【正文】 資過程中既要注意防止資金籌集過多，造成資金閑置，增加成本與風(fēng)險；又要注意企業(yè)融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。然而，民間借貸卻是一把雙刃劍，在支持中小企業(yè)發(fā)展的同時，民間借貸本身也極易與洗錢、高利貸、非法集資、黑社會等因素聯(lián)系起來。當(dāng)然現(xiàn)今民間借貸的發(fā)展還有許多不成熟之處，所以就民間借貸的相關(guān)發(fā)展情況，對民間借貸的相關(guān)概念、發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題、其存在的原因以及相應(yīng)的規(guī)范措施進(jìn)行研究，來進(jìn)一步的讓我們了解中小企業(yè)這一新的融資方式——民間借貸。隨著經(jīng)濟持續(xù)快速增長，民間資金日漸充裕，與此同時民營經(jīng)濟、中小企業(yè)發(fā)展迅速，各類市場主體資金需求旺盛，民間借貸市場日趨活躍，融資規(guī)模有逐年擴大趨勢。如何規(guī)范民間借貸的發(fā)展，使其更好的服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展，是當(dāng)前的一項重要任務(wù)。中小企業(yè)由于負(fù)債較多，經(jīng)營業(yè)績惡化，大多數(shù)中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成“資金缺乏～業(yè)績惡化～信用差～資金缺乏”的惡性循環(huán)。 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 國外研究現(xiàn)狀目前，國外并無具有代表性的針對“中小企業(yè)民間借貸融資方式”研究的文獻(xiàn)等，大多數(shù)的相關(guān)研究都集中在民間金融方面。從發(fā)生學(xué)意義上分析，這種民間融資活動往往因現(xiàn)實經(jīng)濟需求而自發(fā)出現(xiàn)，表現(xiàn)形式靈活多樣，甚至具有很大的隱蔽性極易游離于法律之外。多數(shù)國外學(xué)者在論及民間融資問題時，大多采用與官方金融（也即正規(guī)金融）作比較的方法或者否定式的表述來厘定什么是民間融資[1]。由于非正規(guī)金融，通常不受政府金融制度的制約，因此，又被稱為非制度金融、地下金融、草根金融等等。比較有代表性的觀點主要有以下幾種：（1）法律控制說。正規(guī)金融市場是指處于國家信用和相關(guān)金融法律控制之下的金融市場。（2）私人關(guān)系說。（3）非正式規(guī)范說。而非正規(guī)金融依賴于法律體系之外的體系。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀在我國理論界，學(xué)者們紛紛對民間借貸進(jìn)行研究，表達(dá)的觀點雖各有不同，但是研究民間借貸的成果越來越多?！　‘?dāng)前，我國理論界對民間借貸問題的規(guī)范分析研究主要見于：姜旭朝《中國民間金融研究》（2010）、李海洲《引導(dǎo)、民間借貸有序發(fā)展》（2010）、呂建斌《引導(dǎo)規(guī)范民間借貸勢在必行》（2008）、王長德《民間借貸亞待規(guī)范化管理》（2008）以及馮連波《談民間借貸的引導(dǎo)與規(guī)范》（2009） 等文章。 　對民間借貸問題的實證分析主要見于：李建軍《中國地下金融規(guī)模與宏觀經(jīng)濟影響研究》（2006）、王衛(wèi)東《農(nóng)村民間借貸發(fā)展?fàn)顩r與應(yīng)對策略—以街州市為例》（2009）、姜雅莉《關(guān)中陜北農(nóng)村民間借貸情況調(diào)查研究》（2011）、馮興元《溫州市蒼南縣農(nóng)村中小企業(yè)融資調(diào)查報告》（2010）、中國人民銀行溫州市中心支行課題組《溫州市農(nóng)村信用社存款利率改革研究》（2008）、向坷《當(dāng)前山東省民間借貸發(fā)展?fàn)顩r的調(diào)查》（2010）等文章。這些實證研究關(guān)注了民間借貸市場的一些統(tǒng)計規(guī)律，為進(jìn)一步的規(guī)范分析奠定了基礎(chǔ)。這些文章大多闡述了一個相同的觀點：對民間借貸利率問題的研究主要集中在民間借貸利率的高低和民間借貸利率的效率問題上，最重要的是在央行利率與民間利率的比較研究上。 研究內(nèi)容與方法 研究內(nèi)容主要研究了一下幾個內(nèi)容：中小企業(yè)民間借貸的相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)，民間借貸作為中小企業(yè)融資方式的原因，中國中小企業(yè)民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀、成因以及如何完善我國的中小企業(yè)民間借貸相關(guān)制度。