【正文】 行有效的激勵(lì)，不像大企業(yè)那樣在龐大的階層化組織內(nèi)容易產(chǎn)生怠惰與無效率的情況。所謂企業(yè)小、動(dòng)力大、機(jī)制靈活且有效率。 中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限，既無力經(jīng)營多種 產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)，也無法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競爭，因而，往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。此外，隨著社會(huì)生產(chǎn)的專業(yè)化、協(xié)作化發(fā)展，越來越多的企業(yè)擺脫了“大而全”、“小而全”的組織形 式。 根據(jù)原國家經(jīng)貿(mào)委、國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的國經(jīng)貿(mào)中小企【 2021】 143 號(hào)文件： 華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 3 工業(yè)：職工人數(shù) 2021 人以下，或銷售額 30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額為 40000萬元以下。 建筑業(yè)：職工人數(shù) 3000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額 40000萬元以下。 批發(fā)和零售業(yè)：職工人數(shù) 500 人以下，或銷售額 15000 萬元以下。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù) 200 人以下，或銷售額30000 萬元以下。 交通運(yùn)輸和郵政業(yè)：職工人數(shù) 3000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù) 1000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。 住宿和餐飲業(yè)：職工人數(shù) 800 人以下，或銷售額 15000 萬元以下。 首先， 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)，是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量 。 其次， 中小企業(yè)是增加就業(yè)的基本場所，社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ) 。 第四， 中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要源泉，是推動(dòng)科技盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的重要力量，中小企業(yè)往往是一個(gè)國家技 術(shù)進(jìn)步的重要載體。 賴平波：我國中小企業(yè)融資問題的研究 4 3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的原因分析 融資渠道窄，籌資能力低 中小企業(yè)融資渠道主要有兩種：直接融資和間接融資。 債券融資：我國目前實(shí)行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的規(guī)模管理，且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。再加上大多數(shù)民營企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險(xiǎn)大等自身特點(diǎn)，使得民營企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成。 股權(quán)融資：由于我國資本市場還處于發(fā)展階段，民營企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，民營企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長期，很難達(dá)到上市門檻。目前推出創(chuàng)業(yè)板市場由于進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量有限，無法從根本上改變民營企業(yè)股權(quán)融資的困境。 融資成本高 作為為中小企業(yè)提供融資的主要渠道 ——— 商業(yè)銀行，從自身控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的角度，一般都會(huì)要求貸款企業(yè)采取抵押或擔(dān)保方式進(jìn)行融資，但是中小企業(yè)大多無法提供銀行要求的抵押物， 而擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)較高，造成企業(yè)融資成本 過高。 缺少為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu) 現(xiàn)在我國缺少切實(shí)面向中小型民營企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，有的金融機(jī)構(gòu)本來應(yīng)以支持中小民營企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實(shí)際中這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機(jī)構(gòu)有雷同的趨勢。因此，缺少真正為 中小民營企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)民營企業(yè)支持力度不夠，導(dǎo)致民營企業(yè)融資難。由于民營企業(yè)是非國有的，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行一般對(duì)民營企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻，形成了對(duì)民營企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)待國有企業(yè)和民營企業(yè)融資問題上的不平等。目前，由于 中小 民 營企業(yè)缺少有效的不動(dòng)資產(chǎn)做抵押，而擔(dān)保公司又不愿意為成長中的中小 企業(yè)做擔(dān)保，因此，一旦國家發(fā)出緊縮信貸政策的信號(hào)， 中小 民營企業(yè)從銀行獲得貸款的難度更大。由于資金結(jié)算渠道不通暢，資金進(jìn)賬時(shí)間過長， 甚至發(fā)生梗阻，因而，一些民營企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算，加大了交易成本，削弱了中小民營企業(yè)競爭的實(shí)力。產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低的特點(diǎn)使其在面臨激烈市場竟?fàn)幍臈l件下 , 對(duì)顧客和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力較弱 , 缺乏必要的競爭力 , 破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高 , 導(dǎo)致銀行信貸面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)、根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》顯示 , 目前我國中小企業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r不容樂觀 , 其中僅有三成左右具有一定的成長潛力 , 而七成左右發(fā)展能力有限。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)推斷 , 中國中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會(huì)低于美國。加之中小企業(yè)資金需求一次性量小、頻率高 , 這也加大了融資的復(fù)雜性 , 增加了融資的成本和代價(jià) , 對(duì)其還款能力造成不利影響。中小企業(yè) 創(chuàng)辦時(shí)是以自有資本為主 , 但規(guī)模普遍較小 , 通過擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常困難。一些通過民間籌資的利息高出銀行貸款利息的 2 至 3 倍 。近年來通過法院判決的民間借貸糾紛案件大量上升 , 加劇了社會(huì)不穩(wěn)定因素。再加上中小企業(yè)本身缺乏誠信 , 金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)控不力 , 使得中小企業(yè)長期被排除在傳統(tǒng)的銀行體系外。 3． 