商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理(2)(參考版)
2025-01-13 14:01本頁(yè)面
【正文】 為了避免未來(lái)利率下降帶來(lái)?yè)p失，銀行在發(fā)放貸款的同時(shí)，向另外一家銀行購(gòu)買了期限為一年， 7％的利率下限。 A銀行固定利率借款成本為 3％，浮動(dòng)利率借款成本為 LIBOR＋ ％， B銀行固定利率借款成本為 4％，浮動(dòng)利率借款成本為 LIBOR＋ ％。 ? 利率下限是為保護(hù)貸款人免受利率下跌而采取的一種方法 . ? 利率雙限是把利率上限與下限合并在一份合約之中，把貸款利率凍結(jié)在上限與下限之間，在市場(chǎng)利率走向不確定時(shí)，銀行經(jīng)常大量使用雙限以保護(hù)自己的利益。 5．利率上、下限及雙限 ? 利率上限、下限和雙限是一種特殊類型的期權(quán)，銀行可以用來(lái)消除客戶與銀行自身的利率風(fēng)險(xiǎn)，并使買方的最大成本或最小收益被固定下來(lái)。利率期權(quán)是一種規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。銀行既可以購(gòu)買購(gòu)入期權(quán)或賣出期權(quán)來(lái)保值，也可以出售購(gòu)入期權(quán)或賣出期權(quán)賺取權(quán)利金，從而達(dá)到保值的目的。銀行通過利率互換能使資產(chǎn)與負(fù)債的期限更緊密地配合，達(dá)到避免利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。 3．利率互換 ? 利率互換（ interest rate swap）是指兩個(gè)或者兩個(gè)以上的當(dāng)事人，按照事先商定的條件，由固定利率換為浮動(dòng)利率或由浮動(dòng)利率換為固定利率，從而減少或消除利率風(fēng)險(xiǎn)的金融交易方式。利率期貨合約具有標(biāo)準(zhǔn)化、低成本、集中交易等特點(diǎn)，具有較好的規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的功能。遠(yuǎn)期利率協(xié)議沒有固定的份額標(biāo)準(zhǔn)，可以適用于一切可兌換貨幣，交割日也不受限制，并且不需要保證金。遠(yuǎn)期利率協(xié)議實(shí)際上是一種利率的遠(yuǎn)期合同，是為了防范利率波動(dòng)而預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的金融工具。 (3)運(yùn)用持續(xù)期缺口管理要求有大量的銀行經(jīng)營(yíng)的實(shí)際數(shù)據(jù)，因此運(yùn)作成本較高。 銀行凈值變動(dòng)、持續(xù)期缺口與市場(chǎng)利率變動(dòng)之間的關(guān)系 持續(xù)期缺口 利率變動(dòng) 資產(chǎn)現(xiàn)值 變動(dòng)幅度 負(fù)債現(xiàn)值 股權(quán)市場(chǎng) 變動(dòng) 變動(dòng) 價(jià)值變動(dòng) 正缺口 上升 減少 ＞ 減少 減少 正缺口 下降 增加 ＞ 增加 增加 負(fù)缺口 上升 減少 ＜ 減少 增加 負(fù)缺口 下降 增加 ＜ 增加 減少 零缺口 上升 減少 ＝ 減少 不變 零缺口
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