商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略(ppt36頁)-文庫吧在線文庫
【正文】 資產(chǎn)為7900萬美元 ,利率敏感型負(fù)債為 6800萬美元 ,而同期市場利率可能會下降 . – 在這種情況下 ,通常可采用哪種期貨或期權(quán)進(jìn)行避險 ?如果用利率互換如何操作 ? 缺口管理的限制 ? 選擇什么樣的計劃期作為銀行的既定目標(biāo)：資金缺口的正負(fù)值會隨著計劃期的長短而變化 ? 預(yù)測利率變動的準(zhǔn)確性 ? 銀行并不能完全控制和調(diào)整它的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu) ? 融資缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，只分析一定計劃期內(nèi)的資金流量，沒有考慮資金的時間價值，具有很大的局限性 持續(xù)期缺口管理 ? 持續(xù)期 ，又稱久期（ Duration），固定收入金融工具現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間，度量了收回一項投資所需時間。商業(yè)銀行管理理論 ? 資產(chǎn)管理理論（ Asset Management） ? 負(fù)債管理理論（ Liability Management） ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論（ Asset Liability Management） 一、資產(chǎn)管理理論 ? 是一種傳統(tǒng)管理辦法， 20世紀(jì) 60年代以前，資金來源以活期存款為主，資金來源的水平和結(jié)構(gòu)被認(rèn)為是不可控制的外生變量，銀行應(yīng)主要通過資產(chǎn)方面項目的調(diào)整和組合來實現(xiàn)三性原則和經(jīng)營目標(biāo) ? 商業(yè)性貸款理論（ The Commercial Loan Theory） – 資金的運用只能是短期的工商企業(yè)周轉(zhuǎn)性貸款，是以真實的商業(yè)票據(jù)作抵押的短期貸款 – 缺陷 ? 資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換性理論（ The Shiftablity Theory） – 仍強調(diào)資產(chǎn)的流動性，但可放寬資產(chǎn)運用范圍，資金運用中可持有可轉(zhuǎn)換性資產(chǎn) ? 預(yù)期收入理論（ The Anticipated Ine Theory） – 基本思想：銀行的流動性狀況從根本上來說取決于貸款的按期還本付息，這與借款人的未來預(yù)期收入和銀行對貸款的合理安排相關(guān) 二、負(fù)債管理理論 ? 商業(yè)銀行資產(chǎn)按照既定的目標(biāo)增長，主要通過調(diào)整負(fù)債項目，在貨幣市場上的主動性負(fù)債來實現(xiàn)銀行三性原則的最佳組合 ? 優(yōu)點 ? 缺陷 三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)運用各種手段對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行綜合計劃、調(diào)控和管理，實現(xiàn)三性目標(biāo) ? 管理方法：線性規(guī)劃模型、利率敏感性缺口管理、存續(xù)期缺口管理等等 四、資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論 – 產(chǎn)生于 20世紀(jì) 80年代末，該理論認(rèn)
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