某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略課件-在線瀏覽
2025-02-02 20:24本頁面
【正文】 的對應(yīng)關(guān)系，把各種資金來源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準(zhǔn)備金的要求，分別按不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式中去。 儲蓄存款和定期存款主要用于二級儲備、貸款及長期證券投資。 ?資金分配法的優(yōu)點 : ?資金分配法的缺陷 : 線性規(guī)劃法 ?是在管理理論和數(shù)學(xué)方法、計算機(jī)技術(shù)在銀行管理中的應(yīng)用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，該方法是求得在一定約束條件下，目標(biāo)函數(shù)值最大（小）化的一種方法 。 線性規(guī)劃法的具體步驟如下： ? 建立目標(biāo)函數(shù)。約束條件是約束目標(biāo)變量取值范圍的一組線形不等式，它代表了銀行開展業(yè)務(wù)的內(nèi)、外不制約因素。設(shè)貸款收益率為 12%，證券收益率為 8%，不考慮成本。利用線性規(guī)劃法測算此銀行資產(chǎn)負(fù)債的優(yōu)化配臵。 ?如設(shè)定目標(biāo)為利息收入最大化，則目標(biāo)函數(shù)為： maxR = + ?約束條件： （ 1）總量約束條件 X1+X2≤2 500 萬元 （ 2）流動性限制 X2≥ （ 3）非負(fù)限制條件 X1≥0 與 X2≥0 第一個約束條件 X1+X2≤2 500 萬元，表明銀行的貸款與短期證券的組合受資金來源總量的制約，可行的資產(chǎn)選擇必須在 AB線或其下； 第二個約束條件表明用來作為二級儲備的短期證券必須等于或大于總貸款的 25%，以符合流動性標(biāo)準(zhǔn)，如果貸款為 1 000萬元，證券投資應(yīng)為 250萬元； 第三個約束條件 X1≥0 與 X2≥0 表明，貸款與短期證券不可能為負(fù)數(shù)。 E點位于 OE線與 AB線的交點，即 E點完全滿足了三個約束條件，并使得利潤最大化。目標(biāo)函數(shù)為： ?R=2 000 +500 =280（萬元 ） 評價： ?優(yōu)點：線性規(guī)劃方法是一種規(guī)范化定量分析方法，它使銀行資產(chǎn)負(fù)債管理得到了量化，較前一種管理方法更具有科學(xué)性和可操作性。 二、負(fù)債管理思想 ?產(chǎn)生背景 ?20世紀(jì) 60年代和 70年代，西方商業(yè)銀行同時面臨資金來源緊張和強(qiáng)貸款需求的壓力，于是把對資產(chǎn)負(fù)債表的管理重點放在了負(fù)債方面，開始實施負(fù)債管理戰(zhàn)略。 ?西方商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債管理的第二個階段。 ?優(yōu)越性 ?銀行通常僅在需要時才借入資金，避免了大量的流動性儲備閑臵。 資金購買管理（續(xù)） ?資金購買管理在商業(yè)銀行盛行的重要條件 ?高通貨膨脹率狀態(tài)下的實際低利率甚至是負(fù)利率。 ?借入流動性是解決銀行流動性問題風(fēng)險最大的一種方法（貨幣市場利率的波動導(dǎo)致借入成本變化）。 金融產(chǎn)品銷售管理 ?基本思想 ?銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，商業(yè)銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)是努力推銷這些產(chǎn)品，從而獲得銀行所需要的資金和相應(yīng)的效益。 ?從事金融產(chǎn)品銷售管理時，銀行應(yīng)做到： ?客戶至上，千方百計滿足客戶各種需要。 ?樹立良好的自身企業(yè)形象，做好廣告宣傳，加強(qiáng)公共關(guān)系。 ?商業(yè)銀行實現(xiàn)了業(yè)務(wù)電腦化、綜合化和國際化。 ?負(fù)債管理逐漸成熟。 第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理在商業(yè)銀行的運用之一 ——— 融資缺口模型及運用 本節(jié)主要知識點： 融資缺口模型的運用 利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù) 一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義 ?