商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略(參考版)
2025-01-25 20:37本頁面
【正文】 如果市場利率從 6%上升到7%， 該債券的市場價格將改變多少 ？ 持續(xù)期缺口模型的例題 2 31 。 根據(jù)預測在兩年內(nèi)將保持不變 。持續(xù)期與償還期呈正相關(guān)關(guān)系，即償還期越長、持續(xù)期越長；持續(xù)期與現(xiàn)金流量呈負相關(guān)關(guān)系，償還期內(nèi)金融工具的現(xiàn)金流量越大，持續(xù)期越短。 ? ?P)i1(nFi1tCDn1tntt?? ????? ? ? ?nntttiFiCP???? ?? 11120 持續(xù)期與償還期的區(qū)別 ?償還期是指金融工具的生命周期，即從其簽訂金融契約到契約終止的這段時間；持續(xù)期則反映了現(xiàn)金流量，比如利息的支付、部分本金的提前償還等因素的時間價值。有效持續(xù)期實際上是加權(quán)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未加權(quán)的現(xiàn)值之比。 ? 利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債的缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，它沒有考慮外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動的情況，因此，這種靜態(tài)分析具有很大的局限性。 ? 需正確預測利率在計劃期內(nèi)的走勢。 ? 融資缺口 ：利率敏感資產(chǎn)－利率敏感負債 ? 敏感性比率 ：利率敏感資產(chǎn) 247。 12 資產(chǎn)負債綜合管理理論 資產(chǎn)負債綜合管理理論： 總結(jié)了資產(chǎn)管理和負債管理的優(yōu)缺點，通過資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整，實現(xiàn)商業(yè)銀行流動性、安全性和盈利性管理目標的均衡發(fā)展。 11 負債管理理論 負債管理理論：銀行資金的流動性不僅可以通過強化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活地調(diào)劑負債達到目的。 ? 如設(shè)定目標為利息收入最大化，則目標函數(shù)為：maxR = + ? 約束條件： （ 1） 總量約束條件 X1+X2≤ 2 500萬元 （ 2） 流動性限制 X2≥ （ 3） 非負限制條件 X1≥0與 X2≥0 9 10 線性規(guī)劃法的優(yōu)缺點 ? 優(yōu)點 ：線性規(guī)劃方法是一種規(guī)范化定量分析方法，它使銀行資產(chǎn)負債管理得到了量化，較前種管理方法更具有科學性和可操作性。利用線性規(guī)劃法測算此銀行資產(chǎn)負債的優(yōu)化配置。設(shè)貸款收益率為 12%，證券收益率為 8%，不考慮成本。 ? 主要內(nèi)容：首先建立目標函數(shù)，然后確定制約銀行資產(chǎn)分配的限制因素作為約束條件，最后求出目標函數(shù)達到最大的一組解，作為銀行進行資金配置的最佳狀態(tài)。這種理論認為，資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)。 ? 背景 ? 優(yōu)點： – 拓寬了銀行的業(yè)務(wù)范圍 ? 不足： —銀行對借款人未來收入的預測建立在銀行主觀判斷的基礎(chǔ)上，可能給銀行帶來更大的經(jīng)營風險。 4 ? 預期收入理論是一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論，它在商業(yè)性貸款理論的基礎(chǔ)上，進一步擴大了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的選擇范圍。 ? 背景： ? 優(yōu)點：擴大了銀行資金組合的范圍，增強了商業(yè)銀行的盈利性。 ? 資產(chǎn)管理理論的演進經(jīng)歷了三個階段 : — 商業(yè)性貸款理論 — 可轉(zhuǎn)換理論 — 預期收入理論 2 商業(yè)性貸款理論 ? 商業(yè)性貸款理論又稱真實票據(jù)理論。第十一章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略 通過本章的學習 ,要求理解資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展過程，并掌握融資缺口模型和持續(xù)期缺口模型的原理及其運用方法。 1 資產(chǎn)管理理論 ? 由于銀行資金的來源大多是吸收活期存款，提存的主動權(quán)在客戶手中，銀行管理起不了決定作用；但
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