【正文】 之一的則可認(rèn)定為融資租賃： （ 1）租賃期滿時，資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給中小企業(yè) （ 2）中小企業(yè)有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，同時所支付的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于該項資產(chǎn)的公允價值 （ 3）中小企業(yè)的租賃期限占該項資產(chǎn)壽命的 75%以上 （ 4）中小企業(yè)在租賃開始時支付的價款幾乎為該項資產(chǎn)公允價值 （ 5）租賃 資產(chǎn)是承租人特向出租人定制的，若不做較大改造，只有承租人可以使用 （二） 融資租賃在我國的發(fā)展現(xiàn)狀 融資租賃起源于美國， 作為一種長期債務(wù)的融資渠道已有 50 多年歷史。 20世界 80 年代，在引進(jìn)的前一年（ 1980）我國外匯儲備為負(fù)值（ 億元），同時金融系統(tǒng)十分落后。盡管融資租賃在中國起步較晚，但是僅僅三十年融資租賃在中國金融界取得了舉世矚目的成就。 2021年 出現(xiàn)多樣性發(fā)展 新增業(yè)務(wù)額快速增長，增加了金融租賃公司；所服務(wù)的領(lǐng)域也日益擴(kuò)展，涉及的既有國企、上市公司，也包括各類股份制公司以及大量的中小企業(yè)及個體 戶；業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新；資金渠道逐漸拓展；環(huán)境改善友好協(xié)助發(fā)展等。 2021年 發(fā)展迅猛 市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展促使融資需求不斷提高，中小企業(yè)發(fā)展對資金的需求使融資行業(yè)發(fā)展迅猛。經(jīng)過近 30 年的磨練與發(fā)展，融資租賃業(yè)在我國已經(jīng)由曾經(jīng)單一的吸引、引進(jìn)外資、創(chuàng)新企業(yè)技術(shù)的功能發(fā)展到成為延伸制造業(yè)與金融業(yè)經(jīng)營的一條主要的鏈條，也漸漸的在我國市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中站穩(wěn)了腳。 長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 4 三、中小企業(yè)采用傳統(tǒng)融資渠道的局限性及 采用融資租賃的優(yōu)勢分析 （一） 中小企業(yè)采用傳統(tǒng)融資渠道的局限 1． 內(nèi)源融資渠道的局限 內(nèi)源融資是 指企業(yè)從內(nèi)部獲取資金，利用自己的原始積累來彌補自己的資金缺口，是企業(yè)將自己內(nèi)部資金轉(zhuǎn)化為投資的過程。 內(nèi)源融資對企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險的特點，是企業(yè)不可 缺少 的 重要 部分。 傳統(tǒng)的內(nèi)源融資 面臨著諸多局限性。即使對存有資本積累的上市企業(yè)來說，若過分使用留存收益作為投資可能會影響到企業(yè)的股票價值，最終危及到企業(yè)股東利益最大化的目標(biāo)。其中向銀行貸款是中小企業(yè)賴以融資的主要外源融資渠道。中國人民銀行為了國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對銀行做了各方面的限制章程。融資租賃與銀行貸款相比在面對客戶上融資租賃可以面向個體客戶，還可以面向公司客戶。銀行出于安全考慮，將貸款對象傾向那些資信較高，實力較大的國有大中型企業(yè)。 用銀行貸款購入的設(shè)備市場生命周期較短，法定使用年限又相對較長。況且銀行 貸款一般都是整貸整還，無法做到短期貸款長期使用與靈活還租，貸款額還必須全部體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，這無形中降低了企業(yè)的資信。另外，銀行信用具有極強(qiáng)的地域性，需要較多附加服務(wù)的支持。對于商業(yè)信用來說又受到企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的制約，不像融資租賃的信用那樣以租賃機(jī)構(gòu)為中介聯(lián)系了租賃物的產(chǎn)銷和承銷方式致使租賃物種類繁多業(yè)務(wù)范圍廣闊。對此，融資租賃正好是那些傳統(tǒng)的融資方式的一種有益補充，它不受那些局限的控制，是目前中小企業(yè)融資的最佳選擇。這不僅大大降低了中小企業(yè)的現(xiàn)金流壓力，也節(jié)約了融資成本。換用融資租賃方式來購入設(shè)備，則設(shè)備折舊期為租賃資產(chǎn)的租賃期。