在民間借貸的規(guī)范發(fā)展方面，參考國外和其他地區(qū)的經(jīng)驗，對我國規(guī)范發(fā)展民間借貸的問題提出了建議，此為縱向比較分析法。在論證民間借貸規(guī)范發(fā)展的必要性、我國民間借貸規(guī)范發(fā)展的必要措施中都是用了規(guī)范分析的方法。在說明民間借貸在現(xiàn)實社會中的法杖情況、產(chǎn)生的問題以及帶給我們怎樣的啟示時用了此方法。根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》中規(guī)定：中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。2003年2月19日國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、國家發(fā)展計劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計局發(fā)布的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，該規(guī)定對我國中小企業(yè)按照不同行業(yè)進(jìn)行了劃分。其中，工業(yè)包括采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。 中小企業(yè)的特點（1）生產(chǎn)規(guī)模中等或微小，因而投資較省，建設(shè)周期短，收效較快與大企業(yè)相比較，中小企業(yè)的首要特征之一，即在于企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營決策權(quán)高度集中，但凡是小企業(yè)，基本上都是一家一戶自主經(jīng)營，使資本追求利潤的動力完全體現(xiàn)在經(jīng)營者的積極性上。其次，中小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡單，個人在企業(yè)中的貢獻(xiàn)輕易被識別，因而便于對員工進(jìn)行有效的激勵[6]。能發(fā)揮“小而專”，“小而活”的優(yōu)勢中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財、物等資源相對有限，往往將有限的人力、財力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。（3）經(jīng)營范圍的廣泛性，行業(yè)齊全，點多面；成本較高，提高經(jīng)濟效益的任務(wù)艱巨。因此，面對當(dāng)今時代人們越來越突出個性的消費需求，消費品生產(chǎn)已從大批量、單一化轉(zhuǎn)向小批量、多樣化。（4）抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力差；資金薄弱，籌資能力差 企業(yè)融資按渠道的不同主要分為四類：上市發(fā)行股票融，銀行貸款，發(fā)行債券和民間借貸。而發(fā)行企業(yè)債券在我國是被嚴(yán)格控制的，不但對發(fā)行主體有很高的條件要求，并且需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批。事實上，大多中小企業(yè)更希望通過銀行借貸的方式來進(jìn)行融資，然而在商業(yè)銀行方面，更愿意貸款給實力雄厚的大型企業(yè)，許多中小企業(yè)被各種嚴(yán)苛的條件拒之門外。 民間借貸的相關(guān)概念 民間借貸的定義民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業(yè)之間的借貸。 民間借貸的法律特征民間借貸不僅是一種經(jīng)濟現(xiàn)象，同時又是一種法律現(xiàn)象，具有以下幾個主要法律特征： 　?。?）民間借貸是一種民事法律行為。債權(quán)債務(wù)關(guān)系是我國民事法律關(guān)系的重要組成部，這種關(guān)系一旦形成便受法律的保護(hù)。借貸雙方是否形成借貸關(guān)系以及借貸數(shù)額、借貸標(biāo)的、借貸期限等取決于借貸雙方的書面或口頭協(xié)議。 　?。?）民間借貸關(guān)系成立的前提是借貸物的實際支付。 　　（4）民間借貸的標(biāo)的物必須是屬于出借人個人所有或擁有支配權(quán)的財產(chǎn)。 　?。?）民間借貸可以有償，也可以無償，是否有償由借貸雙方約定。 中小企業(yè)融資的理論基礎(chǔ) ＭＭ理論MM理論是莫迪格利安尼（Modigliani）和默頓 美國經(jīng)濟學(xué)家莫迪格利安尼和米勒于1958年發(fā)表的《資本成本、公司財務(wù)和投資管理》一書中，提出了最初的MM理論，這時的MM理論不考慮所得稅的影響，得出的結(jié)論為企業(yè)的總價值不受資本結(jié)構(gòu)的影響。該理論為研究資本結(jié)構(gòu)問題提供了一個有用的起點和分析框架，也為民間借貸提供了理論基礎(chǔ)。