抵押市場不發(fā)達(dá) , 中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn) 從降低信貸資金經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的角度看 , 要求抵押與要求第三方提供信用擔(dān)保的作用是一致的 , 其功效都是避免或減少銀行信貸資金遭受損失的一種保障但是 , 我國目前的要素市場不夠發(fā)達(dá) , 作為抵押標(biāo)的物的資產(chǎn) , 諸如地產(chǎn)、房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等 , 一旦進(jìn)人拍賣、轉(zhuǎn)讓程序就會(huì)受到許多制度性因素的制約 , 其轉(zhuǎn)換成本很高 , 極大地限制了抵押物品的流動(dòng)性 , 使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門的現(xiàn)金流人 , 而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢 , 例如固定資產(chǎn)少 , 土地、房屋等抵押物不足 , 流動(dòng)資產(chǎn) 易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化 , 無形資產(chǎn)難以量化等 , 難以符合金融部門的要求。 一般而言，企業(yè)的負(fù)債能力是與其權(quán)益資本金的大小有關(guān)的，通常為資本金的一個(gè)百分比。籌資的能力也就極其有限。在我國，中小企業(yè)存在國有性質(zhì)和非國有性質(zhì)之分，實(shí) 際上商華東交通大學(xué)理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 7 業(yè)銀行也存在著兩種截然不同的貸款安排。近年，國有銀行雖實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，但仍對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行融資傾斜，對(duì)非國有企業(yè)貸款存在一種所有制歧視，從管理部門對(duì)國有商業(yè)銀行制定的一系列信貸政策上就可以看出。加上中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增 加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度 , 而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險(xiǎn)大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。但是 , 對(duì)我國而言 , 日前國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場。 3．中介機(jī)構(gòu)不健全，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu) 當(dāng)前，國有商業(yè)銀行是我國商 業(yè)銀行的主體，非國有商業(yè)銀行的發(fā)展在一定程度上受到了限制和約束。國有商業(yè)銀行的貸款對(duì)象主要是國有大中型企業(yè)，對(duì)民營中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資沒有貸款權(quán)，沒有把中小企業(yè)列為金融服務(wù)的重點(diǎn)。 4． 民 間 在風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度不夠 2021 年，我國共有 700 多家企業(yè)獲得了中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu) 86 億美元的投資，僅占 2021 年全國 萬億美元固定資產(chǎn)總額的 %。雖然近年來我國有些中小企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的數(shù)量在增長，但有數(shù)據(jù)表明，目前在我國的國外風(fēng)險(xiǎn)投資和國內(nèi)本土風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額比例分別為 89%、 11%，我國的風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模僅僅是美國的 3%,整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展的支持力度不足。 2．國家的優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜，使之長期處于不利地位 我國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法律制度絕大部分是為規(guī)范大型企業(yè)設(shè)計(jì)的，而規(guī)范和保障中小企業(yè)運(yùn)行的各項(xiàng)法規(guī)相當(dāng)缺乏。政策的“歧視”使中小企業(yè)和大型企業(yè)不能公平競爭。 4． 政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力 , 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善 由于中小企業(yè)承擔(dān)著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收人、維持社會(huì)穩(wěn)定等社會(huì)職能 , 因此政府通過政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保和資金支持 ,就應(yīng)成為政府解決信貸市場失效而提供的公共產(chǎn)品 , 從而有助于大批具有良好發(fā)展羊景的吸企業(yè)走出融資困境 , 走上持續(xù)發(fā)展的軌道 , 進(jìn)而帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益 和社會(huì)效益。 2021 年 ,10 月份人民銀行企業(yè)貸款調(diào)查表明 ,9 月末全國共有擔(dān)保公司 532 家 , 注冊(cè)資金僅為 億元 , 擔(dān)保貸款 億元 , 僅占同期中小企業(yè)貸款的比重 %。管理者必須學(xué)習(xí)金 融知識(shí)，熟悉金融政策，運(yùn)用現(xiàn)代金融知識(shí)結(jié)合自身?xiàng)l件，選擇適合本企業(yè)的銀行融資。同時(shí)，要建立技術(shù)創(chuàng)新基金，促進(jìn)中小企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和發(fā)展，加快產(chǎn)品換代，提高競爭力。在企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)上，要由小而全、小而散向?qū)I(yè)化協(xié)作的方向發(fā)展，與大公司和企業(yè)集團(tuán)形成穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系；在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進(jìn)、市場競 爭力強(qiáng)的名優(yōu)產(chǎn)品；在“延伸”產(chǎn)業(yè)鏈與“潤滑”產(chǎn)業(yè)鏈等方面做文章、謀發(fā)展。 規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度 , 提高信息透明度 首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制 , 通過制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為 , 杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生 , 確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。比如定期向債權(quán)銀行提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息 , 并在經(jīng)營過程中充分尊重銀行債權(quán) , 杜絕逃廢銀行債務(wù)和娜用貸款等失信行為的發(fā)生 , 切實(shí)提高自身信用等級(jí)。如在中小企業(yè)板上市的瑞泰科技、桂林三金、圣農(nóng)發(fā)展、太陽電纜、齊心文具等企業(yè)，都有自己的核心競爭產(chǎn)品，不斷研發(fā)出具有市場競爭力的品牌，有很高的成長性。 建立多層次、全方位的金融體系和 健全的經(jīng)營機(jī)制 建立健全商業(yè)銀行貸款體系，完善貸款激勵(lì)機(jī)制 首先 , 我們可以嘗試在現(xiàn)有的商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部 , 專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)融資。同時(shí) , 我認(rèn)為銀行應(yīng)開展金融創(chuàng)新 , 通過抵押證券化、資產(chǎn)證券化等手段 , 建立間接融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系。 建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道 與間接融資相比 , 直接融資有著不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。所以要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場 , 完善債券市場發(fā)債機(jī)制；大力發(fā)展中小