行催收。第一份催收函發(fā)出后，如果買方仍未付款，保理商會(huì)在一定的時(shí)間后（比如10天）發(fā)出第二份催收函。除了進(jìn)行書面催收以外，保理商還會(huì)根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況，進(jìn)行電話催收或必要的走訪。一般情況下，保理商會(huì)起草一封最后的催收函，通常在指示律師采取行動(dòng)之前發(fā)出。如果賣方反對(duì)采取法律行動(dòng)，絕大多數(shù)保理商會(huì)立即撤銷對(duì)該應(yīng)收帳款已做出的核準(zhǔn)并將該應(yīng)收帳款反轉(zhuǎn)讓給賣方。當(dāng)事態(tài)發(fā)展到需要采用法律手段來進(jìn)行收款的時(shí)候，買賣雙方的客戶關(guān)系已經(jīng)不再重要。如果賣方反對(duì)采取法律行動(dòng)，賣方就應(yīng)當(dāng)贖回已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款并賦予保理商保證融資安全的權(quán)利。發(fā)生間接付款或買方遲付的情況時(shí)，通常是由客戶經(jīng)理來出面處理的。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，客戶經(jīng)理應(yīng)及時(shí)與買賣雙方溝通，分析遲付的原因，既要保障自身作為債權(quán)人的權(quán)利，也要恰當(dāng)把握催收的方式，處理好保理商與買賣雙方之間的關(guān)系，并能夠使買賣雙方之間所建立起來的正常的供應(yīng)關(guān)系得到有效的維系，甚至是加強(qiáng)。保理商必須能夠?qū)?yīng)收帳款債權(quán)進(jìn)行清晰的管理，具備良好的通訊條件和訓(xùn)練有素的職員，此外，還要求掌握充分而準(zhǔn)確的信息，同時(shí)，取得賣方的配合，提供相關(guān)的重要信息。保理商為賣方資金使用賬戶（FIU，F(xiàn)und In Use），記錄對(duì)賣方的預(yù)付款和付款。帳戶經(jīng)理控制融資額度，并在可融資余額（合格的發(fā)票X融資比例－已融資余額）的范圍內(nèi)為賣方提供資金融通。為了便于賣方了解資金使用情況，保理商會(huì)定期向賣方提供《賣方客戶對(duì)帳單》，顯示賣方還能夠從保理商那里提取多少款項(xiàng)，賣方也可以通過電話隨時(shí)向保理商查詢賬戶余額情況。帳戶經(jīng)理承擔(dān)銷售分戶賬的日常記賬與維護(hù)工作。需要指出的是，保理業(yè)務(wù)的管理功能能否得以有效的發(fā)揮，很大程度上取決于賬戶管理的基礎(chǔ)工作是否準(zhǔn)確和全面，賣方在賒銷管理過程中的主要工作都要以銷售分戶帳管理為基礎(chǔ)。帳戶經(jīng)理需要具備全面的監(jiān)控銷售分戶帳的管理能力，不僅要及時(shí)將有關(guān)銷售分戶帳的信息提供給賣方，還應(yīng)該將分析后的管理信息提供給企業(yè)。保理業(yè)務(wù)的這種管理功能是企業(yè)賒銷管理外包的一個(gè)重要體現(xiàn)，也是保理業(yè)務(wù)區(qū)別于一般意義上的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的一個(gè)最為重要方面。日常的風(fēng)險(xiǎn)控制為防范客戶潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，客戶經(jīng)理應(yīng)盡到日常的監(jiān)督管理職能，按月對(duì)客戶進(jìn)行必要的檢查工作，關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營管理方面的變化，判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，并對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。國際部將按月出具《賣方客戶對(duì)帳單》，列明應(yīng)收賬款的總額及未結(jié)清發(fā)票的明細(xì)情況，包括金額、發(fā)票日、到期日、買方等，交企業(yè)進(jìn)行對(duì)帳，檢查雙方對(duì)應(yīng)收賬款的記載是否一致。l 對(duì)應(yīng)收賬款的總體情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。當(dāng)發(fā)票到期時(shí)，買方采用何種付款方式，是電匯還是支票、銀行承兌匯票，以后者結(jié)算的時(shí)候，應(yīng)注明收款人為我行的保理專戶，杜絕賣方挪用資金的可能；是否存在間接付款，檢查入帳憑證，判斷買方是不是按照保理協(xié)議規(guī)定將款項(xiàng)付至我行的保理專戶或者監(jiān)管賬戶；催收的過程中是否存在障礙，買方是不是能夠配合，積極履行付款義務(wù)；買方是否能夠按時(shí)付款，有無逾期，是否拖延付款的時(shí)間越來越長?？疾斓闹笜?biāo)包括：1. 銷售額、銷售收入、利潤總額2. 資產(chǎn)營運(yùn)狀況分析：（1） 考察企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（月初資產(chǎn)總額+月末資產(chǎn)總額）/2（2） 考察應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，其賒銷政策是否合理應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款=（月初應(yīng)收賬款+月末應(yīng)收賬款）/23. 償債能力分析：（1） 考察企業(yè)負(fù)債償還能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）100%（2） 考察企業(yè)短期償債能力和流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）100%速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨4. 發(fā)展能力分析：考察企業(yè)的經(jīng)營狀況和市場(chǎng)占有率，預(yù)測(cè)其業(yè)務(wù)拓展的趨勢(shì)。包括銷售方式有無變化；企業(yè)的管理層有無變化，相關(guān)的管理人員、財(cái)務(wù)人員或者采購人員的變動(dòng)都有可能影響應(yīng)收賬款的清償；企業(yè)近期有無集中到期的債