商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略(1)-在線瀏覽
2025-02-28 07:41本頁(yè)面
【正文】 數(shù)量，一方面銀行有些資金來(lái)源具有期權(quán)性質(zhì)，實(shí)際的資金周轉(zhuǎn)與銀行預(yù)計(jì)的周轉(zhuǎn)速度不一定一致，因此，銀行仍然無(wú)法排除流動(dòng)性不足情況的發(fā)生；另一方面，該法完全忽視了資產(chǎn)方也可以提供流動(dòng)性供給的實(shí)際，又可能導(dǎo)致流動(dòng)性的過(guò)剩。 應(yīng)用在決定銀行的資產(chǎn)分配數(shù)量的模型中的步驟包括三步： 建立目標(biāo)函數(shù)。 模型建立完成后，銀行就可以通過(guò)特定方法或借助于 計(jì)算 機(jī)求出最優(yōu)解。由于需采集大量的數(shù)據(jù)，由專業(yè)的技術(shù)人員進(jìn)行計(jì)算，并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和篩選，最終得出結(jié)論。 13 二 ﹑ 負(fù)債管理策略 負(fù)債管理思想強(qiáng)調(diào)通過(guò)主動(dòng)負(fù)債 （ 借入資金 ）來(lái)保持銀行經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性 ， 進(jìn)而實(shí)現(xiàn)三性原則的目標(biāo)要求 ， 整個(gè)資金配置管理的重點(diǎn)放在 負(fù)債 方面 。 其策略的核心是 “ 主動(dòng)向外負(fù)債 、 滿足流動(dòng)性要求 ， 增加資產(chǎn)盈利 ， 實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 。各種浮動(dòng)利率資產(chǎn)和浮動(dòng)利率負(fù)債不斷涌現(xiàn)，銀行在金融市場(chǎng)上主動(dòng)融資的同時(shí)，也面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)，主要是利率風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)利率不斷波動(dòng)的環(huán)境中，資產(chǎn)和負(fù)債的配置狀況會(huì)對(duì)銀行利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生很大影響。 16 主要內(nèi)容 在利率波動(dòng)環(huán)境中，不可預(yù)期的利率波動(dòng)從兩個(gè)方面給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)： 第一，利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的缺口狀態(tài)，它會(huì)使利率在上升或下降時(shí)影響到銀凈利息差額或 利潤(rùn) ； 第二，利率波動(dòng)引起固定利率資產(chǎn)和固定利率負(fù)債的市值變動(dòng)，從而影響到按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算的銀行自有資本凈值。 小結(jié)：在整個(gè)資金配置的融資計(jì)劃和決策中，銀行可以主動(dòng)地利用對(duì)利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個(gè)正的凈利息差額和正的資本凈值。 指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場(chǎng)利率定期重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債 。 正缺口 → 利率敏感性資產(chǎn)＞利率敏感性負(fù)債 負(fù)缺口 → 利率敏感性資產(chǎn)＜利率敏感性負(fù)債 零缺口 → 利率敏感性資產(chǎn) ＝ 利率敏感性負(fù)債 主要內(nèi)容： 當(dāng)資金配置處于零缺口狀態(tài)時(shí) ， 即利率敏感性資產(chǎn)＝利率敏感性負(fù)債 ， 無(wú)利率風(fēng)險(xiǎn)或者說(shuō)利率風(fēng)險(xiǎn)處于 “ 免疫 ” 狀態(tài) 。 當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí) ， 銀行獲利；相反 ， 銀行受損 。 當(dāng)市場(chǎng)利率 上升時(shí) ， 銀行受損；相反 ， 銀行獲利 。 21 （三）敏感性比率 敏感性比率 （ SR） —— 是融資缺口的另一種表 示方法 ， 即融資缺口的相對(duì)比例關(guān)系 。 如果銀行有能力預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率波動(dòng)的走勢(shì) ， 而且預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的 ， 則可主動(dòng)利用利率敏感資金配置組合技術(shù) ， 在不同階段采取不同的缺口策略 ， 獲取更高收益 。 預(yù)期利率下降時(shí) ， 主動(dòng)營(yíng)造資金配置的負(fù) 缺口 。 缺點(diǎn)： 對(duì)利率敏感性缺口的管理必須建立在銀行能夠?qū)首邉?shì)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的前提下 。 利率敏感性缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法 ， 并沒有考慮到外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)連續(xù)變動(dòng)性 。 24 第三節(jié) 久期缺口模型方法及運(yùn)用 久期缺口模型方法就是通過(guò)對(duì)銀行總體的資產(chǎn)和負(fù) 債久期缺口調(diào)整的方式，來(lái)控制和管理利率波動(dòng)中，由 總體的資產(chǎn)和負(fù)債配置不當(dāng)給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。麥克萊 ” － Frederick Macaulay于 1936
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