金融專業(yè)畢業(yè)論文關(guān)于我國中小企業(yè)融資問題研究-在線瀏覽
2025-03-07 07:57本頁面
【正文】 國中小企業(yè)融資問題的對(duì)策。大量中小企業(yè)如雨后春筍般地涌現(xiàn)出來。它能夠適應(yīng)多變的市場(chǎng)需求，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、發(fā)展國際貿(mào)易、提供服務(wù)等方面發(fā)揮了突出作用，并成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可替代的作用。2003年2月19日我國國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)，國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合公布《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)暫行規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)通知》。本質(zhì)上是對(duì)資金的配置以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益的最大化過程。第一層次為外部融資和內(nèi)部融資。第三層次則是對(duì)直接融資和間接融資再進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分關(guān)于各種融資方式和相互關(guān)系，見圖（） 各種融資方式和相互關(guān)系資金性質(zhì)融資渠道或方式來源自有資金資本金內(nèi)部融資資金性質(zhì)留存收益發(fā)行股票直接融資外部融資借入資金發(fā)行債券其它企業(yè)資金民間資金（民間借貸和內(nèi)部集資）外商資金銀行信貸資金間接融資非銀行金融機(jī)構(gòu)（融資租賃、典當(dāng)）商業(yè)信用 我國中小企業(yè)普遍規(guī)模小資金積累不足，且大多屬于勞動(dòng)密集產(chǎn)業(yè)，大多沒有專門的資金管理部門，管理人員素質(zhì)較低，經(jīng)營資金的能力較差，缺乏融資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制理念，欠債過多，信用急劇下降，一般利用商業(yè)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系進(jìn)行短期資金的籌。在歷來的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題。受國際金融海嘯沖擊、國際經(jīng)濟(jì)下滑、國內(nèi)原材料價(jià)格上漲過快、勞動(dòng)力成本上升及貨幣從緊、人民幣升值、出口退稅率下降等因素影響，中國經(jīng)濟(jì)已大受影響。因此，研究我國中小企業(yè)融資問題，促進(jìn)其健康成長(zhǎng)，并在經(jīng)濟(jì)全球化中順利與世界經(jīng)濟(jì)接軌，有著十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。在步入我國轉(zhuǎn)型的新興經(jīng)濟(jì)體中，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)保持一國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和迅速發(fā)展，具有十分重要的意義。更由于許多中小企業(yè)的規(guī)模小、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、資信度低、缺乏有效的抵押資產(chǎn)，難以獲得銀行貸款，融資難已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。我國的資本市場(chǎng)從其產(chǎn)生之日起，股票發(fā)行制度和規(guī)模選擇就受到規(guī)模限制，對(duì)大部分中小企業(yè)而言，參與社會(huì)直接融資顯然是條難以逾越的坎，而對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。在求告無門的情況下，不少中小企業(yè)向高利貸借貸，以致在高息盤剝下，走上不歸之路。從最近三年的國家有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)普遍經(jīng)營收益較低，經(jīng)營效益的低下所導(dǎo)致的企業(yè)凈利潤(rùn)相對(duì)較少甚至虧損。這也就是所謂的我國中小企業(yè)內(nèi)部融資能力普遍較差的狀況。在借款期限上，中小企業(yè)一直只能借到短期借款，中長(zhǎng)期借款和權(quán)益性資本的供給仍嚴(yán)重不足。 （四）融資成本過高融資成本是決定企業(yè)融資效率的決定性因素，中小企業(yè)融資成本高主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，從銀行獲取貸款的成本較高。另外，由于銀行向中小企業(yè)提供貸款時(shí)會(huì)承受較高的風(fēng)險(xiǎn)，故此理所當(dāng)然地要求從中小企業(yè)那里獲得補(bǔ)償，增加了中小企業(yè)的成本。為了獲得貸款，現(xiàn)實(shí)的做法是中小企業(yè)通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保后，獲得銀行的信貸支持。最后，通過其他方式融資的成本也很高。 （一）中小企業(yè)企業(yè)自身方面 缺乏健全的財(cái)務(wù)制度當(dāng)前我國中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)控制度不完善，內(nèi)部管理和財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，缺乏詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債信息與其他財(cái)務(wù)信息，會(huì)計(jì)信息失真，財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可靠性，投資者權(quán)益難以保障。由于信息不對(duì)稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況，給銀行造成巨大損失。 缺乏可用于擔(dān)保的有效資產(chǎn)絕大部分中小企業(yè)資產(chǎn)總額在4000萬元人民幣以下，中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足，缺乏可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)。同時(shí)，中小企業(yè)規(guī)模較小、變化大、風(fēng)險(xiǎn)高、自我約束能力弱，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中極易受到?jīng)_擊，具有很大的不穩(wěn)定性，因此貸款申請(qǐng)往往被拒之門外。短期行為很嚴(yán)重，特別是一些企業(yè)信用觀念淡薄，惡意逃債、廢債、賴債、嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的形象，大量的信用貸款也就很難投入到中小企業(yè)，不利于中小企業(yè)的融資。 （二）政府方面 尚不完善的政府的扶持政策與相關(guān)政策法規(guī)長(zhǎng)期以來，政府一直給予國有大中型企業(yè)特俗的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。同時(shí)，多年來由于我國缺乏一部專門確立中小企業(yè)制度的基本法，導(dǎo)致目前各種經(jīng)濟(jì)成分的中小企業(yè)在法律地位和權(quán)利上的不平衡。這些機(jī)構(gòu)一方面職能重復(fù)，另一方面力量太弱，大都只能提供行政管理和一部分信息服務(wù)，缺乏對(duì)中小企業(yè)有針對(duì)性的有力支持。 （三）金融機(jī)構(gòu)方面 缺乏為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)在我國，為中小企業(yè)提供服務(wù)（尤其是金融服務(wù)）的范圍比較狹窄，作用十分有限。不僅如此，一些原先定位于為中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業(yè)銀行，其服務(wù)對(duì)象也發(fā)生了改變，旨使中小企業(yè)信貸渠道愈發(fā)變窄。這樣不僅擾亂了我國的金融秩序，而且還時(shí)常發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛。 缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制與西方發(fā)達(dá)國家相比還存在著一定的不足。其次風(fēng)
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