【正文】 了商機(jī)，通過開辦民間借貸的中介機(jī)構(gòu)來賺取利潤。而信用體制不完善很有可能會造成財(cái)務(wù)信息失真，很難了解中小企業(yè)的經(jīng)營情況和經(jīng)營效益，再加之中小企業(yè)逃避金融債務(wù)的情況屢有發(fā)生，使得企業(yè)融資困難。 民間借貸的現(xiàn)存問題 中小企業(yè)信用體制不完善中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，經(jīng)營穩(wěn)定性較差，沒有形成合理的公司治理框架，而且往往結(jié)構(gòu)簡單，沒有形成董事，經(jīng)理管理層合理的制約關(guān)系。民間借貸案件所占比重呈逐年上升的趨勢，2008年、2009年、%、32%、21%，幾乎占據(jù)了民商案件的三分之一。特別是在2007年、2008年、2009年，民間借貸案件數(shù)量更是井噴式增長，2008年的案件數(shù)量比2007年增長了102%，%。 民間借貸雙方頻繁產(chǎn)生矛盾隨著民間借貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大，已發(fā)生不少的民事糾紛，增加了社會的不安定因素，正受到社會各界的廣泛關(guān)注。據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)顯示，2011的上半年社會融資總量中的“其他類融資”（主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等）規(guī)模為2033億元，%模的冰山一角，傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)口徑已經(jīng)很難覆蓋那些新近出現(xiàn)的民間放貸主體。傳統(tǒng)的民間借貸形式，主要有互助會、合會、民間放貸、銀背、企業(yè)集資、私人錢莊、當(dāng)鋪等，而隨著社會的不斷發(fā)展，人們生活模式、消費(fèi)方式的不斷變化，民間借貸在形式上“與時俱進(jìn)”，出現(xiàn)了一些新的、頗具時代特點(diǎn)的形式，比如浙江一些以汽車俱樂部為代表的會所兼有民間借貸行為，又比如有些民間借貸活動是在互聯(lián)網(wǎng)上，通過聊天室完成的[11]。為了縮短資金到位的時間，提高資金的使用率，民間借貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，一般沒有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打欠條。3 中小企業(yè)民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀和問題 中小企業(yè)民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀 民間借貸的多樣化對于民間借貸的多樣化要從兩個方面說起。 小結(jié)通過對中小企業(yè)和民間借貸的定義與特點(diǎn)的敘述，介紹了相關(guān)的概念，并探討了民間借貸的相關(guān)理論基礎(chǔ)：MM理論和財(cái)務(wù)契約理論。比如說，當(dāng)借款人為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營卻無法從正規(guī)機(jī)構(gòu)獲取資金時，也完全可以選擇放棄擴(kuò)大生產(chǎn)的計(jì)劃，但他為什么要選擇代價遠(yuǎn)比正常金融貸款要高的高利民間借貸甚至是超高利民間借貸呢？原因只有一個，那就是經(jīng)過權(quán)衡，借款人斷定，他選擇民間借貸獲取資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營給他帶來的收益將很有可能或是選擇民間借貸要支付高利，他仍會有利可圖，很顯然，對于借款人而言，這肯定是一種比較優(yōu)勢。比如說貸款人不愿選擇盡管相對安全卻收益較低的銀行儲蓄而選擇風(fēng)險更大但盈利更高的實(shí)業(yè)投資是一種收益。民間借貸作為一種融資方式，就是債權(quán)人和債務(wù)人之間的協(xié)議借款，沒有一些銀行內(nèi)部條條框框的限制，只要雙方認(rèn)可就可以，流程簡便，手續(xù)辦理也比較簡單，這就是吸引中小企業(yè)選擇民間借貸融資方式的最大魅力所在。因?yàn)殂y行信貸資金的安全性與效益性原則的引導(dǎo)決定了銀行信貸資金投向必然傾向于支柱產(chǎn)業(yè)以及壟斷性行業(yè)。在融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資，它的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強(qiáng)的短期貸款的特征。該理論可以為民間借貸融資決策提供理論基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，財(cái)務(wù)契約問題源于科斯定理?xiàng)l件的放寬，人們開始關(guān)注控制權(quán)在不同類型的索取權(quán)人之間的配置所產(chǎn)生的激勵效應(yīng)。 財(cái)務(wù)契約理論財(cái)務(wù)契約理論的形成可以從財(cái)務(wù)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個角度來追溯，從財(cái)務(wù)學(xué)角度來看，財(cái)務(wù)契約問題源于MM定理?xiàng)l件的放寬，人們重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)約束對于降低代理成本和提高經(jīng)濟(jì)效率的影響。