商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略(ppt36頁(yè))(參考版)
2025-01-25 20:40本頁(yè)面
【正文】 期限范圍可從幾周到長(zhǎng)達(dá) 10年 資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性管理和融資缺口模型 ? 采用 融資缺口模型 來(lái)衡量銀行凈利息收益對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性，通過資產(chǎn)負(fù)債的配比減輕利率波動(dòng)帶來(lái)的震蕩，甚至有可能用這種波動(dòng)來(lái)牟利 –利率敏感資金 ：那些在一定時(shí)限內(nèi)到期的或需要重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債 – 利率敏感資產(chǎn) RSA（ RateSensitive Asset） – 利率敏感負(fù)債 RSL（ RateSensitive Liability） ? 資金缺口 FG（ Funding Gap） – 指利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額即： FG=RSA RSL，表示了缺口的絕對(duì)量的差額 正缺口、負(fù)缺口、零缺口 ? 敏感性比率 SR（ Sensitive Ratio） SR = RSA / RSL，反映了利率敏感資產(chǎn)負(fù)債的相對(duì)量的大小 SR=1即零缺口， SR1即正缺口，SR1即負(fù)缺口 固定利率資產(chǎn) 固定利率負(fù)債 利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負(fù)債 固定利率資產(chǎn) 固定利率負(fù)債 利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負(fù)債 固定利率資產(chǎn) 固定利率負(fù)債 利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負(fù)債 ? 零缺口 ： RSA=RSL，利率風(fēng)險(xiǎn)處于“免疫”狀態(tài) ? 正缺口 ：在利率上升時(shí)獲利，利率下降時(shí)受損 ? 負(fù)缺口 ：在利率上升時(shí)受損，利率下降時(shí)獲利 ? 注意點(diǎn) ：該結(jié)論只有在利率變化完全一致時(shí)才正確，故現(xiàn)實(shí)中，即使資金缺口為零，利率變動(dòng)也會(huì)影響到凈利息收入 缺口模型的應(yīng)用 ? 當(dāng)能較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率波動(dòng)趨勢(shì)時(shí)，預(yù)測(cè)利率上升時(shí)應(yīng)采取何種缺口策略？當(dāng)發(fā)生變化時(shí) ,該如何應(yīng)對(duì) ? t t r SR a b 1 利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù) ? 衡量缺口的時(shí)間區(qū)間，如稱“ 計(jì)劃期 ”，是理解利率敏感頭寸的關(guān)鍵所在 ? 累積缺口 ：是一個(gè)總體上衡量利率風(fēng)險(xiǎn)敞口程度的有用指標(biāo)，即在一個(gè)既定時(shí)間內(nèi)可重新定價(jià)的銀行資產(chǎn)與負(fù)債的差額 ? 凈利息收入的變化 = 利率變動(dòng)累積缺口 ? 缺口管理就是在銀行對(duì)利率預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，調(diào)整計(jì)劃期內(nèi)的資金缺口的正負(fù)和大小 ? 利率敏感資金報(bào)告 銀行 A （負(fù)缺口） 銀行 B （正缺口） 中介機(jī)構(gòu)（保
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