當(dāng)存在信息不對稱和激勵問題時，債務(wù)作為一種固定索取權(quán)可以對管理者施加財務(wù)約束， 能夠迫使其支出企業(yè)的剩余現(xiàn)金，從而在客觀上降低代理成本。在無法簽訂完全契約的條件下，產(chǎn)權(quán)和剩余控制權(quán)的配置會影響經(jīng)濟效率，與債務(wù)和股權(quán)等融資工具相關(guān)的控制權(quán)配置機制，可以在適當(dāng)?shù)那闆r下將企業(yè)的決策權(quán)交給那些最大化自身利益與提高經(jīng)濟效率最具有一致性的經(jīng)濟主體。 民間借貸作為中小企業(yè)融資方式的原因 民間借貸對中小企業(yè)融資特點的天然適應(yīng)性中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟靈活性的要求，其融資與大企業(yè)相比存在很大特殊性。而長期以來，中小企業(yè)一直是難從銀行貸到款。從而，中小企業(yè)融資就必須選擇其他的方式。 資金融通雙方互相依存對于民間借貸的貸方而言，他之所以會選擇民間借貸方式來運用自己手頭的資金而不選擇其他投資或運用方式，正是因為這種方式可以給他帶來他自認(rèn)為最大的綜合利益[10]。對于民間借貸的借方而言，同樣也存在著巨大的比較優(yōu)勢。從以上兩方面來說，民間借貸的雙方是互相依存的。同時，分析了民間借貸能夠成為中小企業(yè)主要融資方式的原因。（1）借貸方式的靈活性。（2）借款形式的多樣性。 民間借貸的規(guī)模日益擴大目前，民間借貸的規(guī)模越來越大，不容忽視。那么，民間借貸市場的規(guī)模到底有多大呢？據(jù)中金公司測算，剔除小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司、典當(dāng)行等準(zhǔn)金融部門的放貸金額，目前實體經(jīng)濟部門之間（包括居民之間，非金融法人之間，居民與非金融法人之間），占影子銀行貸款總規(guī)模約33%總貸款的7%。下表為杭州市濱江區(qū)法院在2006年至2010年期間受理的關(guān)于民間借貸案件的情況表 31年度 民商事案件(件) 民間借貸案件(件) 所占比例(%)　涉案金額(萬元)2006 654 99 15．1 17102007 917 116 12．7 29252008 981 234 23．6 209392009 1191 381 32．0 225432010 1690 354 21．0 20978從上表數(shù)據(jù)可以看出，自2006年至2010年，濱江區(qū)法院受理的民間借貸案件數(shù)量逐年遞增，案件標(biāo)的額增速迅猛。涉案金額也大幅攀升，2008年盼涉案標(biāo)的比2007年增長近10倍，2008年至2010年間每年的涉案標(biāo)的均逾2億。可見，我國民間借貸的數(shù)額總量是巨大的，交易活動頻繁，并且經(jīng)常產(chǎn)生糾紛。公司治理結(jié)構(gòu)不完善，不健全直接導(dǎo)致公司信用體制的不完善。這個問題嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的長期發(fā)展，中小企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)已經(jīng)刻不容緩。對于這些幫助中小企業(yè)獲得貸款的信貸擔(dān)保中介機構(gòu)來說，他們必須比銀行更了解企業(yè)情況。中介機構(gòu)往往為了實現(xiàn)更多的業(yè)務(wù)量、賺取更多的利益而忽略企業(yè)的具體生產(chǎn)經(jīng)營情況以及償債能力等。 民間借貸利息高因為法律對民間借貸的利息并無強制要求，有償或無償由雙方約定，所以對于民間借貸的利息就有了不同的高低。在利益的驅(qū)使下，企業(yè)往往都會很容易的完成自己的融資過程。 小結(jié)全面介紹了民間借貸了發(fā)展現(xiàn)狀：民間借貸的多樣化、民間借貸的規(guī)模、民間借貸的雙方矛盾，并且指出了民間借貸的現(xiàn)存問題：中小企業(yè)信用體制不完善、中介機構(gòu)擔(dān)保體系不完善、民間借貸的利息高。有的機構(gòu)對有資質(zhì)并且抵押物足值的企業(yè)資金監(jiān)控并不嚴(yán)格。這一點使企業(yè)逃避了貸后監(jiān)管。這個額度沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，往往會根據(jù)企業(yè)的實際情況來定。每個中介機構(gòu)都會預(yù)留很多現(xiàn)金，每天發(fā)生很多現(xiàn)金業(yè)務(wù)，對現(xiàn)金進(jìn)行逐筆監(jiān)管幾乎不可能。 國家對企業(yè)的監(jiān)管力度不夠日前，二中院發(fā)布的《2009至2011年民間借貸審判白皮書》中披露，近年來，民間借貸的組織化程度較高，資金供給能力強，成為難以監(jiān)管的“影子