此后，又對該理論做出了修正，加入了所得稅的因素，由此而得出的結(jié)論為：企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的總價值，負(fù)債經(jīng)營將為公司帶來稅收節(jié)約效應(yīng)。米勒（Miller）所建立的公司資本結(jié)構(gòu)與市場價值不相干模型的簡稱。只有事先在書面或口頭協(xié)議中約定有償?shù)?，出借人才能要求借款人在還本時支付利息。不屬于出借人或出借人沒有支配權(quán)的財(cái)產(chǎn)形成的借貸關(guān)系無效，不受法律的保護(hù)。借貸雙方間是否形成借貸關(guān)系，除對借款標(biāo)的、數(shù)額、償還期限等內(nèi)容意思表示一致外，還要求出借人將貨幣或其他有價證券交付給借款人，這樣借貸關(guān)系才算正式成立。只要協(xié)議內(nèi)容合法，都是允許的，受到法律的保護(hù)。 　
（2）民間借貸是出借人和借款人的合約行為。借貸雙方通過簽訂書面借貸協(xié)議或達(dá)成口頭協(xié)議形成特定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，從而產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。民間個人借貸活動必須嚴(yán)格遵守國家法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，遵循自愿互助、誠實(shí)信用原則。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率[9]。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)貸款申請?jiān)饩苈蔬_(dá)56%。對中小企業(yè)來說，發(fā)行企業(yè)債券是不現(xiàn)實(shí)的債權(quán)融資渠道。我國存在大量的中小企業(yè)，大多數(shù)中小企業(yè)都是小生產(chǎn)的生產(chǎn)方式，規(guī)模較小，很難達(dá)到我過對于上市企業(yè)的要求，所以大多中小企業(yè)不能通過上市來融資。雖然中小企業(yè)作為個體普遍存在經(jīng)營品種單一、生產(chǎn)能力較低的缺點(diǎn)，但從整體上看，由于量大、點(diǎn)多、且行業(yè)和地域分布面廣，它們又具有貼近市場、靠近顧客和機(jī)制靈活、反應(yīng)快捷的經(jīng)營優(yōu)勢，因此，利于適應(yīng)多姿多態(tài)、千變?nèi)f化的消費(fèi)需求；非凡是在零售商業(yè)領(lǐng)域，居民日常零星的、多種多樣的消費(fèi)需求都可以通過千家萬戶中小企業(yè)靈活的服務(wù)方式得到滿足[8]。一般來講，大批量、單一化的產(chǎn)品生產(chǎn)才能充分發(fā)揮巨額投資的裝備技術(shù)優(yōu)勢，但大批量的單一品種只能滿足社會生產(chǎn)和人們?nèi)粘Ｉ钪幸恍┲饕矫娴男枨?，?dāng)出現(xiàn)某些小批量的個性化需求時，大企業(yè)往往難以滿足。從世界各國的類似成功經(jīng)驗(yàn)來看，通過選擇能使企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢的細(xì)分市場來進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，走以專補(bǔ)缺、以小補(bǔ)大，專精致勝的成長之路，這是眾多中小企業(yè)在激烈競爭中獲得生存與發(fā)展的最有效途徑之一[7]。（2）對市場變化的適應(yīng)性強(qiáng)；機(jī)制靈活。由于經(jīng)營者對千變?nèi)f化的市場反應(yīng)靈敏，實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營治理權(quán)合一，既可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于企業(yè)快速作出決策。由于中小企業(yè)中融資遇到困難的主要是民營中小企業(yè)，國有中小企業(yè)相對于民營中小企業(yè)更能獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持，所以本文中的中小企業(yè)主要是指民營中小企業(yè)。該規(guī)定適用于工業(yè)，建筑業(yè)，交通運(yùn)輸和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，住宿和餐飲業(yè)。中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。2 中小企業(yè)民間借貸的相關(guān)理論基礎(chǔ) 中小企業(yè)的相關(guān)概念 中小企業(yè)的定義中小企業(yè)一般是指生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小的企業(yè)。（3）案例分析法。 （2）規(guī)范分析法。 研究方法（1）對比分析方法。 這些文章為當(dāng)前我國民間借貸研究做出了貢獻(xiàn)，對如何規(guī)范和發(fā)展我國民間借貸具有重要指導(dǎo)意義。 　對民間借貸利率問題的研究主要見于：劉偉《國家信貸利率與民間借貸利率的比較研究》（2007）、金純《銀行固定利率下民間金融市場利率的決定》（2009）、劉冰《對農(nóng)村民間借貸利率的統(tǒng)計(jì)分析》（2010）、鄭震龍《我國民間金融利率的決定與績效》（2011）等文章。這些文章大都以單個民間借貸市場為例，描述了當(dāng)前中國民間借貸市場的現(xiàn)狀及規(guī)律。