【正文】 中小企業(yè)融資難具有許多共同的原因，然而從比較的角度看，美國和歐洲之間還是一定的區(qū)別的：美國人崇尚獨立自主的自由主義精神，再加上金融管理相對較嚴，因此中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在金融機構(gòu)的偏好上?！　　　　　《庵行∑髽I(yè)融資的主要渠道和融資方式（金融產(chǎn)品）　　中小企業(yè)的資金的來源無非是以下幾種情況：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。它包括的范圍非常廣泛，主要有業(yè)主（或合伙人、股東）自有資金；向親戚朋友借用的資金；個人投資資金，即“安琪兒”資金；風險投資資金企業(yè)經(jīng)營性融資資金（包括客戶預付款和向供應商的分期付款等）；企業(yè)間的信用貸款（有些國家對此是禁止的）；中小企業(yè)間的互助機構(gòu)的貸款；以及一些社會性基金（如保險基金、養(yǎng)老基金等）的貸款等等。是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道?！　￡P(guān)于間接融資。貸款方式（即金融產(chǎn)品）主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。其中以美國中小企業(yè)的自籌資金的比重最高，一般要超過60％左右；歐洲國家，如法國、意大利等自籌資金的比重在50％左右。其次，是直接融資或間接融資。最后，政府的扶持資金比重最小，一般僅占企業(yè)總資產(chǎn)的5％～10％左右?！　「鶕?jù)各國中小企業(yè)資金來源的結(jié)構(gòu)情況，可以將它們分為以下三種類型：一種是以業(yè)主（或合伙人、股東）自有資金為主，注重直接融資的作用，強調(diào)企業(yè)的自主意識的自由主義類型，如美國和英國等。第三種是介入以上兩者之間的類型，如德國、日本和韓國等。從融資的角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。制造業(yè)型中小企業(yè)的資金需求是比較多樣和復雜的，這是由其經(jīng)營的復雜性所決定的。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)相對較慢，經(jīng)營活動和資金使用涉及的面也相對較寬，因此，風險也相應地較大，融資難度也要大一些。服務業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動資金貸款和促銷活動上的經(jīng)營性開支借款。但是，一般而言風險相對其它中小企業(yè)較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對象。高科技型中小企業(yè)除可通過一般中小企業(yè)可獲得的融資渠道融資外，比較重要的一個資金來源就是各種各類、層出不窮的“風險投資基金”。美國、日本和英國的“風險投資基金”比較發(fā)達。社區(qū)型中小企業(yè)（包括街道手工工業(yè)）是一類比較特殊的中小企業(yè)，它們具有一定的社會公益性，因此，比較容易獲得政府的扶持性資金?！　∥鞣絿以诮鉀Q中小企業(yè)融資難問題上是各有側(cè)重的：如美國是一個具有創(chuàng)新傳統(tǒng)的國家，因此比較重視高科技型中小企業(yè)的融資問題。意大利比較注重制造業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題，這與其著力解決南部相對落后地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，增加該地區(qū)經(jīng)濟活力和“造血”功能有直接的關(guān)系。瑞士和西班牙（包括法國）則在解決社區(qū)型中小企業(yè)（包括街道手工工業(yè)）上具有特色。　　?！　?。　　?！　　！　〕鲜鏊膫€發(fā)展階段外，西方國家對中小企業(yè)在退出階段的金融服務，也很具特色?！　谋容^的角度看，在西方各國小企業(yè)的創(chuàng)建都相對比較容易，但在企業(yè)的成長的道路上卻有很大的不同。　　　　　　四、國外中小企業(yè)融資的專業(yè)化　　目前，西方國家金融業(yè)的發(fā)展，既有業(yè)務不斷綜合化的趨勢，也有金融機構(gòu)不斷細分的專業(yè)化和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的特點。因為金融業(yè)務的專業(yè)化和金融機構(gòu)的多樣化發(fā)展是不矛盾的。從總體上來看，西方金融業(yè)務的專業(yè)化主要有以下趨勢：一是主要從事短期流動資金貸款的商業(yè)銀行和主要經(jīng)營中長期固定資產(chǎn)融資業(yè)務的投資金融機構(gòu)的日益分化。二是從事實業(yè)投資的產(chǎn)業(yè)基金（包括創(chuàng)業(yè)基金）和從事證券業(yè)務的投資基金的逐步分離。因此，產(chǎn)業(yè)基金的進一步分化也日益明顯?！　∵@第三種金融機構(gòu)的專業(yè)化，直接導致了為中小企業(yè)服務的中小融資機構(gòu)的建立，其中以美國最為典型。這些中小企業(yè)投資公司具有很不一樣的名稱，如婦女投資公司、企業(yè)金融服務公司、社區(qū)投資公司、街道投資所等等，但它們都是為中小企業(yè)融資服務的。美國國家小企業(yè)局下屬的中小企業(yè)投資公司項目署（是一個由國會批準創(chuàng)建的辦事機構(gòu)），具體負責中小企業(yè)投資公司的管理和注冊工作。這些中小企業(yè)投資公司都是完全由私人擁有、管理并使用自有資本的投資公司?！　　　∥濉庹行∑髽I(yè)融資扶持政策的比較　　政府的資金支持是中小企業(yè)資金來源的一個重要組成部分。各國對中小企業(yè)資金援助的方式主要包括：稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、風險投資和開辟直接融資渠道等。發(fā)達國家企業(yè)稅收一般占企業(yè)增加值的40％50％。為進一步減輕稅負，各國采取了一系列的措施，主要有：降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點和提高固定資產(chǎn)折舊率等。這筆免稅資金是普惠的，對中小企業(yè)的生存至關(guān)重要。德國對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策是，1984年開始實行對中小企業(yè)有利的特別優(yōu)惠條款；1986年開始稅制改革。德國的財政補貼主要做法：按《中小企業(yè)研究與技術(shù)政策總方案》設立專項基金，對中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)提供資助，1995年以來，；為中小企業(yè)承擔培訓任務，可得到政府的補貼，；對在德國東部投資的中小企業(yè)提供總投資額15％23％的