商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略(ppt36頁)-資料下載頁
2025-01-23 20:40本頁面
【正文】 就越大 持續(xù)期缺口對銀行凈值的影響 利率變動 D gap 資產(chǎn)市值變動 變動幅度 負(fù)債市值變動 凈值市值變動 正 減 減 減 零 減 = 減 無 升 負(fù) 減 減 增 正 增 增 增 零 增 = 增 無 降 負(fù) 增 增 減 利率變動對銀行凈值量的影響 ? ?LDLA ???????????r)(1rr)(1rDA 銀行凈值的變動? 如下面的案例里，銀行資產(chǎn)和負(fù)債的利率都上升了 2個百分點，則銀行的凈值會如何變動？ 案例 1：計算持續(xù)期缺口并進行管理分析 資產(chǎn) 市值 利率 持續(xù)期 負(fù)債和凈值 市值 利率 持續(xù)期 國債 90 % 可轉(zhuǎn)讓存單 100 % 市政債券 20 定期存款 125 商業(yè)貸款 100 各級債券 50 消費貸款 50 負(fù)債總額 275 不動產(chǎn)貸款 40 股東權(quán)益 25 總計 300 總計 300 案例 2 ? 利蘭國民銀行存在 .在其最新的財務(wù)報告中 ,該銀行記錄的總資產(chǎn)為 18億美元 ,總負(fù)債為 15億美元 .如果利率從開始的 7%突然上升到 9%,利蘭的凈值變動量是多少 ?如果利率不是上升而是從 7%下降到 5%,利蘭的凈值又會變化多少 ? 案例 3 ? A銀行報告顯示 , 其資產(chǎn)久期為 ,負(fù)債久期為 . 為規(guī)避久期缺口帶來的風(fēng)險 ,管理層計劃使用當(dāng)前價格為 , 久期為 9年的長期國債期貨 (面額 10萬美元 ). A銀行最近一次財務(wù)報告顯示 , 其總資產(chǎn)為 , 總負(fù)債為 . ? 該銀行應(yīng)如何操作 ? 大約需要多少份這樣的國債期貨合同來消除全部利率風(fēng)險可能性 ? 持續(xù)期缺口分析存在的問題 ? 如何準(zhǔn)確的計算持續(xù)期，帶有很大的主觀性 – 存在太多假設(shè)：提前償付的概率、提前提款的概率等 ? 對利率變動的預(yù)測 – 按什么樣的利率作為貼現(xiàn)率估算現(xiàn)金 流量的現(xiàn)值 ? 成本 – 利率變動、時間的推移，使得持續(xù)期都應(yīng)該重新計算所帶來的費用支出等
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