與此同時，依照《企業(yè)會計準(zhǔn)則 —— 融資租賃》和《企業(yè)會計制度》中的規(guī)定，采用融資租賃獲得的固定資產(chǎn)應(yīng)該在租賃開始日根據(jù)資產(chǎn)原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值孰低的原則 入賬，并將二者的差額作為未確認(rèn)融資費用在租賃期內(nèi)分?jǐn)側(cè)胴攧?wù)費用里，進(jìn)而達(dá)到節(jié)稅。一個貸款程序弄下來要好幾天有時更久，這樣顯得既繁瑣又費時費力。融資租賃則可以省去那些繁瑣的手續(xù)，因為融資租賃在租賃期內(nèi)出租人仍擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，若承租人違約其可以直接收回租賃物沒收押金。雖然融資租賃的租賃期是固定長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 6 的，可是承租人每次還租的金額不定，可以根據(jù)當(dāng)期資金狀況選擇合適還租金額，從而可以從根本上規(guī)避了承租人信用不良的記錄。他更希望的是以錢生錢，讓資金流動生產(chǎn)運作。這些企業(yè)可以通過售后回租的方式將企業(yè)的閑置資產(chǎn)或二手設(shè)備出售給租賃公司，在企業(yè)使用到時再向租賃公司回租使用。而對于那些剛剛起步的中小企業(yè)融資租賃這種表外融資方式更是為其粉飾財務(wù)報表、改善公司信譽、增加自我發(fā)展實力的一個機(jī)遇。下例充分證實了融資租賃在企業(yè)融資過程中的諸多優(yōu)勢。公司適用所得稅稅率為 25%， 采用直線法折舊攤銷，現(xiàn)值系數(shù) 4%。 方案一、采用貸款購入：借款年利率 12%，本金在 5年內(nèi)平攤還清，利息每年支付。設(shè)備的使用年限為 8年，到期殘值為原價值的 10%。預(yù)計從租得設(shè)備到投入使用大約要 2個月。 如果采用方案 一，則： 購置成本 =（ 2021+10+6） ++（ 2021+10+6） **1/3 = (萬元 ) 單期折舊 =*（ ） /8= (萬元 ) 單期應(yīng)付本金 =（ 2021+10+6） /5= (萬元 ) 5年利息折現(xiàn)和 =（萬元） 5年本息和現(xiàn)值 =（萬元） 現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值 =現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值 折舊抵稅收入現(xiàn)值 利息抵稅收入現(xiàn)值 殘值收入現(xiàn)值 長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 7 =（ +） **（ p/A ,8） ***(p/ F, , 8) = (萬元 ) 如果采用方案二，則： 設(shè)備的預(yù)算成本 =（ 2021+10+6） *（ 1+） ++2021**1/4 = (萬元 ) 單期折舊額 =*（ ） /5 =（萬元） 單期需付租金 =*（ p/A , ,10） =（萬元） 表二、 10期的租金支付計算表 單位：萬元 期數(shù) 單期需付租金 單期利息 單期本金 未付本金 0 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 小計 0 (注：該表通過計 算所制作 ) 長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 8 表三、利息折現(xiàn)值計算表 期數(shù) 單期利息 現(xiàn)值系數(shù)（ 4%） 折現(xiàn)值（萬元） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 小計 0 (注：該表通過計算所制作 ) 現(xiàn)金流出合計 =期初保證金支出 +期初支付的雜費 +單期支付租金現(xiàn)值 =200++*（ p/A , ,10） = (萬元 ) 現(xiàn)金流入合計 =折舊抵稅收入現(xiàn)值 +利息抵稅收入 +期初手續(xù)費抵稅收入 +期末回收保證金收入現(xiàn)值 +期末殘值收入現(xiàn)值 =**(p/A,5)+*+2021**0.25+200*(p/F , ,5)+**(p/F , ,5) =++++ = (萬元 ) 現(xiàn)金凈流出合計 =現(xiàn)金流出合計 現(xiàn)金流入合計 = =（萬元） 結(jié)論：經(jīng)過以上的數(shù)據(jù)分析可以得出一下結(jié) 論 （ 1） 采用融資租賃產(chǎn)生的凈現(xiàn)值為 貸款的 ，說明采用融資租賃比貸款方式的進(jìn)入門檻低、 降低成本 。 （ 3） 貸款的折舊年限是依法規(guī)定的，還款期限與單期還款額也是固定的。 長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 9 四、中小企業(yè)融資租賃中存在的問題及原因分析 （一） 中小企業(yè)融資租賃中存在的問題 1． 融資租賃的滯后制約中小企業(yè)融資渠道拓展 盡管融資租賃已經(jīng)在中小企業(yè)的融資市場上擁有自己的舞臺，但它在實際上仍尚待開發(fā)。