利率敏感性 ?資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調(diào)整速度，稱為銀行資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感性。 ?這類資產(chǎn)或負(fù)債的定價基礎(chǔ)是可供選擇的貨幣市場基準(zhǔn)利率，主要有同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率等。 而這類資產(chǎn)和負(fù)債的差額便被定義為融資缺口 （ FG） ， 融資缺口 （ FG） =利率敏感資產(chǎn) （ RSA） 利率敏感負(fù)債 （ RSL） ?正缺口：銀行在利率上升時獲利 ， 利率下降時受損； ?負(fù)缺口：銀行在利率上升時受損 ， 利率下降時獲利； ?零缺口：銀行對利率風(fēng)險處于 “ 免疫狀態(tài) ” 。缺口數(shù)值的大小與正負(fù)都依賴于計劃期的長短，這是因為資產(chǎn)或負(fù)債的利率調(diào)整期限決定了利率調(diào)整是否與計劃期內(nèi)利率相關(guān)。 （ 三 ） 敏感性比率：為利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之比 ， 即： 利率敏感性比率 =利率敏感資產(chǎn)247。 利率敏感比率和資金缺口之間的關(guān)系是： ?當(dāng)利率敏感比率大于 1時，資金缺口為正值； ?當(dāng)利率敏感比率小于 1時，資金缺口為負(fù)值； ?當(dāng)利率敏感比率等于 1時，資金缺口為零。 ?當(dāng)利率敏感比率接近于 1時，知道利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債相當(dāng)接近，但它們之間的差額是多少并不知道，而 融 金缺口則準(zhǔn)確反映了銀行資金利率敞口部分的大小 ?利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息收入之間的關(guān)系 ?銀行凈利息收入的變化量（ △ N I I）與敏感性缺口（FG）及利率變化量（ △ i）的關(guān)系為： △ N I I=△ i （ RSA－ RSL） ?商業(yè)銀行若采取進(jìn)攻性經(jīng)營策略，則通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債組合、利用利率變動和缺口謀取利潤；若采取防御性經(jīng)營策略，則通過實現(xiàn)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的平衡，減少缺口以致為零，謀得資金的安全性 。這為商業(yè)銀行在預(yù)測利率變化的基礎(chǔ)上，通過協(xié)調(diào)、控制資產(chǎn)負(fù)債表中的各個項目，利用敏感性缺口來增加利潤提供了機(jī)會，同時銀行也必須承擔(dān)相應(yīng)的利率風(fēng)險。 請問： (1)該行是正缺口還是負(fù)缺口 ?在利率不變時 ,銀行的凈利息收入為多少 ? (2)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)收益率與利率敏感性負(fù)債成本率都下降或上升 2%時 ,銀行的凈利息收入為多少 ? (3)總結(jié)缺口與利率升降及銀行凈利息收入之間的關(guān)系。）； l忽略了部分不付息的負(fù)債項目（將活期存款劃為利率敏感性負(fù)債還是非敏感性負(fù)債是個難題，活期存款雖然不付息，但它并非不受率變動的影響，事實上，當(dāng)利率升高時，銀行的活期存款往往會急劇減少）； l沒有注意期權(quán)風(fēng)險（在計算缺口時，都假定銀行的資產(chǎn)和負(fù)債按既定的期限運作，但實際上，在金融工具內(nèi)含期權(quán)的條件下，利率的波動很有可能改變銀行的真實缺口，由此使銀行實際承受的利率風(fēng)險較之預(yù)期要大） l銀行對缺口的控制力有限（利率很難預(yù)測準(zhǔn)確、在大多數(shù)客戶對利率走勢的預(yù)測與銀行一致時，客戶對金融產(chǎn)品的選擇與銀行
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