金融專業(yè)畢業(yè)論文關(guān)于我國中小企業(yè)融資問題研究-文庫吧
2025-01-03 07:57 本頁面
【正文】 3000以下郵政業(yè)400—10003000—30000400以下3000以下住宿、餐飲業(yè)400—8003000—15000400以下3000以下 中小企業(yè)融資是一種資金在供給者與需求者之間的雙向流動過程，即中小企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營過程中主動通過各種渠道籌集資金，并將籌措來的資金投資于長期資產(chǎn)與短期資產(chǎn)。本質(zhì)上是對資金的配置以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益的最大化過程。從融資主體角度，可對企業(yè)融資方式進(jìn)行三個層次的劃分。第一層次為外部融資和內(nèi)部融資。第二層次將外部融資劃分為直接融資和間接融資。第三層次則是對直接融資和間接融資再進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分關(guān)于各種融資方式和相互關(guān)系，見圖（） 各種融資方式和相互關(guān)系資金性質(zhì)融資渠道或方式來源自有資金資本金內(nèi)部融資資金性質(zhì)留存收益發(fā)行股票直接融資外部融資借入資金發(fā)行債券其它企業(yè)資金民間資金（民間借貸和內(nèi)部集資）外商資金銀行信貸資金間接融資非銀行金融機構(gòu)（融資租賃、典當(dāng)）商業(yè)信用 我國中小企業(yè)普遍規(guī)模小資金積累不足，且大多屬于勞動密集產(chǎn)業(yè)，大多沒有專門的資金管理部門，管理人員素質(zhì)較低，經(jīng)營資金的能力較差，缺乏融資意識和風(fēng)險控制理念，欠債過多，信用急劇下降，一般利用商業(yè)關(guān)系和社會關(guān)系進(jìn)行短期資金的籌。大多數(shù)中小企業(yè)對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點：即中小企業(yè)貸款要得急，且多為需求急迫的流動資金貸款；貸款頻率高；每次貸款的金額小，需求量少；貸款項目本身不穩(wěn)定因素多，信貸風(fēng)險較大；貸款管理成本和交易成本高。在歷來的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題。有資料顯示，90%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。受國際金融海嘯沖擊、國際經(jīng)濟(jì)下滑、國內(nèi)原材料價格上漲過快、勞動力成本上升及貨幣從緊、人民幣升值、出口退稅率下降等因素影響，中國經(jīng)濟(jì)已大受影響。從2008年以來，國內(nèi)已經(jīng)有相當(dāng)部分中小企業(yè)經(jīng)營困難，許多中小企業(yè)生存難以為繼，中小企業(yè)融資難更為突出，資金供應(yīng)矛盾加劇，一些中小企業(yè)因資金鏈斷裂而停產(chǎn)倒閉。因此，研究我國中小企業(yè)融資問題，促進(jìn)其健康成長，并在經(jīng)濟(jì)全球化中順利與世界經(jīng)濟(jì)接軌，有著十分重要的理論意義和現(xiàn)實意義。 一、當(dāng)前中小企業(yè)融資存在的主要問題 中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，創(chuàng)造就業(yè)機會，擴(kuò)大出口，增加利稅等方面均已得到政府和社會的認(rèn)可。在步入我國轉(zhuǎn)型的新興經(jīng)濟(jì)體中，中小企業(yè)的發(fā)展對保持一國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和迅速發(fā)展，具有十分重要的意義。但是，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)幾乎在所有方面都處于極為不利的地位，政府的各項相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)政策也是圍繞大中型企業(yè)制定的。更由于許多中小企業(yè)的規(guī)模小、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、資信度低、缺乏有效的抵押資產(chǎn)，難以獲得銀行貸款，融資難已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。 （一）外部融資渠道不暢從我國中小企業(yè)籌資業(yè)務(wù)方面來看，一般都很難找到有實力的大企業(yè)作擔(dān)保人和獲得銀行信貸支持。我國的資本市場從其產(chǎn)生之日起，股票發(fā)行制度和規(guī)模選擇就受到規(guī)模限制，對大部分中小企業(yè)而言，參與社會直接融資顯然是條難以逾越的坎，而對企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。這就無疑制約了我國中小企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。在求告無門的情況下，不少中小企業(yè)向高利貸借貸，以致在高息盤剝下，走上不歸之路。 （二）內(nèi)部融資的能力較差中小企業(yè)的資金主要來源于企業(yè)管理者的自有資金和內(nèi)部留存收益，即內(nèi)部融資比例較高。從最近三年的國家有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)普遍經(jīng)營收益較低，經(jīng)營效益的低下所導(dǎo)致的企業(yè)凈利潤相對較少甚至虧損。自然，能夠用于內(nèi)部融資的留存收益著實相對太少或者根本不現(xiàn)實。這也就是所謂的我國中小企業(yè)內(nèi)部融資能力普遍較差的狀況。 （三）融資結(jié)構(gòu)不合理以銀行借款為主要渠道的融資方面，借貸的形式是以抵押或擔(dān)保貸款為主，信用貸款對于絕大多數(shù)中小企業(yè)一直是一件可望而不可及的事情。在借款期限上，中小企業(yè)一直只能借到短期借款，中長期借款和權(quán)益性資本的供給仍嚴(yán)重不足。特別是對于大量高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權(quán)投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。 （四）融資成本過高融資成本是決定企業(yè)融資效率的決定性因素，中小企業(yè)融資成本高主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，從銀行獲取貸款的成本較高。中小企業(yè)的貸款額往往比較小，周期短，但是由于手續(xù)繁雜，增加了獲取貸款的成本。另外，由于銀行向中小企業(yè)提供貸款時會承受較高的風(fēng)險，故此理所當(dāng)然地要求從中小企業(yè)那里獲得補償，增加了中小企業(yè)的成本。其次，通過信用擔(dān)保增加了融資成本。為了獲得貸款，現(xiàn)實的做法是中小企業(yè)通過信用擔(dān)保機構(gòu)提供信用擔(dān)保后，獲得銀行的信貸支持。在辦理信用擔(dān)保手續(xù)過程中，需要交付有關(guān)的手續(xù)費和擔(dān)保費，增加了中小企業(yè)的融資成本。最后，通過其他方式融資的成本也很高。中小企業(yè)很多時候依靠典當(dāng)業(yè)、民間親朋好友借貸，甚至有時不得不轉(zhuǎn)向成本高昂的高利貸為企業(yè)籌集資金，付出
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