商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論(參考版)
2025-01-13 14:01本頁面
【正文】 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 。 ? 《 巴塞爾協(xié)議 》 規(guī)定核心資本有何特征 ? 為什么說在商業(yè)銀行的籌資活動中，籌資結(jié)構(gòu)的合理很重要？ 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 課 后 練習 ：第 46章 ? 商行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成、其主要作用。如果該銀行在計劃期內(nèi)的資金缺口將保持不變，市場利率任何變動對銀行有利？為什么？如果銀行的資本回報率為 15%，這種資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)在利率不變的情況下能達到既定目標嗎？ 利率敏感資產(chǎn) 固定利率資產(chǎn) 現(xiàn)金 65 20 15 % % 0 利率敏感負債 固定利率負債 75 10 % % 計算持續(xù)期缺口并進行管理分析 資產(chǎn) 市值 利率 持續(xù)期 負債和凈值 市值 利率 持續(xù)期 國債 90 % 可轉(zhuǎn)讓存單 100 % 市政債券 20 定期存款 125 商業(yè)貸款 100 各級債券 50 消費貸款 50 負債總額 275 不動產(chǎn)貸款 40 股東權(quán)益 25 總計 300 總計 300 ? 一家銀行資本凈額是 100萬元人民幣，總資產(chǎn)為 1500萬元人民幣，表內(nèi)外風險加權(quán)資產(chǎn)期末余額為 1208萬元人民幣；各項貸款期末余額為 950萬，各項存款余額為 1200萬元，該銀行有一重點客戶 —— 某棉紡廠，該廠在該銀行貸款余額為 11萬元人民幣，試計算該行的資本充足率、單個貸款比例和存貸款比例并做簡要分析。根據(jù)預測在兩年內(nèi)將保持不變。 ? 當預測利率處于不同的周期階段時，銀行應(yīng)如何配置利率敏感資金？為什么？ ? 當利率處于不同周期階段時，資產(chǎn)負債持續(xù)期正缺口和負缺口對銀行凈值有什么影響？ ? 五、計算并分析： ? 80美元，償還期為 3年，面值為 1000美元，市場利率為 10%，現(xiàn)行市場價格為 ，求該債券的持續(xù)期。 ? 在利率敏感性缺口管理模式中，當銀行預測市場利率上升時，往往采取正缺口戰(zhàn)略。 ? A商業(yè)性貸款理論 B資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論 C預期收入理論 D負債管理理論 ? 商業(yè)銀行重視負債管理理論的目的是（ ）。DＬ Da為總資產(chǎn)持續(xù)期， DL為總負債持續(xù)期， β為資產(chǎn)負債率L/A， LjniLjAimiADWDLDiWaD??????11第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 iDVV ????始值分別是資產(chǎn)和負債的初，LALLLAAAVVi1iDVVi1iDVV???????????有效持續(xù)期對銀行利率的影響（見書） ? 持續(xù)期是一個非常重要的概念，銀行某一資產(chǎn)或負債的市場價值的變化率近似地等于該資產(chǎn)或負債的持續(xù)期與對應(yīng)的利率變化量的乘積，即： 當 i值很小時，可表述為 ： 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 有效持續(xù)期缺口管理方法的運用 ? 例 7：假設(shè)一家新開業(yè)的銀行，資產(chǎn)和負債的價值均為市場價值，資料如下：貸款的利率為 14%，期限為 3年，國庫券的利率為 12%，期限為 9年，定期存款的利率為 9%，期限為 1年，大額存單的利率為10%，期限為 4年，該銀行的股本為 80，在分析中不考慮違約、預付和提前支取的情況。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 每半年支付一次的息票，久期公式為： ?? ??? ???nt tRtCFnt tRttCFD2/1 2)2/1(/2/1 2)2/1()( 持續(xù)期第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 （二）零息債券的久期 ? 零息債券是指以低于面值的價格發(fā)行的，在到期時按照面值支付的債券。 ?持續(xù)期的計算見下表： 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 持續(xù)期缺口管理（續(xù)） 表 持續(xù)期計算表 總計 1000 10 100 10 100 9 100 8 100 7 100 6 100 5 100 4 100 3 100 2 100 1 加 權(quán) 的期（年 份數(shù) 權(quán) 重） 權(quán) 重（％） PV/1000 現(xiàn) 金支付的 現(xiàn)值 （ PV（ i=10%） 現(xiàn) 金支（無息 債券） 年 份 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 持續(xù)期缺口管理（續(xù)） ?由上表計算結(jié)果得知，這組無息債券的持續(xù)期為 585年，因此，面值為 1000元的這張帶息票債券的持續(xù)期等于 。 ? 則：資產(chǎn)和負債的到期期限缺口為： 11=0 ? 資產(chǎn)和負債的久期缺口為： = ? 思考：為什么該存款的久期為 1，怎樣計算來的？這說明什么時候久期等于到期期限？ 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 二、持續(xù)期（久期）一般公式 ]1 0[1/11/1)(tnt PtPVnttPVtnttPVtFDnttCFttDFnttCFD??????????????????持續(xù)期? 持續(xù)期測算公式 CFt—— 在 t期期末收到的現(xiàn)金流 n —— 年限 DFt（ discount facter） —— 貼現(xiàn)因子，=1/（ 1+r） ∧ t 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論 持續(xù)期缺口管理（續(xù)） ? 例 3：一張 10年期、面值為 1000元、年利率為 10%的帶 息債券的現(xiàn)金支付等價于如下一組無息債券： 一張 1年期、面值為 100元的無息債券； 一張 2年期、面值為 100元的無息債券； … 一張 10年期、面值為 100元的無息債券； 一張 10年期、面值為 1000元的無息債券。 ? 總結(jié)：在貨幣時間價值的相對基礎(chǔ)上，久期測定了金融機構(gòu)要收回貸款初始投資所需要的時間，因此在久期內(nèi)收到的現(xiàn)金流反映了對初始貸款投資的收回，而久期末到到期日之間所收到的現(xiàn)金流才是金融機構(gòu)賺取的利潤。 ? 0 6個 月
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1