商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論-在線瀏覽
2025-02-27 14:01本頁(yè)面
【正文】 （三）預(yù)期收入理論 預(yù)期收入理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的流動(dòng)性應(yīng)著眼于貸款的按期償還或資產(chǎn)的順利變現(xiàn)。如果一項(xiàng)投資的未來(lái)收入有保證，哪怕是長(zhǎng)期放款，仍然可以保持流動(dòng)性；反之，如果一項(xiàng)投資的未來(lái)收入沒(méi)有保證，即使是短期放款，也難以保持流動(dòng)性。如果借款人的預(yù)期收入明顯，銀行則可發(fā)放長(zhǎng)期貸款；反之，如果一項(xiàng)貸款的預(yù)期收入不可靠，即使期限較短也不宜發(fā)放。 ? 資金分配法示意圖 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 資金分配法示意圖 線性規(guī)劃法 ? ①建立目標(biāo)函數(shù) ? ②選擇模型變量 ? ③確定約束條件 ? ④求解線性模型 ? 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 二、負(fù)債管理理論 負(fù)債管理理論產(chǎn)生的背景： ? 激烈競(jìng)爭(zhēng) 銀行既要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)和保持市場(chǎng)份額又要避免流動(dòng)性壓力，只有選擇負(fù)債經(jīng)營(yíng)。 ? 金融創(chuàng)新 1961年花旗銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單引導(dǎo)的金融創(chuàng)新潮流，擴(kuò)大了銀行資金來(lái)源。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 （一）銷(xiāo)售理論 銷(xiāo)售理論的主要內(nèi)容是：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是迎合客戶(hù)的需要，努力推銷(xiāo)這些產(chǎn)品，以擴(kuò)大銀行的資金來(lái)源和收益不平。目的是增強(qiáng)資金流動(dòng)性，擺脫存款數(shù)額的牽制，適應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和日益增大的貸款需求。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 三、 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 在融資計(jì)劃和決策中，銀行主動(dòng)地利用對(duì)利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個(gè)正的凈利息差額和正的資本凈值。 ? 浮動(dòng)利率的貸款、債券等都是典型的利率敏感性資產(chǎn)或負(fù)債。 ?利率敏感資產(chǎn) RSA（ RateSensitive Asset） ? 利率敏感負(fù)債 RSL（ RateSensitive Liability） 例 1：假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表如下，其中各項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債的期限均以剩余期限標(biāo)出。利率敏感性分析通過(guò)資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化來(lái)反映利息收支的變化，從而分析它們對(duì)銀行利息差和收益率的影響。 GAP0，稱(chēng)為負(fù)缺口。 ? 敏感性比率 SR（ Sensitive Ratio） SR = RSA / RSL，反映了利率敏感資產(chǎn)負(fù)債的相對(duì)量的大小 SR=1即零缺口， SR1即正缺口， SR1即負(fù)缺口 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 下面的公式反映了銀行凈利息收入的變化量與敏感性缺口和利率變化量之間 的關(guān)系： NII = i x GAP = i x (RSARSL) 式中： NII凈利息收入變化量； i 利率變化量。 ? 例 2： 期限 資產(chǎn) 負(fù)債 缺口 累計(jì)缺口 1天 10 15 1天 3個(gè)月 30 40 3個(gè)月 6個(gè)月 60 85 6個(gè)月 12個(gè)月 80 60 1年 5年 50 30 5年以上 15 15 期限 資產(chǎn) 負(fù)債 缺口 累計(jì)缺口 1天 10 15 5 5 1天 3個(gè)月 30 40 10 15 3個(gè)月 6個(gè)月 60 85 25 40 6個(gè)月 12個(gè)月 80 60 20 20 1年 5年 50 30 20 0 5年以上 15 15 0 0 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 問(wèn)： 例 1中累計(jì)缺口為多少？ 當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債利率均上升1%時(shí)，凈利息收入的變化為多少？ 當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)利率上升 2%，利率敏感性負(fù)債利率上升 1%時(shí)，凈利息收入的變化為多少？ 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 解答 ? 1年期利率敏感性資產(chǎn)： 70+20+60+30=180 ? 1年期利率敏感性負(fù)債： 30+15+50+10=105 ? 累計(jì)缺口： 180105=75 ? NII=GAP* R ? =75*1% ? NII=RSA* R1RSL* R2 ? = 180*2%105*1% 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 三、利率性缺口管理策略 零缺口 零缺口 負(fù)缺口 正缺口 正缺口 利率變動(dòng)曲線 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 重定價(jià)模型的缺陷 ? 預(yù)測(cè)利率變動(dòng)的準(zhǔn)確性 ? 銀行并不能完全控制和調(diào)整它的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu) ? 選擇什么樣的計(jì)劃期作為銀行的既定目標(biāo)：資金缺口的正負(fù)值會(huì)隨著計(jì)劃期的長(zhǎng)短而變化 ? 忽視了表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 ? 資金回流問(wèn)題 ? 忽視了市場(chǎng)價(jià)值 ? 融資缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，只分析一定計(jì)劃期內(nèi)的資金流量，沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，具有很大的局限性 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 練習(xí) 1： ? 假設(shè)某銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下：銀行目前的利率敏感性缺口是多少？若基準(zhǔn)利率上升或下降了 1%，銀行的凈利息收入會(huì)發(fā)生什么樣的變化？ ? 利率敏感性資產(chǎn) ? 利率敏感性負(fù)債 ? 聯(lián)邦基金貸款 ? 65 ? 5個(gè)月期銀行承兌匯票 ? 185 ? 持有證券 ? 42 ? 貨幣市場(chǎng)借款 ? 78 ? 貸款與租賃 ? 230 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 練習(xí) 2: ? A銀行發(fā)現(xiàn) ,其資產(chǎn)與負(fù)債組合包含如下到期日與重新定價(jià)機(jī)會(huì)的分布 (單位 :100萬(wàn)元 ) ?見(jiàn)下表 ? 請(qǐng)分析銀行何時(shí)會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn) ,程度如何 ? 在每個(gè)計(jì)劃期內(nèi) ,利率如何變動(dòng)會(huì)對(duì)銀行有利 ? 哪種變動(dòng)又對(duì)銀行不利 ? 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 在下述日期到期或有待重新定價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債的數(shù)額 下周 未來(lái) 30天 未來(lái) 31~90天 90天以上 貸款 144 110 164 184 證券 29 19 29 8 交易存款 232 定期帳戶(hù) 98 84 196 35 貨幣市場(chǎng)存款 36 6 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 四、持續(xù)期缺口管理 ? 也稱(chēng)為久期（ duration），美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷得里 是一種更準(zhǔn)確的測(cè)定利率敏感度的方法。 ? 如：銀行發(fā)放一筆金額為 1000元的 1年期貸款，利率為 12%，年初發(fā)放， 6月底時(shí)償還一半本息，另一半在年底是一次付清。在貨幣時(shí)間價(jià)值基礎(chǔ)上，貸款的初始投資在 ，之后是回報(bào)。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 舉例說(shuō)明為什么資產(chǎn)和負(fù)債
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1