這些文章從不同的角度探討了民間借貸問題，有的認(rèn)為應(yīng)該大力發(fā)展民間借貸，促進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展[4]；有的認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，將民間借貸置于金融監(jiān)管之下，在監(jiān)管下發(fā)展民間借貸[5]。他們認(rèn)為，民間借貸游離于法律約束和金融監(jiān)管之外，容易引發(fā)社會糾紛及滋生高利貸行為等問題，應(yīng)盡快給予民間金融機(jī)構(gòu)合法地位，將其納入正規(guī)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管范疇，促使民間融資走向陽光化、合法化。所以說這種體系不具備國家強(qiáng)制力后盾[3]。代表人物是Krahnen和Schmidt（2008）他們認(rèn)為，正規(guī)金融活動依靠的是社會法律體系。Michacl Alibcr（2002）為了揭示非正規(guī)金融的運(yùn)作方式，便從運(yùn)作機(jī)制的角度將非正規(guī)金融定義為依賴于私人之間的（信用）關(guān)系（personal relationships）而建立的，而非依賴官方的規(guī)定與程序（formal rules andprocedures）而建立的融資方式。政府或者國家通常建立一家中央銀行作為集中控制正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的工具[2]。Kropp（1999）認(rèn)為，正規(guī)金融和非正規(guī)金融是同一同時并存著的兩個相互割裂的金融市場。目前，對于民間融資的認(rèn)識，國外的學(xué)術(shù)界還存在一定的爭議。所謂民間融資也稱非正規(guī)金融（informal finance），是相對于正規(guī)金融（formal finance）而言的，即處于監(jiān)管當(dāng)局正式監(jiān)管之外的、非正式組織的民間金融活動。對于民間融資的確切內(nèi)涵及外延目前尚未有精準(zhǔn)的固定表述，事實(shí)上，也很難對民間融資作出清楚明確的范疇界定。作為一種金融現(xiàn)象，民間融資廣泛存在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中。因此對中小企業(yè)民間借貸融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。只有抓住問題從理論上正確認(rèn)識造成中小企業(yè)融資問題的原因，才能從根本上解決我國現(xiàn)階段存在的中小企業(yè)融資難這一制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的關(guān)鍵問題。民間借貸成為中小企業(yè)發(fā)展過程中的必然選擇。 研究意義一方面正規(guī)金融不能滿足中小企業(yè)資金需求，另一方面中小企業(yè)發(fā)展急需新的融資渠道。因此，很多專家和學(xué)者都意識到了規(guī)范發(fā)展民間借貸的重要性，在不同場合以不同形式提出過應(yīng)該給予民間借貸應(yīng)有的地位。而目前，我國融資大環(huán)境長期以國有企業(yè)，特別是國有大型企業(yè)為主體，同時又缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，而民間借貸的發(fā)展不僅能活躍金融市場，更能促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這樣，這些中小企業(yè)就往往面臨著無法回避的融資問題，融資問題就成為了這些企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的核心問題。 研究目的和意義 研究目的資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問題，企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。目前針對民間借貸的法律體系、監(jiān)管體系滯后于其發(fā)展，但民間借貸的發(fā)展對中小企業(yè)乃至整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到十分重要的作用。盡管民間借貸存在一些缺陷，但是其積極作用更不可忽視。改革開放后中小企業(yè)的快速發(fā)展,沒有金融的支持是很難實(shí)現(xiàn)的。據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司《2011年成長型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示,截止2010年底，%，%、%、%%，同時創(chuàng)造75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。Financing。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；民間借貸。針對這種情況，了解民間借貸的相關(guān)理論基礎(chǔ)、民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題是迫切而必要的，如何解決這些問題也是值得探討的。指導(dǎo)教師要求：（簽字） 　 年 月 日教研室主任意見：（簽字） 　 年 月 日院長意見：（簽字） 　 年 月 日31 / 38畢業(yè)論文審閱評語一、指導(dǎo)教師評語：指導(dǎo)教師簽字：年 月 日畢業(yè)論文審閱評語 二、評閱人評語：