它 在我國起步較晚，成長更是一 波三折，其滯后的發(fā)展態(tài)勢在一定程度上制約了中小企業(yè)融資渠道的拓展。中小企業(yè)作為融資市場的參與者，在融資過程中以承租人的角色擁有優(yōu)先選擇權(quán)。 （二） 原因分析 1． 融資租賃發(fā)展滯后的原因 融資租賃在我國的發(fā)展還處在初級階段，不僅規(guī)模較小，而且所提供的產(chǎn)品和服務(wù)比較單一。 中小企業(yè)在選擇項目進(jìn)行融資時缺乏經(jīng)驗，沒有做好前期嚴(yán)格的預(yù)測和可行性分析。其原因歸結(jié)于中小企業(yè)融資租賃方法的錯誤操作，卻反過來給融資租賃 扣上了“不適合”的帽子，這直接嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的融資租賃積極性和租賃公司的發(fā)展前景。我國并未健全融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)，相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)則有待進(jìn)一步完善。 2． 融資租賃未被優(yōu)先選擇的原因 目前我國的融資租賃行業(yè)擁有廣闊的發(fā)展前景，中小企業(yè)對采用融資租賃來解決資金問題的需求也日益增加。一方面，中小企業(yè)的融資觀念還長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 10 停留在傳統(tǒng)的融資模式上，對融資租賃的認(rèn)識不足，在選擇融資方式時更傾向于傳統(tǒng)的融資方式。除此之外，政府及相關(guān) 部門的影響也不容小覷。 長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 11 五、對策建議 長久以來，融資租賃對市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不容小視。那么，要拓展 融資租賃行業(yè)讓其在中小企業(yè)融資問題上更好的服務(wù)，應(yīng)該做些什么改進(jìn)呢？ （一） 對中小企業(yè)自身的建議 對于中小企業(yè)，完善自身局限是當(dāng)下解決融資問題最重要的問題。其次，對企業(yè)內(nèi)部員工加強(qiáng)知識素養(yǎng)的培訓(xùn)，加大融資租賃知識的研究和宣傳力度，在企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)一批高專業(yè)高技術(shù)水平的綜合性人才。同時，租賃公司應(yīng)該努力增強(qiáng)自身實力，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)租賃品種來適應(yīng)多樣化的融資需求，采用因地制宜的手段在各地區(qū)發(fā)展融資租賃業(yè)。 （三） 對外部環(huán)境的建議 外部環(huán)境的影響因素主要來自政府及相關(guān)部門。政府要做的并非讓中小企業(yè)“脫胎換股”，而是在自己的職責(zé)范圍內(nèi)盡量給予中小企業(yè)一些政策制度的扶持，使中小企業(yè)的自身局限得到一定的緩 解。政府及相關(guān)部門應(yīng)鼓勵和倡導(dǎo)建立一些組織或機(jī)構(gòu)來扶持租賃公司。 長春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 12 六、結(jié)論 首先，我國中小企業(yè)的發(fā)展正一步步向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，中小企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的作用也漸漸凸現(xiàn)出來，但由于多方面的原因，我國中小企業(yè)正面臨著資金不足融資困難的問題。出于中小企業(yè)自身因素的局限，在融資上主要靠內(nèi)部集資，可是緊隨市場經(jīng)濟(jì) 的發(fā)展企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大這種單靠自身積累獲取資金早已無法彌補那偌大的資金缺口。 再次，融資租賃業(yè)屬于融物與融資相結(jié)合的一種新型的融資渠道。 最后，融資租賃業(yè)的出現(xiàn)在一定程度上為中小企業(yè)解決了燃眉之急，但由于融資租賃業(yè)在我國起步較晚，人們對其認(rèn)識不足加上政府相關(guān)部門的扶持力度不夠使融資租賃在解決中小企業(yè)融資問題上沒有發(fā)揮其應(yīng)有的效果。相信通過努力，在不久的將來融資租賃在解決中小企業(yè)融資難問題上會發(fā)揮更大的作用，同時中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場上的地位也會有所改進(jìn)，進(jìn)而帶動我國經(jīng)濟(jì)走上一個新